เซสชั่นลอนดอน — ทำไมจึงเป็นตลาดที่ลึกที่สุดของวัน

ช่วงหลายเดือนแรกของการเทรด ทอมาส เปิดแพลตฟอร์มแค่ตอนเย็นหลังเลิกงาน แต่เขาก็สงสัยว่าทำไมสถานะของตัวเองถึงไม่ไปไหน ขณะที่ค่าใช้จ่ายค่อยๆ กัดกินกำไรเล็กน้อยที่หามาได้ วันหนึ่งเขาลองเปิดหน้าจอตอนเก้าโมงเช้า แล้วพบว่าตลาดเป็นคนละเรื่อง — EUR/USD เคลื่อนไหวมากกว่าทั้งคืนเมื่อวานในเวลาแค่สิบห้านาที นั่นคือจุดที่เขาค้นพบเซสชั่นลอนดอน ช่วงเวลาที่ตลาดเงินตรามีสภาพคล่องลึกที่สุดและคึกคักที่สุดในหนึ่งวัน

เหตุใดลอนดอนจึงเป็นศูนย์กลางตลาดเงินตราที่ใหญ่ที่สุด

ตลาด Forex เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมงในวันทำการ แต่สภาพคล่องไม่ได้กระจายสม่ำเสมอตลอดทั้งวัน สภาพคล่องเคลื่อนตามดวงอาทิตย์ — เอเชียตื่นก่อน จากนั้นยุโรปเข้ามาร่วม และในช่วงบ่ายอเมริกาเหนือก็เข้าสู่ตลาด ในบรรดาศูนย์กลางเหล่านี้ มีแห่งหนึ่งที่ครองความเป็นผู้นำมานับสิบปี — นั่นคือลอนดอน

ขนาดของความได้เปรียบนี้น่าทึ่งมาก ผลสำรวจปี 2022 โดย Bank for International Settlements (BIS) แสดงว่าประมาณ 38% ของปริมาณการซื้อขายเงินตราทั่วโลกผ่านโต๊ะซื้อขายในสหราชอาณาจักร เปรียบเทียบกัน สหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 19% สิงคโปร์ประมาณ 9% ฮ่องกง 7% สวิตเซอร์แลนด์ 5% และญี่ปุ่นเล็กน้อยกว่า 4% กล่าวอีกนัยหนึ่ง ศูนย์การเงินเพียงแห่งเดียวรับปริมาณการซื้อขายเงินตราโลกมากกว่านิวยอร์ก สิงคโปร์ และโตเกียวรวมกัน

ความเหนือกว่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นเองลอยๆ มันตั้งอยู่บนเขตเวลาที่สะดวก ซึ่งทับซ้อนทั้งช่วงท้ายของเซสชั่นเอเชียและช่วงเริ่มต้นของเซสชั่นอเมริกา บวกกับประวัติศาสตร์อันยาวนานของ City of London ในฐานะศูนย์กลางการเงิน และการกระจุกตัวของธนาคารขนาดใหญ่ที่มีโต๊ะซื้อขายเงินตราหลักอยู่ที่นั่น ผลลัพธ์คือในช่วงเวลาลอนดอน ตลาดมีกองทุนทั้งสองฝั่งที่ลึกที่สุด

เวลาของเซสชั่นและสาเหตุที่ขยับเปลี่ยน

ตามธรรมเนียม เซสชั่นลอนดอนเปิดตั้งแต่ 08:00 ถึง 17:00 ตามเวลาลอนดอน ซึ่งแปลงเป็น 15:00 ถึง 00:00 (เที่ยงคืน) เวลาประเทศไทย / ICT (UTC+7) ในช่วงส่วนใหญ่ของปีเมื่อลอนดอนใช้เวลาฤดูร้อน (BST) หรือ 16:00 ถึง 01:00 เวลาประเทศไทยเมื่อสหราชอาณาจักรกลับมาใช้เวลามาตรฐาน GMT คำว่า "ส่วนใหญ่" มีนัยสำคัญ: สหราชอาณาจักรและกลุ่มประเทศยูโรเปลี่ยนนาฬิกาในวันที่ต่างกันเล็กน้อยจากบางส่วนของโลก ดังนั้นเป็นเวลาสองสามสัปดาห์ในแต่ละปีที่กรอบเวลาทั้งหมดขยับไปหนึ่งชั่วโมง

ด้วยเหตุนี้ แทนที่จะท่องจำเวลาคงที่ วิธีที่ดีกว่าคือเรียนรู้จดจำเซสชั่นจากพฤติกรรมของตลาด เมื่อโต๊ะซื้อขายของยุโรปเริ่มทำงาน สภาพคล่องและความผันผวนก็เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด — คุณสามารถเห็นได้ชัดบนกราฟ EUR/USD หรือ GBP/USD วิธีง่ายที่สุดคือตั้งนาฬิกาแสดงเวลาลอนดอนไว้ข้างๆ แพลตฟอร์มของคุณ และสังเกตดูว่าชั่วโมงเช้าแรกของยุโรปเปลี่ยนจังหวะราคาอย่างไร

คู่เงินที่มีสภาพคล่องลึกที่สุดในช่วงเวลาลอนดอน

ในช่วงเวลาลอนดอน กิจกรรมส่วนใหญ่รวมตัวอยู่รอบๆ คู่เงินที่มียูโรหรือปอนด์เป็นส่วนประกอบ โดยมีสามคู่ที่โดดเด่นกว่าคู่อื่น

สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มต้น EUR/USD และ GBP/USD เป็นตัวเลือกธรรมชาติ ทั้งสองมีสเปรด (spread) แคบที่สุดในช่วงการซื้อขายที่คึกคักที่สุด และโดยทั่วไปมีการเคลื่อนไหวที่เป็นระเบียบกว่า จึงเป็นสถานที่ที่ดีกว่าในการเรียนรู้อ่านกราฟก่อนจะก้าวไปยังคู่เงินที่มีความผันผวนสูงกว่า

เหตุใดช่วงเปิดตลาดจึงเร่งความเร็วได้อย่างรวดเร็ว

ตลอดคืนของยุโรป ตลาดมักดริฟท์ไปในช่วงแคบๆ การซื้อขายถูกครอบงำโดยเอเชีย ขณะที่ผู้เล่นรายใหญ่ในยุโรปและสหรัฐฯ กำลังนอนหลับ ราคาจึงเคลื่อนไหวช้า เมื่อโต๊ะซื้อขายในลอนดอนและแฟรงก์เฟิร์ตเริ่มออนไลน์ในตอนเช้า ภาพก็เปลี่ยนแปลงภายในไม่กี่นาที

คลื่นคำสั่งที่รอสภาพคล่องอยู่ก็กระทบตลาด: การดำเนินธุรกรรมขององค์กร กองทุนที่สร้างสถานะ และการตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ตอนต้นเช้าในยุโรปและสหราชอาณาจักร การเปลี่ยนแปลงความลึกของตลาดอย่างกะทันหันนี้ทำให้ราคาออกจากช่วงข้ามคืนได้อย่างรวดเร็วและกำหนดทิศทางสำหรับช่วงแรกของวัน หนึ่งถึงสองชั่วโมงแรกหลังเซสชั่นเริ่มคือหนึ่งในช่วงเวลาที่ผันผวนที่สุดของทั้งวัน

จากมุมมองของผู้สังเกตการณ์ดูเหมือนความเร็วพุ่งขึ้นกะทันหัน แต่ในความเป็นจริงมันเป็นเพียงช่วงเวลาที่เงินทุนส่วนใหญ่เข้าสู่เกม สิ่งที่ควรคำนึงถึงด้วยคือ ความผันผวนที่มากขึ้นก็หมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นเช่นกัน เพราะการเคลื่อนไหวอาจรุนแรงได้ทั้งสองทิศทาง การบริหารความเสี่ยงที่ดีเป็นสิ่งสำคัญ — ศึกษาเพิ่มเติมได้ในคู่มือการบริหารความเสี่ยง

„ลอนดอนยังคงเป็นหัวใจของตลาดเงินตราโลก และเป็นเซสชั่นนี้เองที่กำหนดทิศทางของวันซื้อขายทั้งหมด" — Kathy Lien, Day Trading and Swing Trading the Currency Market, Wiley, 2016

การทับซ้อนกับนิวยอร์กและการ Fix ราคา 16:00

หน้าต่างหลักที่สองมาถึงในช่วงบ่าย เมื่อเวลาอยู่ระหว่างประมาณ 13:00 ถึง 16:00 ตามเวลาลอนดอน (ประมาณ 20:00 ถึง 23:00 เวลาประเทศไทย / ICT) การซื้อขายในลอนดอนยังดำเนินต่อขณะที่เซสชั่นอเมริกาเปิด ช่วงเวลาไม่กี่ชั่วโมงที่ทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกซื้อขายพร้อมกันนี้คือจุดที่สภาพคล่องลึกที่สุดในวัน สเปรดมักแคบที่สุดและการเคลื่อนไหวเด็ดขาดที่สุด เพราะทุนจากทั้งยุโรปและสหรัฐฯ อยู่ในตลาดพร้อมกัน

ตรงช่วงท้ายของวันลอนดอน ที่ 16:00 ตามเวลาท้องถิ่น (23:00 เวลาประเทศไทย / ICT) มีจุดสำคัญอีกจุดหนึ่ง — การ Fix ราคาเงินตรา WM/Reuters นี่คือช่วงเวลาที่กำหนดอัตราอ้างอิงซึ่งกองทุน ธนาคาร และบริษัทใช้ในการประเมินมูลค่าพอร์ตโฟลิโอและชำระธุรกรรม กระแสคำสั่งสถาบันขนาดใหญ่กระจุกตัวรอบช่วงเวลานี้ ซึ่งอาจขยับอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างเห็นได้ชัด

นอกจากนี้ยังควรจำไว้ว่าช่วงเวลาลอนดอนไม่ได้เกี่ยวกับการทับซ้อนกับอเมริกาเพียงอย่างเดียว ในตอนเช้ายังมีการทับซ้อนช่วงสั้นๆ กับช่วงท้ายของการซื้อขายเอเชีย ซึ่งน่าสนใจสำหรับผู้เทรดในไทย — เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเซสชั่นการซื้อขายต่างๆในส่วนนี้

ขั้นตอนถัดไปสำหรับคุณ

1. ตั้งนาฬิกาเวลาลอนดอนไว้ข้างแพลตฟอร์มของคุณ เพิ่มเขตเวลาที่สองสำหรับลอนดอนบนคอมพิวเตอร์หรือโทรศัพท์ของคุณ เพื่อให้คุณรู้เสมอว่าเซสชั่นเปิดเมื่อไหร่และช่วงทับซ้อนกับนิวยอร์กกำลังจะมาถึงเมื่อใด สำหรับผู้เทรดในไทย เวลาเปิดคือประมาณ 15:00 น. (หรือ 16:00 น. ช่วงฤดูหนาวของอังกฤษ) และช่วงทับซ้อนกับนิวยอร์กอยู่ประมาณ 20:00–23:00 น. — สิ่งนี้จะป้องกันไม่ให้คุณสับสนช่วงเวลาและพลาดหน้าต่างที่ลึกที่สุดของวัน
2. เปรียบเทียบตอนเช้ากับตอนเย็นบนกราฟ เปิด EUR/USD ในกรอบเวลาสิบห้านาที และดูแท่งเทียน (candlestick) จากสองชั่วโมงแรกของเซสชั่นลอนดอน (ประมาณ 15:00–17:00 เวลาไทย) และจากช่วงค่ำดึกของยุโรป นับคร่าวๆ ว่าราคาเคลื่อนไหวไปเท่าไหร่ในแต่ละหน้าต่าง คุณจะเห็นเองว่าเกมจริงๆ เล่นที่ไหน
3. ตรวจสเปรดในเวลาต่างกัน บันทึกสเปรด (spread) ของ EUR/USD และ GBP/USD ในสามช่วงเวลา: ตอนเช้าที่เปิดตลาด ตอนบ่ายระหว่างการทับซ้อน และตอนดึก ซึ่งจะแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการเข้าตลาดนอกช่วงเวลาลอนดอนมีต้นทุนสูงแค่ไหน — ข้อมูลนี้สำคัญอย่างยิ่งในการทำความเข้าใจพื้นฐาน Forexก่อนเริ่มเทรดจริง
4. วางแผนการเทรดรอบชีวิตประจำวันของคุณ ไม่ใช่กลับกัน ถ้าคุณมีงานประจำในเวลากลางวัน ให้เตรียมสถานการณ์ในตอนเย็นและตั้งคำสั่งรอ (pending order) ที่ระดับที่เลือกไว้ แทนที่จะไล่ตลาดแบบไม่มีแผน ให้เซสชั่นลอนดอนดำเนินการตามแผนให้คุณในขณะที่คุณทำงาน เนื้อหานี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน