ช่วงทับซ้อนลอนดอน–นิวยอร์ก — จุดสูงสุดของสภาพคล่องในวันเทรด Forex
เวลา 21:30 น. ตามเวลาประเทศไทย (ICT) วันศุกร์แรกของเดือน ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) จากสหรัฐฯ เพิ่งประกาศออกมา EUR/USD ที่ล่องลอยนิ่งมาตลอดช่วงเช้า พุ่งขึ้น 60 จุดในเวลาไม่กี่วินาทีแล้วดีดกลับอย่างรวดเร็ว ขณะนั้นเองสเปรด (spread) แคบที่สุดเท่าที่เคยเห็นตลอดทั้งวัน นี่ไม่ใช่ความบังเอิญหรือความสับสนไร้รูปแบบ แต่คือช่วงที่เซสชันลอนดอนและนิวยอร์กทับซ้อนกัน — ช่วงเวลาที่ตลาดใหญ่สองแห่งของโลกเทรดพร้อมกัน และถือเป็นจุดสูงสุดของวันซื้อขายใน Forex อย่างแท้จริง
ช่วงทับซ้อนลอนดอน–นิวยอร์ก คืออะไร และเปิดเมื่อไร
ช่วงทับซ้อน (overlap) คือหน้าต่างเวลาที่เซสชันทั้งสองเปิดพร้อมกัน — โต๊ะซื้อขายในยุโรปยังทำงานอยู่ ขณะที่โต๊ะในอเมริกาเพิ่งเปิดดำเนินการ ในทางปฏิบัติ ช่วงนี้เริ่มราวๆ 21:00 น. เวลาประเทศไทย (ICT, UTC+7) เมื่อนิวยอร์กเปิดในขณะที่ลอนดอนยังอยู่ในช่วงเต็มสูบ และสิ้นสุดราวๆ 00:00 น. (เที่ยงคืน) ซึ่งเป็นเวลาปิดเซสชันยุโรป รวมแล้วประมาณสามชั่วโมงที่สองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกกำหนดราคาพร้อมกัน
ขอบเขตเหล่านี้ไม่ตายตัว จะเลื่อนไปประมาณหนึ่งชั่วโมงเมื่อมีการปรับเวลาออมแสง (daylight saving time) เนื่องจากสหรัฐฯ และยุโรปปรับนาฬิกาคนละวัน ช่วงสองสามสัปดาห์ในแต่ละปีที่ฝั่งหนึ่งปรับแล้วแต่อีกฝั่งยังไม่ปรับ หน้าต่างเวลาทั้งหมดอาจเปิดหรือปิดเร็วหรือช้ากว่าปกติหนึ่งชั่วโมง ดังนั้น ควรตรวจสอบเวลาปัจจุบันกับโบรกเกอร์ (broker) ของคุณเป็นระยะ แทนที่จะยึดติดตัวเลขเดิมตลอดทั้งปี
ทำไมสภาพคล่องจึงสูงสุดในช่วงนี้
เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมช่วงเวลานี้ถึงพิเศษ ต้องมองที่ขนาดของตลาดทั้งสอง ข้อมูลจากการสำรวจของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ปี 2022 แสดงให้เห็นว่าโต๊ะซื้อขายในสหราชอาณาจักรรับผิดชอบประมาณ 38% ของปริมาณซื้อขายสกุลเงินทั่วโลก และโต๊ะในสหรัฐฯ อีกประมาณ 19% นั่นคืออันดับหนึ่งและอันดับสองของศูนย์กลางการเงินโลก ที่เหลือ — สิงคโปร์ประมาณ 9%, ฮ่องกง 7%, ญี่ปุ่น 4% — ล้วนเล็กกว่าอย่างเห็นได้ชัด
เมื่อศูนย์กลางใหญ่ทั้งสองซื้อขายพร้อมกัน จะเกิดสิ่งที่ไม่มีในช่วงเวลาอื่นของวัน ปริมาณซื้อขายรายวันส่วนใหญ่ไหลผ่านตลาดในเวลาเดียวกัน ซึ่งในระดับโลกปริมาณนี้อยู่ที่ประมาณ 7.5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน สมุดคำสั่ง (order book) ลึกที่สุด และการแข่งขันระหว่างผู้ให้สภาพคล่อง (liquidity providers) รุนแรงที่สุด ยิ่งมีผู้เข้าร่วมที่พร้อมซื้อและขายในราคาใกล้เคียงกันมากเท่าใด ช่องว่างระหว่างราคาซื้อ (bid) และราคาขาย (ask) ก็ยิ่งแคบลงเท่านั้น กลไกที่ทำให้สภาพคล่องรวมตัวในช่วงเวลาซื้อขายของเซสชันนั้นมีรายละเอียดเพิ่มเติมที่ trading hours guide บน ForexMechanics
ผลกระทบนี้เห็นได้ชัดที่สุดบน EUR/USD สเปรดของคู่นี้ลดลงเหลือเพียงเศษของ pip ในช่วงหน้าต่างเวลานี้ และเป็นระดับต่ำสุดของวัน ไม่ใช่เพราะเวทมนตร์ของชั่วโมงใดชั่วโมงหนึ่ง แต่เป็นผลลัพธ์ที่ตรงไปตรงมาจากการที่ตลาดที่ลึกที่สุดสองแห่งของโลกทำงานควบคู่กัน เปรียบเทียบกันแล้ว ช่วงทับซ้อนเช้าระหว่างโตเกียวและลอนดอนนั้นต่างออกไปมาก โดยช่วงเวลาร่วมนั้นแทบจะเป็นแค่การส่งต่อบาตองมากกว่าการทับซ้อนที่แท้จริง
„ช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการเทรดคือเมื่อเซสชันลอนดอนและสหรัฐฯ ทับซ้อนกัน เพราะนั่นคือเวลาที่ตลาดมีสภาพคล่องสูงสุด" — Kathy Lien, Day Trading and Swing Trading the Currency Market, Wiley, 2016
คู่สกุลเงินไหนเหมาะเทรดในช่วงนี้
เนื่องจากเซสชันอเมริกาเป็นตัวเติมพลังงานครึ่งหลัง คุณจะเห็นการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนที่สุดในคู่ที่มีดอลลาร์อยู่ฝั่งหนึ่ง EUR/USD มาเป็นอันดับแรก — มีสเปรดแคบที่สุด สภาพคล่องลึกที่สุด และการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดที่สุดในช่วงนี้ ตามมาด้วย GBP/USD และ USD/JPY ซึ่งเป็นคู่ดอลลาร์ที่มีสภาพคล่องสูงอื่นๆ
คู่ดอลลาร์หลัก (major) อื่นๆ ก็ทำงานได้ดีเช่นกัน อย่าง USD/CHF และ USD/CAD โดยเฉพาะในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลสหรัฐฯ ดอลลาร์แคนาดาอาจเคลื่อนไหวแรงเป็นพิเศษเมื่อข้อมูลของสหรัฐฯ และแคนาดาออกในวันเดียวกัน คู่ exotic และ cross ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าได้ประโยชน์จากช่วงเวลานี้น้อยกว่า เพราะตลาดบ้านของพวกมันปิดไปแล้วหรือยังไม่เปิด ดังนั้นสำหรับผู้เริ่มต้น ตัวเลือกที่เป็นธรรมชาติที่สุดคือ EUR/USD และ GBP/USD
ด้านสองด้านของช่วงทับซ้อน — เงื่อนไขดีที่สุด และกับดักใหญ่ที่สุด
หน้าต่างเวลาเดียวกันที่ให้สเปรดแคบที่สุด ก็เป็นช่วงที่อันตรายที่สุดสำหรับผู้ที่ขาดความระมัดระวังด้วย เหตุผลง่ายๆ คือ ข้อมูลมาโครสำคัญของสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ออกมาในช่วงนี้พอดี รายงานตลาดแรงงาน Non-Farm Payrolls ที่โด่งดัง เผยแพร่ในวันศุกร์แรกของเดือนที่เวลา 21:30 น. เวลาประเทศไทย (ICT) และในวันของมัน เงินเฟ้อ CPI ก็ออกมาในเวลาเดียวกัน ข้อมูลเหล่านี้สามารถผลักให้ EUR/USD เคลื่อนไหวหลายสิบ pip ในเวลาเพียงไม่กี่วินาที
ในทางปฏิบัติ หมายความว่าสภาพคล่องและความผันผวนเดินคู่กันที่นี่ สเปรดที่แคบก่อนการประกาศอาจขยายออกหลายเท่าในพริบตา และราคาอาจกระโดดไปทั้งสองทิศก่อนที่ตลาดจะกำหนดทิศทาง การเคลื่อนไหวรุนแรงไปกลับเช่นนั้นเป็นกับดักคลาสสิกสำหรับจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่วางใกล้เกินไป เพราะฉะนั้นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์จึงมักเลือกเข้าสู่ช่วงประกาศด้วยขนาดสถานะที่เล็กลง หรือรอให้คลื่นแรกของความโกลาหลสงบก่อนที่ตลาดจะแสดงทิศทางที่แท้จริง ในส่วนของแถลงการณ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) นั้นต่างออกไป — ปกติออกมาราวๆ 03:00 น. เวลาประเทศไทย (ICT) ซึ่งลอนดอนปิดไปแล้ว เหลือเพียงนิวยอร์กในตลาด
ช่วงเวลาที่เทรดเดอร์ไทยใช้ประโยชน์ได้จริง
สำหรับเทรดเดอร์ไทยที่มีงานประจำ มีข่าวดีอย่างชัดเจน ช่วงทับซ้อนลอนดอน–นิวยอร์กตรงกับ 21:00–00:00 น. เวลาประเทศไทย — นั่นคือช่วงเย็นหลังเลิกงาน ไม่ใช่ชั่วโมงทำงาน คุณสามารถเข้าร่วมหน้าต่างเวลาทับซ้อนได้เต็มๆ หลังกลับจากที่ทำงาน โดยไม่ต้องลาหยุดหรือทิ้งโต๊ะทำงานกลางวัน นี่คือข้อได้เปรียบที่แท้จริงเมื่อเปรียบกับเทรดเดอร์ในยุโรปที่ต้องออกจากออฟฟิศก่อนเพื่อให้ทันช่วงทับซ้อน
หลังจากยุโรปปิดตอนเที่ยงคืน นิวยอร์กยังคงเปิดอยู่จนถึงราวๆ 05:00 น. ICT — ให้หน้าต่างเพิ่มเติมที่มีสภาพคล่องพอสมควร อีกชั้นหนึ่งที่มีประโยชน์คือคำสั่งรอ (pending orders) และการแจ้งเตือนราคา (price alerts) ที่ตั้งค่าก่อนออกไปทำงาน — กำหนดระดับราคาพร้อมจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ในตอนเช้า แล้วให้โบรกเกอร์เปิดสถานะแทนคุณเมื่อราคาถึง หากต้องการวางแผนซื้อขายรายวันให้ครบถ้วน ข้อมูลในหมวดพื้นฐาน Forex จะเป็นประโยชน์
ขั้นตอนถัดไป — เริ่มใช้ประโยชน์จากช่วงทับซ้อน
- ตรวจสอบเวลาปัจจุบันกับโบรกเกอร์ของคุณ บันทึกว่าช่วงทับซ้อนเริ่มต้นจริงๆ เมื่อไรตามเวลาปัจจุบัน ทั้งในช่วงเวลาปกติและช่วงที่มีการปรับเวลาออมแสง เพราะความต่างหนึ่งชั่วโมงนั้นส่งผลต่อเวลาประกาศข้อมูลสหรัฐฯ ด้วย — โดยเฉพาะ Non-Farm Payrolls ที่ 21:30 น. ICT
- เปรียบเทียบสเปรดสามช่วงเวลา บันทึกสเปรดของ EUR/USD ในตอนเช้า (เซสชันเอเชีย) ในช่วงทับซ้อน 21:00–00:00 น. และตอนดึกหลังเที่ยงคืน คุณจะเห็นชัดเจนว่าช่วงทับซ้อนให้ต้นทุนการเข้าตลาดที่ถูกที่สุด สิ่งนี้ช่วยให้เข้าใจหลักการการบริหารความเสี่ยงในทางปฏิบัติได้ดีขึ้น
- ทำเครื่องหมายวันที่ประกาศข้อมูลสำคัญ จดวันที่ประกาศรายงานจ้างงาน (NFP) และเงินเฟ้อ CPI สำหรับเดือนหน้าลงในปฏิทิน หากคุณมีเวลาว่างในช่วงนั้น ให้ลดขนาดสถานะหรือหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะใหม่ แทนที่จะเข้าตลาดในกลางกระแสความปั่นป่วน
- ใช้ทั้งหน้าต่างเวลาทับซ้อน ตั้งแต่ 21:00 น. ถึงเที่ยงคืน มุ่งเน้นไปที่ EUR/USD และ GBP/USD ซึ่งมีสเปรดแคบและสภาพคล่องลึกที่สุดในช่วงนี้ เทรดเดอร์ในประเทศไทยมีข้อได้เปรียบด้านเวลาที่ชัดเจนเหนือเทรดเดอร์ในยุโรป เพราะช่วงนี้ตรงกับเวลาหลังเลิกงานพอดี
แหล่งอ้างอิงและบรรณานุกรม
-
BIS Triennial Central Bank Survey 2022 · geograficzny rozkład obrotu FX według lokalizacji biur transakcyjnych (Wielka Brytania ok. 38%, USA ok. 19%) www.bis.org ↗
-
Kathy Lien Day Trading and Swing Trading the Currency Market · rozdział o najlepszych godzinach handlu i nakładaniu się sesji londyńskiej i amerykańskiej (Wiley, wyd. 2016) www.wiley.com ↗
-
U.S. Bureau of Labor Statistics Employment Situation — schedule · kalendarz publikacji raportu z rynku pracy (Non-Farm Payrolls) o 8:30 czasu nowojorskiego www.bls.gov ↗
คำถามที่พบบ่อย
ช่วงทับซ้อนลอนดอน–นิวยอร์กเริ่มกี่โมง?
ในทางปฏิบัติ หน้าต่างเวลาร่วมจะเปิดประมาณ 21:00 น. เวลาประเทศไทย (ICT) เมื่อเซสชันนิวยอร์กเริ่มต้นในขณะที่ลอนดอนยังทำงานเต็มกำลัง และดำเนินต่อไปจนถึงประมาณเที่ยงคืน (00:00 น.) ซึ่งเป็นการปิดของโต๊ะซื้อขายยุโรป ช่วงเวลาเหล่านี้จะเลื่อนไปประมาณหกสิบนาทีรอบๆ การปรับเวลาออมแสง เพราะสหรัฐฯ และยุโรปปรับนาฬิกาในวันที่ต่างกันเล็กน้อย ช่วงสองสามสัปดาห์ในแต่ละปีที่ฝั่งหนึ่งปรับเวลาแล้วแต่อีกฝั่งยังไม่ปรับ หน้าต่างทั้งหมดอาจเปิดหรือปิดเร็วหรือช้ากว่าปกติหนึ่งชั่วโมง จึงควรตรวจสอบเวลาปัจจุบันกับโบรกเกอร์ของคุณเป็นระยะ แทนที่จะยึดติดตัวเลขเดิมตลอดปี
ทำไมสเปรดจึงแคบที่สุดในช่วงเวลานี้?
เพราะนี่คือเวลาที่ตลาดรวมเงินทุนได้มากที่สุดทั้งสองฝั่ง ตามการสำรวจของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ปี 2022 โต๊ะซื้อขายในสหราชอาณาจักรรับผิดชอบประมาณ 38% ของปริมาณซื้อขายสกุลเงินทั่วโลก และโต๊ะในสหรัฐฯ อีก 19% เมื่อสองศูนย์กลางซื้อขายพร้อมกัน สมุดคำสั่ง (order book) ลึกที่สุดของทั้งวัน และการแข่งขันระหว่างผู้ให้สภาพคล่องรุนแรงที่สุด ยิ่งมีผู้เข้าร่วมที่พร้อมซื้อและขายในราคาใกล้เคียงกันมากเท่าใด ช่องว่างระหว่าง bid และ ask ก็ยิ่งแคบลง บน EUR/USD ช่องว่างนี้มักลดลงเหลือเศษของ pip และเป็นระดับต่ำสุดของวัน ไม่ใช่เวทมนตร์ของชั่วโมงใดชั่วโมงหนึ่ง แต่เป็นผลลัพธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จากการที่ตลาดใหญ่สองแห่งของโลกทำงานพร้อมกัน
คู่สกุลเงินใดเหมาะเทรดในช่วงทับซ้อนมากที่สุด?
EUR/USD มาอันดับแรก เพราะจับคู่สกุลเงินยุโรปกับสหรัฐฯ และในช่วงนี้มีสเปรดแคบที่สุดและสภาพคล่องลึกที่สุดของทั้งวัน ตามมาคือ GBP/USD และ USD/JPY ซึ่งเป็นคู่ดอลลาร์ที่มีสภาพคล่องสูงอื่นๆ คู่ดอลลาร์หลัก (major) อื่นๆ ก็ทำงานได้ดีเช่นกัน อย่าง USD/CHF หรือ USD/CAD โดยเฉพาะรอบๆ การประกาศข้อมูลสหรัฐฯ กฎนั้นง่ายมาก เนื่องจากเซสชันอเมริกาเป็นตัวเติมพลังงานครึ่งหลัง การเคลื่อนไหวที่ชัดเจนที่สุดจะปรากฏในคู่ที่มีดอลลาร์อยู่ฝั่งหนึ่ง คู่ exotic และ cross ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าได้ประโยชน์จากช่วงนี้น้อยกว่า ดังนั้นสำหรับผู้เริ่มต้น ตัวเลือกที่เป็นธรรมชาติที่สุดคือ EUR/USD และ GBP/USD
จะเทรดในช่วงทับซ้อนได้อย่างไรเมื่อมีงานประจำ?
นี่คือข่าวดีสำหรับเทรดเดอร์ไทย: ช่วงทับซ้อนลอนดอน–นิวยอร์กอยู่ที่ประมาณ 21:00–00:00 น. เวลาประเทศไทย (ICT) — นั่นคือช่วงเย็นหลังเลิกงาน ไม่ใช่ชั่วโมงทำงาน คุณสามารถเข้าร่วมหน้าต่างเวลาทับซ้อนได้เต็มๆ หลังกลับจากที่ทำงาน โดยไม่ต้องลาหยุดหรือทิ้งโต๊ะทำงานกลางวัน ข้อได้เปรียบนี้ชัดเจนเมื่อเทียบกับเทรดเดอร์ในยุโรปที่ต้องออกจากออฟฟิศก่อนเพื่อให้ทันช่วงทับซ้อน หลังจากยุโรปปิดตอนเที่ยงคืน นิวยอร์กยังคงเปิดอยู่จนถึงราวๆ 05:00 น. ICT ให้หน้าต่างเพิ่มเติมที่มีสภาพคล่องพอสมควร ใช้คำสั่งรอ (pending orders) และการแจ้งเตือนราคา (price alerts) ที่ตั้งค่าก่อนออกไปทำงานเป็นชั้นป้องกันที่สอง กำหนดระดับราคาพร้อมจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ในตอนเช้า แล้วให้โบรกเกอร์เปิดสถานะแทนคุณเมื่อราคาถึง หมายเหตุ: การซื้อขาย Forex/CFD ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. หรือ ธปท. มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินในประเทศไทย