Gap de prix : vérifier les données avant de mesurer le risque du stop

Un gap est une discontinuité entre prix observés dans une série définie. À l’ouverture d’une période, on peut comparer clôture précédente et première nouvelle cotation sur le même côté. Mais lissage, trous d’export ou changement de flux peuvent modifier le dessin. La question pratique pour une position reste celle du déclenchement et du prix de sortie possible au-delà du stop prévu.

Un champ Open peut cacher l’écart sans changer les cotations

Même Bid, deux champs Open

Faites défiler horizontalement ou agrandissez le schéma pour lire les détails.

(1,09800−1,10000)/0,0001 = −20 pips. Avec Open copié de la clôture, la différence Open−Close précédent vaut zéro. Aucun nouveau prix 1,10000 n’est ainsi prouvé disponible ou exécuté. Le paramètre smooth de l’API OANDA distingue ces constructions ; il s’agit d’une option de données, pas d’une règle universelle de plateforme.

Définir exactement ce que l’on compare

Enregistrer flux, symbole, Bid/Ask/Last, horodatages, fuseau, limite de période et construction d’Open. Une série non lissée passant de 1,0850 à 1,0780 laisse un intervalle vide dans cette série. Cela n’établit pas l’absence de transaction mondiale entre les deux niveaux ni le prix admissible pour votre demande. Historique d’exécution et règles du contrat restent nécessaires.

Un mouvement rapide mais continu, un spread soudainement plus large et des ticks manquants dans un export sont trois diagnostics possibles. Le tracé seul ne permet pas de les remplacer les uns par les autres. Comparer plusieurs vues du même flux n’équivaut pas à une confirmation indépendante.

Les interruptions appartiennent au service et au produit

Les séances d’actions ont des horaires, enchères et possibilités hors séance variables. Les fournisseurs Forex publient aussi des pauses par instrument. OANDA Corporation décrit par exemple des pauses quotidiennes et des heures spécifiques à certaines paires : source américaine, sans transposition au compte français. Un marché actif en semaine ne garantit ni prix continus ni exécution à toute seconde.

Comparer la fréquence des gaps actions/FX exigerait une base, un périmètre de séance et une règle commune. Aucun classement de fréquence n’est mesuré ici. Les horaires du service effectivement utilisé priment sur le slogan 24 h/24.

Le week-end est un cas d’interruption, pas une taille de gap

Vérifier fermeture et réouverture dans le fuseau nommé puis convertir pour la date vers Europe/Paris. Des informations peuvent arriver pendant l’indisponibilité de ce produit. Un autre prestataire peut proposer un produit de week-end distinct ; cela ne rend pas votre position actuelle clôturable par ce produit. « Mon service est fermé » ne veut pas dire « personne au monde ne peut négocier ».

Aucune fourchette normale de pips n’est fournie sans paire, période et échantillon. Le maximum d’un historique ne borne pas la prochaine ouverture. Le rapport de la Banque d’Angleterre de juillet 2016 décrit de fortes variations de livre après le référendum du 23 juin ; cela ne classifie pas chaque tick retail en gap et ne démontre pas le fill d’un stop.

Des noms de configurations, sans probabilités inventées

• Rupture : gap associé à la sortie d’une zone selon des limites définies ; pas début certain d’une tendance.
• Continuation : lecture au sein d’une tendance antérieure ; le nom ne garantit pas sa poursuite.
• Épuisement : lecture en fin de mouvement, souvent sensible au recul rétrospectif.
• Commun : catégorie résiduelle selon la méthode ; pas promesse de comblement rapide.

Une étude doit fixer ces règles avant d’observer l’issue, ainsi que flux et fenêtre. Les étiquettes ne fournissent ni proportions ni temps de comblement universels.

Gap, distance au stop et glissement sont différents

Modèle source fictif : longue 10 000 EUR à Ask 1,0850 ; SL ordinaire 1,0820 ; dernier Bid avant pause 1,0840 et premier Bid uivant 1,0780. Supposons une fermeture complète effectivement exécutée à 1,0780 sur compte USD, pip 0,0001, autres coûts exclus. L’affichage de cette cotation ne suffit pas à promettre ce fill.

Gap Bid : 60 pips ; distance prévue entrée→SL : 30 pips ; perte de prix exécutée : 70 pips, soit 70 USD ; glissement adverse contre SL : 40 pips, soit 40 USD. Les 70 USD contiennent déjà la sortie défavorable. Ajouter encore 40 créerait une perte fictive 110 USD. Un SL long est vérifié sur Bid et un SL court sur Ask dans les règles Forex MT5 citées ; la condition ne garantit pas le prix.

Ajout EUR indépendant : convertir la perte déjà calculée 70 USD au taux hypothétique fixe 1,10 USD/EUR donne environ 63,64 EUR. Une commission nouvelle de 1 EUR donne environ 64,64 EUR de perte totale. Elle s’ajoute une fois ; le glissement 40 USD n’est pas une deuxième charge à reconvertir. Avec d’autres prix ou règles de conversion, les chiffres changent.

Un gap ne doit pas forcément se combler

Définir « comblé » par retour de la série choisie au niveau pré-gap, avec horizon et seuil fixés. Compter aussi les cas encore ouverts et tenir compte de la fin d’échantillon. Une croyance au retour ne remplace ni budget de perte ni scénario d’exécution défavorable. Un stop garanti, lorsqu’offert et confirmé, a d’autres conditions, niveaux et primes ; même ce prix garanti ne rend pas tous les coûts nuls.

Le franc suisse : événement daté, pas maximum futur

Le 15 janvier 2015, jeudi, la BNS supprime son plancher de 1,20 CHF/EUR introduit en septembre 2011. Ce n’est pas un exemple typique de gap de week-end. Mesurer la discontinuité exigerait flux et heures. La décision KNF 2019 évoque cet épisode comme contexte de pertes dépassant les fonds ; elle ne donne pas le même carnet vide ou la même perte à chaque participant.

La protection du solde négatif traite une responsabilité dans le périmètre de compte CFD, entité et catégorie applicable. Les mesures ESMA temporaires 2018 ont été relayées nationalement, notamment par l’AMF en 2019. Elles ne garantissent pas le prix d’un stop et ne préservent pas les fonds déposés. La fourchette 74–89 % citée en 2018 est historique, pas l’avertissement actuel de l’entité.

Une vérification reproductible

1. Comparer dernier et premier prix du même côté et même flux, en conservant limites et lissage.
2. Si le plan ferme avant interruption, confirmer deals et volume restant ; vérifier ordres pendants et automatisations pouvant rouvrir.
3. Tester plusieurs prix de fermeture hypothétiques avec nominal réel, conversion et frais séparés.
4. Vérifier statut et termes d’un éventuel stop garanti, sans l’assimiler à une limite qui peut ne pas remplir.

Bid et Ask : pourquoi une bougie ne suffit pas à vérifier SL et TP et Glissement de prix : mesurer les fills sans diluer le résultat séparent condition et prix. Une taille plus petite réduit la perte du scénario choisi mais ne crée pas de garantie de fill.