Um gap é salto entre preços consecutivos observados num feed identificado. Numa abertura sem suavização, pode medir-se do Close anterior à primeira cotação nova, mantendo lado Bid/Ask. Campo Open copiado ou dados em falta alteram o desenho. Um espaço no gráfico não prova que ninguém negociou em qualquer lugar naquele intervalo. Para uma posição, importa sobretudo execução possível além do stop planeado.

Defina o dado antes de medir a lacuna

Num gráfico de cotações sem suavização, compare último preço anterior e primeiro posterior na mesma série. Passagem 1,0850→1,0780 cria intervalo vazio nesse gráfico. Não estabelece preços disponíveis para a sua ordem; consulte histórico e contrato. Uma lacuna genuína da série, movimento rápido contínuo, spread largo e ticks ausentes não são diagnósticos iguais.

As mesmas cotações podem produzir duas aberturas

Modelo original EUR/USD: Close Bid anterior 1,10000; primeiro Bid novo 1,09800; pip 0,0001. Gap sem suavização=(1,09800−1,10000)/0,0001=−20 pips. Se Open copia Close, Open 1,10000 produz gap entre campos zero, embora primeiro Bid continue 1,09800. Todas as cotações novas do exercício ficam abaixo 1,10000; não presumimos execução nesse Open copiado.

O parâmetro smooth da API v20 OANDA documenta exatamente essas duas opções de construção. Não é característica de todo gráfico. Registe lado de preço, fuso, fronteira do período e regra Open antes de contar gaps. O desenho altera-se sem alterar cotações de entrada.

Mesmas cotações, abertura diferenteClose Bid 1,10000; primeiro Bid 1,09800; pip 0,0001.EXEMPLO DE CÁLCULOSem suavizar1,09800Suavizado1,10000Cotação nova1,09800
Mesmas cotações, abertura diferente. Close Bid 1,10000; primeiro Bid 1,09800; pip 0,0001.

Gap real da série −20; campo Open copiado dá zero.

Sem suavizar
1,09800 – Primeiro Bid
Suavizado
1,10000 – Close anterior
Cotação nova
1,09800 – Não foi substituída

Horários e feeds, sem comparação de frequência inventada

Ações podem ter sessão regular, horários alargados e leilões conforme local. Fornecedores FX têm calendários por instrumento e pausas. Informação recebida numa interrupção pode afetar reabertura. Não temos amostra definida para afirmar que Forex tem sempre menos gaps que ações: comparação exigiria série, sessão e método iguais.

Disponibilidade em sessões durante a semana não promete preços contínuos ou execução ininterrupta. Consulte horários concretos, não uma expressão genérica 24/5. Se exportação perdeu ticks, um aparente salto pode ter causa de dados; preserve registos brutos antes de classificar.

Fim de semana é uma pausa possível

Converta fecho/reabertura do fornecedor para a data e o fuso declarado; Lisboa e Nova Iorque mudam horário em datas diferentes. Informação pode chegar enquanto esse serviço não permite fechar a posição. Produtos separados de fim de semana noutros serviços não significam acesso ao mesmo contrato. Não diga que o mundo inteiro deixou de negociar só porque uma plataforma está fechada.

Sem amostra especificada não há intervalo normal de pips nem máximo futuro. O maior gap passado não limita próximo. Relatório histórico do Banco de Inglaterra sobre março–junho 2016 regista volatilidade e queda da libra quando resultado do referendo de 23 junho se tornou claro; não classifica ticks de cada corretora nem determina fill do stop. Movimento intradiário merece análise própria.

Rótulos de análise técnica não são probabilidades

Breakaway descreve interpretação de saída de intervalo; é necessário definir limites antes do resultado. Runaway/continuação situa salto num movimento já existente, sem garantir persistência. Exhaustion/esgotamento supõe fase tardia, frequentemente reconhecida só depois; teste exige regra disponível antes da reversão. Common/comum é categoria residual, não sinónimo obrigatório de fim de semana ou preenchimento rápido.

Para estudar categorias, fixe feed, intervalo, lado e classificação aplicável sem olhar o futuro. Só então conte resultados. Nenhum desses nomes estabelece percentagem de continuidade ou reversão por si mesmo.

Gap, perda e slippage são medidas diferentes

Modelo herdado: compra 10000 EUR ao Ask 1,0850; SL comum 1,0820. Último Bid antes da pausa 1,0840; primeiro posterior 1,0780. Assuma execução integral exatamente 1,0780, conta USD, pip 0,0001 e outros custos zero. Gap Bid observado 60 pips; distância planeada até SL 30; perda de preço 70 pips=70 USD; slippage adverso desde SL 40 pips=40 USD.

Perda 70 já contém saída pior. Somar 40 outra vez dá erro de dupla contagem. No MT5 Forex retalho, SL longo é normalmente testado contra Bid e SL curto contra Ask; ativação não garante preço. O fill assumido não decorre só da cotação mostrada. Consulte lado que ativa SL/TP e tipos de saída.

Diagnóstico EUR: custo novo não é o mesmo que slippage

Exemplo próprio separado usa perda USD 70 anterior e conversão hipotética 1,25 USD/EUR: perda de preço=56 EUR. Comissão adicional de 2 EUR dá perda total 58 EUR. O slippage 40 USD corresponde 32 EUR, já incluídos nos 56: não acrescente 32 aos 58. Caso sem slippage, saída exatamente SL teria perda 30 USD=24 EUR, antes dessa comissão.

A decomposição compara contrafactual planeado e saída efetiva; não é previsão de gap real. Com taxas de conversão diferentes em cada lançamento ou outros custos, reconcilie cada fluxo. Menor nominal reduz perda para um preço assumido, sem garantir stop.

Não some slippage outra vezPerda 70 USD contém 40 USD de execuçãopior; conversão 1,25 e comissão 2 EUR.EXEMPLO DE CÁLCULOPreço−56 EURComissão−2 EURTotal−58 EUR
Não some slippage outra vez. Perda 70 USD contém 40 USD de execuçãopior; conversão 1,25 e comissão 2 EUR.

Total 58 EUR; 32 EUR de slippage já estão nos 56 de preço.

Preço
−56 EUR – 70/1,25
Comissão
−2 EUR – Encargo separado
Total
−58 EUR – Não −90

Preencher a lacuna não é obrigação do mercado

Gap preenchido significa série escolhida regressar ao nível anterior segundo regra definida. Pode nunca acontecer dentro do horizonte escolhido. Um teste precisa de limiar, feed, prazo e tratamento dos casos não preenchidos. Não use suposto regresso como substituto de limite de exposição nem deduza probabilidade de um gráfico selecionado.

Alguns fornecedores oferecem stop garantido sob condições próprias: disponibilidade, nível aceite, prémio e exclusões. Confirme serviço realmente contratado. Uma ordem limitada pode não executar e não equivale a essa garantia. Mesmo preço garantido não elimina comissão, financiamento, câmbio ou custo da garantia.

Franco suíço 2015: história, não medida universal

Em 15 janeiro 2015, quinta-feira, o SNB terminou piso de 1,20 CHF por EUR introduzido em setembro 2011. Não foi fim de semana típico nem dá preço de execução da sua entidade. Para quantificar descontinuidade são precisos feed e timestamps. Decisão KNF 2019 discute perdas superiores a fundos investidos no episódio; não prova mesmo prejuízo, balanço ou livro vazio em toda participante.

Proteção de saldo negativo limita responsabilidade no âmbito da conta CFD abrangida, não garante saída individual nem preserva fundos nessa conta. Medidas temporárias ESMA 2018 e regime nacional atual devem ser separados; Portugal tem medida CMVM própria. O intervalo 74–89% citado em 2018 era evidência histórica, não percentagem atual universal de perdas.

Três ações verificáveis

  1. Guarde última/primeira cotação da pausa, lado e timestamps. Compare Open suavizado com fonte bruta. Poucos meses ilustram amostra; não estabelecem frequência global ou limite futuro.
  2. Antes de pausa prevista confirme fills e volume restante se o plano pede fecho. Inspecione ordens pendentes e automação que possam reabrir exposição. Fechar tem custos e não existe prazo universal de meia hora.
  3. Modele preço adverso além do SL e acrescente apenas encargos separados. Se usa garantia, leia termos e confirme aceitação; se usa stop comum, distinga ativação de execução. Negociação intradiária também mantém risco durante a sessão.