Gap trading — ลูกาคเอนราคาทำงานอย่างไรในทฤษฎีและทางปฏิบัติ

วันอาทิตย์ที่ 24 มิถุนายน 2016 ไม่กี่ชั่วโมงหลังผลประชามติ Brexit ออกมา GBP/USD เปิดสัปดาห์ใหม่ที่ 1.3650 — ต่ำกว่าราคาปิดวันศุกร์ที่ 1.4880 เกือบ 800 pip นักเทรดที่ถือสถานะซื้อ GBP/USD พร้อมจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ไว้ที่ 1.4820 ไม่เคยเห็นคำสั่งป้องกันนั้นทำงานที่ระดับที่ตั้งใจไว้เลย โบรกเกอร์ปิดสถานะให้ที่ราคาเสนอแรกที่มีอยู่ ทำให้ผลขาดทุนเล็กๆ ที่วางแผนไว้กลายเป็นก้อนใหญ่กว่ามาก คืนนั้นเองที่ทำให้เห็นชัดว่าลูกาคเอนราคา (price gap) คืออะไร และทำไมสำหรับบางคนมันคือโอกาส ส่วนสำหรับบางคนมันคือหายนะ

ลูกาคเอนราคาบนกราฟคืออะไรกันแน่

ลูกาคเอนราคา (price gap) คือช่องว่างระหว่างราคาปิดของเซสชันหนึ่งกับราคาเปิดของเซสชันถัดไป ซึ่งในช่องว่างนั้นไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นเลย บนกราฟแท่งเทียน (candlestick) คุณจะเห็นมันเป็นพื้นที่ว่างระหว่างแท่งสองแท่ง ในตลาดหุ้นนี่เป็นเรื่องปกติประจำวัน เพราะตลาดหลักทรัพย์เปิดทำการเพียงบางช่วงของวัน ดังนั้นทุกเช้าราคาอาจเปิดสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาปิดของเมื่อวานได้ แต่บน Forex ภาพต่างกันโดยสิ้นเชิง และความต่างนั้นคือกุญแจของเรื่องทั้งหมด

ตลาดค่าเงินซื้อขายแทบไม่มีหยุดตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์ถึงเย็นวันศุกร์ — ราวๆ 24 ชั่วโมงต่อวัน ห้าวันต่อสัปดาห์ เมื่อการเสนอราคาแทบไม่หยุด จึงเหลือที่ว่างให้เกิดช่องว่างน้อยมาก ลูกาคที่มีนัยสำคัญบน Forex ปรากฏหลักๆ สัปดาห์ละครั้ง ที่การหยุดพักช่วงสุดสัปดาห์ ระหว่างวันศุกร์ (22:00 CET / 04:00 เวลาประเทศไทย) กับวันอาทิตย์ (23:00 CET / 05:00 เวลาประเทศไทย / ICT) นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการเทรดลูกาค (gap trading) จึงเป็นปรากฏการณ์ของหุ้นและดัชนีเป็นหลัก ส่วนบนค่าเงินมันสรุปลงที่ความเสี่ยงช่วงสุดสัปดาห์ ลูกาคเล็กๆ ชั่วขณะยังก่อตัวได้ในวินาทีที่ข้อมูลสำคัญถูกประกาศ เมื่อไม่มีคำสั่งใดระหว่างสองราคาถูกจับคู่

ลูกาคคลาสสิกสี่ประเภท

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบคลาสสิกทำงานกับลูกาคสี่ชนิดมานานหลายทศวรรษ ซึ่งถูกอธิบายไว้โดยนักวิเคราะห์อย่าง John Murphy และ Thomas Bulkowski แต่ละชนิดก่อตัวในบริบทต่างกัน สื่อความหมายต่างกัน และมีความน่าจะเป็นในการถูกปิดต่างกัน กลยุทธ์ทั้งหมดวางอยู่บนการวินิจฉัยประเภทของลูกาคที่อยู่ตรงหน้าคุณให้ถูกต้อง

ทำไม Common gap จึงถูกปิดบ่อยนัก

กลไกฝังรากอยู่ในโครงสร้างจุลภาคของตลาด เมื่อการเสนอราคาเปิดด้วยช่องว่าง จะเหลือโซนว่างที่ไม่มีคำสั่งคงค้างใกล้กับราคาปิดก่อนหน้า และโซนนั้นทำหน้าที่เหมือนแม่เหล็ก — จุดตัดขาดทุนของทั้งสองฝั่งติดกับดักอยู่ตรงนั้น และเงินทุนที่ตามล่าสภาพคล่องดึงราคากลับสู่ระดับที่ซื้อขายล่าสุด จากข้อมูลกว่าหนึ่งพันกรณี Bulkowski แสดงให้เห็นว่าลูกาคขนาดเล็กส่วนใหญ่ถูกปิดภายในหนึ่งสัปดาห์ แม้เปอร์เซ็นต์ที่แม่นยำจะแปรผันตามประเภทของลูกาคและตราสาร

มีกับดักซ่อนอยู่ตรงนี้ แนวโน้มที่จะถูกปิดไม่ใช่กฎฟิสิกส์แต่เป็นสถิติ — และสถิติย่อมมีหาง ลูกาคที่ไม่ถูกปิดคือกรณีที่แนวโน้มแข็งแกร่งกลับมาหลังช่วงเงียบสงบ และสถานะที่คาดว่าจะสวนทางกลับกลายจากขาดทุนเล็กน้อยเป็นหายนะ บนคู่เงินหลักลูกาคช่วงสุดสัปดาห์มักจะเล็กและกลับสู่ราคาปิดวันศุกร์ในสัปดาห์ที่สงบส่วนใหญ่ ส่วนบนคู่เงินแปลกใหม่ (exotic) มันอาจใหญ่กว่ามากและอาจไม่กลับมาเป็นเวลาหลายเดือน ด้วยเหตุนี้ แม้อัตราการปิดจะสูง จุดตัดขาดทุนก็ต้องเด็ดขาด และขนาดสถานะต้องเคารพกฎหนึ่งเปอร์เซ็นต์ในทุกการเทรด

วิธีเทรดลูกาคช่วงสุดสัปดาห์ (และเมื่อไรควรเลี่ยง)

การเทรดให้ลูกาคถูกปิด หรือแนวทาง "fill the gap" คือวิธีที่ง่ายที่สุดที่มือใหม่พยายามทำเงินจากลูกาคบนตลาดค่าเงิน ตรรกะนั้นเรียบง่าย — เนื่องจากลูกาคขนาดเล็กส่วนใหญ่ถูกปิด คุณจึงเปิดสถานะไปในทิศทางของราคาปิดวันศุกร์และรอให้ราคากลับไปที่นั่น ในทางปฏิบัติ ผลลัพธ์ถูกตัดสินด้วยว่าคุณเทรดสัปดาห์ไหนและด้วยจุดตัดขาดทุน ไม่ใช่ด้วยจุดเข้า ตัวอย่างด้านล่างเป็นกรณีสมมติเพื่อการอธิบาย

ลองนึกถึงวันอาทิตย์ที่สงบ ไม่มีเหตุการณ์สำคัญ เวลา 23:00 CET (05:00 เวลาประเทศไทย / ICT) EUR/USD เปิดด้วยช่องว่างลงราวสิบกว่า pip เทียบกับราคาปิดวันศุกร์ นักเทรดรอห้านาทีเพื่อยืนยันว่าลูกาคกำลังนิ่ง แล้วจึงเข้าซื้อ EUR/USD / สถานะ Long มุ่งไปที่ราคาวันศุกร์ จุดทำกำไร (Take Profit) ตั้งไว้ที่ราคาปิดวันศุกร์ (เผื่อไว้ก่อนถึงไม่กี่ pip เพื่อดูดซับสเปรด) และจุดตัดขาดทุนสิบกว่า pip ใต้ราคาเปิดวันอาทิตย์ ในอุดมคติคือแบบรับประกันการทำงาน หากลูกาคยังไม่ถูกปิดภายในวันพุธ นักเทรดก็ออกใกล้จุดเข้า — ไม่มีลูกเล่น มีแต่วินัย

กฎที่สำคัญที่สุดคือ คุณไม่เทรดทุกวันอาทิตย์ คุณข้ามสุดสัปดาห์ที่มีการเลือกตั้งในเศรษฐกิจขนาดใหญ่ การประชุมสุดยอดทางการเมือง (G20, Davos) การยกระดับความขัดแย้งทางทหาร การประกาศประชามติ หรือสถานการณ์ที่ธนาคารกลางกลุ่ม G10 อาจตัดสินใจฉุกเฉิน ตัวกรองนี้ปกป้องเงินทุนของคุณ — และมันคือสิ่งที่ขาดหายไปในเรื่องราวต้นบทความนี้พอดี ที่สุดสัปดาห์ประชามติ Brexit แบกความเสี่ยงลูกาคซึ่งจุดตัดขาดทุนธรรมดาไม่อาจรับมือได้ หากต้องการเข้าใจพื้นฐานเพิ่มเติม การทบทวนหมวด ความรู้พื้นฐานการเทรด ก่อนลงสนามจริงเป็นเรื่องคุ้มค่า

Breakaway, runaway และ exhaustion gap ในทางปฏิบัติ

ในขณะที่ Common gap เป็นโอกาสสวนทาง Breakaway gap และ runaway gap เป็นสัญญาณให้ตามการเคลื่อนไหว Breakaway gap ก่อตัวเมื่อราคาทะลุระดับสำคัญหลังการสะสมตัวหลายสัปดาห์ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น และมักไม่ถูกปิดเป็นเวลานาน คุณเข้าในทิศทางของมัน โดยวางจุดตัดขาดทุนไว้หลังกรอบการสะสมตัว ส่วน runaway gap หรือลูกาควัดระยะ ปรากฏราวจุดกึ่งกลางและบ่งชี้ว่าแนวโน้มยังมีแรงเหลือ ที่เจ้าเล่ห์ที่สุดคือ exhaustion gap ซึ่งจบการเคลื่อนไหวยาวด้วยปริมาณการซื้อขายสูงสุดขีดและเตือนถึงการกลับตัว เมื่อมันถูกปิดอย่างรวดเร็วและเกิดลูกาคที่สองในทิศทางตรงข้าม กราฟจะพิมพ์รูปแบบ island reversal (เกาะกลับตัว) — หนึ่งในสัญญาณกลับตัวที่แข็งแกร่งที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค คุณจะอ่านบริบทเหล่านี้ได้คมขึ้นเมื่อสะสมเครื่องมือจากหมวด การวิเคราะห์ทางเทคนิค

"ในบรรดาลูกาคทั้งสามชนิด — breakaway, runaway และ exhaustion gap — มีคุณค่าในการพยากรณ์มากที่สุด Exhaustion gap เกิดขึ้นใกล้จุดสิ้นสุดของการเคลื่อนไหวของตลาด และเป็นตัวแทนของลมหายใจเฮือกสุดท้ายในแนวโน้ม" — John J. Murphy, 1999

สามข้อผิดพลาดคลาสสิกในการเทรดลูกาค

การเทรดลูกาคดูน่าสนใจเพราะมีกฎที่เป็นรูปธรรม แต่ตลาดทดสอบทฤษฎีอย่างไร้ความปรานี และข้อผิดพลาดสามข้อกัดกินเงินทุนของมือใหม่อย่างสม่ำเสมอ

• มองข้ามปฏิทินเหตุการณ์ช่วงสุดสัปดาห์ อัตราการเข้าเป้าที่ดีที่สุดพังทลายเมื่อทุกๆ ไม่กี่เดือน ลูกาควิกฤตขนาดหลายร้อย pip มาถึง — สถานะเดียวเช่นนั้นล้างกำไรจากการเทรดที่สำเร็จหลายครั้งได้ในพริบตา
• สับสนประเภทของลูกาค ใครก็ตามที่ใช้กฎ "ซื้อทุกลูกาคขาลง" จะถูกบดขยี้ในช่วงแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง เพราะลูกาคที่ตามมาแต่ละครั้งแท้จริงแล้วคือ breakaway หรือ runaway gap
• จุดตัดขาดทุนแคบโดยไม่มีการรับประกันการทำงาน จุดตัดขาดทุนที่วางชิดจุดเข้าแทบแน่นอนว่าจะถูกสัญญาณรบกวนชนออก และระหว่างลูกาควิกฤตมันจะถูกปิดด้วย slippage ที่แย่กว่าที่ตั้งใจไว้มาก

สิ่งที่ควรทำในสุดสัปดาห์นี้

คุณจะเรียนรู้ได้มากที่สุดเมื่อมองลูกาคช่วงสุดสัปดาห์เป็นคำถามเรื่องความเสี่ยงก่อน แล้วจึงมองเป็นโอกาสทีหลัง ขั้นตอนด้านล่างช่วยให้คุณเริ่มต้นอย่างมีการควบคุม โดยไม่นำเงินทุนไปเสี่ยงกับความเสี่ยงที่คุณยังไม่เข้าใจ

1. เปิดกราฟรายวันของ EUR/USD และ USD/JPY ครอบคลุมปีที่ผ่านมา นับลูกาคช่วงสุดสัปดาห์และตรวจดูว่ามีกี่ครั้งที่ถูกปิดภายในห้าเซสชันถัดไป สิ่งนี้ให้ภาพสถิติที่แท้จริงแก่คุณก่อนที่จะนำเงินตัวเองไปเสี่ยง
2. ดูปฏิทินสำหรับสุดสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงและบันทึกการเลือกตั้ง การประชุมสุดยอดทางการเมือง การลงประชามติ และการประชุมธนาคารกลางใดๆ หากมีรายการใดตกในวันเสาร์หรืออาทิตย์ ให้ตัดการเทรดแบบ fill-the-gap ของสัปดาห์นั้นทิ้งไว้ล่วงหน้า
3. ตรวจสอบว่าโบรกเกอร์ของคุณเสนอจุดตัดขาดทุนแบบรับประกันหรือไม่ และมีค่าใช้จ่ายเท่าใด เพราะหากปราศจากการป้องกันนั้น จุดตัดขาดทุนธรรมดาในช่วงลูกาควิกฤตจะถูกปิดที่ราคาแรกที่มี ซึ่งต่ำกว่าระดับที่คุณตั้งใจไว้มาก
4. ฝึกแผนทั้งหมดบนบัญชีทดลอง (demo account) อย่างน้อยสิบสุดสัปดาห์ บันทึกขนาดลูกาค ทิศทางและผลลัพธ์ แล้วจึงย้ายไปบัญชีจริงขนาดเล็กด้วยความเสี่ยงหนึ่งเปอร์เซ็นต์ต่อการเทรด ก็ต่อเมื่ออัตราการเข้าเป้าของคุณยืนเหนือหกสิบเปอร์เซ็นต์อย่างมั่นคง
5. ก่อนเข้าจริงครั้งแรก ทบทวนกลไกทั้งหมดและจัดวางวินัยของคุณให้แน่นโดยสำรวจหมวด กลยุทธ์การเทรด เพื่อให้เข้าใจความเสี่ยงและบริบทอย่างครบถ้วนก่อนนำเงินจริงไปวางเดิมพัน

เมื่อคุณเชี่ยวชาญ Common gap แล้ว ขั้นตอนถัดไปตามธรรมชาติคือการเทรดตามแนวโน้ม จึงคุ้มค่าที่จะศึกษากลยุทธ์ที่สร้างบน breakaway gap เช่น รูปแบบ Upside Gap Three Methods และภาพสะท้อนของมัน Downside Gap Three Methods