Donchian Channel — ระบบ breakout ของ Turtle Traders ทีละขั้นตอน

ในปี 1983 นักเทรดชาวชิคาโกสองคนได้ทำข้อพนันกันว่าทักษะการเทรดสามารถสอนได้หรือไม่ Richard Dennis เชื่อว่าสอนได้ ส่วน William Eckhardt หุ้นส่วนของเขาคิดว่าเป็นพรสวรรค์ติดตัวมาแต่กำเนิด เพื่อพิสูจน์ข้อพนันนั้น Dennis มอบระบบเทรดเชิงกลไกที่เรียบง่ายซึ่งสร้างขึ้นจาก Donchian Channel ให้แก่กลุ่มผู้เริ่มต้น แล้วให้พวกเขาเทรดด้วยเงินของเขาเอง การทดลองครั้งนั้นกลายเป็นตำนาน Turtle Traders และเป็นเหตุผลที่ Donchian Channel ยังคงได้รับความสนใจจนถึงปัจจุบัน บทความนี้จะวิเคราะห์ตัวชี้วัดดังกล่าวและแสดงวิธีเทรดสัญญาณ breakout

Donchian Channel คืออะไร

Donchian Channel คือหนึ่งในตัวชี้วัดที่เรียบง่ายที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค และความเรียบง่ายนั้นคือจุดแข็งของมัน ตัวชี้วัดประกอบด้วยเส้นสามเส้นที่วาดจากแท่งเทียน N แท่งล่าสุด ได้แก่ เส้นบน (เป็นราคาสูงสุดของช่วงเวลานั้น) เส้นล่าง (เป็นราคาต่ำสุด) และเส้นกลาง (เป็นค่าเฉลี่ยของทั้งสองเส้น) หากใช้ค่าตั้งต้นมาตรฐานที่ 20 แท่งเทียน เส้นบนของกราฟรายวันจะแสดงระดับราคาสูงสุดของ 20 วันที่ผ่านมา และเส้นล่างแสดงระดับต่ำสุดในช่วงเดียวกัน

ตัวชี้วัดนี้คิดค้นขึ้นในช่วงทศวรรษ 1950 โดย Richard Donchian ผู้ที่ได้รับการยกย่องว่าเป็นบิดาของการเทรดตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบ ตรรกะของมันเข้าใจง่ายมาก หากราคาพุ่งขึ้นเหนือจุดสูงสุดของ 20 วัน นั่นหมายความว่ามีบางสิ่งเกิดขึ้นที่ไม่เคยเกิดในช่วงเวลานั้นมาก่อน นั่นคือฝ่ายซื้อได้เข้าควบคุมตลาด ตัวชี้วัดนี้ไม่ได้พยากรณ์อะไร มันเพียงบันทึกว่าตลาดได้ก้าวออกไปจากกรอบราคาล่าสุดของตัวเอง

Turtle Traders เปลี่ยน Channel ให้กลายเป็นระบบได้อย่างไร

„ระบบเทรดที่ดีไม่ได้เอาชนะตลาดด้วยการคาดเดา แต่เพียงปล่อยให้กำไรวิ่งต่อและตัดขาดทุนให้สั้น" — Curtis Faith, Way of the Turtle, 2007.

การทดลอง Turtle ได้พัฒนา Donchian Channel ให้กลายเป็นชุดกฎเกณฑ์ที่สมบูรณ์ซึ่งสอนในสองรูปแบบ รูปแบบแรกเปิดสถานะเมื่อราคา breakout จาก 20 วัน และปิดสถานะเมื่อราคา breakout ในทิศทางตรงข้ามจาก 10 วัน รูปแบบที่สองช้ากว่า ได้แก่ เข้าสถานะเมื่อ breakout จาก 55 วัน และออกเมื่อ breakout ในทิศทางตรงข้ามจาก 20 วัน ในทั้งสองรูปแบบ channel ที่สั้นกว่าทำหน้าที่เป็นจุดออกแบบเคลื่อนที่ ไม่ใช่สัญญาณเข้า

สิ่งที่สำคัญที่สุดคือสิ่งที่ระบบเจตนาไม่ทำ มันไม่ได้เดาจุดสูงสุดหรือต่ำสุด และไม่พยายามถูกมากกว่าผิด Turtle Traders รู้ดีว่าการเทรดส่วนใหญ่จะจบด้วยการขาดทุนเล็กน้อย และผลตอบแทนทั้งหมดมาจากแนวโน้มที่แข็งแกร่งเพียงไม่กี่ครั้ง นี่คือการเทรดตามแนวโน้มในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุด

วิธีเทรดสัญญาณ breakout ของ Channel

กลไกการเข้าสถานะเรียบง่ายอย่างน่าประหลาดใจ ความยากอยู่ที่วินัยในการปฏิบัติ ในรูปแบบพื้นฐาน คุณเปิดสถานะซื้อ (Long) เมื่อแท่งเทียนปิดเหนือเส้นบนของ channel 20 วัน นั่นคือเหนือราคาสูงสุดของ 20 วันที่ผ่านมา และเปิดสถานะขาย (Short) เมื่อราคาปิดต่ำกว่าเส้นล่าง การรอให้แท่งเทียนปิดก่อน แทนที่จะตอบสนองขณะที่แท่งเทียนยังก่อตัวอยู่ ช่วยกรอง false breakout บางส่วนที่ราคาแตะขอบแล้วดีดกลับออกมาได้

การ breakout ของ channel เป็นเพียงวิธีหนึ่งในการเทรดช่วง breakout ดังนั้นกฎเดียวกันจึงบังคับใช้ มันทำงานได้ดีเยี่ยมในแนวโน้มที่ชัดเจน แต่ล้มเหลวเจ็บปวดในช่วงการรวมตัวของราคา ซึ่งนำเราไปสู่จุดอ่อนที่ใหญ่ที่สุดของวิธีการนี้

จุดอ่อนที่ใหญ่ที่สุด — whipsaw ในตลาด sideways

Donchian Channel มีข้อบกพร่องที่เจ็บปวดหนึ่งประการ ในตลาดที่ไม่มีแนวโน้ม มันจะสร้างสัญญาณเท็จต่อเนื่องที่เรียกว่า whipsaw ลองนึกภาพคู่สกุลเงินที่วนเวียนอยู่ในกรอบแคบเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ราคาแตะเส้นบน ทำให้ระบบสั่งให้ซื้อ แต่อีกสักครู่ราคาก็กลับทิศและร่วงลงไปถึงขอบล่าง ทำให้สถานะซื้อกลายเป็นการขาดทุน ณ จุดนั้นสัญญาณขายก็ทำงาน และสิ่งเดียวกันเกิดขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม การสั่นสะเทือนแต่ละครั้งบั่นทอนเงินทุนลงทีละน้อย และในช่วงการรวมตัวของราคา อาจมีสิ่งเหล่านี้เกิดขึ้นต่อเนื่องกันถึงสิบกว่าครั้ง

ข้อบกพร่องนี้ไม่สามารถขจัดออกได้อย่างสมบูรณ์เพราะมันฝังอยู่ในธรรมชาติของการเทรด breakout แต่สามารถลดผลกระทบได้ การใช้ timeframe ที่สูงขึ้นช่วยได้ เนื่องจากกราฟรายวันสร้าง false breakout น้อยกว่ากราฟ 5 นาที เช่นเดียวกับการใช้ตัวกรองแนวโน้มอย่างง่ายที่เทรด breakout เฉพาะในทิศทางเดียวกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว วิธีที่ซื่อสัตย์ที่สุดคือยอมรับว่า whipsaw คือค่าธรรมเนียมเข้าสนามที่คุณต้องจ่ายเพื่อรับโอกาสจับแนวโน้มใหญ่ครั้งต่อไป เมื่อตลาดไม่มีทิศทางอย่างชัดเจน การหันไปใช้กลยุทธ์ mean-reversion จะฉลาดกว่า

Channel ที่สั้นกว่าสำหรับการออกและการกำหนดขนาดสถานะ

สององค์ประกอบนี้แยกความแตกต่างระหว่างระบบที่เติบโตเต็มที่กับการคลิกซื้อขาย breakout แบบไม่ผ่านความคิด องค์ประกอบแรกคือการออกสถานะโดยอิงจาก channel ที่สั้นกว่า แทนที่จะกำหนดเป้าหมายราคาที่แน่นอน คุณปิดสถานะซื้อก็ต่อเมื่อราคา breakout ต่ำกว่าเส้นล่างของ channel 10 วัน ต่ำกว่าราคาต่ำสุดของ 10 วันที่ผ่านมา ระดับที่เคลื่อนที่แบบนี้จะเลื่อนตามแนวโน้มเท่านั้น ไม่เคยถอยหลัง ทำให้กำไรเติบโตได้ตราบใดที่แนวโน้มยังดำเนินอยู่ มันคือรูปแบบหนึ่งของ trailing stop ตาม ATR

องค์ประกอบที่สองคือการกำหนดขนาดสถานะตามความผันผวน ซึ่ง Turtle Traders วัดด้วย ATR หรือ average true range คุณกำหนดว่าจะยอมขาดทุนเงินทุนเท่าใดในการเทรดครั้งเดียว เช่น 1% และวัดระยะ Stop Loss เป็นเท่าของ ATR (Turtle Traders ใช้ 2 เท่าของ ATR) จากนั้นเลือกขนาดสถานะให้ราคาที่เคลื่อนที่ผ่านระยะนั้นหมายถึงการขาดทุน 1% พอดี — สถานะใหญ่ขึ้นในตลาดที่สงบนิ่ง เล็กลงในตลาดที่ผันผวน โดยความเสี่ยงเป็นตัวเงินเท่ากันทุกครั้ง

ลองดูตัวอย่างสมมติเพื่อประกอบความเข้าใจ บัญชี 10,000 ดอลลาร์ คุณยอมรับความเสี่ยง 1% นั่นคือ 100 ดอลลาร์ ราคา breakout เหนือจุดสูงสุด 20 วัน และ 2 เท่าของ ATR คือระยะที่หากตลาดเคลื่อนที่สวนทาง คุณจะขาดทุน 100 ดอลลาร์พอดี คุณเข้าสถานะที่ขนาดนั้น ตั้ง จุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ห่าง 2 ATR และปล่อยให้สถานะดำเนินต่อจนกว่าราคาจะ breakout ต่ำกว่าจุดต่ำสุด 10 วัน หรือถึง Stop Loss

ขั้นตอนถัดไปของคุณ

1. โหลดตัวชี้วัด Price Channels หรือ Donchian Channels ด้วยการตั้งค่า 20 แท่งเทียนบนกราฟรายวันของคู่สกุลเงินที่คุณติดตาม จากนั้นเลื่อนย้อนกลับไปหลายเดือนและทำเครื่องหมายทุกจุดที่แท่งเทียนปิดเกินขอบของ channel เพื่อให้เห็นภาพรวมของสัญญาณที่เกิดขึ้นจริงในอดีต
2. นับด้วยมือว่า breakout เหล่านั้นกี่ครั้งที่พัฒนาเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน และกี่ครั้งที่เป็น false breakout ที่สิ้นสุดด้วยการดีดกลับสู่กลาง เพราะการนับนี้จะแสดงให้คุณเห็นด้วยตาตัวเองว่า hit rate ต่ำเพียงใด และทำไมจึงมีเพียงการเคลื่อนที่ครั้งใหญ่เท่านั้นที่สำคัญ
3. เพิ่ม channel ที่สองที่สั้นกว่าด้วยระยะเวลา 10 แท่งเทียน แล้วติดตามว่าขอบตรงข้ามของมันจะทำหน้าที่เป็นระดับออกได้อย่างไร ตรวจสอบว่ามันจะทำให้คุณอยู่ในสถานะได้นานกว่าเป้าหมายราคาที่กำหนดตายตัวบ่อยครั้งเพียงใด
4. ก่อนที่จะนำเงินจริงมาเสี่ยง ฝึกระบบทั้งหมดบนบัญชีทดลอง (demo account) อย่างน้อยหนึ่งเดือน และผูกขนาดสถานะกับความผันผวนที่วัดด้วย ATR เสมอ เพื่อให้การขาดทุนในการเทรดครั้งใดก็ตามไม่เกิน 1% ของยอดเงินในบัญชี ทั้งนี้ การเทรด Forex/CFD ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศสำหรับนักลงทุนรายย่อยในประเทศไทยอาจมีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงิน เนื้อหานี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน