A-book（Aブック）
A-bookは、提供業者が顧客に対する価格変動のリスクを外部取引でヘッジするモデルです。
この用語の意味
A-bookは、提供業者が顧客に対する価格変動のリスクを外部取引でヘッジするモデルです。CFDの顧客契約の相手方は、外部の銀行ではなく提供業者のままであり得ます。外部ヘッジがあることと、利益相反がすべてなくなることは同じではありません。
具体例
元の架空例では、顧客は10,000 EUR相当のCFDを買い、業者は銀行と別のヘッジ取引を行います。追加の部分ヘッジ例として、EUR/USDが0.001 USD/EUR上昇した同時点を考えると、顧客の価格損益は+10 USD、業者のCFD側は−10 USDです。業者が外部で8,000 EURのみ買っていればヘッジ側は+8 USDで、価格損益合計は−2 USD。仮定したヘッジ費用1 USDも加えると−3 USDです。10,000 EURを完全に同時ヘッジした場合は価格部分0、同じ費用なら−1 USD。顧客手数料収入、ベーシス差、時間差、信用リスクは含めません。
数量差と費用を残し、契約上の相手方とは別に調べます。
小さな画面では横にスクロールするか、図を拡大できます。数値と要点は下のテキストにも記載しています。
- CFD相当10,000 EUR
- 業者側−10 USD – 顧客の+10 USDと反対側。
- 外部ヘッジ8,000 EUR
- 価格合計−2 USD – −10+8。部分ヘッジ。
- 外部ヘッジ10,000 EUR
- 価格合計0 USD – −10+10。費用は別。
理解度を確認
練習の目安： 約1分.
答えと解説を見る
−10+8−1=−3 USD。外部ヘッジと顧客の契約関係は別です。
関連用語
練習問題
出典と補足資料
出典へのリンクは、変更され得る全ての条件を閲覧のたびに再確認していることを意味しません。
数値例は仮定です。商品仕様や各国の制度は異なる場合があります。