Regimi di mercato: direzione, volatilità e filtri

Immagina Anna che applica la stessa regola di ritorno verso la media sia nelle fasi laterali sia in quelle direzionali. Un filtro di regime cambia i casi ammessi, ma un miglioramento della percentuale di successi o del risultato annuale richiede un test predefinito con costi. Anna è un’illustrazione ipotetica: non stiamo raccontando una persona reale passata da 2.000 a 8.000 EUR di profitto.

Il regime è un’etichetta di una finestra osservata

Un regime di mercato classifica proprietà scelte di dati specifici. Direzionalità, ampiezza dei passi e condizioni di esecuzione sono dimensioni diverse: un trend può essere anche molto volatile. Prima di usare una categoria nella strategia, definisci misure, soglie e istante di osservazione. Confronta la regola completa con e senza filtro sullo stesso campione, mantenendo anche i casi esclusi. La sola parola “trend” o “laterale” non determina quale operazione sarà redditizia.

Separare direzione e dimensione del movimento

Il classificatore didattico usa cinque chiusure completate, quindi quattro variazioni. E è il valore assoluto della variazione iniziale-finale diviso per la somma delle quattro variazioni assolute; la direzione netta si registra separatamente. A è quella somma divisa per quattro, in pip: un passo medio tra chiusure, non ATR né deviazione standard dei rendimenti. Mancano High e Low intrabar.

Fissiamo soglie puramente dimostrative: E ≥ 0,7 indica alta direzionalità, E ≤ 0,3 bassa, la zona intermedia resta ambigua; A ≥ 15 pip indica passi maggiori. Se tutti i passi sono nulli, assegniamo E = 0 e “nessun movimento”. Un dato mancante non diventa un prezzo zero. Le soglie non sono raccomandazioni per una coppia o un timeframe.

La sequenza EUR/USD ipotetica è 1,1000; 1,1040; 1,1030; 1,1020; 1,1010; 1,1000, con pip 0,0001. A t4 i passi della finestra sono +40, −10, −10, −10: netto +10, somma assoluta 70, E = 10/70 ≈ 0,1429 e A = 17,5 pip. A t5 esce il vecchio salto: quattro passi da −10 danno netto −40, somma 40, E = 1 e A = 10. L’ultima discesa non è più grande delle tre precedenti. Cambia la finestra, senza dimostrare un nuovo regime destinato a durare.

Stesse misure, percorso diverso

Le due serie artificiali di chiusure sono A: 100, 106, 104, 110, 108; B: 100, 106, 112, 110, 108. Entrambe hanno netto +8 e somma assoluta dei passi 16, quindi E = 0,5 e passo medio 4. Il nome della serie A è distinto dalla misura A. Qui le unità sono arbitrarie: non applichiamo la soglia di quindici pip al disegno.

Percorsi diversi, classificazione uguale

Stessi E e A, massimi diversi

Due finestre artificiali complete di cinque chiusure, in unità arbitrarie. Le linee uniscono solo i punti forniti: nessun High/Low ricostruito.

Scorri orizzontalmente o ingrandisci il diagramma per leggere i dettagli.

Il massimo delle chiusure è 110 nella prima e 112 nella seconda; la discesa dal rispettivo massimo fino all’ultima chiusura è due oppure quattro unità. Gli High e Low non sono forniti: non calcoliamo ATR e non inventiamo candele. Conservare soltanto E e A perde l’ordine dei passi. Una strategia che richiede un massimo, un arretramento o un livello deve controllarlo direttamente sui dati.

Indicatori: che cosa misurano davvero?

La pendenza di una EMA richiede periodo, fonte, inizializzazione e intervallo su cui misurarla. Una media crescente non prova che ogni variazione corrente sia positiva. L’ADX misura intensità del movimento direzionale, non il verso; i livelli abituali 20 e 25 sono convenzioni interpretative, non frontiere che garantiscono il comportamento successivo.

Larghezza delle bande e Average True Range (ATR) richiedono impostazioni dichiarate. Il true range considera High/Low e gap e non stabilisce la direzione. Bande strette non garantiscono un breakout. Più trasformazioni degli stessi prezzi non costituiscono automaticamente prove indipendenti: un classificatore “due indicatori su tre” va definito e valutato come regola propria.

Confronta 1,1000 → 1,1015 → 1,1030 → 1,1045 → 1,1060, che produce E = 1 e A = 15 pip, con 1,1000 → 1,1015 → 1,1000 → 1,1015 → 1,1000, che produce E = 0 e lo stesso A = 15. Alzare la soglia A da 15 a 16 cambia entrambe le etichette di ampiezza senza modificare un prezzo.

Una variante che segue il trend

Una strategia potrebbe attendere un arretramento verso una media o un livello e adottare uno stop basato sull’ATR. Periodo, ritracciamento e multiplo dello stop sono parametri; un’etichetta direzionale o un ritracciamento del 38,2% non assegna un rapporto rendimento/rischio di cinque né una percentuale di successi.

Se chiudi un terzo a +2R, un terzo a +4R e l’ultimo a −1R, il risultato lordo è (2 + 4 − 1)/3 = 5/3 R, prima dei costi. Non è +5R. Un’uscita mobile produce un prezzo finale sconosciuto all’ingresso. Specifica riempimenti e volume residuo separatamente dalla classificazione.

Una variante di ritorno verso la media

Un modello laterale potrebbe comprare vicino a un supporto predefinito e vendere vicino a una resistenza, evitando il centro. Servono regole per scegliere i livelli, entrare e invalidare il caso, usando i lati effettivamente eseguibili. Una soglia RSI o candela aggiuntiva non dimostra la confluenza più forte. Nemmeno un margine di stop di 10–20 pip è un requisito universale. Dal nome del regime non seguono successi del 60–70% o un rapporto massimo 1:2.

Volatilità elevata: il budget non è il volume

Una percentuale del patrimonio netto è un budget monetario; la Dimensione della posizione si misura in unità o lotti. Se scegli uno stop più largo, ricalcola la quantità usando valore del pip nella valuta del conto e costi. Raddoppiare ATR non significa automaticamente raddoppiare quello stop. Con budget invariato, costi identici e stop effettivamente doppio, il volume teorico senza costi si dimezza. Orizzonte più breve, esposizione notturna e multipli ATR sono scelte da verificare, non obblighi del regime.

Conservare l’etichetta conosciuta al momento della decisione

Il risultato t4 diventa disponibile alla chiusura t4: non autorizza un ingresso all’inizio della stessa candela. Conserva la classificazione precedente quando la finestra passa a t5. Una revisione dei dati o delle regole può richiedere un ricalcolo documentato; un prezzo futuro non deve riscrivere il diario della decisione.

Intervalli in conflitto o ADX variabile possono motivare un riesame, senza provare una transizione precisa. Predefinisci eventuali riduzioni del budget e confrontale con i limiti di Drawdown studiati. Un calo del 5–10% non è automaticamente normale o accettabile.

Perché serve anche il percorso: un modello in euro

In un controllo indipendente trattiamo le due serie 100…108 come prezzi di un’attività in EUR. Una regola chiede l’uscita quando una chiusura scende almeno tre euro sotto il massimo delle chiusure già osservato. Nell’ultima osservazione, A è a 108 contro soglia 107: nessuna richiesta; B è a 108 contro soglia 109: richiesta. Stessi E e A, decisione diversa. È un trigger su chiusure, non un ordine stop garantito a 109; la quotazione successiva non è contenuta nella serie.

Separatamente assumiamo ingresso Ask 106,20, stop eseguito al Bid 103,20, commissione complessiva fissa di 2 EUR, budget di 32 EUR e passo unitario. Dieci unità comportano 32 EUR di perdita pianificata; undici 35. Per il solo caso B ipotizziamo un successivo Bid eseguibile 107,70 dopo il trigger: dieci unità guadagnano 15 EUR lordi e 13 netti. Non assegniamo lo stesso riempimento ad A o un risultato futuro alle serie originali. Il filtro, l’uscita richiesta e l’esecuzione sono tre verifiche diverse.

Errori che cambiano il risultato della valutazione

Inferire redditività dal nome della categoria elimina proprio il confronto necessario: includi i casi scartati e i costi. Trattare l’accordo degli indicatori come indipendente può contare ripetutamente la stessa informazione. Confondere rischio e quantità impedisce di verificare le modifiche allo stop. Registra classificatore e politica operativa separatamente nel Piano di trading.

Tre passi riproducibili

1. Archivia cinque chiusure, E, A, direzione e soglie soltanto dopo il completamento della finestra, insieme al Diario di trading.
2. Se vuoi memoria, definiscila. Inizialmente fuori, entra con E ≥ 0,70 ed esci solo con E < 0,50. Per [0,69; 0,71; 0,68; 0,72; 0,49; 0,71] ottieni no, sì, sì, sì, no, sì: tre cambi. Con soglia unica 0,70 ottieni no, sì, no, sì, no, sì: cinque. Meno cambi non prova più profitto.
3. Definisci ingressi, uscite, quantità e costi separatamente e confronta il sistema completo con e senza filtro su Backtest di una strategia: regole, costi e dati verificabili. Nessun esempio impone metà volume, stop più stretto o obiettivi più piccoli.