市場レジーム：方向性・変化幅・価格経路を分けて検証

架空のAnnaが平均回帰の規則を異なる局面へ当てはめる例を考えます。フィルターは採用するケースを変えますが、勝率や年損益の改善には、費用を含む事前設定の検証が必要です。実際に利益が2,000 EURから8,000 EURへ改善した成績を報告しているわけではありません。

市場レジームとは何か

指定したデータ窓の性質に付ける分類名です。方向性、変化幅、執行条件は別の軸であり、トレンドと高変動は同時に存在し得ます。測定、閾値、観測時刻を先に定義します。分類名だけからトレンド追随や平均回帰が勝つ・負けるとは言えず、入口と出口も必要です。フィルターあり・なしを同じ標本で比べ、除外した取引と費用も残します。

方向性と、一歩の大きさを分ける

教育用分類器として確定終値5個から変化4個を作ります。E＝最初から最後への変化の絶対値÷各変化の絶対値の和、純方向は別に記録。A＝その和÷4をpip単位で表します。Aは平均の終値間変化幅であってATRやリターンの標準偏差ではなく、足内の高安値は分かりません。

例の閾値は事前にE≧0.7を高方向性、E≦0.3を低方向性、その間を曖昧、A≧15pipを大きい歩幅とします。全4変化が0ならE＝0、「動きなし」と記録。欠測値を価格0にしません。これらは銘柄や時間足への推奨設定ではありません。

架空EUR/USD終値は1.1000、1.1040、1.1030、1.1020、1.1010、1.1000、1pip＝0.0001。t4の窓は＋40、−10、−10、−10pip、純＋10、絶対和70、E＝10/70＝約0.1429、A＝17.5pip。t5では古い＋40が外れ、−10が4回で純−40、絶対和40、E＝1、A＝10。最新の下落が前の3回より大きくなったわけではなく、窓が変わって分類が変わりました。持続する新局面の証明ではありません。

同じEとAでも窓の中身は同じではない

任意単位の架空系列A＝[100,106,104,110,108]、B＝[100,106,112,110,108]。いずれも純変化＋8、絶対変化和16、E＝0.5、平均歩幅A＝4ですが、最高終値は110と112です。系列名Aと測定値Aは別のものです。任意単位なので前の15pip閾値は適用しません。高安値は未知で、ATRも計算していません。

図は指定した終値をすべて結んでいます。EとAだけではピークの時点や、その後の下落を復元できません。元の終値を分類と一緒に保存し、戦略に必要な最大値、押し目、水準は別に調べます。ATRはTrue Rangeに価格の飛びも含む別の定義です。

三つの指標を読む際の前提

• EMAの傾き：期間、入力価格、初期化、傾きを測る間隔を指定します。平滑化系列の上昇は、現在の価格変化すべてが上向きという意味ではありません。
• ADX：方向でなく強さの尺度。20・25は解釈上の慣習で、持続や利益を保証する境界ではありません。
• バンド幅とATR：設定をそろえて比較。ATRは方向を決めません。狭い幅や小さなレンジがブレイクアウトを保証するわけでもありません。

同じ価格の変換を三つ使っても、独立な三つの証拠とは限りません。「3個中2個一致」の分類器には独自の定義と検証が必要です。ADXの強さと方向を区別します。

別の合成終値1.1000→1.1015→1.1030→1.1045→1.1060はE＝1、A＝15pip。1.1000→1.1015→1.1000→1.1015→1.1000はE＝0でAは同じ15。A閾値を15から16に変更すると、価格を変えずに両方の歩幅分類が変わります。

トレンド追随の条件は別に定める

選んだ平均や価格水準への押し目、ATRによるストップなどは戦略のパラメーターです。「トレンド」という分類や38.2%戻しだけから、将来の5Rや勝率を導けません。選んだ平均、戻し、ストップ倍率を指定します。

架空の出口例で3分の1ずつ＋2R、＋4R、−1Rで決済するなら、費用前合計は(2＋4−1)÷3＝5/3R。トレーリングの最終価格は開始時点で未知で、別の結果になり得ます。約定と残数量は分類器とは別に定めます。

レンジと平均回帰の条件

決めた支持線付近で買い、抵抗線付近で売り、中央では取引しない規則も考えられます。ただし水準の選び方、入口、無効条件、実行可能なBid・Ask、費用、標本で結果は変わり、勝率60〜70%や最大2Rという上限は分類名から分かりません。

RSI条件や反転足を追加しても「最強の根拠」とは限りません。10〜20pipの余裕幅も選択した設定であり、全レンジで必要な値でも過去の利益機会の証拠でもありません。

高変動と数量を結ぶ前に

資金の一定割合は損失予算であり、ポジション数量そのものはlotや通貨単位です。選んだストップが広くなるなら、現金予算と口座通貨のpip価値から数量を再計算します。ストップ倍率、保有時間、翌日へ持ち越さない規則は検証対象であって万能の要件ではありません。ATRが2倍でも選んだストップまで2倍になったとは限りません。

判断時点で分かっていた分類を保存する

t4の確定終値を使う分類はt4終了後に分かり、その足の始まりの注文へは使えません。窓がt5へ移ってもt4の記録を残します。配信データの修正や規則変更には文書化した再計算が必要なこともありますが、未来の価格だけで昔の判断を書き換えません。

時間足の不一致やADX変化は点検のきっかけで、特定の局面移行の証明ではありません。損失予算変更の規則と、検証したドローダウン限度を先に定めます。5〜10%が自動的に正常・許容範囲とは言えません。

円の追加例：同じ分類でも、終値トレーリングの判定が違う

USD/JPYの架空Bid終値A＝[150.00,150.60,150.40,151.00,150.80]、B＝[150.00,150.60,151.20,151.00,150.80]。両方の純変化0.80円、絶対和1.60円、E＝0.5、平均歩幅0.40円＝40pip（1pip＝0.01円）です。OHLCは与えていません。

別に「各確定終値の時点で、その時点までの最高終値から0.30円を引き、終値がその値を厳密に下回ったら退出を依頼」という架空規則を置きます。Aの終値の最大下落は最高終値から0.20円で、依頼は出ません。Bは最高151.20から最後150.80へ0.40円下がり、基準150.90を下回る最後の足で退出依頼です。

これは通常の価格ストップと同一ではなく、確定足で判定する規則です。判定価格150.80や基準150.90で約定するとは限りません。Bだけ、買い約定150円、数量10,000 USD、依頼後の決済Bid150.75、往復の別途費用100円と仮定すれば、純損益(150.75−150)×10,000−100＝7,400円。Aはこの規則ではまだ決済しておらず、同じ実現損益として順位付けできません。架空の終値列と定めた出口を使った違いで、将来の戦略成績ではありません。

分類E/Aは手順の入口の要約です。出口が経路に依存するなら、元の順序、判定時点、実際の約定と費用まで必要です。

よくある間違い

• 分類から利益を推測：完全な規則をフィルターあり・なしで同じ評価標本に適用し、除外例と費用も残します。
• 指標の一致を独立証拠にする：同じ価格を使う重複情報を調べ、各測定が何を加えるかを定義します。
• 予算と数量を混同：同じpip価値・費用などの条件でストップ距離が2倍なら理論数量は半分ですが、ATR2倍だけでその条件は成立しません。

次に行う三つの手順

1. 入力と閾値を記録：終値5個が確定後にE・A・方向を求め、別の人が再計算できるよう値を保存。
2. 必要なら記憶付き規則も試す：例は初期「外」、E≧0.70で高方向性へ入り、E＜0.50で外へ出る。E＝[0.69,0.71,0.68,0.72,0.49,0.71]なら状態は[外,内,内,内,外,内]で変化3回。単独0.70閾値は[外,内,外,内,外,内]で5回。少ない切替が良い成績の証明ではありません。
3. 分類と売買を分ける：初期状態と両閾値を保存し、予算、入口、出口、費用を別に定めます。例が半数量、狭いストップ、小さい目標を指示するわけではありません。

戦略のバックテストで、分類名ではなく完全な規則を比べます。