Three Outside Up und Down — Engulfing mit Bestätigung

Eine Engulfing-Kerze kann einen Trend in einer einzigen Session stoppen — aber genauso gut kann sie ein einmaliger Kursausbruch sein, der nichts bedeutet. Three Outside Up und Three Outside Down verlangen deshalb eine dritte Kerze, die bestätigt, dass der Markt wirklich die Richtung gewechselt hat und nicht nur kurz Luft geholt hat. Genau diese Bestätigungskerze unterscheidet beide Muster vom einfachen Engulfing und ist der Grund, warum viele Trader auf sie warten, bevor sie eine Position eingehen.

Was sind Three Outside Up und Three Outside Down?

Es handelt sich um Drei-Kerzen-Umkehrmuster aus der japanischen Candlestick-Tradition, die Steve Nison westlichen Tradern zugänglich gemacht hat. Jedes Muster ist im Kern ein Engulfing, das durch eine Bestätigungskerze vervollständigt wird. Three Outside Up ist ein bullisches Umkehrsignal: Die Kerzen 1 und 2 bilden ein bullisches Engulfing, und Kerze 3 schließt noch höher als Kerze 2. Three Outside Down ist das Spiegelbild — ein bärisches Umkehrsignal: Die Kerzen 1 und 2 bilden ein bärisches Engulfing, und Kerze 3 schließt tiefer als Kerze 2.

Die Logik ist klar. Die erste Kerze setzt den Trend ruhig fort. Die zweite kommt mit Wucht, ihr Körper verschluckt den Körper der ersten vollständig — ein Zeichen, dass die bislang unterlegene Seite die Kontrolle übernommen hat. Die dritte Kerze beantwortet die entscheidende Frage, ob diese Wende sich gehalten hat: Schließt sie noch weiter in Richtung der Umkehr, liegt eine Bestätigung vor; dreht der Kurs zurück, gibt das Muster kein Signal. Als Grundlage hilft es, das Engulfing-Muster in der Übersicht der Handelsstrategien zu kennen, da es den Kern beider Setups bildet.

Wie hängt Three Outside mit Engulfing und Three Inside zusammen?

Am einfachsten zu merken: Three Outside ist ein Engulfing mit Bestätigung, während Three Inside ein Harami mit Bestätigung ist. Beide Ideen folgen demselben Prinzip — ein Zwei-Kerzen-Umkehrsignal, dem eine dritte Kerze als Filter hinzugefügt wird — und unterscheiden sich nur im Kern. Bei Three Outside ist Kerze 2 größer als Kerze 1 und umschließt sie von außen, daher „outside". Beim Three Inside Up und Down, das du in der technischen Analyse findest, ist Kerze 2 kleiner und versteckt sich innerhalb von Kerze 1, daher „inside".

Dieser Unterschied hat praktische Konsequenzen. Das Engulfing ist ein stärkeres, aggressiveres Signal als das Harami, weil es eine vollständige Machtübernahme zeigt und nicht nur den Verlust von Schwung. Deshalb gilt Three Outside als etwas entschiedener als Three Inside: Schon die ersten beiden Kerzen tragen die stärkere Botschaft.

„The more confirming signals a candle provides, the more reliable the reversal it foretells." — Steve Nison, Japanese Candlestick Charting Techniques, New York Institute of Finance, 2001

Wie erkennst du das Muster im Chart?

Three Outside Up suchst du nach einem klaren Abwärtstrend, Three Outside Down nach einem Aufwärtstrend — ohne bestehenden Trend gibt es nichts umzukehren. Kerze 1 hat einen kleinen Körper in Trendrichtung. Kerze 2 ist ein großer, entgegengesetzter Körper, der den Körper der ersten Kerze vollständig umschließt — das klassische Engulfing, bei dem die Kontrolle wechselt. Kerze 3 schließt dann noch weiter in Richtung der Umkehr als Kerze 2.

Der häufigste Fehler ist, das Engulfing mit einem bloßen Berühren des Niveaus zu verwechseln. Entscheidend sind die Körper der Kerzen — der Bereich zwischen Eröffnung und Schlusskurs, nicht die Dochte. Wenn Kerze 2 nur mit ihrem Schatten über Kerze 1 hinausreicht, liegt kein echtes Engulfing vor. Der zweite Fehler ist, eine Kerze 3 zu akzeptieren, die schwächer als Kerze 2 schließt — dann gibt es schlicht keine Bestätigung.

Wie sieht das an einem Beispiel aus?

Hier ist ein hypothetisches Three Outside Up auf EUR/USD, nachdem der Markt mehrere Sessions lang gefallen ist. Die Zahlen sind rein illustrativ und zeigen nur die Mechanik.

Wo setzt du Einstieg, Stop Loss und Ziel?

Den Einstieg eröffnest du erst, nachdem Kerze 3 geschlossen hat — oder beim Ausbruch über ihr Hoch (beim Up) beziehungsweise unter ihr Tief (beim Down). Das ist die Grundregel: Solange Kerze 3 noch läuft, weißt du nicht, ob sie am richtigen Ort schließen wird. Der Stop Loss kommt auf die gegenüberliegende Seite — beim Three Outside Up unter das Tief der Engulfing-Kerze, beim Three Outside Down über ihr Hoch — denn kehrt der Kurs dorthin zurück, trägt die gesamte Prämisse des Musters nicht mehr.

Das Ziel bestimmst du anhand der vorherigen Marktstruktur: der nächsten Unterstützung oder dem nächsten Widerstand, oder einer Fibonacci-Rücksetzung des vorangegangenen Moves. Ein vernünftiges Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) beginnt bei etwa zwei zu eins — liegt die nächste Barriere direkt neben deinem Stop, solltest du das Setup lieber auslassen. Viele Trader ergänzen einen Indikatorfilter, zum Beispiel ein überkauftes oder überverkauftes RSI-Niveau, als zusätzliches — nicht als einziges — Kriterium. Wie du diese Abwägung systematisch triffst, erklärt die Seite zum Risikomanagement ausführlich.

Hilft die Bestätigung durch die dritte Kerze wirklich?

Ja, aber zu einem Preis. Indem du auf den Schluss von Kerze 3 wartest, filterst du einige Fehlsignale heraus — Fälle, in denen das Engulfing vielversprechend aussah, der Markt aber einfach den Trend fortsetzte. Dafür verzichtest du auf einige Chancen: Bis Kerze 3 schließt, hat sich der Kurs bereits in Richtung der Umkehr bewegt, also steigst du später und zu einem schlechteren Kurs ein als jemand, der das bloße Engulfing gehandelt hat. Einige verpasste Einstiege tauscht du gegen weniger Fallen ein.

Das ist der klassische Kompromiss zwischen Präzision und Signalhäufigkeit: Three Outside liefert stärkere, besser bestätigte Einstiege, aber weniger davon. Eine ähnliche Logik — bestätigter Boden statt bloße Andeutung — steckt auch im Morning-Star-Muster, obwohl dessen mittlere Kerze Unentschlossenheit zeigt statt eines Engulfings. Welchem Ansatz du den Vorzug gibst, hängt davon ab, ob dir die Qualität eines einzelnen Signals wichtiger ist als dessen Häufigkeit.

Was jetzt zu tun ist

1. Öffne einen Tages- oder Vier-Stunden-Chart und suche mindestens drei historische Vorkommen von Three Outside Up oder Down. Prüfe jedes Mal, ob der Körper von Kerze 2 den Körper von Kerze 1 wirklich vollständig umschließt und nicht nur mit dem Schatten darüber hinausragt — denn genau das entscheidet über die Gültigkeit des Engulfings.
2. Bevor du eine Position eingehst, überprüfe zwei Bedingungen: ein vollständiges bullisches oder bärisches Engulfing auf den Kerzen 1 und 2 sowie einen Schluss von Kerze 3, der noch weiter in Richtung der Umkehr liegt als der Schluss von Kerze 2. Ein Einstieg, bevor Kerze 3 tatsächlich geschlossen hat, ist der häufigste Fehler bei diesem Muster — warte also auf das Sessionende.
3. Platziere den Stop Loss auf der gegenüberliegenden Seite der Engulfing-Kerze, noch bevor du einsteigst, und miss dann den Abstand zur nächsten Unterstützung oder zum nächsten Widerstand, um zu prüfen, ob das CRV mindestens zwei zu eins beträgt — liegt es darunter, lass das Setup bewusst aus.
4. Vergleiche Three Outside und Three Inside auf deinen eigenen Charts und notiere in deinem Handelsjournal, ob der stärkere Engulfing-Kern dir ruhigere, verlässlichere Einstiege gibt als das sanftere Harami auf den Paaren, die du tatsächlich handelst — diese Aufzeichnung zeigt dir nach einigen Wochen, welches Muster zu deinem Stil passt.
5. Vertiefe dein Verständnis verwandter Candlestick-Umkehrmuster — Engulfing, Morning Star, Harami — in der technischen Analyse auf ForexMechanics.com, um Three Outside in einen breiteren Kontext einzuordnen und es auf historischen Daten zu üben, bevor du es mit echtem Kapital einsetzt.