thinkorswim je súbor platforiem Charles Schwab na obchodovanie a analýzu. Ponúka opčné rizikové profily a simulované obchody. Oddeľte však prístup k softvéru od povolenia na konkrétny produkt. Pre slovenské bydlisko najprv overte krajinu, účet a oprávnenia; samotný graf ani ukážková aplikácia ich nepotvrdzujú.

Odkiaľ platforma pochádza a čo znamená dnešný prístup?

Schwab v oznámení zo 14. mája 2024 potvrdil dokončenie poslednej konverzie klientov Ameritrade. thinkorswim dnes ponúka ako desktopovú, webovú aj mobilnú platformu. Konkrétne funkcie sa líšia; desktopový postup analýzy nemusí byť dostupný rovnako na každom zariadení. Použite dokumentáciu svojej verzie a účtu.

Klienti Schwab majú prístup bez samostatného poplatku za platformu, ale platí štandardné obchodné oceňovanie služieb. Guest Pass poskytuje 30 dní simulovaného prístupu bez otvorenia či financovania brokerského účtu. Nedá sa predĺžiť a po skončení sa jeho dáta a nastavenia stanú nedostupné. Ani následný brokerský účet nesprístupní starý Guest Pass priestor. Poznámky k učeniu si uchovajte samostatne.

Čo modelujú Analyze a paperMoney?

Analyze vytvára modelové obchody a rizikový profil podľa ceny podkladu, dátumu a predpokladanej volatility. Krivka pri expirácii nie je tá istá ako teoretická hodnota pred ňou. Hypoteticky zobrazených 70 % je výsledok modelu, nie nameraná 70-percentná úspešnosť vašej stratégie. Skontrolujte vybrané nohy, znamienka objemov, strike a dátum skôr, než budete interpretovať pravdepodobnosť.

Po realizácii, uplatnení opcie alebo priradení povinnosti predávajúcemu porovnajte skutočné držby s modelom. Zobrazenie pôvodného spreadu nemusí po takej udalosti zodpovedať účtu. Riziková krivka má zmysel iba pre správny zoznam nástrojov a množstiev.

paperMoney používa virtuálne prostriedky a simuláciu. Precvičujte objemy, typy pokynov a následný zoznam pozícií. Simulované plnenie nepotvrdzuje živú cenu, poradie vo fronte ani náklady. Funkcia AddOrder v thinkScripte pridáva hypotetické strategické pokyny, predvolene za otváraciu cenu nasledujúcej sviečky. Tieto stratégie neposielajú skutočné pokyny; samostatná funkcia podmienených živých pokynov vyžaduje vlastné nastavenie.

Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.

Funkcia a jej obmedzený význam
NástrojČo treba rozlišovať
Opčná analýzaReťazce opcií, Greeks a modelový rizikový profil.
Pravdepodobnostný rozsahTeoretické predpoklady, nie úspešnosť vášho obchodovania.
paperMoneyVirtuálny účet, nie overenie živého plnenia.
thinkScriptIndikátory a hypotetické stratégie nie sú rovnaké ako živý podmienený pokyn.
Cena platformyBez samostatného platformového poplatku neznamená bez obchodných nákladov.

Po priradení jednej nohy skontrolujte každý nástroj

Pôvodný príklad má 1 kúpenú call so strike 100, 1 predanú call so strike 105 a 0 akcií. Ide o štandardné americké akciové opcie po 100 akcií na kontrakt. Potvrdené je iba predčasné priradenie predanej call; výpis eviduje dodanie akcií vznikom short akciovej pozície. Kúpená call zostáva neuplatnená. Toto nie je univerzálna schéma každého opčného kontraktu či účtu.

Priradenie short call mení zoznam nástrojov

Celý diagram zobrazíte posunutím do strany

Priradenie short call mení zoznam nástrojovPred udalosťou: jedna kúpená call 100, jedna predaná call 105 a žiadne akcie. Potvrdené je iba predčasné priradenie predanej call. Potom zostáva jedna kúpená call 100, žiadna predaná call 105 a mínus 100 akcií. Kúpená call nebola uplatnená.Jedna potvrdená udalosťPredčasné priradenie short callŠtandardný kontrakt: 100 akciíPREDPOTOM1 kúpená call 1001 kúpená call 1001 predaná call 1050 predaných call0 akcií−100 akciíKúpená call zostáva opciou.Nezapisujte exercise bez udalosti.
Šípka spája povinnosť predanej call s akciovou pozíciou. Samotná príslušnosť k spreadu nezmení zostávajúcu kúpenú opciu na akcie.

Na malej obrazovke posúvajte diagram vodorovne alebo ho zväčšite. Vysvetlenie nájdete aj v texte.

Po tejto udalosti evidujete 1 kúpenú call, 0 predaných call a −100 akcií. Nezapisujte automatické uplatnenie druhej nohy. Samostatne skontrolujte symbol, expiráciu, strike, smer a množstvo opcií aj akcií vo výpise a Analyze. Samotné tvrdenie „mal som dve nohy“ nenahrádza nový zoznam nástrojov.

Hranice pôvodného diagramu: predpokladá potvrdenú udalosť pred expiráciou, neuplatnenú long call a žiadne ďalšie zásahy. Zobrazuje iba nástroje a počty, nepočíta výsledok, hotovosť, maržu ani náklady. Nezahŕňa upravené kontrakty po korporátnych udalostiach. Assignment znamená splnenie povinnosti predávajúceho po uplatnení opcie kupujúcim; nie je totožný s vlastným exercise zostávajúcej long opcie.

Je možné obchodovať forex?

Schwab opisuje forex cez thinkorswim desktop, web aj mobile. Vyžaduje oprávnený brokerský účet a samostatnú žiadosť na forex; službu poskytuje Charles Schwab Futures and Forex LLC. Podanie žiadosti nie je schválenie. Prístup k inému druhu aktív, paperMoney alebo Guest Pass nepreukazuje živé forexové oprávnenie vášho účtu a bydliska.

Krajina, účet, produkt a aplikácia sú samostatné kontroly

Oficiálna medzinárodná cesta Schwab začína výberom krajiny pobytu a potom príslušného účtu. Dostupné produkty a dokumenty sa od toho odvíjajú. Neplatí automatické tvrdenie, že každý nerezident USA potrebuje americkú adresu, ani že sú všetci obyvatelia EÚ vylúčení. Samotná medzinárodná stránka tiež nepotvrdzuje schválenie slovenského čitateľa pre všetky produkty.

Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.

Čo overiť osobitne
VrstvaOtázka
PlatformaKtorá verzia thinkorswim má požadovanú funkciu?
KrajinaAká cesta sa zobrazuje pre skutočné bydlisko?
ÚčetAké sú aktuálne požiadavky a zmluvný subjekt?
ProduktMá konkrétny účet povolené opcie, futures alebo forex?
SimuláciaČo overuje cvičenie a čo zatiaľ nepreukázalo?

Ako porovnávať modely bez zámeny rizika?

Pôvodný vymyslený call vertical kupuje jednu call so strike 100 za 6 USD na akciu a predáva jednu call so strike 105 za 3 USD. Podklad aj expirácia sú rovnaké, štandardný násobiteľ je 100; bez ďalších pozícií, nákladov a predčasného uplatnenia či priradenia. Čistý vstupný výdavok je (6−3)×100=300 USD. Pri zachovaní oboch nôh až do expirácie je výsledok 100×[max(S−100,0)−max(S−105,0)]−300, kde S je cena akcie v USD.

Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.

Náš 1:1 model pri expirácii; výsledok v USD, nie živá kotácia
SVýsledok
90−300
100−300
1030
105+200
110+200

Za uvedených predpokladov je najväčšia expiračná strata 300 USD, najväčší zisk 200 USD a bod zvratu 103. Nejde o limity každej opčnej stratégie. Pred expiráciou záleží aj na čase a volatilite, náklady menia výsledok a assignment môže zmeniť nástroje.

Zmeňte iba predávané množstvo na dve call za rovnakú modelovú prémiu. Vstupný výdavok je (6−2×3)×100=0 USD, ale ide o pomer 1:2. Výsledok pri expirácii je 100×[max(S−100,0)−2×max(S−105,0)]. Pri S 105 je +500 USD, pri 110 nula a pri 115 −500 USD. Nad 105 sa rovná 100×(110−S); s rastom S preto nemá strata konečnú hranicu. Nulová čistá prémia neznamená nulové riziko.

Diagram priradenia vyššie opisuje inú potvrdenú udalosť: zostáva long call a −100 akcií. Vzorec neporušeného dvojopčného spreadu na nový zoznam nepoužívajte. Podmienky oprávnenia, marže, uplatnenia a priradenia sa kontrolujú samostatne.

Nový EUR príklad: hotovosť z dodania nie je zisk

Samostatná modelová čiastočná valuácia predpokladá rovnaký štandardný kontrakt: potvrdené priradenie jednej short call 105 dodá 100 akcií a pripíše 10500 USD. Výpis eviduje short 100 akcií; long call zostáva neuplatnená. Teraz hodnotíme akciu pri 108 USD a používame vymyslený kurz 1,25 USD za 1 EUR bez konverzných nákladov. Nejde o kurz trhu, opčnú prémiu ani výsledok celého portfólia.

Hotovostný prírastok 10500 USD je 8400 EUR. Záporná akciová pozícia má hodnotu −100×108=−10800 USD, teda −8640 EUR. Tieto dve zložky spolu dávajú −300 USD, čiže −240 EUR. Vynechanie short akcií by nesprávne predstavilo 8400 EUR hotovosti ako zisk. Zostávajúca long call nie je nulová len preto, že ju tento čiastočný súčet nezahrnul.

Hotovostný prírastok nie je celý výsledokSamostatný model po potvrdenom short-call assignment: 100 akcií za strike 105 USD, potom oceňovacia cena 108 USD. Fiktívny kurz 1,25 USD/EUR, bez nákladov; long call je neuplatnená a tu ešte neocenená.MODELOVÝ VÝPOČETPripísaná hotovosť+10500 USD /1,25 = +8400EURZostávajúce short akcie−100 ×108 USD /1,25 =−8640 EURIba tieto dve zložky−300 USD /1,25 = −240EURČo stále chýba pre celývýsledokHodnota long call,pôvodné prémie a všetkynáklady
Hotovostný prírastok nie je celý výsledok. Samostatný model po potvrdenom short-call assignment: 100 akcií za strike 105 USD, potom oceňovacia cena 108 USD. Fiktívny kurz 1,25 USD/EUR, bez nákladov; long call je neuplatnená a tu ešte neocenená.

8400 EUR hotovosti nie je zisk; −240 EUR je iba čiastočný súčet dvoch zložiek. Bez zostávajúcej opcie a vstupných peňažných tokov neurčuje výsledok celej stratégie.

Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.

Pripísaná hotovosť
+10500 USD /1,25 = +8400 EUR
Zostávajúce short akcie
−100 ×108 USD /1,25 = −8640 EUR
Iba tieto dve zložky
−300 USD /1,25 = −240 EUR
Čo stále chýba pre celý výsledok
Hodnota long call, pôvodné prémie a všetky náklady

Na celý stav a výsledok ešte potrebujete aktuálnu hodnotu long call, počiatočné prémie a všetky náklady, financovanie či ďalšie pohyby. Čiastkových −240 EUR preto nenazývame úplnou stratou stratégie. Neodporúčame tu exercise ani zatvorenie; ukazujeme, prečo sa musí oddelene evidovať hotovosť, záväzok a zostávajúca opcia. Tieto čísla nijako nepreukazujú maržové požiadavky.

Ako porovnať alternatívy pre vlastný účet?

thinkorswim môže riešiť opčnú analýzu a simulované postupy; živý prístup závisí od účtu a produktu. Pri MT5 skontrolujte brokera, nástroje a automatizáciu. Pri TradingView oproti MT5 oddeľte grafy, predplatné a brokerské pripojenie. NinjaTrader a MultiCharts porovnávajte podľa konkrétneho testovacieho postupu a dát.

Značka ani počet funkcií neurčia vhodnosť konkrétneho opčného rizika. Rozlíšte kúpené a predané množstvá aj to, či číslo označuje kontrakt, akciu alebo menu. Výpis udalostí, nie pôvodne zamýšľaný spread, určuje aktuálny stav.

Čo si precvičiť ako ďalšie?

  1. Overte oficiálnu cestu podľa bydliska a povolenia požadovaného produktu. Nevymýšľajte americkú adresu ani nevyvodzujte dostupnosť zo samotného stiahnutia aplikácie.
  2. V simulácii vytvorte náš 1:1 model, potom zmeňte iba short množstvo na 2. Zapíšte expiráciu a vstupy; porovnajte obmedzený a neobmedzený chvost výsledku.
  3. Pri potvrdenej udalosti najprv porovnajte zoznam nástrojov s Analyze. Nedomýšľajte si uplatnenie druhej nohy; neignorujte akcie a hotovostné pohyby.
  4. Oddeľte Guest Pass poznámky od dočasného účtu a simulovaný výsledok od dôkazu živého plnenia. Pri reálnych opciách posudzujte celé riziko aj náklady a oprávnenia.

Pokračujte článkom Charles Schwab. Pomôže oddeliť možnosti softvéru od podmienok účtu a konkrétneho produktu; tento sprievodca nie je potvrdením individuálnej dostupnosti ani odporúčaním opčného obchodu.