V tomto článku
Po přečtení dokážete…
- Srovnat skutečné instrumenty po přiřazení.
- Rozlišit omezený 1:1 a neomezený 1:2 model.
- Přepočítat každý peněžní tok správným předpokládaným kurzem.
Vysvětlení pojmů přímo v článku
Backtest: historický test pravidel Break-even: bod zvratu Krátká pozice: short Dlouhá pozice — long Velikost poziceThinkorswim je sada platforem Charles Schwab pro analýzu a obchodování. U opcí dovoluje zkoumat rizikové profily a hypotetické obchody. Dostupnost softwaru ale oddělte od přijetí klienta a oprávnění na konkrétní produkt. Pro českého čtenáře je první kontrolou smluvní cesta podle země pobytu, nikoli cizí screenshot živého účtu.
Současná platforma Schwab a omezený Guest Pass
Oznámení Schwab ze 14. května 2024 potvrdilo dokončení posledního převodu klientů Ameritrade. Dnešní thinkorswim zahrnuje Desktop, web a mobil s odlišnými funkcemi. Postup z Desktop Analyze proto nepřenášejte automaticky na libovolné zařízení. Klienti mají přístup bez samostatného platformního poplatku; standardní ceny obchodování zůstávají.
Guest Pass nabízí 30 dnů simulovaného přístupu bez otevření nebo financování brokerského účtu. Nelze jej prodloužit. Po vypršení nejsou jeho data a nastavení přístupná a následný Schwab účet nepokračuje v přístupu k původnímu Guest Pass prostoru. Učení proto zaznamenávejte i mimo tento účet. Simulace nenahrazuje živé oprávnění a není zárukou nabídky každému zahraničnímu zájemci.
Analyze mění předpoklady, ne účetní skutečnost
Analyze modeluje opční výsledek podle ceny, data a implikované volatility. Křivka při expiraci není teoretická hodnota před ní. Hypotetických 70% zobrazené modelové pravděpodobnosti neznamená naměřenou 70% úspěšnost vaší strategie. Kontrolujte vybrané pozice, znaménka, množství, striky a expirace před posouváním vstupů.
paperMoney používá virtuální prostředky a simulovaná plnění. Procvičujte počet kontraktů, typ pokynu, částečné plnění i následný seznam držených instrumentů. Simulovaná cena nedokládá živou frontu nebo náklady. ThinkScript umožňuje vlastní indikátory a strategie; AddOrder přidává hypotetické pokyny, výchozí cena je open následujícího baru. Samotná strategie neposílá skutečné obchody. Případné živé podmíněné pokyny jsou samostatně nastavená funkce.
Užitečnost tvoří opční řetězce s Greeks, risk profile, modelový probability cone, paperMoney a vlastní jazyk thinkScript. Žádná z těchto položek nezaručuje zisk. Modelová křivka je použitelná jen pro skutečně zadanou sestavu; po události ji nejprve srovnejte s účtem.
Po přiřazení jedné nohy zkontrolujte každý instrument
Původní událost začíná 1 long call se strikem 100,1 short call 105 a 0 akciemi. Jde o hypotetické standardní americké akciové opce po 100 akciích, ne upravené kontrakty či všechny typy opcí. Potvrzeno je předčasné přiřazení pouze short call. Účet podle zadání zaznamená dodání otevřením short akciové pozice; long call nebyla uplatněna a nenastala žádná jiná akce.
Nový seznam proto obsahuje 1 long call,0 short call a−100 akcií. Šipka propojuje povinnost short call s akciemi, nepřevádí druhou opci automaticky. Zkontrolujte symbol, expiraci, strike, směr a množství každé položky. Samotný počet „dvě nohy“ nestačí. Tento diagram ukazuje typy a počty, nikoli P/L, hotovost, marži nebo náklady. Starý graf dvou opcí už nereprezentuje skutečný seznam.
Forex má vlastní žádost a poskytovatele
Schwab popisuje forex přes thinkorswim Desktop, web a mobil pro způsobilé účty se samostatnou forexovou žádostí. Poskytovatelem je Charles Schwab Futures and Forex LLC. Podání žádosti neznamená schválení. Přístup k jinému účtu, burzovní akcii nebo paperMoney nedokládá oprávnění pro živý forex ve vaší rezidenci.
Země, účet a produkt se ověřují odděleně
Mezinárodní cesta Schwab začíná výběrem země pobytu. Nabídka účtů, produktů a dokumentů závisí na této volbě a žádosti. Nevyvozujte všeobecný požadavek americké adresy ani úplné vyloučení všech obyvatel EU. Samotná stránka platformy ovšem nepotvrzuje způsobilost konkrétního českého žadatele. Aktuální schválení zde netvrdíme.
Zachovaný model 1:1 a změna na 1:2
Nezávislý původní matematický příklad kupuje jednu call 100 za 6 USD na akcii a prodává jednu call 105 za 3 USD. Stejný podklad i expirace, multiplikátor 100, žádné jiné pozice, náklady ani předčasné exercise nebo assignment. Debit je(6−3)×100=300 USD. Pokud obě nohy zůstanou až do expirace, zisk při ceně akcie S je 100*[max(S-100,0)-max(S-105,0)]-300.
Na malé obrazovce posouvejte tabulku vodorovně, abyste přečetli všechny sloupce.
| S při expiraci | P/L USD |
|---|---|
| 90 | −300 |
| 100 | −300 |
| 103 | 0 |
| 105 | 200 |
| 110 | 200 |
Za těchto předpokladů je největší expirační ztráta 300 USD, největší zisk 200 USD a break-even 103. Nejde o tržní nabídku ani vlastnost každého spreadu. Před expirací působí čas a volatilita, náklady výsledek změní a přiřazení může změnit samotné instrumenty.
Změňme pouze short množství z jedné na dvě call při stejné smyšlené prémii. Debit(6−2×3)×100=0 USD. Nyní jde o poměr 1:2 s výsledkem 100*[max(S-100,0)-2*max(S-105,0)]. Při S = 105 je+500 USD, při 110 nula, při 115−500 USD. Nad 105 se výraz rovná 100×(110−S), takže rostoucí S nemá konečnou dolní mez výsledku. Nulová čistá prémie není bezrizikovost. Omezenou křivku 1:1 nelze převzít pro 1:2 ani pro stav po potvrzeném přiřazení.
Nový samostatný CZK pohled na peněžní toky: zachovejme pouze sestavu 1:1 neporušenou až do expirace a její debit 300 USD. Výslovně zvolme fiktivní přepočet při vstupu 25 Kč/USD, při expiraci 23 Kč/USD a celkové samostatné náklady 180 Kč. Bez úroku, daní a dalších toků. Vstup stojí 7500 Kč. Při S = 103 má expirační vnitřní hodnota 300 USD přepočet 6900 Kč, takže čistě−780 Kč, přestože původní USD model měl nulu.
Při S = 105 je vnitřní hodnota 500 USD, tj.11500 Kč a čistý výsledek 3820 Kč. Při S = 100 je−7680 Kč. Účetní nulový bod nové CZK varianty uvnitř šířky spreadu je 100+(7500+180)/(100×23), přibližně 103,33913. Nepočítejte pouze původní USD P/L krát konečný kurz: původní debit se skutečně přepočetl jinak. Tyto sazby nejsou aktuální kurz ani návrh živé konverze.
CZK model rozdílných přepočtů toku
Pro přečtení detailů posouvejte diagram vodorovně nebo jej zvětšete.
Číselný přepis diagramu: CZK model rozdílných přepočtů toku
Intaktní 1:1 do expirace, debit 300 USD při 25 Kč/USD, expirační hodnota při 23 Kč/USD, náklady 180 Kč.
Stejných 300 USD v různých okamžicích nemusí v CZK vyrušit tok.
- Vstupní debit
- 7500 Kč — 300 USD při 25.
- S = 103:expirační tok
- 6900 Kč — 300 USD při 23.
- S = 103:čistý výsledek
- −780 Kč — 6900−7500−180.
Cvičení: proč původní S = 103 nedává nulu v korunách?
Platba 300 USD stála 7500 Kč, pozdější 300 USD přineslo 6900 Kč a náklady 180 Kč.6900−7500−180=−780 Kč. Model zachovává jednotlivé toky.
Porovnávejte konkrétní pracovní postup
Thinkorswim dává smysl posoudit pro dostupné opční analýzy a simulaci. MT4/MT5 podle skutečných produktů a automatizace brokera, TradingView podle dat, plánu a spojení, NinjaTrader a MultiCharts podle systematické úlohy a připojení. Jedna obrazovka nepotvrzuje stejné možnosti účtu nebo stejnou opční sémantiku.
Co ověřit při dalším cvičení
- Ověřte aktuální country selector a samostatná produktová oprávnění.
- Reprodukujte 1:1, pak změňte jen short množství na 2; uložte vstupy i rozdílné konce křivky.
- Po každém plnění, uplatnění či přiřazení znovu srovnejte jednotlivé instrumenty.
- V deníku uvádějte časové pásmo, například Europe/Prague, a vlastní poznámky uchovejte mimo dočasný Guest Pass.
Ověřte si, co jste se naučili
Přibližně 2 minut procvičování.
Zobrazit odpověď a vysvětlení
Přesně. Potvrzená událost odstranila short call a vytvořila dodání, nikoli exercise druhé opce.
Další otázky
Jak ověřit dostupnost ze své země?
Použijte oficiální mezinárodní výběr země a žádost. Software není schválením konkrétního účtu ani každého produktu. Individuální českou živou žádost nepotvrzujeme.
Lze použít forex?
Způsobilý účet žádá samostatně o forex poskytovaný Charles Schwab Futures and Forex LLC. Žádost ani paperMoney nezaručuje schválení.
Lze se učit bez živého účtu?
Guest Pass nabízí 30 dnů simulace bez otevření a financování. Nejde prodloužit a po konci nejsou data ani nastavení přístupná; poznámky uchovejte mimo účet.
Proč nulová prémie nezaručuje konečnou ztrátu?
Původní 1:2 call poměr má při vstupu nulu, ale nad 105 P/L=100×(110−S). Rostoucí S vede k neomezené ztrátě za zadaných expiračních předpokladů.
Zdroje a ověření
- Schwab — Guest Pass
Čteny relevantní oficiální FAQ 30 dnů, bez brokerského účtu, bez prodloužení a bez pokračování přístupu k původním datům po expiraci.
- Schwab — Mezinárodní žádost
Skutečně čteny 58–62 s výběrem země a návaznou žádostí. Ne ověření každé země nebo individuálního schválení.
- Schwab — Forex žádost
Čten relevantní oficiální transcript o způsobilém brokerském účtu a samostatné forex žádosti.
- Schwab — Rizika přiřazení
Čten oficiální úvod, kupní/prodejní povinnosti a část o změně profilu při přiřazení. Ne kompletní právní audit nebo individuální exercise instrukce.
- Schwab — Standardní opce
Čten relevantní výňatek standardního 100 akciového multiplikátoru a povinnosti prodávajícího. Upravené kontrakty nezobecňujeme.
- ThinkScript — AddOrder
Čtena definice, příští bar a výchozí open[-1]. Bez nativního běhu.
- ThinkScript — Strategie
Čten závěrečný oficiální výňatek: strategie dávají hypotetické signály a neposílají reálné pokyny.
- Schwab — Dokončení převodu
Čten oficiální indexovaný úvod 14. května 2024 o poslední Ameritrade konverzi. Ne celý výroční report.
Výpočty používají výslovně uvedené předpoklady. Nenahrazují aktuální tržní údaje ani podmínky poskytovatele.