thinkorswim è la suite di Charles Schwab per negoziazione e analisi. Gli strumenti sulle opzioni permettono di modellare scenari, senza trasformare una curva teorica in un rendimento atteso verificato. Per un residente italiano, accesso al software, conto e permessi sul prodotto vanno controllati separatamente.

Suite Schwab e accesso di prova

Il completamento della conversione finale dei clienti Ameritrade è stato annunciato da Schwab il 14 maggio 2024. Desktop, web e mobile non hanno necessariamente funzioni identiche: verifica la versione con cui svolgerai il compito. L'accesso dei clienti non comporta un canone separato di piattaforma, ma restano i costi delle operazioni.

Il Guest Pass offre 30 giorni di simulazione senza aprire e finanziare un conto brokerage. Non è prorogabile e alla scadenza dati e impostazioni diventano inaccessibili; un successivo conto Schwab non riapre quello spazio. Conserva appunti esterni e non trattare questa prova come autorizzazione al forex live.

Analyze e paperMoney: che cosa rappresentano

Analyze permette di variare prezzo, data e volatilità implicita per una posizione selezionata. La curva a scadenza differisce dalla valutazione teorica precedente alla scadenza. Un ipotetico 70% mostrato dal modello non è un win rate osservato della tua strategia. Controlla simboli, direzioni, quantità, strike e scadenze prima di interpretare il grafico.

paperMoney usa capitale virtuale ed esecuzioni simulate: serve per provare quantità, ordini, riempimenti parziali e posizioni risultanti. Non dimostra prezzo o priorità in coda disponibili live. In think Script, AddOrder aggiunge ordini ipotetici alla strategia, per impostazione predefinita all'apertura della barra successiva; non invia quegli ordini al mercato. Funzioni di ordine condizionato live hanno una configurazione distinta.

Assegnazione di una sola gamba: ricontrolla gli strumenti

Una sola assegnazione cambia la listaCall USA standard,100 azioni; solo assegnazione anticipata della short confermata. Long non esercitata.ESEMPIO DI CALCOLOPrima1 long 100 /1 short 105EventoAssegnazione shortDopo1 long /0 shortControlloStrike, scadenza,direzione
Una sola assegnazione cambia la lista. Call USA standard,100 azioni; solo assegnazione anticipata della short confermata. Long non esercitata.

Confronta strumenti e quantità attuali prima della curva di rischio.

Prima
1 long 100 /1 short 105 – Zero azioni
Evento
Assegnazione short – Non prova esercizio long
Dopo
1 long /0 short – −100 azioni nel modello
Controllo
Strike, scadenza, direzione – Nessun P/L o margine calcolato

Modello originale su opzioni azionarie USA standard di tipo americano, moltiplicatore 100 azioni, non contratti rettificati: hai una call long strike 100, una call short 105 e zero azioni. È confermata soltanto l'assegnazione anticipata della call short. Assumiamo che il rapporto del conto registri la consegna aprendo una posizione corta azionaria; la call long resta non esercitata e nessun altro evento avviene.

Dopo l'evento devi riconciliare una call long, zero call short e meno 100 azioni. Non cancellare la long e non inventarne l'esercizio automatico. La vecchia curva a due opzioni non rappresenta più questa lista. Il diagramma mostra tipi e quantità, senza calcolare cassa, margine, P/L o costi. Un'assegnazione può cambiare rischio e requisiti: leggi il rapporto del conto prima di riutilizzare Analyze.

Accesso al forex

Il servizio forex di Schwab prevede un conto idoneo e domanda separata, con Charles Schwab Futures and Forex LLC quale fornitore. L'offerta riguarda le piattaforme thinkorswim desktop, web e mobile secondo permessi. La presenza del grafico, il Guest Pass o l'approvazione per azioni non dimostrano permesso forex live. Non tutti i richiedenti vengono accettati.

Paese, società e prodotto

Schwab ha un percorso internazionale che parte dal paese di residenza e dai documenti richiesti. Non assumere che tutti gli europei siano esclusi o che un indirizzo USA sia necessario per ogni percorso. Al tempo stesso, la pagina internazionale non approva un singolo residente italiano per ogni prodotto.

Controlla paese nel selettore ufficiale, tipo di conto, documenti, società contraente e permessi del prodotto concreto. Lingua italiana e residenza fiscale sono dimensioni diverse; qui non certifichiamo una domanda italiana individuale né trasferiamo regole USA di protezione ad altri contratti.

Un esperimento su quantità e payoff

Riproduci in Analyze questo esempio originale inventato in USD: compri una call 100 a premio 6 per azione e vendi una call 105 a 3, stesso sottostante e scadenza, moltiplicatore 100. Nessun costo, altra posizione, esercizio o assegnazione anticipata. Debito iniziale(6−3)×100=300 USD.

Se entrambe le gambe restano intatte a scadenza, P/L=100 ×[max(S−100,0)−max(S−105,0)]−300. Per S 90/100/103/105/110 ottieni rispettivamente−300/−300/0/+200/+200 USD. Perdita massima del modello 300, guadagno massimo 200 e pareggio 103. Non sono limiti di qualunque spread: costi, scadenze diverse e assegnazione possono cambiare il caso.

Ora modifica soltanto la quantità short da una call a due allo stesso premio. Debito(6−2 ×3)×100=0, ma la posizione è un ratio 1:2. A scadenza P/L=100 ×[max(S−100,0)−2 ×max(S−105,0)]. A 105 vale+500, a 110 zero, a 115−500 USD. Sopra 105 diventa 100 ×(110−S): la perdita non ha un limite finito quando S cresce. Premio netto zero non significa rischio zero.

Nuovo caso EUR separato, inventato e senza attestare un prodotto disponibile: verticale call 50/55, moltiplicatore 100, premio long 4 e short 2 EUR, costo complessivo d'entrata e uscita 8 EUR. Debito 200 più costi 8. A scadenza S 52 dà 200−208=−8 EUR; il pareggio del modello con costi è 52,08; a 55 risultato 500−208=292. Copiare il pareggio senza costi 52 rende invisibile una perdita. Non applicare questa formula alla lista con long e azioni corte dopo assegnazione.

Confronta il conto, poi la piattaforma

thinkorswim può essere utile per analisi opzioni e simulazione. MT4/MT5 dipendono da broker, strumenti, dati e automazione. TradingView va confrontato su grafici, limiti di abbonamento e collegamento supportato. NinjaTrader e MultiCharts hanno connessioni e flussi di test propri. Nessuna schermata sostituisce il controllo di accessibilità del prodotto.

Leggi MT4 e MT5 per un confronto del terminale e TradingView contro MT5 per distinguere grafico e operatività. Il confronto serve a un compito concreto, non a una classifica universale.

La prossima prova

  1. Verifica selettore paese e permessi, senza dedurre l'idoneità da un codice fiscale o da un grafico.
  2. Ricrea il verticale 1:1 e poi il ratio 1:2, annotando input e scadenza.
  3. Dopo ogni evento confronta lista strumenti e quantità del conto con il modello.
  4. Prima di vendere opzioni considera assegnazione, margine e costi: una call scoperta può generare perdita illimitata.

Prosegui con Charles Schwab: conto e condizioni per separare gli strumenti analitici dalla domanda e dal contratto effettivo.