Momentum : ROC, classement et règle de sortie

Une grande bougie ne suffit pas à identifier une tendance exploitable. Une règle de momentum doit préciser sa fenêtre de mesure, les instruments admissibles, le déclenchement, l’exécution et les sorties, puis être évaluée après coûts. Les calculs ci-dessous séparent une variation observée, un classement et une transaction.

Mesure, stratégie et recherche : trois objets

Le momentum temporel compare un instrument à son propre passé. Le momentum transversal classe des rendements relatifs au sein d’un groupe défini. Le résumé publié par les auteurs Moskowitz, Ooi et Pedersen en 2012 concerne des futures et forwards, dont devises ; il ne valide pas notre prototype EUR/USD de détail. Seul ce résumé est consulté ici, pas une nouvelle réplication du papier.

Une cassure peut servir à une règle de momentum ou de suivi de tendance. Aucun ordre obligatoire « cassure puis momentum puis repli » ni horizon universel semaine/mois ne sépare ces noms. Définir source, fenêtre, univers, entrée et sortie avant d’examiner le résultat. Ajouter des indicateurs ou attendre davantage ne démontre pas une meilleure probabilité de continuation.

Monter depuis sa base ne veut pas dire être premier

Trois indices fictifs commencent à 100 sur la même période et terminent à 102 ;104 ;106. Leurs ROC valent+2 %,+4 %,+6 %. La règle « ROC positif » accepte A, B, C ; « plus grand ROC de ces trois » choisit C seul. A monte mais se classe dernier. Le groupe et le traitement des égalités font partie de la règle ; ne pas ajouter des instruments après avoir vu les résultats.

Positif ne veut pas dire premier

Trois indices fictifs de même base 100, même période et même clôture, finissant 102/104/106 ; aucun ordre, coût ou égalité.

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Ce classement sans ordres, coûts ou égalité ne donne aucun rendement futur. Les barres représentent seulement les variations en pourcentage depuis une base commune et une définition identique de clôture.

ROC et Momentum de MetaTrader : vérifier la ligne de référence

ROC=(C[t]/C[t−n]−1)× 100 %. Le Momentum de MT5 est C[t]/C[t−n]× 100. Avec ancienne clôture 1,1000 et actuelle 1,1220, ROC=+2 % et Momentum=102, pas une hausse 102 %. Un réglage 14 compte quatorze bougies : en D1 Forex environ quatorze séances, presque trois semaines de trading ; en H4,56 heures de périodes de graphique, hors fermetures.

À prix courant inchangé 1,1200, remplacer l’ancienne référence 1,1000 par 1,1100 fait passer ROC de+1,8182 % à+0,9009 %. Une baisse de l’indicateur n’implique donc pas une baisse du prix actuel. Un mouvement ancien qui traverse la limite de fenêtre peut modifier brusquement le ratio. Un ROC nul entre deux extrémités n’établit pas non plus un chemin intermédiaire horizontal.

Quatre descriptions graphiques, aucune identité d’intervenant

• Base candidate : évolution latérale après baisse, moyenne longue qui s’aplatit ; aucune preuve d’accumulation institutionnelle.
• Hausse candidate : un filtre possible place le prix au-dessus d’une EMA 200 montante et EMA 50 au-dessus ; ce n’est ni ROC positif équivalent ni achat rentable prouvé.
• Sommet candidat : latéralisation ou affaiblissement après hausse ; pas une identification de distribution.
• Baisse candidate : sommets/creux descendants ou prix sous EMA 200 descendante selon définition ; la vente demande encore entrée et sorties propres.

Ces observations abrégées ne constituent pas une méthode complète de sélection d’actions transposable au Forex. Une phase visible après coup ne valide pas une décision antérieure. Figer le filtre, conserver les cas refusés puis mesurer sa contribution nette.

Un prototype entièrement spécifié

Exemple de recherche EUR/USD acheteur uniquement, bougies D1 Bid d’un fournisseur et fuseau serveur fixe. Calculer ROC 20 après clôture. Sans position, signal au passage de≤0 à> 0 ; entrer au premier remplissage Ask disponible ensuite. Une position à la fois, aucun renfort, signaux ignorés tant qu’elle existe. Stop fixe au minimum des cinq derniers Low Bid clôturés, signal compris, moins 0,0002. Refuser si Bid actuel est déjà à ce niveau ou dessous, ou si les contraintes du fournisseur empêchent l’ordre.

Sortie au premier événement : exécution réelle du stop, ou premier remplissage Bid après clôture avec ROC 20≤0. Aucun take-profit ni stop suiveur dans cette variante. Après sortie, attendre un nouveau franchissement de zéro. Taille et contraintes de marge/minimum doivent être définies avant test. Ce sont des paramètres illustratifs, pas des réglages optimisés.

ATR et activité de cotation ne disent pas qui achète

ATR mesure l’ampleur des plages de prix, gaps compris, sans direction ni identité d’acheteurs. Le volume de ticks du courtier mesure l’activité enregistrée de cotation ; ce n’est pas le chiffre d’affaires mondial du spot Forex. ATR ou ticks élevés ne prouvent ni intervention institutionnelle ni profondeur suffisante du carnet.

Une variante à tester pourrait exiger ATR au moins 20 % au-dessus de sa moyenne 20 bougies et ticks au moins 40 % au-dessus de leur moyenne 20. Ces seuils fictifs doivent rester fixes pendant l’évaluation avec coûts. Ils ne décrivent pas une expérience personnelle ou un résultat optimal documenté.

Autre prototype : un stop suiveur lié à l’ATR

Définir ancre, calcul ATR, moment de mise à jour et déplacement uniquement ascendant d’un stop acheteur. Valeur d’indicateur, modification acceptée et remplissage sont distincts. La série USD/JPY suivante est indépendante du prototype EUR/USD et n’est pas un trade historique.

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Ne soumettre le nouveau stop que selon la règle de resserrement et les conditions acceptées. Une sortie Bid effective supposée 154,70 donne 630 pips bruts pour 130 pips initialement planifiés, ratio≈4,85 avant coûts. Le seuil ne garantit pas ce remplissage ; résultat en devise de compte exige quantité et conversion.

Passer de 2 à 2,5 ATR élargit la distance, plutôt que la resserrer. Aucun multiplicateur 1,2 ou 3 n’est universellement trop serré ou trop large. Le Chandelier Exit documenté par StockCharts utilise extrême 22 périodes et 3 ATR : autre ancrage, autre règle que nos prix hypothétiques.

Cinq variantes à comparer séparément

1. Clôture au-dessus d’une résistance définie auparavant, avec filtre éventuellement déclaré.
2. Continuation après pause dont durée et limites sont définies sans voir la cassure future.
3. Renfort avec taille, déclenchement, stop et exposition totale recalculée ; profit actuel ne garantit aucun profit final.
4. Repli vers une moyenne choisie, par exemple 21 périodes, avec confirmation définie.
5. Encollure d’une tête-épaules inversée combinée au ROC, chacun mesuré séparément.

Ces conditions ne classent pas cinq stratégies exhaustives du meilleur au pire. Comparer tous les cas admissibles et refusés sous les mêmes hypothèses d’exécution ; ne pas retenir seulement les mouvements les plus longs.

Erreurs vérifiables et résultat net

Contrôler les écarts à la règle : bougie encore ouverte dans un modèle clôturé, phase réécrite après coup, sortie sans ancre ni mise à jour, filtre supérieur modifié rétrospectivement, liquidité supposée à partir du nom de séance. Des mèches longues,ROC aplati ou ATR en baisse n’identifient pas une distribution institutionnelle. Relever instrument, heures datées, fournisseur, spread et remplissages.

Reprenons le prototype EUR/USD : C[t−21]=1,1200 et C[t−1]=1,1180 donnent ROC≈−0,1786 %. Puis C[t−20]=1,1000 et C[t]=1,1220 donnent+2 % ; le franchissement reflète en partie la nouvelle base. Achat fictif de 10 000 EUR à Ask 1,1224. Minimum Low des cinq bougies 1,1170 : stop fixe 1,1168, distance 56 pips. Supposons 4 USD de commission et 2 USD de financement dans chacune des issues alternatives.

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Brut=10 000 ×(Bid de sortie−Ask d’entrée). Le spread est déjà dans les prix ; le mauvais remplissage dépasse la perte planifiée. Un ROC identique+2 % ne donne pas la même taille : avec minimum 1,1100 ou 1,0900, stops 1,1098 ou 1,0898, distances 126 ou 326 pips. Comparaison séparée sans coûts, budget 50 USD et pas 0,01 lot :50/(distance× 10), arrondi vers le bas, donne 0,03 lot et 37,80 USD de distance brute, ou 0,01 lot et 32,60 USD. Aucun de ces chiffres ne prouve un avantage.

Contrôle EUR distinct : conversion fictive fixe 1,25 USD/EUR pour les trois résultats nets 94/−62/−72 USD :75,20/−49,60/−57,60 EUR. Pour un budget choisi de 55 EUR, le stop exact paraît inclus mais le remplissage plus mauvais dépasse ce budget. Aucun frais de conversion additionnel n’est supposé ; ce budget est une hypothèse de comparaison, pas une perte garantie.

Trois étapes cette semaine

1. Versionner périodes, univers, prix, franchissement et remise à zéro, puis sorties ; conserver mesure et décision séparées.
2. Comparer formules sur les mêmes données :Momentum 102 et ROC+2 % représentent le même ratio, avec références différentes. Noter unités temporelles et bougie courante/clôturée.
3. Évaluer une période ultérieure, tous les trades admissibles, coûts, gaps et drawdown. Trois trades commodes ne démontrent pas un meilleur multiplicateur ATR ou une rentabilité attendue.

Le protocole de recherche d’avantage permet de séparer choix de règle et évaluation ultérieure. Le guide des cassures compare un déclencheur apparenté sans imposer un horizon différent.