Příkaz Buy nebo Sell je pokyn, ne důkaz provedení. Pokud vytvoří long expozici, růst kotované ceny jí před náklady prospívá; short má opačný směr. Zda opačný obchod stávající pozici zavře, sníží nebo vytvoří nový ticket, závisí na systému účtu. Nejdříve určete produkt, jednotku a skutečné plnění.

Long a short vždy vůči druhé měně

EUR/USD 1,0850 znamená 1,0850 USD za jedno EUR. EUR je základní a USD kotovaná měna. Dodatelný nákup směňuje dolary za eura. Long EUR/USD CFD místo toho poskytuje smluvní citlivost na růst tohoto kurzu; nominální eura nedostanete do peněženky k výběru. Short prospívá při poklesu kurzu před náklady, nikoli při neurčitém „poklesu eura“ bez druhé měny.

Ve standardním OTC FX modelu se long otevírá na asku a zavírá prodejem na bidu. Short se otevírá prodejem na bidu a uzavírá nákupem na asku. Při nezměněných kotacích proto okamžité úplné uzavření vytvoří cenovou ztrátu odpovídající spreadu. Rozvržení a barvy tlačítek se mohou lišit; nejsou definicí produktu.

Prodej CFD není výpůjčka akcie

Tradiční nezajištěný prodej akcií nakrátko zahrnuje vypůjčení a pozdější vrácení cenného papíru; dostupnost výpůjčky a její cena mohou rozhodovat. FX CFD se smluvně vypořádává cenovým rozdílem a nevyžaduje, abyste dodali nominální měnu. Stejné tlačítko Sell nedokazuje stejné vlastnictví nebo právní vypořádání.

Na nettingovém účtu opačné plnění stejného symbolu sníží, zavře nebo při větším množství obrátí jednu pozici. Na hedgingovém účtu může samostatný Buy vytvořit nový long vedle shortu. Pro zavření vybraného ticketu použijte jeho operaci uzavření a zkontrolujte odpověď serveru i historii. Písmena SL, TP, BE a R:R shrnuje slovníček obchodních zkratek.

Nulový čistý směr není nulový výsledek

Dva tickety, nulový směr, nenulová ztrátaFiktivní USD hedgingový účet, neměnný EUR/USD bid/ask 1,20000/1,20020. Po 10 000 EUR, úplná obyčejná oddělená uzavření, bez dalších nákladů.MODELOVÝ VÝPOČETLong 10 000 EUR−2 USDShort 10 000 EUR−2 USDSoučet výsledků−4 USD
Dva tickety, nulový směr, nenulová ztráta. Fiktivní USD hedgingový účet, neměnný EUR/USD bid/ask 1,20000/1,20020. Po 10 000 EUR, úplná obyčejná oddělená uzavření, bez dalších nákladů.

Close By je odlišná podporovaná operace; tento diagram ji nepoužívá.

Long 10 000 EUR
−2 USD – Nákup 1,20020, prodej 1,20000.
Short 10 000 EUR
−2 USD – Prodej 1,20000, nákup 1,20020.
Součet výsledků
−4 USD – Čistý směr 0 EUR neruší cenové rozdíly.

Původní fiktivní hedgingový USD účet má neměnné EUR/USD bid/ask 1,20000/1,20020. Long 10 000 EUR byl koupen na asku a samostatně prodán na bidu: výsledek −2 USD. Short 10 000 EUR byl prodán na bidu a samostatně koupen na asku: také −2 USD.

Čistý směr činí nula EUR, součet absolutních množství 20 000 EUR a celkový cenový výsledek −4 USD. Marži ani financování nelze určit z čistého směru samotného. Model předpokládá úplná plnění, žádné komise, převody ani financování a obyčejná oddělená uzavření bez Close By.

Výpočet výsledku v obou směrech

Pro lineární pozici je cenový výsledek longu množství × (výstup − vstup), shortu množství × (vstup − výstup). Na 10 000 EUR při pipu 0,0001 je citlivost 1 USD/pip. Standardních 100 000 EUR má 10 USD/pip a mikro objem 1 000 EUR má 0,10 USD/pip. Pro jiný kontrakt, pip nebo měnu účtu přepočet ověřte.

Na malé obrazovce posouvejte tabulku vodorovně, abyste přečetli všechny sloupce.

Směr, 10 000 EURSkutečný vstup a výstupCenový výsledek
Long1,0850 → 1,0900+50 pipů, +50 USD
Long1,0850 → 1,0800−50 pipů, −50 USD
Short1,0850 → 1,0800+50 pipů, +50 USD
Short1,0850 → 1,0900−50 pipů, −50 USD

Při standardním množství by stejných 50 pipů znamenalo 500 USD a při mikro množství 5 USD. Čísla tabulky jsou výslovně skutečné realizační ceny; spread v nich už je a neodečítá se znovu. Komise, financování a převod jsou vyloučeny. Měříte-li pouze pohyb bid grafu, musí long po vstupu na ask nejprve získat i tento počáteční rozdíl. Hodnota pipu potřebuje stejnou cenovou a měnovou konvenci pro oba směry.

Close By je zvláštní vypořádání dvou ticketů

MT5 umožňuje na podporovaném hedgingovém účtu uzavřít opačné pozice stejného symbolu funkcí Close By. Není to nové kliknutí Sell ani operace nettingového účtu. Ověřte povolení konkrétního instrumentu; dokumentace uvádí samostatný příznak SYMBOL_ORDER_CLOSEBY.

Pro původní long a short po 10 000 EUR se vstupy 1,20020 a 1,20000 činí kombinovaný výsledek Close By 10 000 × (1,20000 − 1,20020) = −2 USD. Oproti dvěma samostatným uzavřením s −4 USD je rozdíl 2 USD, jeden spread na spárovaných 10 000 EUR za těchto výslovných podmínek. Původní cenová ztráta nezmizela.

Historie obsahuje dva obchody „out by“, přičemž společný výsledek je vykázán v jednom z nich. Posuzujte související záznamy dohromady. Pokud long změním na 20 000 EUR a short ponechám 10 000 EUR, spárovaná část má −2 USD, ale zůstane long 10 000 EUR s původní cenou 1,20020. Je nutné znovu zkontrolovat zbytek, ochranné pokyny a náklady; uzavřená část není celým výsledkem účtu.

Nový samostatný CZK případ: hypotetický EUR/CZK hedgingový model otevřel long 3 000 EUR na asku 25,04 a short 2 000 EUR na bidu 25,00. Kotace při uzavírání zůstávají 25,00/25,04. Obyčejné úplné samostatné uzavření obou pozic dá −120 a −80 Kč, celkem −200 Kč.

Pokud je povoleno a provedeno Close By, spárovaných 2 000 EUR dá −80 Kč a zůstává long 1 000 EUR s cenou 25,04. Teprve jeho následné úplné obyčejné uzavření na nezměněném bidu 25,00 přidá −40 Kč. Všechny pozice jsou potom zavřené s kombinovaným cenovým výsledkem −120 Kč. Rozdíl metod je 80 Kč na spárované části; nula zbývajícího objemu po prvním kroku by byla chybná. Nezahrnujeme komise, financování, změnu trhu ani dostupnost takového produktu konkrétnímu klientovi.

Financování může být záporné v obou směrech

Swap retailového kontraktu je úprava podle poskytovatelova pravidla a okamžiku účtování. Úrokový rozdíl měn může ovlivnit ekonomický základ, ale skutečnou sazbu a znaménko určuje smlouva včetně úprav poskytovatele. Body, peníze a další výpočetní režimy nejsou zaměnitelné.

Long a short mohou oba nést náklad. Výsledek také závisí na tom, zda držení překročí konkrétní uzávěrku, nikoli na názvu „intradenní“ nebo místní půlnoci. Carry hypotéza musí zahrnout kurzové riziko a úplné náklady. Starý příklad rozdílu sazeb USD/JPY není dnešní swapová tabulka a kladný swap nezaručuje kladný celkový výsledek.

Je short nebezpečnější?

U stejného lineárního kontraktu, množství a pohybu kurzu je absolutní cenová citlivost v kotované měně zrcadlová. To neomezuje teoretickou ztrátu shortu: kladná kotace páru nemá zadaný horní strop. Nepříznivý pohyb, mezera a odlišné financování ovlivňují skutečný účet v obou směrech.

U samotné koupené akcie může cena klesnout k nule; nezajištěný short akcie má jinou teoretickou horní mez ztráty. Tyto matematické charakteristiky nepřenášejte automaticky na odpovědnost každého derivátového účtu. Marže není maximální ztráta. Ochrana dluhu příslušného retailového CFD účtu omezuje souhrnnou odpovědnost ve svém vymezeném režimu, nikoli jednotlivou ztrátu na marži. Historická ESMA intervence 2018 a české národní opatření mají konkrétní působnost; směr sám z produktu bezpečný obchod neudělá.

Směr je hypotéza, nikoli loajalita

Trendové pravidlo může měřit vyšší maxima a minima pro long nebo nižší pro short. Návrat k průměru může zkoumat nákup u podpory a prodej u odporu v předem definovaném pásmu. Financovací hypotéza zkoumá úplný příspěvek swapu i cenových změn. Každá potřebuje definici vstupu, výstupu a nezávislé vyhodnocení.

Týden ztrátových longů sám nedokazuje sestupný trend. Příčinou mohou být vstupy, výstupy, objem i náklady. Pouhé přepnutí na short proto nedokazuje výhodu. Vyhodnoťte, zda obchod odpovídal zvolenému pravidlu a jak byl skutečně proveden.

Čtyři kontroly na demu

  1. U konkrétního symbolu vyhledejte bid, ask, smluvní jednotku a objem. Ověřte rozdílový nebo dodatelný produkt; absence tlačítka „vypůjčit“ není právním důkazem.
  2. Zjistěte netting nebo hedging. Pro zavření vyberte správný ticket a ověřte plnění i zbývající objem v historii.
  3. Přečtěte obě sazby financování, jejich jednotky a uzávěrku. Neodvozujte znaménko ze samotného směru.
  4. Spočítejte pip a celý cenový výsledek v obou směrech. Přidejte jen skutečně samostatné náklady a neodečítejte spread znovu z realizačních cen.

Mikro, mini a standardní lot navazují kontrolou množství. Účetní složky vysvětlí, proč i dvě opačné pozice mohou ponechat náklady a maržové požadavky.