การวิเคราะห์หลายกรอบเวลา — ระบบสามจอของ Alexander Elder

ในปีแรกที่ผมเทรด EUR/USD ผมดูแต่กราฟรายชั่วโมงเพียงอย่างเดียว และผมรู้จักเทรดเดอร์อีกหลายคนที่ทำแบบเดียวกัน อัตราชนะวนเวียนอยู่ราวห้าสิบเปอร์เซ็นต์ทั้งที่สัญญาณแต่ละครั้งดูสะอาดตา เหตุผลกลับเรียบง่ายอย่างน่าอาย ทุกไม่กี่สัปดาห์เราเปิดสถานะขายคู่เงินที่กราฟรายวันกำลังขึ้นอย่างชัดเจน และไม่มีอินดิเคเตอร์ใดแก้ไขได้ ทางแก้เดียวคือเพิ่มกราฟที่สองและที่สามเข้ามา และนั่นคือเนื้อหาทั้งหมดของบทความนี้

เหตุใดกราฟกรอบเวลาเดียวจึงไม่เพียงพอ

คู่เงินเดียวกันดูเหมือนคนละตราสารขึ้นอยู่กับกรอบเวลาที่คุณมองมัน บนแท่งเทียนห้านาที EUR/USD อาจสร้างการแกว่งไปมาเล็กๆได้สิบครั้งภายในชั่วโมงเดียว บนกราฟรายชั่วโมง ช่วงเวลาเดียวกันนั้นถูกบีบอัดเหลือเป็นแท่งเทียนเดียวที่ดูเหมือนมีทิศทางชัดเจน บนกราฟรายวัน ไม่กี่ชั่วโมงเหล่านั้นแทบไม่ขยับราคาปิดเลย กราฟแต่ละอันเล่าเรื่องเพียงส่วนหนึ่ง และเทรดเดอร์ที่มองเพียงอันเดียวก็ตัดสินใจโดยไม่รู้บริบทที่กว้างกว่า

ผลที่ตามมาตรงไปตรงมา สถานะที่เปิดสวนทางกับแนวโน้มระดับใหญ่กว่ามักขาดทุนบ่อยกว่า การสำรวจที่โบรกเกอร์รายย่อยแสดงอย่างสม่ำเสมอว่าราว 80 เปอร์เซ็นต์ของลูกค้ารายย่อยวิเคราะห์กรอบเวลาเดียวก่อนเข้าเทรด ขณะที่ในหมู่มืออาชีพตัวเลขนั้นลดลงเหลือระดับสิบต้นๆ แนวคิดของการพิจารณาสามกรอบเวลาตามลำดับนั้นถูกวางเป็นระบบไว้แล้วตั้งแต่ปี 1986 โดยเทรดเดอร์และจิตแพทย์ชาวอเมริกัน Alexander Elder ภายใต้ชื่อ triple screen trading มันยังคงเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่ทนทานที่สุดของศาสตร์ระดับมืออาชีพมานับแต่นั้น คุณสามารถวางรากฐานเรื่องเหล่านี้ได้จากเนื้อหาความรู้พื้นฐานการเทรดก่อนเจาะลึก

สามกรอบเวลา สามหน้าที่ที่แตกต่างกัน

หัวใจของการวิเคราะห์หลายกรอบเวลาคือการแบ่งงานอย่างชัดเจนระหว่างกราฟสามอัน แต่ละอันตอบคำถามที่ต่างกันและไม่เคยพยายามทำหน้าที่ที่มอบหมายให้อีกสองอัน

กรอบเวลาที่สูงกว่ามีงานเดียว นั่นคือบอกคุณว่าตลาดกำลังเคลื่อนไปทางใดบนสเกลที่สอดคล้องกับระยะเวลาถือครองที่คุณตั้งใจ สำหรับ swing trader นั่นมักหมายถึงกราฟรายวันและคำถามง่ายๆเพียงข้อเดียว คุณกำลังมองเห็นจุดสูงที่สูงขึ้นและจุดต่ำที่สูงขึ้น หรือตรงข้าม กรอบเวลากลางคือที่ที่คุณค้นหาสถานการณ์เจาะจง เช่น แท่งพินบาร์ที่แนวรับ การหลอมรวมของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กับระดับ Fibonacci หรือรูปแบบแท่งกลืน (engulfing) ที่แนวต้านเดิม กรอบเวลาเข้าออเดอร์มีอยู่เพื่อจุดประสงค์เดียว คือจับจังหวะออเดอร์ให้วางจุดตัดขาดทุนไว้ชิดโครงสร้างราคา ไม่ใช่ไกลออกไปหลังแท่งเทียนกว้างๆของวันก่อนหน้า

สี่ชุดผสมที่ปรับให้เข้ากับสไตล์การเทรด

ทุกสไตล์การเทรดมีชุดผสมสามกรอบเวลาตามธรรมชาติของตัวเอง การเลือกถูกกำหนดโดยระยะเวลาถือครองที่คาดไว้เป็นหลัก ตั้งแต่ไม่กี่สิบนาทีสำหรับนักเก็งกำไรรายนาที (scalper) ไปจนถึงหลายเดือนสำหรับเทรดเดอร์สถานะระยะยาว

กฎคร่าวๆบอกว่ากรอบเวลาที่ติดกันควรต่างกันด้วยอัตราส่วนสี่ถึงหกเท่า แท่งเทียนรายวันครอบคลุมยี่สิบสี่ชั่วโมงและ H4 ครอบคลุมสี่ชั่วโมง อัตราส่วนหกต่อหนึ่ง H4 ครอบคลุมสี่ชั่วโมงและรายชั่วโมงครอบคลุมหนึ่งชั่วโมง อัตราส่วนสี่ สัดส่วนเหล่านี้รักษาลำดับชั้นให้อ่านได้ง่าย เพราะแต่ละกรอบเวลาที่สูงกว่าบรรจุแท่งของกรอบที่ต่ำกว่าถัดไปเพียงไม่กี่แท่ง ไม่ใช่หลายสิบแท่ง เมื่อช่องว่างแคบเกินไป อย่างเช่น H1 กับ M30 กราฟทั้งสองแสดงสิ่งเดียวกันโดยพื้นฐาน และการวิเคราะห์ก็ซ้ำซ้อนตัวเองโดยไม่เพิ่มข้อมูล เมื่อช่องว่างกว้างเกินไป อย่างเช่นรายวันกับ M5 กราฟทั้งสองก็อยู่กันคนละโลก

กฎของการเห็นพ้องกัน และเมื่อใดควรอยู่นอกตลาด

สามกรอบเวลาสร้างฉากของการเห็นพ้องกันที่เป็นไปได้สามแบบ แต่ละแบบมีอัตราชนะในอดีตที่ต่างกันและสถานะการตัดสินใจที่ต่างกัน

1. เห็นพ้องกันเต็มที่ — สามจากสาม กรอบเวลาที่สูงกว่า กรอบกลาง และกรอบเข้าออเดอร์ ชี้ไปทางเดียวกันทั้งหมด นี่คือสถานการณ์ที่มีความน่าจะเป็นสูงที่สุด ด้วยอัตราชนะสูงกว่า 70 เปอร์เซ็นต์ตลอดชุดการเทรดที่ยาวพอ มันควรเป็นเป้าหมายโดยปริยายของทุกรอบการวิเคราะห์ คือรอให้สามจอเห็นพ้องกันก่อนตั้งคำสั่ง
2. เห็นพ้องกันบางส่วน — สองจากสาม กรอบเวลาที่สูงกว่าและกรอบกลางเห็นพ้องกัน แต่กรอบเข้าออเดอร์แสดงภาพที่ปนเปกัน สถานการณ์นี้ยอมรับได้ด้วยขนาดสถานะที่ลดลง และอัตราชนะในอดีตลดลงมาราว 60 เปอร์เซ็นต์ การตัดสินใจขึ้นอยู่กับบริบทและความสามารถในการรับความเสี่ยงส่วนตัว
3. ขัดแย้งกัน — หนึ่งจากสามหรือสวนทางกัน กรอบเวลาที่สูงกว่าชี้ไปทิศทางต่างจากอีกสองกรอบ ให้ผ่านโอกาสนั้นไป การเทรดสวนแนวโน้มระดับใหญ่กว่าในอดีตให้อัตราชนะต่ำกว่า 40 เปอร์เซ็นต์ และเป็นแหล่งที่มาเดียวที่ใหญ่ที่สุดของการขาดทุนที่หลีกเลี่ยงได้สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์น้อย

กับดักสองอย่างควรถูกเอ่ยชื่ออย่างชัดเจน อย่างแรกคืออคติยืนยันแบบย้อนกลับ คือเริ่มจากกรอบเวลาเข้าออเดอร์ เห็นรูปแบบที่น่าดึงดูด แล้วจึงค่อยมองกราฟที่สูงกว่าเพื่อหาเหตุผลสนับสนุนสิ่งที่ตัดสินใจไปแล้ว ลำดับที่ถูกต้องคือกลับกัน จากบนลงล่าง ไม่ใช่จากล่างขึ้นบน อย่างที่สองคือการตีความการครอบงำของกรอบเวลาที่สูงกว่าอย่างตายตัว กราฟรายวันที่กำลังขึ้นไม่ได้แปลว่ากราฟรายชั่วโมงต้องเสนอจุดเข้าที่สะอาดในทันที คุณต้องรอให้กรอบเวลากลางสร้างสถานการณ์จริงที่ยืนยันทิศทางระดับใหญ่กว่าเสียก่อน

EUR/USD ทีละขั้น (ตัวอย่างเพื่อการอธิบาย)

วิธีที่เร็วที่สุดในการเข้าใจว่าสามกรอบเวลาทำงานร่วมกันในทางปฏิบัติอย่างไรคือการเดินผ่านการเทรดหนึ่งครั้งที่เจาะจง ตั้งแต่แรกเห็นจนถึงการออก ตัวอย่างด้านล่างเป็นเพียงการอธิบาย เป็น swing trade สมมติบน EUR/USD ที่แยกย่อยออกเป็นสามขั้นตอนที่จำเป็น โดยอ้างอิงหลักการการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นแกน

ประเด็นของตัวอย่างนี้ไม่ได้อยู่ที่อินดิเคเตอร์ตัวใดตัวหนึ่ง แต่อยู่ที่ลำดับของการตัดสินใจ เทรดเดอร์ที่มองแต่กราฟรายชั่วโมงอาจเปิดสถานะขายที่ 1.0950 เพราะระดับนั้นดูเหมือนแนวต้านตามตำรา ขณะที่เทรดเดอร์ที่มองภาพจากบนลงล่างครบถ้วนเห็นว่าบนกราฟรายวันนี่เป็นเพียงจุดสูงที่สูงขึ้นล่าสุดในแนวโน้มขาขึ้นที่สะอาด จึงรอการย่อตัวแทนที่จะสวนการเคลื่อนไหว วินัยข้อเดียวนั้น คือการตัดการเทรดที่สวนแนวโน้มระดับใหญ่กว่าออกไป อธิบายส่วนใหญ่ของการพัฒนาอัตราชนะในหมู่เทรดเดอร์ที่เปลี่ยนจากหนึ่งจอเป็นสามจอ

"จอแรกระบุกระแสน้ำขึ้นลง จอที่สองหาคลื่นที่สวนกระแสนั้นซึ่งสร้างโอกาส ส่วนจอที่สามมีไว้เพื่อการลงมือล้วนๆ คือจุดเข้าที่แม่นยำด้วยความเสี่ยงน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ไม่มีจอใดได้รับอนุญาตให้ทำหน้าที่ของจออื่น" — Alexander Elder, Trading for a Living, Wiley, 1993.

ห้าข้อผิดพลาดที่กลับมาเรื่อยๆ

แม้แนวคิดจะเรียบง่าย แต่มือใหม่ส่วนใหญ่ก็ตกลงในกับดักไม่กี่ข้อเดิมๆเมื่อพยายามใช้การวิเคราะห์หลายกรอบเวลาเป็นครั้งแรก ห้าข้อต่อไปนี้ปรากฏบ่อยเป็นพิเศษ

• อคติยืนยันแบบย้อนกลับ เทรดเดอร์เห็นรูปแบบที่น่าดึงดูดบนกรอบเวลาเข้าออเดอร์ก่อน แล้วจึงค่อยมองหาเหตุผลสนับสนุนบนกราฟที่สูงกว่า พวกเขามักจะหาเจอเสมอ เพราะกำลังค้นหาเพื่อยืนยันสมมติฐานที่ก่อตัวไปแล้ว ลำดับที่ถูกต้องคือตรงข้าม กรอบสูงกว่าก่อน กรอบกลางถัดไป กรอบเข้าออเดอร์เป็นอันสุดท้าย
• เทรดทั้งที่เห็นความขัดแย้งชัดเจน กราฟรายวันอยู่ในแนวโน้มขาลง H4 เคลื่อนไหวออกข้าง และรายชั่วโมงเด้งขึ้นในระดับท้องถิ่น แล้วก็ยังเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณ H1 อยู่ดี นี่คือการเดิมพันสวนทิศทางระดับใหญ่กว่าตามตำรา และในเชิงสถิติเป็นการเทรดประเภทที่แย่ที่สุด
• สัดส่วนระหว่างกรอบเวลาไม่ถูกต้อง การจับคู่กราฟรายวันกับ M5 ที่ห่างกัน 288 เท่า หรือรายชั่วโมงกับ M30 ที่ห่างกันเพียงราวสองเท่า ทำลายลำดับชั้น ชุดแรกขาดความเชื่อมโยงเกินไป ชุดที่สองเพียงแสดงสิ่งเดียวกันสองครั้ง การยึดอัตราส่วนสี่ถึงหกเท่าแก้ทั้งสองปัญหา
• ข้ามกรอบเวลากลาง เทรดเดอร์ตรวจกราฟที่สูงกว่า ตัดสินทิศทาง แล้วกระโดดตรงไปยังกรอบเวลาเข้าออเดอร์เพื่อมองหาแท่งแรกที่ดูพอเป็นไปได้ พวกเขาพลาดขั้นตอนการระบุสถานการณ์ที่เจาะจง และลงเอยด้วยการเข้ากลางช่วงราคาแทนที่จะเข้าที่ขอบ
• มองข้ามบริบทของเซสชัน สัญญาณบนกราฟรายชั่วโมงช่วงเซสชันลอนดอนและนิวยอร์กทับซ้อนกัน ทำงานต่างจากสัญญาณเดียวกันตอนตีสามตามเวลาประเทศไทย (เวลาประเทศไทย / ICT) อย่างมาก สภาพคล่องและความผันผวนเปลี่ยนน้ำหนักของทุกรูปแบบ ไม่ว่าสามจอจะแสดงอะไรก็ตาม การจับคู่การวิเคราะห์หลายกรอบเวลากับความเข้าใจที่ชัดเจนเรื่องภาวะตลาดในขณะนั้นมักจะปิดช่องว่างนั้นได้

ขั้นตอนถัดไป — สิ่งที่ควรทำในวันพรุ่งนี้

หากคุณวิเคราะห์ตลาดจากกรอบเวลาเดียวมาตลอด การก้าวไปสู่สามกรอบไม่ต้องใช้โบรกเกอร์ใหม่หรืออินดิเคเตอร์ใหม่ ห้าขั้นตอนด้านล่างพอดีกับการทำงานหนึ่งสัปดาห์บนบัญชีทดลอง (demo account) หรือบัญชีจริงขนาดเล็ก และเพียงพอที่จะเห็นว่าคุณภาพของโอกาสเปลี่ยนไปอย่างไร

1. เปิดกราฟของคู่เงินที่คุณเทรดบ่อยที่สุดบนสามกรอบเวลาพร้อมกัน ตามกฎสี่ถึงหกเท่า สำหรับแนวทาง swing นั่นคือ Daily, H4 และ H1 สำหรับ day trader คือ H4, H1 และ M15 จดทิศทางของแต่ละกราฟลงในสมุดบันทึก หากมีแม้แต่สองอันไม่ตรงกัน อย่ามองหาโอกาสบนคู่เงินนั้นในวันถัดไป
2. สร้างกิจวัตรตอนเช้าที่เรียบง่าย คือใช้เวลาสิบห้านาทีสแกนกราฟรายวันของทุกคู่เงินในรายการเฝ้าดู แล้วจัดแต่ละคู่ลงในสามกล่อง ขาขึ้น ขาลง หรือออกข้าง นี่คือเข็มทิศทิศทางของคุณสำหรับวันนั้น และเป็นตัวกรองแรกที่ตัดการเทรดความน่าจะเป็นต่ำส่วนใหญ่ทิ้งก่อนที่คุณจะซูมลงไปยังกรอบเวลาที่ต่ำกว่าเสียอีก
3. บนกรอบเวลากลาง ให้ล่าเฉพาะสถานการณ์ที่เจาะจง เช่น แท่งพินบาร์ แท่งกลืน หรือการแตะระดับสำคัญ และเฉพาะเมื่อมันสอดคล้องกับแนวโน้มของกรอบเวลาที่สูงกว่าเท่านั้น อธิบายผู้เข้าชิงแต่ละรายด้วยหนึ่งประโยคในบันทึกการเทรด เช่น "H4 ย่อตัวลงสู่ EMA 50 สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นรายวัน" หากไม่มีประโยคนั้น อย่าเข้าเทรด
4. บนกรอบเวลาเข้าออเดอร์ ให้รอเฉพาะการปิดของแท่งยืนยันในทิศทางของแนวโน้มกรอบเวลาที่สูงกว่า ไม่ว่าจะเป็นแท่งกลืน พินบาร์ หรือจุดกลับตัวที่ชัดเจน วางจุดตัดขาดทุนไว้ใต้จุดต่ำของแท่งนั้น ไม่ใช่หลังช่วงกว้างๆของกรอบเวลาที่สูงกว่า นี่คือความต่างระหว่างการขาดทุนสามสิบ pip กับการขาดทุนหนึ่งร้อยห้าสิบ pip บนสถานการณ์เดียวกัน
5. ในสามสัปดาห์ถัดไปจงเก็บบันทึกการเทรดที่มีสี่คอลัมน์พอดี คือ ทิศทางของกราฟรายวัน ทิศทางของกรอบกลาง ทิศทางของกรอบเวลาเข้าออเดอร์ และผลของการเทรด หลังจากเทรดครบยี่สิบครั้ง ให้เปรียบเทียบผลเฉลี่ยตอนสามจอเห็นพ้องกันเต็มที่กับผลเฉลี่ยตอนสองจากสาม มีเพียงตัวเลขเหล่านั้น ของคุณเอง ไม่ใช่ของใครอื่น ที่จะให้เหตุผลแก่การเปลี่ยนแปลงต่อไปได้

การวิเคราะห์หลายกรอบเวลาไม่ใช่สิ่งประดิษฐ์ใหม่ Alexander Elder อธิบายมันไว้ในปี 1986 และหลายทศวรรษต่อมาแนวคิดนี้ยังคงเป็นเครื่องมือมาตรฐาน ตั้งแต่ Linda Bradford Raschke ไปจนถึง Brett Steenbarger กลไกนั้นเรียบง่าย เพราะกราฟสามอันแบ่งงานกันเพื่อให้ไม่มีจอใดต้องแบกการตัดสินใจทั้งหมดเพียงลำพัง หากคุณอยากเจาะลึกในเรื่องคู่หูตามธรรมชาติของทิศทางกรอบเวลาที่สูงกว่า ชุดเครื่องมืออ่านกราฟที่กว้างขึ้นอยู่ในส่วนการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ ForexMechanics