Tranzacționare de înaltă frecvență: HFT
Separă intensitatea mesajelor de tranzacțiile executate și de net. Modelul RON are rezultat de preț pozitiv și rezultat net negativ.
Ce înseamnă?
Familie de tehnici algoritmice cu latență foarte mică și multe mesaje de ordin, inclusiv modificări și anulări. Pot include furnizare de lichiditate și arbitraj și cer de regulă infrastructură specializată. Numărul mesajelor trimise diferă de numărul tranzacțiilor executate.
Exemplu concret
Original: 1.000 actualizări de cotație într-o secundă, dar numai zece tranzacții executate. Mesajele nu înseamnă 1.000 execuții sau profit. Model RON separat, instrument liniar fictiv 1 RON/punct/unitate: aceleași 1.000 mesaje și zece filluri formează cinci cicluri cumpără 1 unitate la 100/vinde 1 la 100,20. Fiecare ciclu aduce 0,20 RON din preț, total 1 RON. Costul atribuit 0,15 RON pe fiecare fill este 1,50, deci net−0,50 RON. Mesajele care nu sunt filluri nu dovedesc 990 anulări; nu am dat tipul sau relația lor cu ordinele. Cele zece filluri la 1.000 mesaje nu reprezintă probabilitate de execuție a ordinului.
Definirea unității fiecărui număr evită confundarea activității sistemului cu execuția și rentabilitatea.
Pe un ecran mic poți derula diagrama orizontal sau o poți mări. Valorile și concluzia apar și în textul de mai jos.
- 5 cicluri×0,20
- +1 RON din preț – Nu rezultat net.
- 10 filluri×0,15
- 1,50 RON cost – Tarif fictiv pe fill.
- După costuri
- −0,50 RON – Mesajele nu dovedesc profit, anulări sau probabilitate de fill.
Verifică ce ai învățat
Exercițiu: aproximativ 2 minute.
Arată răspunsul și explicația
5×0,20−10×0,15=1−1,50=−0,50 RON. Cele 1.000 mesaje nu schimbă această sumă.
Termeni asociați
Studiu aplicat
Surse și explicații suplimentare
Un link către sursă nu înseamnă că fiecare condiție variabilă a fost verificată din nou la fiecare vizită.
Exemplele sunt ipotetice. Specificațiile produselor și regulile naționale pot fi diferite.