High-frequency trading (HFT)
Pesan order, transaksi dan hasil bersih bukan hitungan yang sama.
Apa artinya?
HFT mencakup teknik algoritmik dengan latensi sangat rendah dan banyak pesan order, termasuk pembaruan serta pembatalan. Strateginya dapat mencakup market making atau arbitrase dan biasanya memerlukan infrastruktur khusus. Banyak pesan bukan berarti banyak transaksi selesai atau bukti profit.
Contoh konkret
Anggap log rekaan satu detik berisi 1.000 pembaruan kuotasi dan 10 transaksi yang dieksekusi. Itu tidak berarti 1.000 transaksi. Rasio 10/1.000 = 1% hanya membandingkan dua hitungan tersebut; tanpa jumlah order baru yang layak dibandingkan serta aturan fill, jangan menamainya probabilitas order terisi. Perluasan menetapkan semua 10 transaksi mempunyai laba harga kotor 0,50 USD dan biaya tambahan 0,60 USD per transaksi. Total +5 USD dikurangi biaya 6 USD menghasilkan −1 USD. Biaya pesan lain dikecualikan. Kecepatan tidak menghapus biaya; ini aritmetika rekaan, bukan log HFT atau tarif bursa.
Samakan definisi pesan, order, fill dan biaya sebelum menilai rasio atau hasil.
Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.
- Pembaruan kuotasi
- 1.000 pesan – Tidak sama dengan 1.000 transaksi.
- Transaksi dieksekusi
- 10 · hasil harga kotor 5 USD – Masing-masing +0,50 USD sebelum biaya.
- Sesudah biaya
- 5 − 6 = −1 USD – Biaya tambahan 10×0,60 USD.
Periksa pemahaman Anda
Latihan: sekitar 2 menit.
Lihat jawaban dan penjelasan
10×0,50 − 10×0,60 = 5 − 6 = −1 USD.
Istilah terkait
Latihan praktis
Sumber dan penjelasan tambahan
Tautan sumber tidak berarti setiap ketentuan yang dapat berubah diperiksa ulang setiap kali Anda berkunjung.
Contoh bersifat hipotetis. Spesifikasi produk dan aturan nasional dapat berbeda.