Reversão à média: objeto, janela e alvo que se move

Reversão à média propõe redução de distância a uma referência definida. É preciso nomear e testar a referência e o objeto que regressa. RSI baixo, toque de banda ou ADX baixo não são compras obrigatórias. Uma média móvel pode alcançar preço imóvel; «chegou à média» não significa movimento lucrativo.

Duas curvas ascendentes não escolhem o objeto

Índices fictícios em unidade arbitrária comum, com quatro leituras completas simultâneas: P = 100,102,104,106; Q = 100,104,108,112. São pontos atribuídos, não resultados de pares cambiais ou previsão. A relação Q=2P−100 é linear positiva perfeita, correlação Pearson+1. Contudo diferença P−Q=0,−2,−4,−6 afasta-se de zero nesta amostra.

Correlação +1 e diferença afastada de zero

Desloque horizontalmente ou amplie o diagrama para ler todos os detalhes.

Já 2P−Q permanece 100: coeficiente diferente define objeto diferente. Guardar séries, unidades e coeficiente antes de propor retorno. Correlação não escolhe essas entradas nem demonstra estabilidade fora da amostra. Isto é contraexemplo determinístico, não teste de estacionaridade.

Especificar o que deve regressar

Reversão é hipótese testável de série escolhida voltar à referência, não lei de todo o preço. Definir série, unidades, janela e coeficiente de cobertura. Distinguir nível de preço, desvio da média atualizada e combinação de instrumentos P−βQ. Esse spread de modelo não é spread Bid–Ask do intermediário. Correlação elevada não demonstra estabilidade da combinação.

Seguir tendências: janela móvel, execução e perdas reais testa continuidade com regras próprias; nenhum nome determina futuro. Duas dispersões-padrão podem descrever envelope de preços, sem atribuir probabilidade de retorno a banda móvel de vinte barras. Referência, janela e entrada exigem validação.

Distância e convenção de cálculo

Estacionaridade refere propriedades do processo escolhido, como média, variância e autocorrelação. Variações estacionárias não tornam necessariamente nível estacionário. Cointegração é outra hipótese: implementação Engle–Granger aumentada em statsmodels testa nula de ausência de cointegração, assumindo entradas I(1). Coeficiente ajustado ou teste numa amostra não estabelece estabilidade futura ou resultados líquidos. Não estimar com dados posteriores e tratar como conhecido antes.

Bandas Bollinger tradicionais usam média simples e largura por desvio-padrão. Vinte períodos e dois desvios são valores predefinidos, não parâmetros ótimos universais. Toque indica posição relativa, sem ordem automática. RSI também deriva de preço; 30/70 não fornecem probabilidade de vitória.

A estatística de distância é z=(preço−média)/desvio-padrão. Guardar janela, inclusão da barra atual e divisor; −2 descreve afastamento, não prazo de ressalto. ADX pode ser filtro de regime testável. Valor baixo não prova futura consolidação, alto não é proibição universal. Definir cálculo/limiar e comparar mesma regra com/sem filtro depois. Transformações do preço relacionadas não são evidências automaticamente independentes.

EUR/USD Bid fictício, pip 0,0001. Quatro fechos prévios 1,1000; 1,1002; 1,0998; 1,1000, atual t0=1,0996. Excluir t0: média 1,1000,soma de desvios quadráticos 8 pips² e divisor N com ddof 0 dão σ=√2≈1,4142 pips; z=−4/√2≈−2,8284. Incluir atual nos últimos quatro retira primeiro 1,1000: média 1,0999,σ=√5≈2,2361 e z≈−1,3416. Mesmo preço passa limiar fictício−2 só na primeira regra.

Referência móvel, tendência e falsas probabilidades

Preço pode continuar junto da banda exterior. O criador distingue toque de sinal; isso contraria retorno incondicional. Acrescentar posições após perda muda exposição, não probabilidade matemática de retorno. Propriedades úteis de nível, resíduo ou média atualizada continuam perguntas empíricas separadas.

Mesmo mantendo quatro preços prévios, mudar divisor altera sinal. Com ddof 0,σ=√(8/4)≈1,4142 pips; com ddof 1,√(8/3)≈1,6330. Distância−4 dá z≈−2,8284 ou−2,4495. Teste próprio z≤−2,5 passa só com ddof 0. Esse limiar mostra diferença de convenção, sem ser parâmetro melhor.

Se todos os preços da janela coincidem, σ=0; com preço coincidente, z exigiria 0/0 e é indefinido. Não devolver silenciosamente zero ou ordem. Tratamento de fronteira diferente é outra especificação. Bollinger rejeita pressupostos estatísticos automáticos: duas dispersões não dão 95% de probabilidade de retorno. Adicionar RSI e vela de rejeição não prova rentabilidade.

Disciplina de entrada e saída como especificação

Escrever série, fases do sinal, fonte, janela, hora de entrada, fill, saídas/custos. Filtro de suporte/resistência pode ser comparado pelo mesmo protocolo, sem ser necessário à definição de reversão. Guardar todos os elegíveis, incluindo quem nunca toca referência.

Escolher alvo congelado na referência do sinal ou atualizado com dados seguintes. Definir perda, tempo máximo e cancelamento. Distância 1,5 ATR é parâmetro opcional, sem ser stop obrigatório. Stop comum pode executar pior; calcular exposição pelo modelo de preços real. Exceder prazo significa que objetivo não ocorreu dentro dele, não prova início de tendência.

Avaliar montante e frequência conjunta dos ganhos/perdas líquidos. Taxa de acerto ou prazo de saída manual isolados não demonstram sobrevivência/expectativa positiva. Regras de acrescentar exposição são modelos distintos, testados no resultado completo.

A média pode alcançar um preço parado

Continuar a sequência Bid com três fechos adicionais 1,0996. Médias dos últimos quatro, incluindo atual, em t0, t1, t2, t3: 1,09990; 1,09975; 1,09970; 1,09960. Desvios preço−média: −3,−1,5,−1,0 pips. Média desce até preço inalterado; antigo alvo congelado 1,1000 nunca é atingido nesta sequência. Em t3 os quatro são iguais, z indefinido.

Compra hipotética 10 000 EUR no primeiro preço após t0,Ask 1,0997; venda após sinal t3,Bid 1,0996. Comissão total 0,40 USD, conta USD, sem financiamento/outras despesas: (1,0996−1,0997) × 10 000−0,40=−1,40 USD. Spread já está nos preços de execução. Alcançar média atualizada coincide com perda líquida.

Preço de execução alternativo separado Bid 1,1000 daria+2,60 USD, mas esse preço não existe na sequência atribuída imóvel. Não inseri-lo como operação vencedora realizada. Modelo EUR adicional: conversão fixa 1,10 USD/EUR transforma−1,40 em−1,27 EUR. Comissão 0,40 USD equivale 0,36 EUR, sem fazer do prejuízo zero por «retorno». Se preço saísse no alternativo ausente 1,1000,seriam+2,36 EUR; a conversão não cria o toque que faltou. São pressupostos, sem tarifa ou fiscalidade portuguesa.

Adequação exige teste de regra completa

Entrada, saída e custos precisam de avaliação. Faixa histórica de contas CFD com perdas citada na intervenção ESMA de 2018 não é percentagem atual desta estratégia. Gestão de risco e disciplina não garantem lucro. Uma amostra que apenas alcança média móvel não responde se preços e despesas geraram ganho.

Registo de prática

1. Definir objeto e unidade: preço, desvio de referência ou spread ponderado. Correlação não escolhe coeficiente nem prova estabilidade.
2. Guardar janela, lado, ddof, inclusão atual e fronteira σ zero. Verificar implementação nos mesmos dados antes de resultados de negociação.
3. Fixar alvo congelado/atualizado, disponibilidade, entrada, saídas de perda/tempo, volume e custos. Nível no gráfico não é preço de execução.
4. Separar seleção de parâmetros da avaliação posterior e guardar todos os elegíveis. Conta de demonstração (demo) verifica implementação; dezenas de casos ou orçamento 1% não demonstram lucro ou prontidão real.
5. Especificar ação ao falhar objetivo/prazo. Plano de negociação deve tratar adições de exposição separadamente, com despesas e distribuição completa.