พื้นฐานการบริหารความเสี่ยง Forex — รากฐานที่นักเทรดทุกคนต้องรู้

Jarosław Wasiński · เผยแพร่: · อ่าน 9 นาที
ตรวจสอบล่าสุด: · เนื้อหาระยะยาวที่ยังคงทันสมัย
คำเตือนความเสี่ยง · YMYL บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายในตลาด Forex มีความเสี่ยงสูงที่อาจสูญเสียเงินทุน — ESMA รายงานว่าบัญชีรายย่อย 74–89% ขาดทุน

มาเร็ค เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลในสหภาพยุโรปช่วงมกราคม 2023 ด้วยเงินทุนตั้งต้น 25,000 PLN (ประมาณ 5,500 EUR) หลังเทรดมาสองปีท่ามกลางความผิดพลาดและความตึงเครียดระหว่างการประกาศ NFP เขาปิดบัญชีปี 2024 ด้วยยอดคงเหลือ 27,100 PLN และ drawdown สูงสุด 12% ผลลัพธ์นี้เรียบง่ายแต่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากค่าเฉลี่ยของบัญชีรายย่อยที่โบรกเกอร์ได้รับการกำกับดูแลจาก ESMA ซึ่ง 74 ถึง 89% ปิดปีด้วยการขาดทุน ความแตกต่างไม่ได้เกิดจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เหนือกว่าหรือโชคดีกับคู่สกุลเงิน สิ่งที่ทำให้ต่างคือการบริหารความเสี่ยง ได้แก่ กฎ 1% กการบันทึก R-multiple ในทุกการเทรด การตั้ง Stop Loss ตาม ATR ของแต่ละคู่ และความตระหนักถึงความสัมพันธ์ระหว่างสถานะในพอร์ต บทความนี้จะอธิบายแต่ละองค์ประกอบตามลำดับ

ส่วนที่ 1 จาก 6เหตุใดการบริหารความเสี่ยงสำคัญกว่าการวิเคราะห์

นักเทรดมือใหม่ส่วนใหญ่เข้าสู่ตลาดด้วยความหวังว่าจะอ่านชาร์ตได้ดีกว่าคนอื่น แล้วจึงเริ่มทำเงินได้ แต่สถิติที่โบรกเกอร์ภายใต้การกำกับดูแลของ ESMA เปิดเผยชี้ให้เห็นภาพที่แตกต่างออกไป ระหว่างปี 2018 ถึง 2023 สัดส่วนบัญชีรายย่อยที่ปิดปีด้วยการขาดทุนอยู่ระหว่าง 74 ถึง 89% ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ โดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอยู่ที่ราว 80% สาเหตุไม่ใช่การวิเคราะห์ที่ผิดพลาด แต่คือการขาดขั้นตอนควบคุมการขาดทุน นักเทรดส่วนใหญ่เปิดสถานะในขนาดที่ตนไม่ได้ควบคุม และถือนานกว่าที่แผนกำหนด

ตลาด Forex ในสหภาพยุโรปอยู่ภายใต้กรอบกฎระเบียบ ESMA ปี 2018 ซึ่งกำหนดเพดานเลเวอเรจ 1:30 สำหรับคู่สกุลเงินหลักในกลุ่มนักลงทุนรายย่อย พร้อมบังคับใช้การป้องกันยอดติดลบ ทั้งหมดนี้เป็นกรอบความปลอดภัยที่ถูกกำหนดจากภายนอก อย่างไรก็ดี ภายในกรอบนั้น นักเทรดแต่ละคนยังคงต้องตัดสินใจเองว่าจะรับความเสี่ยงเท่าใดในแต่ละสถานะ นั่นคือการตัดสินใจแรกที่มอบให้ทั้งกลยุทธ์และโบรกเกอร์รับแทนไม่ได้

สำหรับผู้เทรดในประเทศไทย ควรทราบว่าการซื้อขาย Forex/CFD ผ่านแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่ได้รับใบอนุญาตจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) หรือ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท. / BOT) ถือเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมายและมีความเสี่ยงทางการเงิน เนื้อหาในบทความนี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

ส่วนที่ 2 จาก 6กฎ 1% — คำนวณอย่างไรและคำนวณอะไร

กฎ 1% ระบุว่าการขาดทุนสูงสุดต่อการเทรดหนึ่งครั้งต้องไม่เกิน 1% ของเงินทุนในบัญชีปัจจุบัน เบื้องหลังความเรียบง่ายนี้คือคณิตศาสตร์ของการล้มละลายที่จับต้องได้ เมื่อรับความเสี่ยง 1% ต่อการเทรด หากขาดทุนสิบครั้งติดต่อกัน บัญชียังคงอยู่ที่ประมาณ 90.4% ของเงินทุนเริ่มต้น ที่ความเสี่ยง 2% ต่อการเทรด ชุดการขาดทุนเดียวกันกินทุนไป 18% ที่ 5% กินไปกว่า 40% เพื่อเปรียบเทียบ การฟื้นตัวจาก drawdown 40% ต้องการผลตอบแทน 67% จากยอดคงเหลือที่เหลืออยู่ ยิ่ง drawdown ลึก เส้นทางการฟื้นตัวยิ่งไม่เป็นเส้นตรง

ตัวอย่าง · กฎ 1% กับบัญชี 10,000 USD
เงินทุน10,000 USD
ความเสี่ยงสูงสุดต่อการเทรด1% = 100 USD
จุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่วางแผน20 pip
มูลค่า pip บน EUR/USD ขนาด micro-lot~0.10 USD
ขนาดสถานะที่อนุญาต100 / (20 × 0.10) = 50 micro-lot

ทุกการเทรดควรคำนวณขนาดสถานะจากสูตรเดียวกัน ไม่มีข้อยกเว้น ไม่มี "ครั้งนี้เห็น setup ดีมากจะรับความเสี่ยงมากกว่าเดิม" ข้อยกเว้นทำลายสถิติและทำให้บันทึกการเทรดหมดความหมายในด้านการประเมินความได้เปรียบ ความสม่ำเสมอสำคัญกว่าระดับตัวเลข นักเทรดที่ใช้ความเสี่ยง 1.5% อย่างสม่ำเสมอตลอด 500 การเทรดอยู่ในสถานะที่ดีกว่าคนที่กระโดดระหว่าง 0.5% ถึง 3% ศึกษาตัวอย่างการคำนวณเพิ่มเติมได้ในส่วนการบริหารความเสี่ยง Forex

ส่วนที่ 3 จาก 6R-multiple และอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

R-multiple คือวิธีแสดงผลลัพธ์ของการเทรดในหน่วยของความเสี่ยงเริ่มต้น หากคุณรับความเสี่ยง 100 USD ในสถานะหนึ่งและได้กำไร 250 USD R-multiple คือ +2.5R หากโดนตัดขาดทุนเต็มจำนวน R-multiple คือ −1R หน่วยนี้เป็นอิสระจากขนาดบัญชี ทำให้สามารถเปรียบเทียบทางสถิติระหว่างการเทรดในช่วงเวลาต่างกันและระดับเงินทุนต่างกันได้

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนขั้นต่ำแบบดั้งเดิมในการเทรด swing คือ 1:2 กล่าวคือผลตอบแทนที่คาดหวังอย่างน้อยสองเท่าของความเสี่ยง ในทางปฏิบัติ ระบบเทรดรายย่อยที่ทำกำไรได้ส่วนใหญ่ดำเนินการในช่วง 1:2 ถึง 1:3 สำหรับเป้าหมายระยะยาว และ 1:1.5 ถึง 1:2 สำหรับ setup ระยะสั้นที่ชดเชยด้วยอัตราการชนะที่สูงกว่า นักเทรดที่ใช้อัตราส่วน 1:1 ต้องการอัตราการชนะสูงกว่า 50% เพื่อแค่คุ้มทุนหลังหักต้นทุน ซึ่งในทางปฏิบัติเกิดขึ้นได้ยาก ในทางตรงข้าม อัตราส่วน 1:2 ช่วยให้ยังคงทำกำไรได้ที่อัตราการชนะเพียง 40%

Risk to reward ratio — long position on EUR/USD Long position opened at 1.0850 with stop loss at 1.0830 (20 pips risk) and take profit at 1.0900 (50 pips potential reward); ratio 1:2.5. take profit: 1.0900 potential reward 50 pips entry: 1.0850 stop loss: 1.0830 risk 20 pips risk/reward ratio 1 : 2.5 forex-podstawy.pl
ภาพที่ 1. สถานะซื้อ EUR/USD (สถานะ Long) เปิดที่ 1.0850 พร้อม Stop Loss 20 pip (1.0830) และ Take Profit 50 pip (1.0900) อัตราส่วน 1:2.5 — ทำกำไรได้ที่อัตราการชนะราว 30%

ส่วนที่ 4 จาก 6การกำหนดขนาดสถานะ — สูตรคำนวณ

ขนาดสถานะไม่ใช่การตัดสินใจที่ขึ้นอยู่กับสัญชาตญาณหรืออารมณ์ในวันนั้น แต่มาจากการคำนวณที่เขียนได้ในบรรทัดเดียว ขนาดสถานะ = (เงินทุน × เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง) / (pip ของ Stop Loss × มูลค่า pip) ตัวแปรทุกตัวทราบได้ในขณะเปิดสถานะ — เงินทุนอ่านจากแพลตฟอร์ม เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงเป็นการตัดสินใจของคุณเอง pip ของ Stop Loss มาจาก setup และ ATR ของคู่นั้น ส่วนมูลค่า pip ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงินและประเภท lot

สำหรับบัญชี 10,000 USD ความเสี่ยง 1% และ Stop Loss 20 pip บน EUR/USD (ซึ่ง pip หนึ่งบน standard lot มีมูลค่า 10 USD) ผลลัพธ์คือ 0.50 lot หรือห้า mini-lot หรือห้าสิบ micro-lot ข้อผิดพลาดในสูตรนี้มีค่าแพง การเปิด 1 lot แทน 0.50 lot ทำให้ความเสี่ยงสองเท่า และความเสี่ยงที่สองเท่าที่คงอยู่ตลอดหลายสิบการเทรดจะเปลี่ยนเส้นทางส่วนของผู้ถือหุ้นจนจำไม่ได้

Position sizing — the 1% rule calculation Position sizing diagram: capital 10000 USD, risk 1%, stop loss 20 pips, pip value 10 USD — resulting position size in lots. Position sizing — the 1% rule calculation capital 10 000 USD max risk 1% stop loss 20 pips pip value 10,00 USD/pip = risk amount 100 USD position size 0,50 lot forex-podstawy.pl
ภาพที่ 2. การคำนวณขนาดสถานะตามกฎ 1% — เงินทุน 10,000 USD Stop Loss 20 pip มูลค่า pip 10 USD บน standard lot ผลลัพธ์: 0.50 lot หรือ 50 micro-lot
"การกำหนดขนาดสถานะคือส่วนของระบบเทรดที่บอกว่าสถานะควรมีขนาดเท่าใดตลอดช่วงชีวิตของบัญชีคุณ นักเทรดส่วนใหญ่สับสนระหว่างการกำหนดขนาดสถานะกับการวิเคราะห์จุดเข้า — ทั้งที่ความจริงแล้ว การกำหนดขนาดสถานะคิดเป็นประมาณ 90% ของความผันแปรของผลลัพธ์ในระยะยาว" — Van K. Tharp, Trade Your Way to Financial Freedom, McGraw-Hill, 1999

ส่วนที่ 5 จาก 6จุดตัดขาดทุน (Stop Loss) — วางไว้ที่ไหน

การตั้ง Stop Loss คงที่ 20 pip ทุกคู่เป็นข้อผิดพลาดของมือใหม่ที่พบบ่อยที่สุด เพราะละเลยความผันผวนเฉพาะของแต่ละ instrument EUR/USD และ GBP/JPY มีความผันผวนต่างกันเกือบสองเท่า ดังนั้น Stop Loss ที่กว้างเท่ากันในหน่วย pip บนสองคู่นี้คือการตัดสินใจเรื่องความเสี่ยงที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง แนวทางที่สมเหตุสมผลกว่าคือปรับ Stop Loss ตามความผันผวนเฉลี่ยของคู่นั้น โดยวัดด้วยตัวชี้วัด ATR ระยะเวลา 14 ช่วงบน timeframe ที่นักเทรดใช้วิเคราะห์

กฎเชิงปฏิบัติคือวาง Stop Loss ที่ประมาณ 1.0 ถึง 1.5 ATR เลยระดับที่จะทำให้ setup นั้นไม่สมเหตุสมผล — แคบกว่าสำหรับ setup แบบ range ที่แม่นยำ กว้างกว่าสำหรับ breakout และการเคลื่อนไหวตามแนวโน้ม สำหรับคู่หลักในช่วงเซสชันลอนดอน (เปิด 15:00 น. เวลาประเทศไทย / ICT) บนชาร์ต H1 ค่าทั่วไปอยู่ที่ 12 ถึง 25 pip สำหรับ GBP/JPY และ AUD/JPY ในช่วงเดียวกัน อยู่ที่ 30 ถึง 60 pip รายละเอียดกลไกของตัวชี้วัดนี้อยู่ในส่วนการวิเคราะห์ทางเทคนิค Forex

กฎที่สองเกี่ยวกับ Stop Loss ที่ควรเขียนไว้ก่อนการเทรดครั้งแรก คือห้ามย้าย Stop Loss ในทิศทางที่ทำให้สถานะแย่ลง หากคุณตั้ง Stop Loss ที่ 1.0830 และราคากำลังเข้าใกล้ระดับนั้น การย้าย Stop Loss ไปที่ 1.0820 "เพราะอาจจะเด้งกลับ" ไม่ใช่การบริหารความเสี่ยง — นั่นคือการต่อรองกับตลาดเรื่องความผิดพลาดของตัวเอง การย้าย Stop Loss ในทิศทางของกำไร (trailing) เป็นสิ่งที่ทำได้และสมเหตุสมผล การย้ายในทิศทางของการขาดทุนเป็นสัญญาณว่าวินัยพังแล้ว

ส่วนที่ 6 จาก 6Drawdown และความสัมพันธ์ของพอร์ตโฟลิโอ

การลดลงของเงินทุน (drawdown) คือการลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นที่วัดจากจุดสูงสุดล่าสุดไปยังจุดต่ำสุดปัจจุบัน ตัวอย่าง บัญชีเพิ่มจาก 10,000 USD เป็น 12,000 USD แล้วตกกลับไปที่ 10,800 USD drawdown คือ 10% ไม่ใช่ 8% เพราะจุดอ้างอิงคือจุดสูงสุดล่าสุด ไม่ใช่เงินฝากครั้งแรก ยิ่ง drawdown ลึก การฟื้นตัวยิ่งยากขึ้นตามหลักคณิตศาสตร์ drawdown 30% ต้องการผลตอบแทน 43% drawdown 50% ต้องการผลตอบแทน 100% นักเทรดรายย่อยที่มีวินัยควรตั้งเป้าให้ drawdown สูงสุดรายปีอยู่ระหว่าง 15 ถึง 20% และหากเกิน 25% ควรพักและตรวจสอบบัญชีโดยละเอียด

มิติที่สองของความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอคือความสัมพันธ์ (correlation) สถานะซื้อสามอย่างบน EUR/USD, GBP/USD และ AUD/USD ดูเหมือนการเทรดสามครั้งที่เป็นอิสระ แต่ด้วยความสัมพันธ์ปกติ 0.80 ถึง 0.90 ระหว่างคู่เหล่านั้น ในทางปฏิบัติมันคือสถานะเดียวที่เดิมพันบนการอ่อนค่าของดอลลาร์ หากแต่ละสถานะมีความเสี่ยง 1% ความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอที่แท้จริงอยู่ที่ประมาณ 2.5% ขีดจำกัดเชิงปฏิบัติสำหรับรายย่อย ได้แก่ สถานะที่มีความสัมพันธ์กันสูงสุดสองสถานะพร้อมกัน และความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอรวมไม่เกิน 3% ของเงินทุน ณ ขณะใดก็ตาม หากทั้งสามการเทรดอยู่บนแกน "ดอลลาร์แข็ง / ดอลลาร์อ่อน" นั่นคือการตัดสินใจเดียว ไม่ใช่สาม

การวิเคราะห์เชิงเทคนิคเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกำหนดขนาดสถานะ R-multiple และคณิตศาสตร์การล้มละลายอยู่ในส่วน risk management บน ForexMechanics รวมถึงแม่แบบการคำนวณขนาดสถานะสำหรับบัญชีหลายสกุลเงิน

ขั้นตอนถัดไป — เริ่มนำไปใช้พรุ่งนี้

  1. คำนวณขนาดสถานะปัจจุบันตามกฎ 1% เปิดแพลตฟอร์ม ตรวจสอบยอดคงเหลือปัจจุบัน คูณด้วย 0.01 (หนึ่งเปอร์เซ็นต์) หารจำนวนที่ได้ด้วย (pip ของ Stop Loss ที่วางแผน × มูลค่า pip ต่อ micro-lot หรือ mini-lot) ผลลัพธ์คือขนาดสถานะสูงสุดในหน่วย lot จดสูตรนี้ติดไว้บนโต๊ะทำงาน ควรเป็นสิ่งแรกที่คุณกลับมาดูก่อนเปิดสถานะทุกครั้ง
  2. ตรวจสอบ R-multiple ของการเทรดยี่สิบครั้งล่าสุด เปิดประวัติการเทรดจากโบรกเกอร์หรือบันทึกการเทรดของคุณ สำหรับการเทรดแต่ละครั้งให้บันทึก ความเสี่ยง (ส่วนต่างระหว่างจุดเข้าและ Stop Loss ในหน่วย USD) ผลลัพธ์ (กำไรหรือขาดทุนใน USD) และ R-multiple (ผลลัพธ์หารด้วยความเสี่ยง) หาก R-multiple เฉลี่ยต่ำกว่า +0.3R ตลอดยี่สิบการเทรด เป็นสัญญาณว่าอัตราการชนะหรืออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนต้องปรับปรุง
  3. ระบุสถานะที่มีความสัมพันธ์กันในพอร์ตโฟลิโอ เปิดรายการสถานะที่เปิดอยู่ปัจจุบันและตรวจดูว่ามีกี่สถานะที่อยู่บนแนวเดียวกันเรื่องดอลลาร์ (สถานะซื้อ EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD = การตัดสินใจเดียว) หากมีสถานะที่มีความสัมพันธ์กันมากกว่าสอง ให้ปิดสถานะที่ setup อ่อนแอที่สุด หรือพิจารณา hedging เพื่อลด net exposure โดยไม่ต้องปิดทุกการเทรด ความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอรวม ณ ขณะใดขณะหนึ่งไม่ควรเกิน 3% ของเงินทุน
  4. กำหนด drawdown สูงสุดรายวันและรายเดือน เขียนบนการ์ดข้างจอ drawdown รายวัน — หากติดลบ 3% ของเงินทุนให้ปิดแพลตฟอร์มจนถึงวันถัดไป drawdown รายเดือน — ที่ติดลบ 8% ให้ลดความเสี่ยงต่อสถานะลงครึ่งหนึ่ง ที่ติดลบ 12% ให้หยุดเทรดเจ็ดวันและตรวจสอบบันทึกการเทรดอย่างละเอียด กฎนี้เขียนง่ายแต่ทำยากภายใต้แรงกดดันทางอารมณ์ — นั่นแหละคือเหตุผลที่ต้องมีกฎนี้ก่อนการขาดทุนครั้งแรก
  5. เริ่มบันทึก R-multiple ตั้งแต่พรุ่งนี้ สร้างไฟล์ Google Sheets ที่มีหกคอลัมน์ ได้แก่ วันที่ คู่สกุลเงิน ทิศทาง ความเสี่ยงใน USD ผลลัพธ์ใน USD และ R-multiple หลังจากบันทึกห้าสิบรายการคุณจะเห็นว่าขาดทุนมากที่สุดที่ไหนและ setup ใดสร้าง R-multiple เป็นบวก ศึกษาเพิ่มเติมเรื่องจิตวิทยาการเทรดและวินัยได้ที่จิตวิทยาการเทรด Forex โดยไม่มีบันทึกนี้ การบริหารความเสี่ยงจะเป็นแค่แบบฝึกหัดทางทฤษฎี และตลาดจะทดสอบอย่างรวดเร็วว่าคุณสามารถปฏิบัติตามสูตรภายใต้แรงกดดันได้หรือไม่
Jarosław Wasiński
เกี่ยวกับผู้เขียน

Jarosław Wasiński

บรรณาธิการบริหาร MyBank.pl · นักวิเคราะห์การเงินและตลาด

นักวิเคราะห์และผู้ปฏิบัติงานอิสระที่มีประสบการณ์กว่า 20 ปีในภาคการเงิน ผู้ก่อตั้งและบรรณาธิการบริหารของ MyBank.pl ที่ดำเนินงานมาตั้งแต่ปี 2004 วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและมหภาคตั้งแต่ปี 2007 เขียนจากมุมมองตลาดโลก การเทรด Forex แบบ leverage มีความเสี่ยงสูง อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. ในประเทศไทย

แหล่งอ้างอิงและบรรณานุกรม

  1. McGraw-Hill Van K. Tharp — Trade Your Way to Financial Freedom (1999) · Klasyczna referencja position sizingu i metody R-multiple; rozdziały o pozycjonowaniu, expectancy i ryzyku ruiny stanowią szkielet całego nowoczesnego risk managementu detalicznego. www.mhprofessional.com ↗
  2. Prentice Hall Press Mark Douglas — Trading in the Zone (2000) · Psychologia ryzyka i myślenie w kategoriach prawdopodobieństw — podstawa do akceptacji straty jako kosztu prowadzenia działalności. www.penguinrandomhouse.com ↗
  3. European Securities and Markets Authority (ESMA) Decision (EU) 2018/796 — Restrictions on CFDs to retail clients · Cap dźwigni 1:30 dla par głównych, obowiązkowa ochrona przed ujemnym saldem, margin call na poziomie 50 procent oraz wymóg publikacji odsetka stratnych rachunków retail. www.esma.europa.eu ↗
  4. Wiley Alexander Elder — Trading for a Living (1993) · Zasada „dwóch procent" jako maksymalne ryzyko per pozycja i koncepcja „strzału w głowę" (kill switch) po przekroczeniu sześciu procent łącznego drawdownu miesięcznego. www.wiley.com ↗
  5. European Securities and Markets Authority (ESMA) Questions and Answers on CFDs and other speculative products under MiFID · Statystyka 74–89 procent stratnych rachunków retail w UE w latach 2018–2023 oraz konwencja publikacji wskaźnika na stronie głównej brokera. www.esma.europa.eu ↗

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมต้องรับความเสี่ยง 1% ต่อการเทรด ไม่ใช่ 2% หรือ 5%?

การเลือกนี้ไม่ใช่หลักคำสอน — แต่มาจากคณิตศาสตร์ง่าย ๆ ของการล้มละลาย ที่ความเสี่ยง 1% ต่อการเทรด ชุดการขาดทุนสิบครั้งติดต่อกันทิ้งบัญชีไว้ที่ประมาณ 90.4% ของเงินทุนเริ่มต้น นักเทรดยังคงดำเนินการต่อได้และ drawdown ยังอยู่ในระดับที่จัดการได้ทางจิตใจ ที่ 2% ชุดการขาดทุนเดียวกันกินทุนไป 18% ที่ 5% กินไปกว่า 40% ซึ่งหมายความว่าบัญชีต้องการผลตอบแทน 67% เพียงเพื่อกลับมาที่ยอดเริ่มต้น เหตุผลที่สองเป็นเรื่องจิตวิทยา ที่ระดับ 1% การเทรดที่ขาดทุนครั้งเดียวไม่กระตุ้นพฤติกรรมแก้แค้น เพราะขนาดเล็กพอที่จะไม่สร้างความเจ็บปวดในการดำเนินงาน นักเทรดที่ยังต้องการรับความเสี่ยง 2% ควรพิสูจน์ก่อนในบันทึก 200 การเทรดว่าอัตราการชนะและ R-multiple ของตนรองรับการตัดสินใจนั้น มิฉะนั้นจะเพิ่มเพียงความกระจายของผลลัพธ์โดยไม่เพิ่มความได้เปรียบ

จะกำหนดความกว้างของ Stop Loss เป็น pip สำหรับคู่สกุลเงินต่าง ๆ ได้อย่างไร?

การตั้ง Stop Loss คงที่ 20 pip สำหรับทุกคู่เป็นข้อผิดพลาดของมือใหม่ที่พบบ่อยที่สุด EUR/USD และ GBP/JPY มีความผันผวนต่างกันเกือบสองเท่า ดังนั้น Stop Loss ที่กว้างเท่ากันในหน่วย pip บนสองคู่นี้คือการตัดสินใจเรื่องความเสี่ยงที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง วิธีที่สมเหตุสมผลกว่าคือปรับ Stop Loss ตามความผันผวนเฉลี่ยของคู่นั้น โดยวัดด้วยตัวชี้วัด ATR ระยะเวลา 14 ช่วงบน timeframe ที่ใช้วิเคราะห์ กฎเชิงปฏิบัติคือวาง Stop Loss ที่ประมาณ 1.0 ถึง 1.5 ATR เลยระดับที่จะทำให้ setup ล้มเลิก — แคบกว่าสำหรับ setup แบบ range ที่แม่นยำ กว้างกว่าสำหรับ breakout และการเคลื่อนไหวตามแนวโน้ม วิธีนี้ทำให้ Stop Loss ไม่ใช่ตัวเลขสุ่ม แต่เป็นค่าที่มาจากโครงสร้างจุลภาคของตลาด สำหรับคู่หลักในช่วงเซสชันลอนดอน (15:00–00:00 น. เวลาประเทศไทย / ICT) ค่าทั่วไปบนชาร์ต H1 อยู่ที่ 12 ถึง 25 pip สำหรับ GBP/JPY และ AUD/JPY ในช่วงเดียวกัน อยู่ที่ 30 ถึง 60 pip

Drawdown คืออะไร และควรรับได้ที่ระดับใด?

การลดลงของเงินทุน (drawdown) คือการลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นที่วัดจากจุดสูงสุดล่าสุดไปยังจุดต่ำสุดปัจจุบัน หากบัญชีเพิ่มจาก 10,000 USD เป็น 12,000 USD แล้วตกกลับไปที่ 10,800 USD drawdown คือ 10% ไม่ใช่ 8% เพราะจุดอ้างอิงคือจุดสูงสุดล่าสุด ไม่ใช่เงินฝากครั้งแรก สำหรับนักเทรดรายย่อยที่มีวินัย drawdown สูงสุดที่ยอมรับได้ต่อปีควรอยู่ระหว่าง 15 ถึง 20% เมื่อเกิน 25% ความยากในการฟื้นตัวทางคณิตศาสตร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว drawdown 30% ต้องการผลตอบแทน 43% จากเงินทุนที่เหลืออยู่ drawdown 50% ต้องการผลตอบแทน 100% เต็ม ขั้นตอนเชิงปฏิบัติ เมื่อ drawdown รายเดือนเกิน 8% ให้ลดความเสี่ยงต่อสถานะลงครึ่งหนึ่ง เมื่อเกิน 12% ให้หยุดเทรดเจ็ดวันและตรวจสอบบันทึกการเทรดอย่างละเอียด กฎนี้เขียนง่ายแต่ทำยากภายใต้แรงกดดันทางอารมณ์ — นั่นแหละเป็นเหตุผลที่ต้องเขียนกฎนี้ก่อนการขาดทุนครั้งแรก

ความสัมพันธ์ระหว่างสถานะทำงานอย่างไร และเมื่อใดที่ฉันมีความเสี่ยงจริง ๆ หนึ่งอย่าง ไม่ใช่สาม?

ความสัมพันธ์ของคู่สกุลเงินกำหนดว่าสถานะที่เปิดอยู่สามสถานะนั้นเป็นความเสี่ยงอิสระสามอย่างหรือโดยสาระแล้วคือความเสี่ยงเดียวที่ถูกคัดลอกสามครั้ง คู่ที่มีความสัมพันธ์เชิงบวกสูงแบบดั้งเดิม ได้แก่ EUR/USD และ GBP/USD (ปกติ 0.80–0.90) คู่ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบสูง ได้แก่ EUR/USD และ USD/CHF (ปกติ −0.90) สถานะซื้อ EUR/USD และสถานะขาย USD/CHF เป็นการเทรดเดียวกันโดยพื้นฐาน แม้ว่าในทางเทคนิคจะครอบครอง instrument ต่างกันสองอย่าง สำหรับนักเทรด นี่หมายถึงกฎที่ชัดเจน เมื่อรวม exposure ต้องปรับสถานะที่มีความสัมพันธ์กันด้วยค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ในช่วงสามเดือนล่าสุด สถานะซื้อสามสถานะบน EUR/USD, GBP/USD และ AUD/USD ที่ความสัมพันธ์ 0.85 ให้ความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอที่แท้จริงราว 2.5% ของเงินทุน แม้ว่าแต่ละสถานะแยกกันจะอยู่ที่ 1% ขีดจำกัดเชิงปฏิบัติ สถานะที่มีความสัมพันธ์กันสูงสุดสองสถานะพร้อมกัน โดยความเสี่ยงรวมไม่เกิน 3% ของพอร์ตโฟลิโอ

เจาะลึกเพิ่มเติม · คู่มือฉบับสมบูรณ์

กำลังอ่านอยู่ พื้นฐานการบริหารความเสี่ยง Forex — รากฐานที่นักเทรดทุกคนต้องรู้