USD/TRY exprime des livres turques par dollar. Une hausse signifie une livre plus faible contre USD. À quantité identique, le résultat dépend du prix mais aussi du mode de financement et de sa monnaie. Une très grande valeur annuelle n’est pas un gain certain tant que son assiette, son diviseur et ses dates ne sont pas définis.

Trois dénominateurs différents

Un cours fictif 40→42 monte de 5 %, tandis que la valeur USD d’une TRY baisse de 40/42−1≈−4,7619 %. Aucun de ces pourcentages n’est automatiquement le rendement net du compte. La TCMB rapporte une inflation CPI annuelle 85,51 % pour octobre 2022 : une observation historique, pas l’inflation future d’un nouveau dépôt.

Sur des périodes correspondantes, rendement réel exact=(1+rendement nominal)/(1+inflation)−1. Un dépôt fictif gagnant 40 % avec prix+50 % donne 1,40/1,50−1≈−6,6667 %, avant fiscalité et frais. Soustraire 40−50 donne seulement l’approximation−10 points. Une inflation passée et un taux directeur d’aujourd’hui ne sont pas deux mesures réalisées du même placement.

Conserver les dates de politique

La politique TCMB2026 rappelle l’objectif principal de stabilité des prix et le taux de repo à une semaine comme instrument principal, avec gestion de liquidité et autres outils. Elle ne garantit pas un niveau USD/TRY. Le 22 juin 2023, décision de hausse 8,5→15 %. En décembre 2024, décision de baisse 50→47,5 %, tandis que le tableau des taux porte la nouvelle valeur à la date d’application 27 décembre. Décision et entrée en vigueur ne sont donc pas nécessairement la même colonne. Aucun de ces chiffres n’est présenté comme taux actuel.

Même principal, même taux, diviseur différent

36,5 % : vérifier la base de jours

36,5 % : vérifier la base de joursDeux financements simples fictifs de 40 000 TRY pendant 365 jours réels, sans composition ou variation de principal. Pas une grille actuelle USD/TRY.36,5 % : vérifier la base de joursA : diviseur 36040,5556 TRY /jour40 000 ×0,365 /360B : diviseur 36540 TRY /jour40 000 ×0,365 /365A sur 365 jours14 802,78 TRY365/360 années de calculB sur 365 jours14 600 TRYÉcart 202,78 TRY sur la même durée réelle
Les cinq jours au-delà du diviseur 360 ne sont pas cinq jours supplémentaires de détention.

Faites défiler horizontalement ou agrandissez le schéma pour lire les détails.

Écrire devise, principal, taux, jours réels, diviseur et éventuelle composition. MetaQuotes distingue points, monnaies et taux annuels ; les modes INTEREST_CURRENT et INTEREST_OPEN utilisent une base 360 dans la documentation citée. Notre contrat B à 365 est un accord fictif distinct, pas un réglage que cette documentation attribue au mode 360.

Deux modèles de financement ne sont pas une seule histoire

Premier modèle fictif : short linéaire dix mille USD à 35 TRY/USD, sortie 45,50 après 365 jours. Crédit fixe quotidien 0,15 % du nominal USD initial, sans composition : 54,75 % ou 5 475 USD. Prix 10 000 ×(35−45,50)=−105 000 TRY, soit−2 307,6923 USD à 45,50. Total avant autres frais+3 167,3077 USD. Le cours monte de 30 % ; sa réciproque baisse de 23,0769 %. Ce résultat dépend du crédit fixé fictivement et d’une détention possible pendant tout le trajet : aucun appel de marge intermédiaire ou changement de tarif n’est simulé.

Deuxième modèle indépendant : short mille USD vendu Bid 40,0000, Ask initial 40,0200 et sortie Ask 42,0000. Pip 0,0001 vaut 0,10 TRY ; spread deux cents pips ou vingt TRY. Crédit dix TRY pour toute la position par unité-jour, dix unités, commission totale quarante TRY. Prix−2 000, financement+100, commission−40 : net−1 940 TRY. Conversion finale unique sans frais à 42 TRY/USD : −46,1905 USD. Sortie nulle 40,0600 car 1 000 ×(40−40,06)+100−40=0. Aucun double prélèvement du spread.

Ajout EUR indépendant : fixer quarante TRY/EUR pour convertir uniquement ce net−1 940 donne−48,50 EUR. Cela ne renomme pas la conversion USD précédente ; les deux taux sont des hypothèses distinctes. Les écritures réelles peuvent avoir leurs propres dates et facteurs. Modifier le financement change le seuil nul. La parité couverte des taux concerne des forwards comparables couverts, pas une promesse sur la dépréciation réalisée du spot.

Prix et restrictions d’accès

Observer amplitude et gaps dans les unités du contrat et sur des dates explicites. Une dépréciation historique ne détermine pas la prochaine séance. Spread, financement et accès peuvent changer. Un mode clôture uniquement laisse une possibilité différente d’un trading désactivé. À Bid inchangé, un Ask plus élevé détériore encore la valorisation d’un short. Le stop ordinaire ne garantit pas sa réalisation à travers un gap. USD/ZAR : mêmes ventes en dollars, marge locale différente exige aussi sa propre spécification.

Un gain réel local peut perdre en dollars

Dépôt distinct fictif 40 000 TRY, rendement annuel 50 %, sans frais ou impôts : 60 000 TRY finaux. USD/TRY 40→64 donne 937,50 USD finaux contre mille au début, perte 6,25 %. Si un panier local identique augmente de 25 %, pouvoir d’achat 1,50/1,25−1=+20 %. Les deux résultats sont compatibles : ils ont des dénominateurs différents. Aucune relation mécanique inflation→change ou offre actuelle de dépôt n’est posée.

Une fiche avant le graphique

Identifier entité, accès résident français, contrat, taille, valeur du pip, financement, dépôt et protections applicables. Le micro-lot ne fixe pas une perte maximale universelle. Tester coûts modifiés et réalisation adverse dans la monnaie du compte. Suivre les banques centrales : instruments, dates et attentes aide à comparer décisions et attentes ; USD/JPY : le carry peut perdre même si le change revient au départ fournit un autre cadre de portage. Mon swap a changé : taux, cumul ou réouverture de position ? poursuit avec version de tarif et date d’effet, car six observations mensuelles ou un taux mémorisé ne suffisent pas à reproduire le compte.