USD/TRY expresa liras turcas por dólar. Una subida significa debilitamiento TRY frente a USD, pero no da por sí sola la pérdida de una cuenta. Tipos nominales, inflación, financiación del bróker y movimiento de precio son cantidades diferentes. Su combinación exige periodos y monedas compatibles.

Un porcentaje necesita su denominador

En un cambio hipotético 40→42 TRY/USD el par sube 5 %, mientras el valor inverso de una lira baja 40/42−1≈−4,7619 %. No son porcentajes intercambiables. Un CFD añade cantidad, precios de ejecución, financiación, cargos y posiblemente conversión; la rentabilidad sobre margen tampoco es la variación del par.

Otro modelo: depósito anual que gana 40 % e inflación de 50 % en el mismo periodo. El rendimiento real es 1,40/1,50−1≈−6,67 %. Restar 40−50 da una aproximación de −10 puntos, no el cálculo exacto. La inflación pasada y un tipo oficial de hoy no son necesariamente inflación y rendimiento realizados durante tu depósito. Distingue estimación previa y evaluación posterior.

Decisiones del TCMB y financiación contratada

La estabilidad de precios es el objetivo primario declarado por TCMB. El banco publica decisiones y justificación con calendario propio; consulta versión y fecha en lugar de tratar una tasa histórica como vigente. Un tipo repo, una oferta de depósito, un préstamo al cliente y financiación de CFD no son cuatro nombres de la misma tarifa.

La comparación monetaria sirve para organizar expectativas, no para establecer que cada cambio de política debe producir depreciación o apreciación concreta. Conserva anuncio, lo esperado antes y noticias simultáneas. En una estructura con renovación debes añadir qué condiciones están fijadas y hasta cuándo; un interés atractivo al principio puede cambiar antes del vencimiento del activo.

Mismo tipo anual, distinto divisor

Dos contratos ficticios financian 40.000 TRY al 36,5 % simple anual. A utiliza días reales/360 y B días reales/365 fijo. Por día A cobra 40.000×0,365/360≈40,5556 TRY; B 40 TRY. Durante exactamente 365 días, A suma 14.802,78 TRY y B 14.600: diferencia 202,78 TRY. El tramo adicional de cinco días del numerador A no es una tenencia más larga; ambos escenarios duran 365 días.

INTERÉS SIMPLE HIPOTÉTICOEscala común: 0–15.000 TRYACT/36014.802,78 TRYACT/36514.600,00 TRYMismo principal, tasa y 365 días reales
365 días reales, dos bases contractuales. Principal 40.000 TRY,36,5 % simple anual, sin capitalización ni FX.

El mismo porcentaje anual no implica el mismo importe.

ACT/360
14.802,78 TRY – 365/360 de año contractual
ACT/365 fijo
14.600 TRY – 365/365 de año contractual
Diferencia
202,78 TRY – Mismo periodo efectivo

MetaQuotes distingue swaps en puntos, importes y porcentajes; para determinados modos de interés describe base 360. Eso no significa que cualquier campo de cualquier bróker use ese modo. Anota principal, moneda, modo, divisor, multiplicador y fecha efectiva. Un número 36,5 sin esas etiquetas no permite calcular el cargo.

Un swap positivo puede coexistir con pérdida o beneficio

Conservamos un modelo deliberadamente ficticio: corto lineal de 10.000 USD a 35,00, cierre 45,50 y crédito fijo diario de 0,15 % del nominal USD inicial durante 365 días, sin capitalizar. Crédito 5.475 USD; precios 10.000×(35−45,50)=−105.000 TRY, convertidos al cierre≈−2.307,69 USD. Total antes de otros costes≈+3.167,31 USD.

No es una tarifa real ni probabilidad de éxito. La subida del par 30 % equivale a caída inversa TRY de 23,08 %. Se supone que puede mantenerse toda la trayectoria: no se simulan cambios de tarifas, margen o cierre forzoso. Ese supuesto explica el resultado positivo sin prometer una estrategia rentable.

Modelo independiente con pérdida: corto de 1.000 USD al bid 40,0000, ask inicial 40,0200 y cierre completo ask 42,0000. Pip 0,0001 vale 0,10 TRY; spread 200 pips vale 20 TRY. Financiación +10 TRY por unidad de día, diez unidades, y comisión total 40 TRY. Neto 1.000×(40−42)+100−40=−1.940 TRY. El ask de resultado cero sería 40,0600 con los mismos cargos.

Una conversión final supuesta a 42 TRY/USD da −46,19 USD. Para una cuenta EUR independiente usamos 45 TRY/EUR, sin recargo:−1.940/45≈−43,11 EUR. Estas rutas ilustrativas no sustituyen las conversiones de cada apunte. No vuelvas a restar el spread ya incorporado en bid→ask.

Poder adquisitivo local y moneda extranjera

Otro depósito hipotético empieza 40.000 TRY y gana 50 %, terminando 60.000. Si USD/TRY cambia 40→64, el patrimonio expresado en USD pasa 1.000→937,50:−6,25 %. Con una cesta local 25 % más cara, el rendimiento real TRY sería 1,50/1,25−1=20 %. Puede ganar poder adquisitivo local y perder valor en USD simultáneamente. No se afirma una trayectoria cambiaria causada necesariamente por inflación.

Revisa también acceso y modo de negociación. Solo cierre no significa negociación deshabilitada. En un corto, un ask más amplio empeora la valoración aunque bid permanezca igual. Un stop ordinario no promete fill a su nivel, y un microlote no es una cota universal de riesgo. La cantidad relevante depende del nominal contractual, no del pequeño número de lotes mostrado.

Comprobaciones que puedes realizar

  1. Guarda calendario, versión y unidades de cada tarifa.
  2. Alinea inflación y rendimiento del mismo periodo antes de hablar de rendimiento real.
  3. Calcula escenario de precio adverso, costes y conversión EUR con peor ejecución.

Continúa con cambio de swap durante la operación y renovación de financiación JPY. No trasladar sus parámetros a TRY es parte del ejercicio: cada contrato necesita sus propios datos.