En este artículo
Al terminar, sabrás…
- Calcular dinero por spread con el tamaño de cada operación.
- Separar coste modelado y P/L que ya contiene precios ejecutados.
- Distinguir equilibrio de tarifas y punto donde deja de dominar un mínimo.
Conceptos sin salir del artículo
Spread Pip Lote Bid y Ask Punto de equilibrio (break-even) CFD: contrato por diferenciasCompara primero magnitudes compatibles; después concilia el historial. Un modelo de coste sirve para planificar, mientras un extracto exige identificar qué importes ya están incluidos. Ninguno permite deducir la calidad de una estrategia o la política completa de cobertura del proveedor.
Qué mide el spread
Es Ask menos Bid en el mismo momento. EUR/USD hipotético con Bid 1,08500 y Ask 1,08515 tiene diferencia 0,00015: 1,5 pips si cada pip vale 0,0001. Comprar al Ask y valorar al Bid inalterado muestra esa pérdida inicial. Si el spread no cambia, un ascenso del Bid de 1,5 pips respecto de su nivel inicial lleva a cero el P/L de precio del largo; otros costes o condiciones cambian el punto de equilibrio.
Con contrato de 100.000 unidades base por lote y pip 0,0001, EUR/USD, GBP/USD o AUD/USD generan 10 USD por pip y lote. No extrapoles a cruces, otra moneda de cuenta u oro: confirma contrato, incremento y conversión. En el P/L calculado desde precios reales de compra y venta ya aparece la diferencia entre lados; no la añadas como un cargo separado otra vez.
Qué cobra una comisión y cuándo
La comisión explícita puede registrarse al abrir, cerrar, en ambos momentos o mediante otra operación. Verifica base, moneda, mínimo y si la cifra es por lado o por transacción completa. Usaremos 7 USD por lote EUR/USD de ida y vuelta como supuesto, no tarifa actual ni referencia universal.
A un lote, cuatro tarifas ficticias: A solo spread de 1,5 pips cuesta 15 USD; B solo 0,8 pip cuesta 8; C combina 0,2 pip, equivalente a 2, más 7 de comisión, total 9; D combina 0,1 pip, equivalente a 1, más 7, total 8. Se supone punto medio y spread constantes entre apertura y cierre, sin deslizamiento, financiación u otros cargos. El round trip paga un spread en este modelo, no dos por existir dos ejecuciones.
Tarifa y contraparte son preguntas diferentes
Un creador de mercado puede ser contraparte jurídica y cubrir externamente una parte o toda su exposición. Cobrar mediante spread no prueba que cada operación quede sin cubrir en un B-book. Tampoco la proporción de cuentas minoristas con pérdidas revela su mezcla de cobertura.
XTB y Plus500 son ejemplos de marcas con CFD minoristas, no ofertas homogéneas. Antes de atribuir una horquilla o política, obtén entidad, especificación y documento de ejecución vigente. La tarifa solo spread no elimina financiación o conversión. No se demuestra una cuenta más barata por su etiqueta.
Spread bruto más comisión: qué comprobar
Las etiquetas ECN o STP describen ciertos acuerdos de conectividad o encaminamiento; no determinan necesariamente contraparte o exposición de todo el proveedor. Puede haber conflictos aunque se envíen órdenes a proveedores de liquidez. Lee ejecución y conflictos, no una promesa genérica de neutralidad.
Recoge spread y comisión para mismo símbolo, tamaño, horario y moneda. Para un modelo separado, multiplica el spread de cada operación por su propio valor del pip y suma dinero. No sumes directamente pips medios y dólares. Si partes del P/L con fills, usa solo los cargos que falten; comprueba si la exportación ya es neta.
Ambas medias simples son 1 pip, pero emparejar mayor spread con mayor tamaño aumenta el total 3,60 USD.
- A pequeño
- 1,6 × 1 = 1,60 USD – Spread en pips por valor propio del pip.
- A grande
- 0,4 × 4 = 1,60 USD – Total A: 3,20 USD.
- B pequeño
- 0,4 × 1 = 0,40 USD – La media de observaciones sigue siendo 1 pip.
- B grande
- 1,6 × 4 = 6,40 USD – Total B: 6,80 USD; no revela tarifas típicas.
Modelo fuente de dos round trips con contrato de 100.000 EUR por lote: pequeño de 0,1 lote, 1 USD/pip, y grande de 0,4, 4 USD/pip. En A, spreads de 1,6 y 0,4 generan 1,60 + 1,60 = 3,20 USD. En B, spreads de 0,4 y 1,6 generan 0,40 + 6,40 = 6,80. Ambas medias simples de observaciones son 1 pip, pero B cuesta 3,60 más. Se excluyen comisión, financiación y deslizamiento; punto medio y spread constantes en cada round trip. La pareja entre tamaño y spread explica la diferencia.
Equilibrio y modelo anual bajo supuestos
A un lote, 7 USD de comisión divididos por 10 USD/pip equivalen a 0,7 pip. Sumados al spread supuesto de 0,2 dan 0,9 pip: igualdad frente a una tarifa solo spread, bajo esos parámetros. No es umbral universal entre ECN y creador de mercado. Mínimos, horas y ejecución pueden alterar la comparación.
Plan anual fuente ficticio de 50 lotes completos EUR/USD al mes durante 12 meses: A cuesta 15 × 50 × 12 = 9.000 USD; B, 8 × 50 × 12 = 4.800; C, 9 × 50 × 12 = 5.400. A menos C son 3.600 USD de diferencia del modelo, sin previsión de ahorro real, beneficio ni razón para aumentar frecuencia. Se mantienen las tarifas constantes y se omiten otros costes.
Cuándo puede resultar menor una tarifa solo spread
Las órdenes pequeñas sufren especialmente un mínimo explícito; no basta escalar una comisión por lote. En otro modelo USD, A cuesta 12 × L y B cuesta 2 × L + 2 × máximo(3,50 × L; 0,10), con L en lotes y mínimo ficticio de 0,10 por lado.
Para 0,01 lote A cuesta 0,12 y B 0,22 USD; para 0,02 ambos 0,24; para 0,03 A cuesta 0,36 y B 0,27. El mínimo deja de dominar alrededor de 0,02857 lote, distinto del equilibrio de 0,02. Unidades del mínimo y redondeo real pueden cambiar los resultados. Compara además financiación de una posición larga en el tiempo; pocas operaciones o un par exótico no demuestran por sí solos que A gane.
Cuándo podría convenir una comisión explícita
Para operaciones breves compara coste total y calidad de ejecución, además de restricciones de órdenes. En oro e índices convierte spread y comisión usando contrato e incremento del símbolo. Durante anuncios macro pueden cambiar spread, liquidez y deslizamiento en ambos modelos; no hay garantía de horquilla estrecha.
Un volumen previsto mayor multiplica diferencias medidas, pero no existe aquí umbral universal de 30 lotes. Los costes menores mejoran una resta, no prueban rentabilidad. Compara el periodo real de tenencia y datos de tus operaciones, sin convertir el plan anual en objetivo de actividad.
Cinco errores al comparar y conciliar
Primero, sustituir observaciones por un mínimo publicitario «desde»: no demuestra promedio ni aparición diaria. Segundo, tratar spread cero como round trip gratuito ignorando comisión. Tercero, deducir la cuenta más barata del estilo o frecuencia de trading.
Cuarto, omitir cargos aplicables de financiación, conversión, retirada, datos o inactividad, incluidos mínimos y exenciones. Quinto, no conciliar historial: identifica fills, volumen, moneda, cargos separados y carácter neto o bruto del P/L. Añade depósitos y retiradas al reconstruir balance. Una tabla de tres columnas no resuelve todos los instrumentos o cuentas multidivisa.
Aplica la comparación sin contar dos veces
Modelo distinto de oro fuente: contrato ficticio de 100 onzas, spread de precio de 0,30 USD por onza implica 30 USD; con 7 de comisión totaliza 37. Un spread de 2 USD por onza supone 200 USD antes de comisión. No son pips EUR/USD ni tarifas observadas; comprueba el contrato.
La práctica del calculador conserva el modelo fuente USD de 0,10 lote y 10 USD/pip/lote, sin financiación. A: spread 1 pip, deslizamiento 0,2 y comisión 7 por lote completo, coste 1,90. B: spread 0,5, deslizamiento 0,2 y comisión 9, coste 1,60. Cambiar solo la comisión B a 20 eleva B a 2,70: A − B = −0,80, A cuesta 0,80 menos. Esta práctica modela spread explícito y excluye mínimos por ejecución; no restes ese modelo del P/L que ya incorpora fills.
¿Qué puedes comprobar ahora?
- Empareja cantidades. Registra símbolo, spread, valor del pip, volumen, moneda y momento de cada operación, sin sustituirlos por una media simple.
- Revisa unidad y mínimo. Distingue comisión por lado, round trip y cargo mínimo, además de financiación del periodo real.
- Concilia sin duplicar. Reconstruye P/L y movimientos de efectivo según los campos de la exportación, descontando solo importes que aún falten.
Comprueba lo aprendido
Aprox. 2 minutos de práctica.
Ver respuesta y explicación
A cuesta 0,5 × 1 = 0,50 y B 1,5 × 3 = 4,50; cada round trip supuesto incurre un spread.
Un spread menor puede costar más
Aprox. 2 minutos de práctica con la calculadora.
Para una posición hipotética de 0,10 lote y valor de 10 USD por pip y lote, A tiene spread de 1 pip, deslizamiento de 0,2 pip y comisión de 7 USD por lote; B tiene 0,5 pip, 0,2 pip y 9 USD por lote. La comisión cubre apertura y cierre, y la financiación es cero. A cuesta 1,90 USD y B 1,60. Cambia únicamente la comisión de B de 9 a 20 USD por lote. Mantén su spread menor. ¿Qué alternativa resulta ahora más barata?
Compara los costes completos de A y B →
Comprueba el resultado y la explicación
El coste B sube a 0,10 × [(0,5 + 0,2) × 10 + 20] = 2,70 USD. A sigue en 1,90. La diferencia A − B es −0,80 USD: A cuesta 0,80 menos. El spread menor no determina por sí solo el coste de la operación completa.
Tarifas lineales ficticias; no se modela un mínimo de comisión por ejecución. Esta calculadora introduce spread explícitamente. Si calculas P/L con precios Bid/Ask realmente ejecutados, no descuentas de nuevo el mismo spread.
Más preguntas
¿Una cuenta ECN siempre cuesta menos?
No. En el modelo lineal de un lote EUR/USD, 7 USD de comisión equivalen a 0,7 pip; con spread de 0,2 dan equilibrio a 0,9. Es un supuesto, no tarifa vigente ni umbral universal. Mínimos, tamaño, financiación y ejecución pueden cambiar la comparación. La etiqueta tampoco determina contraparte o cobertura de todas las operaciones.
¿Cómo calculo un round trip sin mezclar unidades?
Convierte cada distancia con su contrato: en el modelo EUR/USD, 0,2 pip × 10 USD/pip + 7 USD da 9. En oro ficticio de 100 onzas, 0,30 USD por onza + comisión de 7 da 37 USD. Comprueba incremento, moneda y cargos. Si ya calculaste P/L con Bid/Ask ejecutados, no vuelvas a restar el spread.
¿El creador de mercado gana cuando yo pierdo?
Una contraparte con exposición correspondiente sin cubrir puede ganar cuando pierde esa posición del cliente, antes de otras exposiciones y costes. Puede cubrir parte o todo el riesgo. Ni una tarifa solo spread demuestra que todo quede en B-book, ni una etiqueta ECN elimina conflictos. Lee acuerdos de ejecución y cobertura, sin inferirlos de estadísticas de cuentas perdedoras.
¿Qué otros cargos deben entrar en la comparación?
Solo los aplicables a entidad, producto y cuenta: financiación, datos, cambio de divisa, depósito, retirada e inactividad, según base, moneda, mínimo, exención y hecho de cobro. El banco y el proveedor pueden cobrar por separado. No uses rangos genéricos como tarifa propia. Comprueba qué importes ya forman parte del P/L neto para no contarlos otra vez.
Fuentes y comprobación
- MetaQuotes: especificación de símbolos y cargos
Leídos Specification, Swap type/long/short/rates y Commission: unidades, multiplicadores, momentos y bases de cobro diferentes. No es tarifa de un broker ni tipo deducible solo de política monetaria.
- MetaQuotes: OrderCalcProfit
Leída descripción y parámetros de cálculo de resultado estimado, dependiente de entorno/símbolo y expresado en moneda de cuenta. No determina licencia, garantía de fill ni protección de una sociedad.
- MiFID II: artículo 24, información sobre costes
Leído apartado 4 sobre costes agregados, efecto acumulado y desglose a petición; no prescribe los tipos ni la secuencia hipotética de conversión de esta guía.
- CNMV: Resolución de 27 de junio de 2019
España, CFD minoristas: artículos 3–4 y anexo I; garantía inicial, cierre agregado a nivel de cuenta, saldo negativo e incentivos. Publicación 29 de junio de 2019; no confundir con la medida temporal de ESMA.
- CNMV: Resolución de 11 de julio de 2023
España: parte primera, publicidad de CFD, formación/demo promocionales, remuneración y prácticas comerciales, incluidos ingresos mediante tarjeta de crédito; parte segunda tiene alcance propio. Aplicación general desde 3 de agosto de 2023.
Los cálculos utilizan supuestos explícitos. No sustituyen los datos actuales de mercado ni las condiciones de tu proveedor.