Spread vs ค่าคอมมิชชัน — ต้นทุนการเทรดที่แท้จริงที่โบรกเกอร์ของคุณ

Jarosław Wasiński · เผยแพร่: · อ่าน 8 นาที
คำเตือนความเสี่ยง · YMYL บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายในตลาด Forex มีความเสี่ยงสูงที่อาจสูญเสียเงินทุน — ESMA รายงานว่าบัญชีรายย่อย 74–89% ขาดทุน

มาเร็คเลือกบัญชี market maker เพราะโฆษณา "ไม่มีค่าคอมมิชชัน" หกเดือนต่อมาพบว่าต้นทุน round-turn เฉลี่ยอยู่ที่ 14 USD ต่อออเดอร์ เพื่อนบนบัญชี ECN จ่ายเพียง 9 USD ส่วนต่าง 350 USD ต่อเดือน หรือกว่า 4,000 USD ต่อปี เขาไม่ได้เสียเงินเพราะกลยุทธ์ผิด แต่เพราะนับต้นทุนจริงไม่เป็น

สเปรดคืออะไรกันแน่

สเปรด (spread) คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อ (ask) และราคาขาย (bid) ของเครื่องมือเดียวกัน ณ ขณะเดียวกัน หาก EUR/USD ถูกยกราคาที่ 1.08500 (bid) และ 1.08515 (ask) สเปรดคือ 1.5 pip นั่นคือต้นทุนจริงของการเปิดออเดอร์ — ทันทีที่คุณเข้าตลาด สถานะของคุณจะขาดทุนทันทีเท่ากับสเปรด เพราะคุณซื้อในราคาที่สูงกว่าราคาที่คุณจะขายออกได้ทันที เพื่อจะคืนทุน ราคาต้องวิ่ง 1.5 pip ในทิศทางที่คุณคาดไว้ก่อนที่กำไรใดๆ จะเริ่มเกิดขึ้น

สเปรดถูกรวมอยู่ในราคายกแล้ว — โบรกเกอร์ไม่ได้แสดงเป็นรายการแยกในบัญชีของคุณเหมือนค่าคอมมิชชัน ด้วยเหตุนี้จึงมักเรียกว่า "ต้นทุนที่ซ่อนอยู่" ทั้งที่จริงแล้วมองเห็นได้ชัดเจนสำหรับคนที่รู้จะดูตรงไหน สำหรับคู่เงินที่มี USD เป็นสกุลเงินอ้างอิง (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD) มูลค่า 1 pip เท่ากับ 10 USD ต่อ 1 lot มาตรฐาน สำหรับคู่ไขว้และเครื่องมืออย่าง XAU/USD มูลค่า pip คำนวณต่างกันออกไป จึงควรยืนยันกับโบรกเกอร์ก่อนเปิดออเดอร์แรก เรื่องที่นักเทรดมักสับสนอีกข้อคือทำไมกำไรที่ปิดออเดอร์ได้มักน้อยกว่าราคาที่เคลื่อนคูณกับขนาดล็อต — คุณสามารถศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวคิดพื้นฐาน Forexได้ในหมวดนั้น

ค่าคอมมิชชันของโบรกเกอร์คืออะไร

ค่าคอมมิชชันคือค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บเมื่อเปิดและอีกครั้งเมื่อปิดสถานะ คิดตามปริมาณการซื้อขายเป็น lot อัตราที่พบบ่อยที่สุดสำหรับโบรกเกอร์ ECN คือ 3 ถึง 3.5 USD ต่อ lot ต่อข้าง รวมเป็น 6 ถึง 7 USD ต่อ round-turn (ครบทั้งเปิดและปิด) โบรกเกอร์ prop firm หรือสถาบันบางรายอาจเก็บต่ำถึง 2.5 USD ต่อข้าง แต่สำหรับบัญชีรายย่อยที่ทุนไม่เกิน 50,000 USD ควรใช้ 7 USD round-turn เป็น benchmark เพื่อเปรียบเทียบ

ต้นทุน round-turn จริงของ 1 lot EUR/USD
บัญชี market maker (XTB Standard)spread 1.5 pip = 15 USD, ค่าคอมมิชชัน 0 USD, รวม 15 USD
บัญชี market maker premium (XTB Pro)spread 0.8 pip = 8 USD, ค่าคอมมิชชัน 0 USD, รวม 8 USD
ECN มาตรฐาน (IC Markets Raw)spread 0.2 pip = 2 USD, ค่าคอมมิชชัน 7 USD, รวม 9 USD
ECN เชิงรุก (Pepperstone Razor)spread 0.1 pip = 1 USD, ค่าคอมมิชชัน 7 USD, รวม 8 USD
จุดคุ้มทุน market maker = ECNspread ของ MM ประมาณ 1.4 pip เมื่อเทียบกับค่าคอมมิชชัน ECN 7 USD

โมเดล market maker — ไม่มีค่าคอมมิชชัน แต่ spread กว้าง

ผู้สร้างตลาด (market maker) หรือที่เรียกว่า dealer หรือโมเดล B-book นั้นตัวโบรกเกอร์เองเป็นคู่สัญญาฝั่งตรงข้ามของคุณ เมื่อคุณซื้อ EUR/USD โบรกเกอร์ก็ขายให้คุณ เมื่อคุณขาย โบรกเกอร์ก็ซื้อจากคุณ คำสั่งของคุณไม่ถูกส่งออกไปยังตลาดภายนอก แต่ถูกเก็บไว้ใน book ของโบรกเกอร์เอง แหล่งรายได้หลักของ market maker คือ spread และแหล่งรองคือการขาดทุนทางสถิติของลูกค้ารายย่อยบางส่วน ตามข้อมูลจาก ESMAที่กำหนดให้โบรกเกอร์ในสหภาพยุโรปต้องเปิดเผย พบว่าระหว่าง 70 ถึง 80 เปอร์เซ็นต์ของลูกค้ารายย่อยขาดทุนภายในระยะเวลาหนึ่งปี — สำหรับ market maker ที่ใช้โมเดล B-book นี่คือกระแสรายได้เพิ่มเติมนอกเหนือจากส่วนต่าง spread

โบรกเกอร์ market maker ที่รู้จักกันดีในยุโรปได้แก่ XTB และ Plus500 บัญชี Standard ของ XTB มีสเปรด EUR/USD อยู่ที่ 0.8 ถึง 1.8 pip ในช่วงเซสชันยุโรป ไม่มีค่าคอมมิชชันสำหรับธุรกรรมสกุลเงินถึงระดับปริมาณที่กำหนด และเก็บ 0.2 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสถานะเมื่อเกินเกณฑ์ Plus500 ใช้สเปรดคงที่เท่านั้น โดยโฆษณา EUR/USD ประมาณ 0.6 pip ในช่วงที่สภาพคล่องสูงสุด แต่ในทางปฏิบัติสเปรดมักกว้างขึ้นในช่วงกลางคืนและก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

จุดแข็งของโมเดลนี้คือความเรียบง่าย — คุณเห็นตัวเลขเดียวชื่อ "spread" และรู้ทันทีว่าออเดอร์นี้มีต้นทุนเท่าไร จุดอ่อนคือความโปร่งใสน้อยลงเมื่อตลาดเคลื่อนไหวรุนแรง: market maker อาจขยาย spread, ชะลอการส่งคำสั่ง หรือขอ requote ในภาวะปกติ สำหรับเทรดเดอร์ที่เปิดออเดอร์สัปดาห์ละไม่กี่ออเดอร์และใช้การบริหารความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง โมเดลนี้ก็ใช้งานได้ดี

โมเดล ECN — spread ดิบบวกค่าคอมมิชชัน

ECN ย่อมาจาก Electronic Communication Network ในโมเดลนี้โบรกเกอร์ไม่ใช่คู่สัญญาของคุณ — แต่รวบรวมราคาจากผู้ให้สภาพคล่องกว่าสิบราย (ทั้ง dealer ของธนาคาร, prop firm และ ECN อื่น) แล้วแสดง bid และ ask ที่ดีที่สุดให้คุณเห็น โบรกเกอร์ ECN ที่โดดเด่นสำหรับลูกค้ายุโรปได้แก่ IC Markets, Pepperstone, FP Markets และ Tickmill สเปรด EUR/USD ในช่วงเซสชันยุโรปอาจลงไปถึง 0.0 pip โดยมีค่าเฉลี่ยระหว่าง 0.1 ถึง 0.3 pip ราคาที่คุณเห็นใกล้เคียงกับราคาในตลาด interbank มากที่สุด

ราคาที่ต้องจ่ายสำหรับความโปร่งใสนี้คือค่าคอมมิชชัน ที่ IC Markets บัญชี Raw Spread เก็บ 3.5 USD ต่อข้าง รวมเป็น 7 USD round-turn ที่ Pepperstone บัญชี Razor เก็บในอัตราเดียวกันเกือบทุกประการ คือ 3.5 USD ต่อข้าง บางโบรกเกอร์เรียกเก็บอัตราต่างกันตามเครื่องมือ — XAU/USD และดัชนีมักมีค่าคอมมิชชันต่ำกว่าสกุลเงิน ควรยืนยันก่อนเปิดบัญชี

คณิตศาสตร์ของการเปรียบเทียบ: โมเดลไหนดีกว่าในกรณีใด

จุดคุ้มทุนระหว่างสองโมเดลกำหนดด้วยสูตรง่ายๆ: แปลงค่าคอมมิชชัน ECN ให้อยู่ในหน่วย pip สำหรับคู่เงินที่มี USD เป็นฐาน ค่าคอมมิชชัน 7 USD เท่ากับ 0.7 pip บวก spread ECN ดิบเฉลี่ย (สมมติ 0.2 pip) รวมได้ต้นทุน ECN ทั้งหมด 0.9 pip ถ้า market maker ของคุณให้ spread เฉลี่ยต่ำกว่า 0.9 pip แสดงว่า market maker ถูกกว่า ถ้าสูงกว่า ECN ชนะ

ในทางปฏิบัติจุดแบ่งอยู่ใกล้ 1.3 ถึง 1.4 pip เพราะหัวข้อโฆษณา "ตั้งแต่ 0.6 pip" ของ market maker แปลงเป็น spread เฉลี่ยจริงในช่วงเวลาที่เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่เปิดออเดอร์ได้ประมาณ 1.0 ถึง 1.5 pip ยิ่งปริมาณต่อเดือนสูงขึ้น ECN ยิ่งได้เปรียบมากขึ้น เพราะค่าคอมมิชชันเป็นสัดส่วนเชิงเส้นกับจำนวน lot ขณะที่ spread ของ market maker มักขยายตัวเมื่อออเดอร์มีขนาดใหญ่ขึ้น

ต้นทุนรายปีที่ 50 lot ต่อเดือนบน EUR/USD
Market maker, spread เฉลี่ย 1.5 pip15 USD × 50 lot × 12 เดือน = 9,000 USD ต่อปี
Market maker premium, spread เฉลี่ย 0.8 pip8 USD × 50 × 12 = 4,800 USD ต่อปี
ECN, spread 0.2 pip บวกค่าคอมมิชชัน9 USD × 50 × 12 = 5,400 USD ต่อปี
ส่วนต่าง MM Standard − ECNประหยัดได้ 3,600 USD ต่อปีที่ปริมาณการเทรดระดับ active

กรณีที่ market maker ถูกกว่าจริง

มีสามกรณีเฉพาะที่บัญชี market makerเอาชนะ ECN ด้านต้นทุน

  • บัญชีขนาดเล็กต่ำกว่า 1,000 USD. โบรกเกอร์ ECN ส่วนใหญ่กำหนดค่าคอมมิชชันขั้นต่ำ — 0.50 ถึง 1 USD ต่อข้างโดยไม่คำนึงถึงขนาดสถานะ สำหรับ micro-lot (0.01 lot) ค่าคอมมิชชันขั้นต่ำนั้นไม่ได้สัดส่วนกับมูลค่าสัญญา market maker คิด spread ตามสัดส่วนปริมาณ: 1.5 pip เท่ากับ 1.50 USD สำหรับ mini-lot และ 0.15 USD สำหรับ micro-lot
  • ปริมาณออเดอร์ต่ำในแต่ละเดือน. ถ้าคุณเปิดออเดอร์สัปดาห์ละห้าถึงสิบออเดอร์และถือสถานะเฉลี่ยหลายชั่วโมงถึงหลายวัน ค่าคอมมิชชัน ECN จะมีน้ำหนักมากกว่าเงินที่ประหยัดได้จาก spread จุดคุ้มทุนอยู่ที่ประมาณ 30 lot ต่อเดือน — ต่ำกว่านั้น market maker มักเทียบเท่าหรือถูกกว่า
  • คู่เงิน exotic. สำหรับเครื่องมืออย่าง USD/TRY, USD/MXN หรือ USD/ZAR spread ของ ECN อาจแกว่งระหว่าง 5 ถึง 50 pip ขึ้นอยู่กับช่วงเวลา market maker เสนอ spread คงที่ (โดยทั่วไป 10 ถึง 20 pip) ซึ่งให้โครงสร้างต้นทุนที่คาดเดาได้มากกว่าในกรณีที่ความผันผวนของ spread เองเป็นส่วนหนึ่งของการเทรด

กรณีที่ ECN ชนะอย่างชัดเจน

สี่กรณีที่ ECN ถูกกว่าและใช้งานได้ดีกว่าอย่างไม่ต้องสงสัย

  • สกัลปิ้งและ day-trading. กลยุทธ์สกัลปิ้งต้องการให้ราคาทะลุผ่าน spread ในเวลาไม่กี่วินาที ด้วย spread 1.5 pip ของ market maker การตั้งค่า microstructure ส่วนใหญ่ไม่มีทางทำกำไรได้ spread 0.2 pip บวกค่าคอมมิชชันของ ECN มอบ margin 1.3 pip ให้นักสกัลปิ้งซึ่ง market maker ไม่มีทางให้ได้
  • การเทรดทองและดัชนี. XAU/USD ที่ market maker มีต้นทุน spread 2 ถึง 3 USD — เทียบเท่า 30 ถึง 60 pip ที่ ECN spread 0.30 USD บวกค่าคอมมิชชัน 7 USD รวมเป็น 7.30 USD round-turn ซึ่งต่ำกว่าครึ่งหนึ่ง สำหรับนักเทรดทองที่ active การเลือก ECN ช่วยประหยัดได้หลายร้อย USD ต่อเดือน
  • การเทรดช่วงประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ. Market maker มักขยาย spread สามถึงสิบเท่าในช่วง 15 นาทีก่อนประกาศตัวเลขอย่าง Non-Farm Payrolls หรือการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed spread ที่ปกติ 1.5 pip อาจพุ่งถึง 8 ถึง 15 pip ส่วน ECN ตอบสนองรุนแรงน้อยกว่า — การขยายตัวทั่วไปอยู่ที่ 0.5 ถึง 1.5 pip เพราะ depth of book จากผู้ให้สภาพคล่องรองรับความไม่สมดุลได้มากกว่า
  • ปริมาณเกิน 30 lot ต่อเดือน. เกินจุดนี้ค่าคอมมิชชันเชิงเส้นของ ECN ถูกกว่า spread แบบสัดส่วนของ market maker ทุกรูปแบบ ไม่ว่าจะใช้สไตล์ใด ที่ 100 lot ต่อเดือน ส่วนต่างรายปีสูงถึง 5,000 ถึง 8,000 USD
"เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ล้มเหลวไม่ใช่เพราะวิเคราะห์ผิด แต่เพราะไม่นับต้นทุนให้ครบ ค่าคอมมิชชันที่เห็นในสเตทเมนต์สำคัญกว่า spread ที่มองไม่เห็นถึงสองเท่า เพราะวัดและเปรียบเทียบได้ง่ายกว่า มืออาชีพเริ่มต้นที่สเปรดชีต ไม่ใช่ที่กราฟ" — Mike Bellafiore, 2010

ข้อผิดพลาดห้าข้อที่ทำให้เทรดเดอร์รายย่อยเสียเงิน

  1. เปรียบเทียบ spread ที่โฆษณาแทนที่จะเป็น spread เฉลี่ยจริง. "ตั้งแต่ 0.8 pip" หมายความว่าระดับนั้นเกิดขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งในวันนั้น spread เฉลี่ยในช่วงเวลาที่คุณเทรดจริงมักสูงกว่าสองถึงสามเท่า ให้ดูข้อมูลประวัติของโบรกเกอร์เสมอ ไม่ใช่สโลแกนโฆษณา
  2. มองข้ามค่าคอมมิชชัน ECN และเปรียบแค่ spread. โฆษณาของ IC Markets ที่แสดง 0.0 pip ดูเหมือนฟรีเมื่อไม่มีบริบท หลังบวกค่าคอมมิชชัน round-turn 7 USD ต้นทุนจริงคือ 0.7 pip — ยังดีอยู่ แต่ต่างจาก "ฟรี" โดยสิ้นเชิง
  3. เลือกโมเดลบัญชีไม่ตรงกับสไตล์การเทรด. นักเทรดสถานะที่เปิดออเดอร์เดือนละสามครั้งบนบัญชี ECN จ่ายแพงกว่า market maker premium ถึง 50 เปอร์เซ็นต์ นักสกัลปิ้งที่เปิดออเดอร์ 300 ครั้งต่อเดือนกับ market maker มาตรฐานเสียขอบได้เปรียบ 60 เปอร์เซ็นต์ให้กับ spread บัญชีต้องตรงกับกลยุทธ์ ไม่ใช่กลับกัน
  4. มองข้ามค่าธรรมเนียมเสริม. ค่าธรรมเนียมไม่ใช้งาน 10 USD ต่อเดือน, ค่าแปลงสกุลเงิน 0.8 เปอร์เซ็นต์ต่อการฝากเงินทุกครั้ง, ค่า swap 2 USD ต่อคืนต่อสถานะที่เปิดค้างคืน — รายการเหล่านี้รวมกันอาจเพิ่มค่าใช้จ่ายรายปีถึง 500 ถึง 1,000 USD แม้สำหรับการเทรดในระดับประหยัดมาก
  5. ไม่วัดต้นทุนทุนของตัวเอง. ถ้าคุณไม่รู้ว่าจ่ายให้โบรกเกอร์ไปเท่าไรในไตรมาสที่ผ่านมา คุณก็ไม่รู้ว่ากลยุทธ์ของคุณทำกำไรจริงหรือเปล่า กำไรสุทธิหลังหักค่าคอมมิชชันและ spread คือตัวเลขเดียวที่มีความหมาย สเปรดชีตที่มีสามคอลัมน์ — วันที่, ผลลัพธ์รวม, ต้นทุนโบรกเกอร์ — อัปเดตสม่ำเสมอคือการปรับปรุงธุรกิจการเทรดที่ถูกที่สุดที่คุณทำได้

สรุปและขั้นตอนต่อไปของคุณ

ต้นทุนจริงของการเทรดคือ spread บวกค่าคอมมิชชัน วัดต่อ round-turn เป็นตัวเงินจริง ไม่ใช่สโลแกนการตลาด จุดคุ้มทุนระหว่าง market maker กับ ECN อยู่ที่ spread ของ market maker ประมาณ 1.4 pip บน EUR/USD เกินนั้น ECN ถูกกว่า ต่ำกว่านั้น market maker ได้เปรียบ สำหรับนักสกัลปิ้ง, day-trader หรือนักเทรดสถานะที่ active ECN ช่วยประหยัดได้ 2,000 ถึง 5,000 USD ต่อปีเมื่อเทียบกับ market maker มาตรฐาน สำหรับ swing trader ที่เปิดออเดอร์ไม่กี่ครั้งต่อเดือนส่วนต่างนั้นน้อยมาก และการตัดสินใจขึ้นอยู่กับคุณภาพแพลตฟอร์ม การบริการลูกค้า และการกำกับดูแล

ข้อผิดพลาดห้าข้อที่พบบ่อยที่สุด ได้แก่ การเปรียบ spread ที่โฆษณาแทน spread จริงเฉลี่ย, การมองข้ามค่าคอมมิชชัน ECN, การเลือกบัญชีไม่ตรงสไตล์, การละเลยค่าธรรมเนียมเสริม และ — ที่ร้ายแรงที่สุด — การไม่ติดตามต้นทุนทุนของตัวเองในสเปรดชีต ปรับโบรกเกอร์ให้เหมาะก่อนจะปรับกลยุทธ์ ทุกๆ 1,000 USD ที่จ่ายให้ spread โดยไม่จำเป็น คือ 1,000 USD ที่ไม่มีทางคืนมาได้ด้วยออเดอร์ที่เปิดถูกจุด

สิ่งที่ควรทำต่อไปมีสามขั้นตอน:

  1. ดาวน์โหลดประวัติออเดอร์สามเดือนล่าสุดจากโบรกเกอร์ปัจจุบันของคุณ แล้วคำนวณต้นทุน round-turn เฉลี่ยของเครื่องมือที่เทรดบ่อยที่สุด — ทั้ง spread จริงและค่าคอมมิชชัน รวมกัน เปรียบเทียบตัวเลขนั้นกับต้นทุนสมมุติที่คุณจะจ่ายในโมเดลตรงข้าม (หาก ECN ลอง market maker, หาก market maker ลอง ECN) เพื่อดูว่าคุณอยู่ฝั่งใดของจุดคุ้มทุน 1.4 pip
  2. เรียนรู้หลักการเลือกโบรกเกอร์ Forexที่เหมาะกับสไตล์การเทรดของคุณ โดยเฉพาะการอ่านตารางค่าธรรมเนียมฉบับเต็มของโบรกเกอร์ ไม่ใช่แค่หน้าแรก ตรวจสอบค่าธรรมเนียมไม่ใช้งาน ค่าแปลงสกุลเงิน ค่าถอนเงิน SWIFT และ swap — สี่รายการนี้มักเป็นตัวที่กินกำไรออกไปมากที่สุดในปีแรก
  3. สร้างสเปรดชีตติดตามต้นทุนส่วนบุคคลตั้งแต่วันนี้ สามคอลัมน์: วันที่, กำไร/ขาดทุนรวม, ต้นทุนโบรกเกอร์ (spread + ค่าคอมมิชชัน + swap) อัปเดตหลังปิดออเดอร์ทุกออเดอร์ หลังผ่านไปสามเดือน คุณจะมีข้อมูลจริงสำหรับตัดสินใจว่าควรเปลี่ยนโบรกเกอร์ เปลี่ยนสไตล์ หรือทั้งสองอย่าง สำหรับความรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพื้นฐาน Forexทั้งหมด สามารถเริ่มต้นได้ที่หมวดนั้น

หมายเหตุด้านกฎหมายและภาษีสำหรับนักเทรดในประเทศไทย: การซื้อขาย Forex/CFD ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. (SEC Thailand) หรือ ธปท. (BOT) ถือเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมายในประเทศไทย รายได้จากการเทรดโดยทั่วไปอยู่ในประเภทเงินได้พึงประเมินตามประมวลรัษฎากรและต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือสำนักงานสรรพากรในพื้นที่สำหรับอัตราและวิธีการยื่นแบบที่ถูกต้อง เนื้อหานี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

Jarosław Wasiński
เกี่ยวกับผู้เขียน

Jarosław Wasiński

บรรณาธิการบริหาร MyBank.pl · นักวิเคราะห์การเงินและตลาด

นักวิเคราะห์และผู้ปฏิบัติงานอิสระที่มีประสบการณ์กว่า 20 ปีในภาคการเงิน ผู้ก่อตั้งและบรรณาธิการบริหารของ MyBank.pl ที่ดำเนินงานมาตั้งแต่ปี 2004 วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและมหภาคตั้งแต่ปี 2007 เขียนจากมุมมองตลาดโลก การเทรด Forex แบบ leverage มีความเสี่ยงสูง อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. ในประเทศไทย

แหล่งอ้างอิงและบรรณานุกรม

  1. BIS Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange Markets · wydanie 2022 — struktura kosztów transakcyjnych w segmencie retail www.bis.org ↗
  2. ESMA Statistics on retail CFD and FX trading · Investor Corner — analiza kosztów dla klientów detalicznych www.esma.europa.eu ↗
  3. IC Markets Raw Spread account specification · specyfikacja konta ECN Raw Spread www.icmarkets.com ↗
  4. XTB Cennik prowizji i opłat · stawki kont Standard i Pro www.xtb.com ↗

คำถามที่พบบ่อย

บัญชี ECN ถูกกว่า market maker เสมอไปหรือเปล่า?

ไม่เสมอไป จุดคุ้มทุนอยู่ที่ spread ของ market maker บน EUR/USD ประมาณ 1.4 pip ถ้า market maker ของคุณเสนอ spread คงที่ 0.8–1.2 pip (XTB Pro, บาง Plus500) ผลลัพธ์จะถูกกว่า ECN ที่เก็บค่าคอมมิชชัน 7 USD ต่อ lot round-turn เกิน 1.4 pip ECN ชนะ สูตรปฏิบัติ: ต้นทุน ECN เป็น pip บน EUR/USD = spread ดิบ + 0.7 pip (ค่าคอมมิชชันแปลงเป็น pip) เปรียบเทียบตัวเลขนั้นกับ spread จริงเฉลี่ยของ market maker ในช่วงเวลาที่คุณเทรดจริง ไม่ใช่กับหัวข้อโฆษณา "ตั้งแต่ 0.8 pip"

คำนวณต้นทุน round-turn ของออเดอร์หนึ่งออเดอร์อย่างไร?

Round-turn = การเปิดบวกการปิดสถานะ สำหรับคู่เงินที่ยกราคาด้วย USD (EUR/USD, GBP/USD) มูลค่า 1 pip เท่ากับ 10 USD ต่อ lot มาตรฐาน บัญชี ECN: spread ดิบ 0.2 pip = 2 USD บวกค่าคอมมิชชัน 7 USD = รวม 9 USD round-turn บัญชี market maker: spread คงที่ 1.5 pip = 15 USD round-turn สำหรับ XAU/USD มูลค่า 1 pip เท่ากับ 1 USD ต่อ lot ECN: spread 0.30 USD บวกค่าคอมมิชชัน 7 USD = 7.30 USD Market maker: spread 2 USD = 20 USD ทองที่ market maker อาจแพงกว่า ECN ถึงสองเท่า — สำหรับนักเทรดที่ active นั่นคือหลายร้อย USD ต่อเดือน

market maker ได้กำไรมากขึ้นเมื่อลูกค้าขาดทุนหรือเปล่า?

โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลในสหภาพยุโรป (BaFin, CySEC, FCA) ส่วนใหญ่ป้องกันความเสี่ยงของสถานะลูกค้าที่ผู้ให้สภาพคล่องภายใต้โมเดล A-book spread จึงเป็นมาร์จินจริงของพวกเขาและผลลัพธ์ของลูกค้าไม่กระทบรายได้ของโบรกเกอร์ ส่วนหนึ่งของลูกค้าที่ขาดทุนทางสถิติถูกเก็บไว้ใน B-book — ที่นั่นการขาดทุนของลูกค้าคือกำไรของโบรกเกอร์จริงๆ ตามข้อมูลจาก ESMA (กฎระเบียบสหภาพยุโรปซึ่งไม่มีผลบังคับในประเทศไทย) โบรกเกอร์ต้องเปิดเผยว่าลูกค้ารายย่อยกี่เปอร์เซ็นต์ขาดทุนเงิน (โดยทั่วไป 70–80%) รายได้จากโมเดล B-book ให้แรงจูงใจเพิ่มแก่ market maker ในการขยาย spread และชอบกลไกที่ขัดขวางไม่ให้ลูกค้าสะสมกำไรระยะยาว ในประเทศไทย การซื้อขาย Forex/CFD ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. หรือ ธปท. ถือเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมายที่มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงิน

ค่าธรรมเนียมฝากเงิน ถอนเงิน และไม่ใช้งานบัญชีล่ะ?

ค่าใช้จ่ายจริงของโบรกเกอร์ไม่ได้มีแค่ spread และค่าคอมมิชชันออเดอร์ ต้องบวกเพิ่ม: ค่าธรรมเนียมไม่ใช้งานบัญชี (โดยทั่วไป 10 USD ต่อเดือนหลังจาก 90 วันไม่มีการเทรดที่ IC Markets, Pepperstone หรือ eToro), ค่าธรรมเนียมแปลงสกุลเงินเมื่อฝากเงินในสกุลที่ต่างจากบัญชี (0.5–1% ของจำนวน), ค่าถอนเงิน SWIFT (5–30 USD ต่อการโอน) และ swap (ค่าธรรมเนียมข้ามคืน) บนสถานะที่ถือค้างคืน บางโบรกเกอร์รายการเหล่านี้กินเงินออมจาก spread ไปหมดในปีแรก ตรวจสอบตารางค่าธรรมเนียมฉบับเต็มเสมอ ไม่ใช่แค่ spread ที่โฆษณาบนหน้าแรก

เจาะลึกเพิ่มเติม · คู่มือฉบับสมบูรณ์

กำลังอ่านอยู่ Spread vs ค่าคอมมิชชัน — ต้นทุนการเทรดที่แท้จริงที่โบรกเกอร์ของคุณ