Spread a provize: srovnání ceníků i kontrola skutečného výpisu

U uskutečněného obchodu začněte realizačními cenami a poplatky skutečně zaúčtovanými zvlášť. Spread, který už patří do nákupní a prodejní ceny, z tohoto výsledku znovu neodečítejte. Pro porovnání nabídky před obchodem naopak sestavte samostatný model stejných objemů, měny a doby držení. Související průvodce cenou brokera odděluje ceník od výpisu.

Co je spread a kdy jej skutečně zaplatíte

Spread je současná ask minus bid. V původní fikci EUR/USD bid 1,08500 a ask 1,08515 znamenají 0,00015 neboli 1,5 pipu při pipu 0,0001. Nákup na ask a okamžité ocenění při nezměněném bid ukážou tuto cenovou ztrátu před dalšími náklady. Jestliže spread zůstane stejný, růst bid o 1,5 pipu proti původnímu bid přivede cenový výsledek nákupu na nulu. Změna spreadu, jiné plnění a poplatky mohou bod zvratu posunout; trh vám konkrétní pohyb nedluží.

Spread nemusí mít na výpisu vlastní poplatkový řádek, je však vidět v cenách. Pro standardní měnový kontrakt 100 000 jednotek a pip 0,0001 má EUR/USD, GBP/USD či AUD/USD hodnotu 10 USD za pip na lot v USD účtu. Jiná velikost kontraktu, křížový pár, měna účtu nebo zlato vyžadují vlastní přepočet. Podrobnosti uvádí proč je čistý výsledek menší než cenový pohyb krát objem.

Co stanovuje provize

Provize je explicitní položka. Zjistěte jednotku, minimum, měnu a čas zaúčtování: při vstupu, výstupu, na obou stranách nebo samostatnou operací. V následujícím původním modelu činí celá hypotetická provize za otevření i uzavření standardního EUR/USD lotu 7 USD. Není to aktuální nabídka ani obvyklá sazba všech brokerů.

Při 10 USD za pip stojí čistě spreadový účet A se šířkou 1,5 pipu celkem 15 USD, B s 0,8 pipu 8 USD. Tarif C má 0,2 pipu plus 7 USD provize, dohromady 9 USD; D má 0,1 pipu plus 7, dohromady 8 USD. Předpokládáme pevný spread a nezměněný střed při obou stranách, bez skluzu a financování. Jde o cenu jednoho úplného obchodu, ne dvou celých spreadů navíc.

Cena, protistrana a zajištění jsou různé otázky

Market maker může být právní protistranou a současně některou nebo všechnu expozici zajišťovat jinde. Spreadový tarif proto nedokazuje nezajištěný B-book všech obchodů. XTB a Plus500 jsou příklady značek nabízejících retailová CFD; pro srovnání potřebujete aktuální společnost, specifikaci a exekuční pravidla. Nedatované cenové rozpětí není nabídka pro váš účet. Financování, konverze a další položky mohou platit i bez provize.

Jak číst tarif spread plus provize

Označení ECN nebo STP popisuje připojení či směrování a samo neurčuje právní protistranu, celkovou expozici poskytovatele nebo absenci konfliktů. Přečtěte pravidla provedení a zajišťování. Sazbu porovnejte s kotacemi stejného symbolu ve stejnou dobu a při stejném objemu; minimum a zaokrouhlení mohou změnit výsledek. Nezaměňujte nejmenší reklamní spread za běžně proveditelnou cenu.

Ve výpisu sečtěte samostatně zaúčtované provize v měně účtu. V odděleném plánovacím modelu násobte spread každého obchodu jeho vlastní hodnotou pipu. Pipové vzdálenosti nelze přímo přičíst k dolarovým poplatkům. Náklad modelovaný ze spreadu znovu neodečítejte od P/L již vypočteného ze skutečných cen.

Stejný průměr kotací, odlišná cena vašich objemů

Původní model má dvě úplné transakce EUR/USD: 0,1 lotu s hodnotou pipu 1 USD a 0,4 lotu s hodnotou 4 USD. V A je spread malé transakce 1,6 pipu a velké 0,4; celkem 1,6×1+0,4×4=3,20 USD. V B je pořadí šířek obrácené: 0,4×1+1,6×4=6,80 USD. Oba nevážené průměry pozorování jsou 1 pip, rozdíl ceny činí 3,60 USD.

Samotný průměr ztratí informaci, ke kterému objemu kotace patřila. U každého řádku uchovejte čas, měnu, objem a odpovídající cenu. Tato fikce předpokládá 100 000 EUR na lot, pevný spread při vstupu i výstupu a nezměněný střed, bez komisí, skluzu a financování. Není to žebříček nabídek ani změřená vlastnost trhu.

Bod shody dvou zadaných tarifů

V jednolotovém modelu odpovídá provize 7 USD při hodnotě pipu 10 USD částce 0,7 pipu. S raw spreadem 0,2 pipu je součet 0,9 pipu. Spreadový tarif se právě zde cenově vyrovná. To není univerzální hranice mezi ECN a market makerem; nejprve prověřte lineární účtování, minima, skutečné kotace a ostatní náklady.

Původní čistě plánovací rok předpokládá 50 úplných jednolotových transakcí měsíčně. A při konstantních 15 USD stojí 9000 USD ročně, B při 8 USD 4800 USD, C při 9 USD 5400 USD. Rozdíl A minus C je 3600 USD. Počet obchodů a neměnné ceny jsou zadané, nikoli prognóza úspory nebo ziskovosti. Navyšování aktivity kvůli levnějšímu tarifu může zvýšit riziko i absolutní náklady.

Kdy může být spreadový tarif levnější

U malého pokynu prověřte minimální provizi: poměrná sazba přestává stačit, pokud je pod minimem. U delšího držení přidejte financování; malá frekvence sama neprokazuje levnější účet. U exotického páru srovnávejte skutečné současné nabídky stejného objemu. Názvy účtů nevytvářejí stabilní cenové rozpětí pro všechny trhy.

Kdy může vyjít lépe tarif s provizí

U krátkých obchodů srovnávejte úplný vstup a výstup, provedení a omezení pokynů. Nižší cena může pomoci matematice strategie, ale nedokazuje její ziskovost. U zlata a indexů sjednoťte velikost kontraktu a cenový krok. Při makrozprávách se na obou typech účtů může změnit spread, likvidita a skluz; žádné označení nezaručuje úzkou kotaci. Při vyšším obratu násobte doložený rozdíl vlastním plánovaným objemem, nikoli univerzální hranicí například 30 lotů.

Pět chyb a tři konkrétní kroky kontroly

Náklad zkresluje nahrazení vlastních pozorování reklamním minimem, vynechání provize, výběr účtu pouze podle obchodního stylu, zapomenutí vedlejších položek a neodsouhlasení výpisu. Číslo „od“ nedokazuje každodenní výskyt ani určitý násobek spreadu. Nulová šířka sama neznamená bezplatný obchod. Generické tři sloupce tabulky nestačí pro všechny instrumenty a více měn.

1. Spárujte skutečná plnění podle symbolu, objemu, měny a času; zapište definici cenového a čistého výsledku. Samostatné komise a financování odečítejte právě jednou.
2. Pro model tarifu přiřaďte každému řádku jeho pipovou hodnotu, spread, minimum a jednotku provize. Až poté sečtěte částky ve stejné měně; nepoužívejte součin nesouvisejících průměrů.
3. Odsouhlaste také vklady, výběry, konverze a případné služby z platného ceníku. Změnu směnného předpokladu nezaměňujte s novým poplatkem.

Minimum může obrátit výsledek srovnání

Samostatný původní USD model definuje A jako 12×L a B jako 2×L+2×max(3,50×L;0,10), kde L jsou loty a 0,10 USD je smyšlené minimum za každou stranu. Při 0,01 lotu stojí A 0,12 a B 0,22 USD. Při 0,02 jsou oba 0,24 USD; při 0,03 stojí A 0,36 a B 0,27 USD. Minimum přestává vázat až kolem 0,02857 lotu, což není stejná hranice jako rovnost celkových cen při 0,02. Přesná jednotka minima a zaokrouhlení mohou vztah změnit.

Nový CZK protipříklad: rozdíl kurzu není automaticky poplatek

Nový fiktivní uzavřený obchod má cenový výsledek 10 USD a samostatnou provizi 1 USD, tedy 9 USD čistého. Rozpočet používá hypotetických 23 CZK/USD a čeká 207 CZK. Jednorázový skutečný převod v zadání používá 22 CZK/USD, bez dalšího poplatku, a připíše 198 CZK. Rozdíl 9 CZK vůči rozpočtu vysvětluje změna předpokládaného kurzu. Tento model není pozorovanou nabídkou; neprokazuje, že skutečná konverze vašeho brokera nemá přirážku.

Pokud převedete hrubých 10 USD rozpočtovým kurzem 23 a provizi jiným kurzem 22, vyjde nesourodých 208 CZK. To neodpovídá zadanému jedinému převodu čistých 9 USD. Oddělte skutečný okamžik převodu, kurz, základ a vlastní poplatek. Korunová prezentace sama nemění měnu kontraktu ani daňovou rezidenci.

Nižší spread může stát více: dvouminutová lekce

Hypotetická pozice 0,10 lotu má hodnotu pipu 10 USD na lot. A: spread 1 pip, skluz 0,2 pipu, celá provize 7 USD na lot. B: spread 0,5, skluz 0,2 a celá provize 9 USD na lot. Financování je nulové. A stojí 1,90 a B 1,60 USD. Změňte pouze provizi B na 20 USD na lot a ponechte jeho nižší spread.

Pak B stojí 0,10×[(0,5+0,2)×10+20]=2,70 USD. A zůstává 1,90, rozdíl A minus B je −0,80 USD, takže A je levnější o 0,80. V této lekci nejsou minimální provize za plnění. Kalkulátor modeluje spread zvlášť; ve výsledku ze skutečných bid/ask cen jej znovu neodečítejte. Další souvislosti: ECN a protistrana, pevný a proměnlivý spread a úplné náklady včetně financování.