Lịch kinh tế — cách sử dụng từng bước
Một buổi chiều thứ Ba, hơn một giờ rưỡi. Một nhà giao dịch đã mua EUR/USD vào buổi sáng theo một tín hiệu kỹ thuật rõ ràng rồi đi ăn trưa. Lúc 21:30 giờ Việt Nam (ICT), cơ quan thống kê Mỹ công bố lạm phát cao hơn dự báo. Trong vòng ba phút, cặp tiền lao dốc bốn mươi pip, lệnh cắt lỗ (stop loss) của anh bị kích hoạt và anh trở về với một vị thế thua lỗ mà không hiểu điều gì vừa xảy ra. Đợt phát hành đó đã nằm trong lịch kinh tế từ ngày hôm trước. Đây là cách đọc lịch kinh tế từng bước, để bạn không bao giờ giao dịch trong mù quáng.
Lịch kinh tế thực sự là gì
Lịch kinh tế là danh sách các đợt phát hành dữ liệu kinh tế vĩ mô được lên lịch trước — số liệu lạm phát, dữ liệu thị trường lao động, quyết định của ngân hàng trung ương, các khảo sát hoạt động kinh tế. Mỗi hàng trong lịch mang ba thứ bạn cần biết cách đọc: ngày và giờ phát hành, mức độ tác động, và ba con số — số liệu kỳ trước, dự báo và giá trị thực tế.
Hai công cụ được nhà giao dịch bán lẻ dùng nhiều nhất là lịch kinh tế ForexFactory và lịch kinh tế Investing.com. Cả hai đều miễn phí. ForexFactory gọn gàng hơn và dùng mã màu đơn giản để chỉ mức độ tác động; Investing.com bao phủ nhiều quốc gia hơn nhưng cũng nhiễu hơn. Để bắt đầu, một trong hai là đủ. Nếu bạn muốn danh sách đầy đủ các đợt phát hành thực sự làm giá biến động, tôi có bài riêng trong phần phân tích cơ bản về mười hai đợt phát hành kinh tế vĩ mô quan trọng nhất.
Đặt múi giờ trước khi làm bất cứ điều gì khác
Đây là bước đầu tiên và cũng là bước thường bị bỏ qua nhất. Hầu hết các lịch hiển thị giờ theo múi giờ của nhà xuất bản — thường là giờ Mỹ. Nếu bạn không thay đổi, bạn sẽ thấy "8:30" bên cạnh một đợt phát hành thực ra diễn ra lúc 21:30 giờ Việt Nam (ICT, UTC+7), và lỡ nó mất bảy tiếng.
Mở cài đặt lịch và chọn múi giờ của bạn — Indochina Time (ICT, UTC+7) cho người dùng Việt Nam. Thực hiện một lần là lịch nhớ mãi. Chú ý một cái bẫy: Mỹ và châu Âu chuyển sang giờ mùa hè vào các ngày khác nhau, nên hai lần mỗi năm các đợt phát hành của Mỹ bị lệch một tiếng so với đồng hồ của bạn. Nếu một đợt phát hành quan trọng đột nhiên xuất hiện lúc 20:30 thay vì 21:30, đó thường là lý do.
Đọc mức độ tác động và lọc bỏ nhiễu
Mỗi đợt phát hành có một mức độ tác động — thường ba cấp, biểu thị bằng màu sắc hoặc số dấu: cao, trung bình, thấp. Đây là ước tính, dựa trên trung bình lịch sử, về mức độ dữ liệu đó thường làm giá biến động. Một đợt phát hành tác động cao có thể làm dịch chuyển một cặp tiền hàng chục pip trong vài phút; loại tác động thấp thường trôi qua không để lại dấu ấn.
Tiếp theo, lọc theo các đồng tiền bạn thực sự giao dịch. Nếu bạn chủ yếu giao dịch EUR/USD và GBP/USD, hãy đặt bộ lọc chỉ theo dõi đồng dollar, euro và bảng Anh, rồi tắt các đồng còn lại. Với hai bộ lọc — tác động cao và đồng tiền của bạn — một danh sách hai trăm sự kiện mỗi ngày thường thu về còn năm đến mười lăm mục. Đó là một bức tranh bạn có thể nắm bắt trong chưa đầy một phút.
Ba con số: kỳ trước, dự báo và thực tế
Trung tâm của mỗi hàng trong lịch kinh tế là ba con số. Chúng chính là thứ tạo nên phản ứng của thị trường.
Quy tắc quan trọng nhất trong bài này: thị trường phản ứng với khoảng cách giữa giá trị thực tế và dự báo, không phải với con số tuyệt đối. Đồng thuận là kỳ vọng đã được phản ánh vào tỷ giá trước khi phát hành. Điều tạo nên sự biến động là yếu tố bất ngờ.
- Thực tế 0.3% so với dự báo 0.2% — nóng hơn dự kiến, đồng USD thường mạnh lên vì thị trường định giá Fed sẽ thắt chặt chính sách hơn.
- Thực tế 0.1% so với dự báo 0.2% — lạnh hơn dự kiến, đồng USD thường yếu đi.
- Thực tế khớp với dự báo — biến động tối thiểu, thị trường nhận được đúng điều đã kỳ vọng.
Vì vậy, một nhà giao dịch chỉ nhìn vào giá trị thực tế và nói "lạm phát 0.3%, cao đấy!" là sai — con số đó có thể thấp hơn dự báo, và đồng USD có thể đã yếu đi dù vậy. Tôi phân tích cơ chế bất ngờ này chi tiết hơn trong bài về chiến lược giao dịch với số liệu CPI trong phần phân tích cơ bản của trang.
„Vấn đề không phải là dữ liệu tốt hay xấu — mà là nó tốt hơn hay kém hơn kỳ vọng." — Kathy Lien, Day Trading and Swing Trading the Currency Market, Wiley, 2016
Những đợt phát hành nào thực sự làm giá biến động
Trong hàng trăm điểm dữ liệu mỗi tháng, chỉ một số ít thực sự rung chuyển thị trường ngoại hối. Về phía Mỹ, đó chủ yếu là quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FOMC), báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls, NFP) được phát hành vào thứ Sáu đầu tiên của tháng lúc 21:30 giờ Việt Nam (ICT), số liệu lạm phát CPI vào giữa tháng, dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP), cùng các khảo sát hoạt động ISM và PMI.
Quyết định của ngân hàng trung ương là quan trọng nhất trong nhóm này, vì chúng quyết định lãi suất — nền tảng định giá của mọi đồng tiền. Tôi phân tích cách một cuộc họp Fed tác động đến tỷ giá trong bài về tác động của quyết định Fed lên thị trường Forex thuộc mục phân tích cơ bản của trang. Cũng cần lưu ý rằng các bài phát biểu của lãnh đạo ngân hàng trung ương thường nằm trong tab riêng biệt và có thể làm giá biến động mạnh hơn cả một đợt phát hành theo lịch. Để tìm hiểu sâu hơn về cách giao dịch với dữ liệu kinh tế, ForexMechanics có chuyên mục phân tích cơ bản đáng tham khảo.
Bước tiếp theo của bạn với lịch kinh tế
Bạn không cần mua hay đăng ký bất cứ thứ gì. Hãy mở một lịch kinh tế và thực hiện bốn bước sau theo thứ tự.
- Đặt múi giờ về giờ địa phương của bạn. Vào cài đặt của lịch ForexFactory hoặc Investing.com và chọn Indochina Time (ICT, UTC+7). Đây là việc làm một lần duy nhất giúp mọi giờ phát hành khớp với đồng hồ của bạn, từ đó các đợt phát hành quan trọng sẽ không còn bất ngờ xuất hiện sớm hoặc trễ hàng giờ đồng hồ so với khi bạn theo dõi biểu đồ.
- Áp dụng hai bộ lọc: tác động cao và đồng tiền của bạn. Chỉ chọn các đợt phát hành có tác động cao nhất và chỉ theo đồng tiền bạn giao dịch. Hai trăm sự kiện mỗi ngày sẽ rút xuống còn khoảng một chục — đó mới là bản đồ thực sự của tuần giao dịch, không phải một bức tường đỏ dày đặc. Các nguyên tắc lọc và ưu tiên sự kiện này cũng được ứng dụng trong chiến lược giao dịch theo tin tức.
- Ghi lại các đợt phát hành tác động cao trong tuần tới. Quét qua vài ngày tiếp theo và ghi chú ngày giờ của các đợt quan trọng nhất. Đặt báo thức ba mươi phút trước mỗi đợt, trên nền tảng giao dịch hoặc điện thoại của bạn, để không có đợt nào bắt gặp bạn đang ở giữa một lệnh đang chạy.
- Không đặt lệnh thị trường trong những phút xung quanh đợt phát hành tác động cao. Ngay trước và ngay sau khi số liệu ra, spread (chênh lệch giá) nới rộng và trượt giá (slippage) tăng vọt — bạn mất kiểm soát rủi ro. Hãy đợi phản ứng ban đầu hạ nhiệt sau khoảng mười lăm phút, rồi mới cân nhắc vào lệnh theo hướng phản ứng của thị trường. Kỷ luật này là một phần thiết yếu của quản lý rủi ro đúng đắn.
Lưu ý pháp lý: Tại Việt Nam, giao dịch ngoại hối/CFD bán lẻ thông qua các nhà môi giới (broker) nước ngoài không được cấp phép cho nhà đầu tư cá nhân theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN). Giao dịch qua broker nước ngoài không có giấy phép của NHNN tiềm ẩn rủi ro pháp lý và tài chính đáng kể. Bài viết này chỉ mang tính chất giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.
Nguồn và tài liệu tham khảo
-
ForexFactory Economic Calendar — impact ratings and methodology · oznaczenia siły wpływu, układ kolumn poprzedni odczyt / prognoza / wartość rzeczywista, ustawienia strefy czasowej www.forexfactory.com ↗
-
Investing.com Economic Calendar · zakres publikacji, filtry walut i siły wpływu, alternatywny układ kalendarza www.investing.com ↗
-
Bank for International Settlements Triennial Central Bank Survey 2022 · dane o płynności i obrotach na rynku walutowym, kontekst dla rozszerzania spreadu wokół publikacji www.bis.org ↗
Câu hỏi thường gặp
Tôi nên bắt đầu với lịch kinh tế nào?
Với người mới bắt đầu, lựa chọn tốt nhất là ForexFactory. Miễn phí, rất dễ đọc, dùng hệ thống ba màu đơn giản để biểu thị mức độ tác động, cùng bộ lọc tiện lợi theo quốc gia và đồng tiền. Lựa chọn phổ biến còn lại là Investing.com — bao phủ nhiều thị trường hơn, gồm cổ phiếu, hàng hóa và tiền mã hóa, nhưng vì vậy cũng nhiễu hơn và kém rõ ràng hơn. Để bắt đầu, một trong hai là đủ. Không có lý do gì để trả tiền cho các công cụ hay gói đăng ký cho đến khi bạn đọc thành thạo ba con số cơ bản và biết cách lọc các đợt phát hành theo đồng tiền của mình.
Các mức cao, trung bình và thấp trong một đợt phát hành có nghĩa là gì?
Đây là mức độ tác động — ước tính, dựa trên trung bình lịch sử, về mức độ mạnh mà một đợt phát hành thường làm giá biến động. Tác động cao bao gồm các dữ liệu thường làm dịch chuyển một cặp tiền hàng chục pip, như quyết định của ngân hàng trung ương, báo cáo thị trường lao động hay lạm phát CPI. Tác động trung bình bao gồm các đợt phát hành làm giá biến động ở mức vừa phải, ví dụ doanh số bán lẻ hay một số khảo sát hoạt động. Tác động thấp là các dữ liệu thường trôi qua mà không để lại dấu ấn. Lưu ý rằng phân loại này dựa trên lịch sử trung bình — trong những giai đoạn bất ổn cao, như khủng hoảng hay thay đổi chu kỳ lãi suất, ngay cả dữ liệu ở mức trung bình cũng có thể gây phản ứng mạnh hơn.
Tại sao thị trường phản ứng với khoảng cách chứ không phải với con số tuyệt đối?
Vì kỳ vọng đã được phản ánh vào tỷ giá trước khi đợt phát hành xuất hiện. Dự báo, còn gọi là đồng thuận, là trung vị kỳ vọng của các nhà phân tích được thu thập vài ngày trước khi số liệu ra. Các nhà giao dịch định vị theo dự báo đó từ trước, nên tỷ giá đã phản ánh nó từ lâu trước giờ phát hành. Vào thời điểm số liệu thực tế xuất hiện, chỉ có yếu tố bất ngờ mới có ý nghĩa — giá trị thực tế lệch xa dự báo bao nhiêu. Ví dụ kinh điển từ thị trường lao động: số liệu 180.000 việc làm mới so với dự báo 200.000 là kết quả kém hơn kỳ vọng, nên đồng USD thường yếu đi dù con số đó vẫn mạnh về mặt lịch sử. Đó là lý do bạn luôn so sánh giá trị thực tế với dự báo, không phải với số không.
Tôi có thể giao dịch trong đợt phát hành tác động cao không?
Với người mới bắt đầu, thói quen an toàn nhất là tránh đặt lệnh thị trường trong những phút ngay trước và ngay sau một đợt phát hành tác động cao. Trong khung thời gian đó, spread (chênh lệch giá) nới rộng và trượt giá (slippage) tăng vọt, nên giá thực thi thực tế có thể khác xa giá trên màn hình — bạn mất kiểm soát rủi ro ngay cả khi đoán đúng hướng. Tốt hơn là đợi phản ứng đầu tiên — hỗn loạn nhất — hạ nhiệt, thường mất khoảng mười lăm phút. Chỉ khi tỷ giá ổn định theo một hướng bạn mới nên cân nhắc vào lệnh theo chiều phản ứng của thị trường. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm đôi khi dùng các chiến lược nhắm thẳng vào đợt phát hành, nhưng những chiến lược đó đòi hỏi lệnh cắt lỗ rộng hơn và chấp nhận trượt giá như một chi phí tất yếu.