En ünlü kazanç, tipik perakende getirisi değildir. Bir yöneticinin serveti, fon performansı ve müşterinin nakit sonucu farklı sorulara yanıt verir. Karşılaştırmadan önce sermayeyi, dönemi, maliyetleri ve dış nakit akışlarını belirleyin. Bütün forex yatırımcılarının en iyi %10’u için tipik yıllık getiriyi saptayan doğrulanmış kamusal bir sayım burada bulunmuyor; bilinmeyen rakamı hedef diye doldurmayın.

Soros ve Druckenmiller anlatısında hangi kayıt aranır?

Soros, Druckenmiller ve sterlin işlemi hakkındaki tarihsel anlatıları özel hesabınız için tahmin saymayın. Bir kâr başlığını değerlendirmek için sayı kime ait, hangi dönemi kapsıyor ve hangi maliyetlerden sonra hesaplanıyor sorularını sorun. Kişinin mi, fonun mu, tek işlemin mi yoksa bütün portföyün mü sonucu olduğu açık olmalıdır.

Büyük pozisyonun nominali, o pozisyona tahsis edilen sermaye veya mümkün azami kayıp ile aynı değildir. Fonun geri kalan varlıkları, karşıt pozisyonları ve finansmanı bilinmeden meşhur pozisyon miktarı bireysel işlem şablonu yapılamaz. Bir biyografide yinelenen milyar dolarlık başlık, bu makalede doğrulanmış kişisel hesap getirisine dönüştürülmüyor.

Druckenmiller veya Jones’un serveti neden fon getirisi değildir?

Yönetici serveti ücret gelirini, işletme sahipliğini ve fon dışı yatırımları içerebilir. Yönetilen varlıklar ise müşterilerin varlığıdır; yöneticinin kârı değildir. Aynı şekilde birden fazla varlık sınıfında işlem yapan fonun bütün sonucu döviz işlemlerine yazılamaz. Kişisel servet listesini yıllık forex getiri tablosuna çevirmeyin.

Karşılaştırma belgesine beş alan açın: ölçülen kişi/hesap/fon, başlangıç sermayesi, dönem, nakit akışı ve maliyet tanımı. Kaynak rapor bu alanlardan birini vermiyorsa eksik olarak işaretleyin. Bilmediğiniz fon sermayesini pozisyon nominaliyle veya yöneticinin net servetiyle değiştirmek, yüzde hesabını anlamlı yapmaz.

Medallion gibi bir fonun raporlanan sonucu nasıl okunur?

Önce ücret öncesi/sonrası ayrımını, ardından aritmetik ortalama mı bileşik oran mı olduğunu kontrol edin. Zaten belirli ücretler düşüldükten sonraki rakamdan aynı ücretleri tekrar çıkarmayın. Bir kitapta anlatılan strateji veya özel fonun ünü, ürünün size açık olduğunu, bireysel yatırım hedefi sunduğunu veya yöntemin tekrarlanabildiğini göstermez. Medallion’un erişim koşulları için gerçek yönetici belgeleri gerekir; burada doğrulanmamış üyelik veya güncel getiri rakamı verilmiyor.

Kaynak hayalî örnekte 1.500 USD ücret öncesi kazançtan ayrı belirtilmiş 200 USD ücret çıkarılınca 1.300 USD kalır. Başlangıç sermayesi ve dönem bilinmeden bunun karşılaştırılabilir getirisi hesaplanamaz. SEC’nin yatırımcı bülteni maliyetlerin portföyde getiri üreten tutarı azaltmasını açıklar; belgedeki ABD yatırım ürünü çerçevesi Türkiye’deki hesap için ücret tarifesi değildir.

ESMA zarar oranı hangi grubu ve dönemi anlatır?

ESMA’nın 27 Mart 2018 açıklaması, farklı AB ülkelerinde incelenen perakende CFD hesaplarında %74–89 zarar aralığını bildiriyordu. Bu tarihli ve kapsamı belirli bulgu, güncel küresel yıllık kaybetme olasılığı değildir. Düzenleyici perakende verisini de kendi grup, ürün ve dönem tanımıyla okuyun.

Tarihsel AB uyarı yönteminde son 12 ayın zarar hesabı oranı üç ayda bir yenilenir. Ardışık okumalar örtüşen dönemler içerir; bunlar bağımsız dört çeyrek örneklemi değildir. Kuralın ülke ve kurum kapsamını doğrulamadan Türkiye’ye otomatik uygulamayın. Türkiye’de yerleşik kişilerin kaldıraçlı işlemlerinde SPK yetkisini ayrıca kontrol edin; yabancı düzenleyici logosu bunun yerine geçmez.

Negatif hesap sonucu, yatırılan paranın tamamının kaybedildiği anlamına gelmez. Pozitif sonuç ise geçim geliri veya kazanan grubun yüksek yüzdelik getirisi değildir. Kayıp hesabı oranı, kazananların getiri dağılımını ya da tek sonucun nedenini vermez; farklı ürün ve program topluluklarıyla birleştirilip evrensel başarı oranına çevrilemez.

En iyi %10’un tipik getirisi çıkarılabilir mi?

Bir aracı kurum uyarısı, düzenleyici rapor ve ticari değerlendirme programı farklı evrenleri ölçer. Bunları toplamak bütün forex yatırımcılarının en iyi %10 sıralamasını oluşturmaz. Varsayılan yıllık oran bir eğitim bütçesinde kullanılabilir; kanıtlanmış hedef, mütevazı beklenti veya kişiye uygun getiri diye sunulamaz.

Kaynak hayalî karşılaştırma: aynı dönem, dış nakit akışı yok
KârBaşlangıç sermayesiGetiri
10.000 USD100.000 USD%10
2.000 USD10.000 USD%20

Daha yüksek para kârı daha düşük yüzde getiridir. İkisi de azami sermaye düşüşünü, kaldıracı veya tekrar olasılığını söylemez. Yalnız sonucu seçmek yerine bütün işlem sürecini ve başarısız dönemleri aynı tanımla kaydedin. Daha büyük nakit rakamına bakarak daha iyi yöntem sonucuna varmayın.

Ünlü kazananla kıyaslamak hangi gözlemleri gizler?

Kazananlar listesi, başarısız hesapları, önceki kayıpları ve terk edilen stratejileri dışarıda bırakabilir. Tek seçilmiş işlem yerine tam kayıt gerekir. Aşağıdaki kaynak grup gerçek trader istatistiği değildir; sekiz ayrı hesabın aynı dönem, eş başlangıç sermayesi ve sıfır yatırma/çekmeyle sonuçlarını karşılaştırır. Oranlar maliyet sonrası, vergi öncesi varsayılmıştır.

Kazanan, grubun tamamını anlatmaz

En iyi sonuç ve hayalî grubun tam dağılımıSekiz hayalî getiri +40, +15, +5, 0, −10, −20, −25 ve −45 yüzdedir. Aynı başlangıç sermayesi, dönem ve sıfır dış nakit akışında en iyi +40 iken grubun aritmetik ortalaması −5 yüzdedir.Hayalî grup: sekiz sonucun tamamıAynı dönem ve sermaye · maliyet sonrası%0+%40A+%15B+%5C%0D−%10E−%20F−%25G−%45HEn iyi: +%40 · grup ortalaması: −%53 kâr, 4 zarar ve 1 sıfır sonuç
Getirilerin toplamı −40 yüzde puan; sekize bölünce ortalama −%5. Hesap başına 10.000 USD başlangıçta toplam 80.000 USD ve toplam 4.000 USD zarar vardır. A hesabının +%40’ını tek başına göstermek dört zararı gizler. Bu farklı hesapların ortalamasıdır; ardışık dönemleri bileşikleştirmez.

Yeni TRY karşı örneği: nakit kârı pozitif, zaman ağırlıklı getiri negatif

Ayrı tamamen hayalî TRY hesabı 100.000 ile başlasın. Birinci dönemde −%10 sonucu 90.000’e insin. Tam dönem sınırında, değerleme yapıldıktan sonra dışarıdan 90.000 TRY eklensin: ikinci dönem başlangıcı 180.000 olur. İkinci dönem +%10 sonuçla hesap 198.000 TRY’ye ulaşır. İki dönem oranı da maliyet sonrası/vergi öncesi varsayılsın; başka nakit akışı yoktur.

Başlangıçtan görünen bakiye artışı 98.000 TRY’dir, ama bunun 90.000’i yeni yatırımdır. Net para sonucu 198.000 − 100.000 − 90.000 = +8.000 TRY. Buna karşılık dış akış sınırından hesaplanan dönem getirilerini bağlamak (1 − 0,10) × (1 + 0,10) − 1 = −%1 verir. Pozitif para sonucu ile negatif zaman ağırlıklı oran çelişmez; ikinci dönemde daha fazla sermaye çalışmıştır.

TRY hesabında üç ayrı sonuçYeni hayalî iki dönem: başlangıç 100.000 TRY, −%10; sınırda 90.000 ekleme; sonra +%10. Maliyet sonrası/vergi öncesi, başka akış yok.VARSAYIMSAL HESAPLAMAİlk dönem ve ekleme90.000 → 180.000 TRYSon değer ve görünen artış198.000 / +98.000 TRYNet para sonucu+8.000 TRYZaman ağırlıklı dönem sonucu−%1
TRY hesabında üç ayrı sonuç. Yeni hayalî iki dönem: başlangıç 100.000 TRY, −%10; sınırda 90.000 ekleme; sonra +%10. Maliyet sonrası/vergi öncesi, başka akış yok.

Nakit sonucu ile dönem getirisinin farklı sorulara yanıt verdiğini belirtin; dış akışı kâr diye göstermeyin.

Küçük ekranda şemayı yatay kaydırabilir veya büyütebilirsiniz. Değerler ve sonuç aşağıdaki metinde de yer alır.

İlk dönem ve ekleme
90.000 → 180.000 TRY – İlk değerleme sonrası 90.000 dışarıdan eklenir.
Son değer ve görünen artış
198.000 / +98.000 TRY – Artışın 90.000’i yatırmadır; yatırım getirisi değildir.
Net para sonucu
+8.000 TRY – 198.000 − 100.000 − 90.000.
Zaman ağırlıklı dönem sonucu
−%1 – 0,9 × 1,1 − 1; kişisel para ağırlıklı oran değildir.

Sınırı değiştirin: ekleme olmasa 90.000 × 1,10 = 99.000, net sonuç −1.000 TRY olurdu. Aynı iki dönem oranı korunup araya 10.000 TRY eklenirse ikinci dönem 100.000’den 110.000’e çıkar; net para sonucu sıfır olur. Genel para sonucu −1.000 + ekleme × 0,10’dur; sıfır sınırı 10.000 TRY. İki durumda da zaman ağırlıklı getiri −%1 kalır.

Bu atanmış nakit akışı modeli gerçek yatırımcı kazancı veya GIPS uyumlu performans raporu değildir. Para ağırlıklı oranı hesaplamak için nakit akışlarının tarihleri ve seçilen zaman tanımı gerekir; buradaki +8.000’i başlangıca bölüp %8 demek veya bakiye artışını %98 diye sunmak aynı performans ölçüsü olmaz. Açık değerleme kayıtları olmadan bu ayrım geçmiş hesaba güvenle uygulanamaz.

Fon performansı geçim hedefinize ne söyler?

Trading kazancı değişebilirken faturaların ödeme tarihi gelir. Forex ile geçinme hesabında gider ve çekmeler ayrı modellenir; tipik getiri icat edilmez. Zamanın geçmesi kârlı strateji oluşturmaz; bileşik etki kayıplarda da çalışır. Başlık kazancını aylık maaş veya harcanabilir gelir saymayın.

Ticari prop değerlendirmeleri ise ücret, simülasyon ve ödeme koşulları olan ayrı sözleşmelerdir. Bunların sonuçları sıradan perakende hesapların kazancının kanıtı değildir. Tarihli bir fon veya program örneğini kendi hesabınız için erişilebilir ürün veya güncel geçiş oranı diye kullanmadan gerçek sözleşmeyi inceleyin.

Getiri hedefinden önce yapılacak kontroller

  1. Para kârı ve yüzde getiriyi ayrı yazın. Başlangıç sermayesi, dönem, para birimi ve bütün yatırma/çekmelerin değerleme anlarını kaydedin.
  2. Hangi ücret ve vergilerin içerildiğini belirtin. Aynı maliyeti ikinci kez düşmeyin; karşılaştırılan hesaplarda aynı tanımı kullanın.
  3. Yalnız kazananı seçmeyin: zarar ve sıfır sonuçlar ile başarısız dönemleri dahil edin. Azami düşüş ve kaldıracı ayrı inceleyin.
  4. Uyarının ölçüm penceresini kontrol edin. Örtüşen 12 aylık dönemleri dört bağımsız çeyrek diye toplamayın; kurum/ürün/ülke kapsamını koruyun.
  5. Nakit akışı varsa sadece son bakiyeye bakmayın. Dönem sınırı değerlemesi yoksa eksik bilgiyi ve hangi hesaplamayı yapamadığınızı yazın.
  6. Karşılaştırmanın sınırını belirtin. Beklenen değer çalışması tam işlem kaydını incelemeye yardım eder; tarihsel veya hayalî sonuç gelecekteki geliri belirlemez.