ประเภทบัญชีโบรกเกอร์: standard, ECN, raw — เลือกแบบไหนดี?
คริสเปิดบัญชีแรกของเขาด้วยการคลิกโฆษณาที่ใหญ่ที่สุดบนหน้าจอ: "สเปรดตั้งแต่ 0.0 pip" หนึ่งเดือนต่อมาเขาพบว่าทุกการเทรดมีค่าคอมมิชชันแยกต่างหากที่เขาไม่เคยอ่านพบที่ไหน และต้นทุนรวมสูงกว่าบัญชีธรรมดาที่เพื่อนบ้านใช้เสียอีก นี่ไม่ใช่กลอุบายของโบรกเกอร์ (broker) — คริสเพียงแค่เปรียบเทียบตัวเลขเดียวแทนที่จะดูภาพรวมทั้งหมด โบรกเกอร์รายเดียวกันมักเสนอบัญชีหลายประเภท: standard, ECN หรือ raw บางครั้งก็มีแบบ cent หรือ swap-free ความแตกต่างไม่ได้อยู่ที่ "คุณภาพ" แต่อยู่ที่ว่าต้นทุนซ่อนอยู่ที่ไหน บทความนี้จะเปรียบเทียบแต่ละรูปแบบในด้านต้นทุนและความเรียบง่าย เพื่อให้คุณเลือกแบบที่เหมาะกับโปรไฟล์ของคุณได้ถูกต้อง
บัญชี standard — ต้นทุนซ่อนอยู่ในสเปรด
บัญชี standard คือรูปแบบการคิดค่าบริการที่เรียบง่ายที่สุด โบรกเกอร์ไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชันแยกต่างหากสำหรับแต่ละการเทรด แต่รวมรายได้ทั้งหมดไว้ในสเปรด (spread) ซึ่งก็คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย สำหรับ EUR/USD นั่นหมายความว่าสเปรดทั่วไปอยู่ที่ราวหนึ่งถึงสองpip แทนที่จะเป็นค่าตลาดดิบที่ใกล้เคียงศูนย์ ผลในทางปฏิบัติสำหรับคุณมีเพียงประการเดียว: ต้นทุนของทุกการเทรดคือสเปรดคูณด้วยมูลค่า pip ของสถานะของคุณ ไม่มีตัวเลขที่สองที่ต้องบวกเพิ่ม ไม่มีรายการ "ค่าคอมมิชชัน" แยกต่างหากในใบแจ้งรายการ
ความเรียบง่ายนี้เป็นข้อได้เปรียบที่แท้จริงสำหรับผู้เริ่มต้น เมื่อคุณยังเรียนรู้การส่งคำสั่ง ตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) และอ่านใบแจ้งรายการ ตัวเลขต้นทุนเพียงตัวเดียวจัดการได้ง่ายกว่าสองตัว เมื่อซื้อขายปริมาณน้อย เช่น สองสามการเทรดต่อสัปดาห์ในระดับ micro lot — สเปรดที่กว้างกว่าในค่าสัมบูรณ์ยังถือเป็นเงินเพียงเล็กน้อย แรงกดดันด้านต้นทุนจึงยังต่ำ นั่นคือเหตุผลที่ผมมักแนะนำให้ผู้เริ่มต้นอย่าไปไล่ตาม "raw spread" ในช่วงเดือนแรกๆ: ความแตกต่างยังเล็กน้อยอยู่ดี และการคำนวณที่เรียบง่ายกว่าช่วยให้คุณโฟกัสกับสิ่งที่ตัดสินผลได้จริง — การคัดเลือกจุดเข้าเทรดและการบริหารความเสี่ยง
บัญชี ECN, raw และ pro — สเปรดดิบบวกค่าคอมมิชชัน
บัญชีที่ติดป้าย ECN, raw หรือ pro ทำงานในทิศทางตรงกันข้าม โบรกเกอร์แสดงสเปรดให้คุณเห็นใกล้เคียงศูนย์มาก — ราคาดิบจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง (liquidity) — และรับรายได้เป็นค่าคอมมิชชันแยกต่างหากที่มองเห็นได้จากทุก lot ที่คุณเทรด สำหรับ EUR/USD สเปรดอาจลดลงเหลือหนึ่งในสิบ pip ขณะที่ค่าคอมมิชชันของโบรกเกอร์ทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 3.50 USD ต่อ lot ต่อข้างหรือราว 7 USD สำหรับการเทรดครบรอบ (round turn) ชื่อเรียกอาจทำให้เข้าใจผิดได้ และในทางปฏิบัติผมใช้คำเหล่านี้แทนกันได้: "raw" เน้นสเปรดดิบ "ECN" หมายถึงรูปแบบการประมวลผลคำสั่งแบบไม่มี dealing desk และ "pro" เป็นเพียงป้ายการตลาดสำหรับแนวคิดเดียวกัน
แบบนี้คุ้มค่าสำหรับใคร? สำหรับนักเทรดที่กระตือรือร้นและซื้อขายในปริมาณสูง — ผู้ที่ scalp หรือ day trade โดยปิดสถานะหลายสถานะต่อวัน ยิ่งคุณหมุนเวียน lot มากและสเปรดที่แท้จริงยิ่งแคบ ต้นทุนรวมก็ยิ่งต่ำลงเทียบกับสิ่งที่คุณต้องจ่ายผ่านสเปรดกว้างของบัญชี standard หากคุณกำลังพิจารณาว่าจะใช้บัญชีแบบใดสำหรับกลยุทธ์ต่างๆ ลองศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อการเลือกโบรกเกอร์และประเภทบัญชี การเลือกระหว่างรูปแบบนี้กับบัญชี standard เป็นเพียงส่วนหนึ่งของคำถามที่กว้างกว่าเกี่ยวกับสเปรดเทียบกับค่าคอมมิชชันในฐานะต้นทุนที่แท้จริง เพราะสิ่งที่สำคัญคือผลรวมของทั้งสองส่วนประกอบ ไม่ใช่แค่ตัวเดียว
"สิ่งที่กัดกินผลลัพธ์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนไม่ใช่การเทรดที่ผิดพลาดครั้งเดียว แต่คือต้นทุนธุรกรรมที่ซ้ำแล้วซ้ำเล่าหลายร้อยครั้ง จนกว่าคุณจะนับมันให้ครบถ้วน คุณก็เทรดอยู่ในความมืด" — Kathy Lien, Day Trading and Swing Trading the Currency Market, Wiley, 2016
บัญชี cent, swap-free และ demo — บัญชีเสริมที่มีวัตถุประสงค์เฉพาะ
นอกเหนือจากสองรูปแบบหลัก โบรกเกอร์ยังเสนอบัญชีบางประเภทที่มีการใช้งานเฉพาะทางแคบกว่า บัญชี cent เก็บยอดคงเหลือและผลลัพธ์เป็นสตางค์ ดังนั้นเงินฝาก 100 USD จึงแสดงเป็น 10,000 สตางค์ และสถานะมีขนาดเล็กมาก เป็นสะพานเชื่อมระหว่างบัญชีทดลอง (demo account) และบัญชีจริงเต็มรูปแบบ: ใช้การประมวลผลจริงและส่วนต่างราคาที่เกิดขึ้น (slippage) จริง แต่ความผิดพลาดครั้งเดียวมีต้นทุนเพียงไม่กี่สตางค์ ส่วนบัญชี demo ใช้เงินเสมือนเท่านั้น — เหมาะสำหรับเรียนรู้แพลตฟอร์ม แต่ไม่มีประโยชน์สำหรับฝึกจิตใจ เพราะมันไม่เจ็บปวด
บัญชี swap-free หรือที่เรียกว่าบัญชีอิสลาม ยกเว้นค่าธรรมเนียมข้ามคืน (swap / rollover) ที่คิดสำหรับการถือสถานะข้ามคืน — มีขึ้นเพื่อปฏิบัติตามหลักการเงินทางศาสนาที่ห้ามดอกเบี้ย โบรกเกอร์ชดเชยการขาด swap ด้วยวิธีอื่น บ่อยที่สุดคือสเปรดที่กว้างขึ้นหรือค่าธรรมเนียมคงที่สำหรับการถือสถานะนานขึ้น สำหรับนักเทรดที่ไม่มีเหตุผลทางศาสนา บัญชีนี้แทบไม่คุ้มค่า เพราะต้นทุนที่ซ่อนอยู่มักมากกว่าการประหยัดค่า swap ให้ถือเป็นทางออกสำหรับความต้องการเฉพาะ ไม่ใช่เส้นทางไปสู่การเทรดที่ถูกกว่า
วิธีคำนวณต้นทุนรวมที่แท้จริง — ตัวอย่างประกอบ
การตัดสินใจทั้งหมดขึ้นอยู่กับการคำนวณเดียว: หาต้นทุนรวมเป็นสเปรดบวกค่าคอมมิชชัน แปลงเป็นหน่วยเดียวกัน ลองดูตัวอย่างประกอบของบัญชีสองประเภทที่โบรกเกอร์รายเดียวกันสำหรับ EUR/USD สำหรับบัญชี standard สเปรดอยู่ที่ 1.2 pip โดยไม่มีค่าคอมมิชชัน ดังนั้นต้นทุนคือ 1.2 pip เต็ม สำหรับบัญชี raw สเปรดอยู่ที่ 0.2 pip และค่าคอมมิชชัน 7 USD ต่อ lot round turn แปลงเป็นประมาณ 0.7 pip ของมูลค่าสถานะ — รวมประมาณ 0.9 pip ตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวอย่างประกอบ แต่สัดส่วนสมจริง
ข้อสรุปขึ้นอยู่กับขนาด สำหรับ 1 full lot บัญชี raw ถูกกว่า — 0.9 pip เทียบกับ 1.2 pip เป็นการประหยัดที่สะสมเป็นเงินจริงเมื่อเทรดบ่อย สำหรับ micro lot 0.01 ความแตกต่างเดียวกันนั้นคือเงินเพียงไม่กี่สตางค์ต่อการเทรด และบัญชี standard ชนะด้วยความเรียบง่าย ดังนั้นจึงไม่มีคำตอบ "ดีกว่า" เพียงคำตอบเดียว — มีแต่ความเหมาะสมกับปริมาณและความถี่ของคุณ ก่อนคลิกตัวเลขสเปรดที่โฆษณา ให้ทำการคำนวณเดียวกันนั้นสำหรับขนาดสถานะที่แท้จริงของคุณ
กับดักทางการตลาดเมื่อเลือกประเภทบัญชี
"Raw" และ "ECN" ทุกวันนี้เป็นคำทางการตลาดเป็นส่วนใหญ่ และไม่ได้หมายความตามที่ชื่อบอกเสมอไป โบรกเกอร์บางรายโฆษณา "raw spread จาก 0.0" โดยไม่พูดถึงขนาดค่าคอมมิชชัน หรือระบุ "ต่อข้าง" โดยหวังว่าคุณจะอ่านตัวเลขนั้นเป็นต้นทุนของการเทรดทั้งหมด รายอื่นเรียกบัญชีว่า "ECN" ขณะที่ยังจับคู่คำสั่งภายในโดยไม่มีการเข้าถึงสภาพคล่องภายนอกที่แท้จริง ป้ายบนบัญชีไม่ใช่หลักฐานของต้นทุนต่ำหรือรูปแบบการประมวลผล — สิ่งที่สำคัญคือสิ่งที่คุณจ่ายจริงและวิธีที่คำสั่งถูกประมวลผล
กับดักที่สองคือการสับสนระหว่างความถูกกับคุณภาพการประมวลผล สเปรดที่แคบที่สุดไม่ได้มีความหมายมากนักหากคำสั่งถูกประมวลผลด้วยส่วนต่างราคาที่เกิดขึ้นหนักรอบการประกาศข้อมูล หรือแพลตฟอร์มปฏิเสธคำสั่งในช่วงข่าว ก่อนที่คุณจะมาเปรียบเทียบบัญชี ควรตรวจสอบรายการเกณฑ์การเลือกโบรกเกอร์ทั้งหมด — คุณสามารถดูข้อมูลในหมวดความรู้พื้นฐาน Forexของเราได้เช่นกัน ประเภทบัญชีเป็นขั้นตอนสุดท้าย ไม่ใช่ขั้นแรก: อันดับแรกคือโบรกเกอร์ที่ปลอดภัย มีการกำกับดูแล และมีการประมวลผลที่ดี จากนั้นจึงเลือกรูปแบบบัญชีที่เหมาะกับปริมาณของคุณ
ในประเทศไทย การซื้อขาย Forex/CFD ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศถือเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมาย — โบรกเกอร์ที่ไม่มีใบอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. / SEC Thailand) หรือธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท. / BOT) มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงิน เนื้อหานี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน สำหรับข้อมูลด้านภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจากการเทรด Forex ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือสำนักงานสรรพากรในพื้นที่
ขั้นตอนถัดไป
- จดบัญชีสองประเภทของโบรกเกอร์คุณเคียงกัน เปิดหน้าข้อมูลจำเพาะบัญชีและจดตัวเลขสำหรับบัญชี standard และ raw สามตัวสำหรับ EUR/USD: สเปรดทั่วไป ค่าคอมมิชชันต่อข้าง และค่าคอมมิชชันสำหรับ round turn เต็ม หากโบรกเกอร์ระบุเฉพาะ "ต่อข้าง" ให้คูณด้วยสองเพื่อให้ได้ต้นทุน round-turn ของ 1 lot
- คำนวณต้นทุนรวมสำหรับขนาดสถานะที่แท้จริงของคุณ ใช้ขนาดที่คุณเทรดจริง เช่น 0.1 lot — และสำหรับทั้งสองบัญชีคำนวณสเปรดบวกค่าคอมมิชชัน ในสกุลเงินบัญชีของคุณ ต่อการเทรดหนึ่งครั้ง ตัวเลขเดียวนั้นต่อการเทรดบอกคุณว่าบัญชีใดถูกกว่าในกรณีของคุณ
- คูณต้นทุนด้วยจำนวนการเทรดจากเดือนที่ผ่านมา เปิดประวัติที่โบรกเกอร์ของคุณ นับจำนวนการเทรดที่คุณปิดในเดือน และคูณด้วยต้นทุนของครั้งเดียว ความแตกต่างรายเดือนระหว่างบัญชีจะแสดงให้คุณเห็นเป็นเงินจริงว่าการเปลี่ยนบัญชีคุ้มค่าที่จะพิจารณาหรือไม่
- หากคุณเพิ่งเริ่มต้น ให้ใช้บัญชี standard ต่อไปและบันทึกไว้ ในสองสามเดือนแรก รักษาตัวเลขต้นทุนเพียงตัวเดียวและโฟกัสที่บันทึกการเทรดและการบริหารความเสี่ยง คุณจะกลับมาสู่บัญชี raw อย่างมีสติเมื่อปริมาณและความถี่ของคุณเติบโตมากพอจนค่าคอมมิชชันลดต้นทุนรวมได้จริง
แหล่งอ้างอิงและบรรณานุกรม
-
IC Markets Raw Spread Trading Account · Oficjalna specyfikacja rachunku Raw Spread: spread od 0,0 pipsa i prowizja 3,50 USD od lota na stronę — wzorzec konta typu raw/ECN z kosztem rozbitym na spread i prowizję. www.icmarkets.com ↗
-
IC Markets Standard Forex Trading Account · Oficjalna specyfikacja rachunku standardowego u tego samego brokera: koszt wbudowany w spread (narzut od 0,08 pipsa), bez osobnej prowizji — wzorzec konta standardowego. www.icmarkets.com ↗
-
Pepperstone Compare our trading accounts · Porównanie kont Standard i Razor: Standard z kosztem w spreadzie i bez prowizji, Razor z surowym spreadem od 0,0 i prowizją od 3,50 USD od lota na stronę — przykład tej samej oferty w dwóch wariantach. pepperstone.com ↗
-
XTB What types of accounts do you offer? · Strona pomocy XTB potwierdzająca model konta z kosztem ujętym w spreadzie i bez osobnej prowizji na CFD — przykład brokera oferującego pojedynczy typ rachunku standardowego. www.xtb.com ↗
คำถามที่พบบ่อย
บัญชี ECN หรือ raw ถูกกว่าบัญชี standard เสมอไปหรือไม่?
ไม่เสมอไป มักจะถูกกว่าก็ต่อเมื่อคุณเทรดในปริมาณที่มีนัยสำคัญเท่านั้น ในบัญชี raw คุณจ่ายสองส่วนประกอบ — สเปรดแคบที่ใกล้เคียงศูนย์บวกค่าคอมมิชชันแยกต่างหากต่อ lot สำหรับ 1 full lot ค่าคอมมิชชันนั้นกระจายในมูลค่าสถานะที่ใหญ่ ดังนั้นต้นทุนรวมมักจะต่ำกว่าสเปรดกว้างของบัญชี standard แต่สำหรับ micro lot 0.01 ค่าคอมมิชชันเล็กน้อยมากในเชิงสัมบูรณ์จนช่องว่างกับบัญชี standard หดเหลือเพียงไม่กี่สตางค์ และบัญชี standard อาจสะดวกกว่าเพราะคุณติดตามแค่ตัวเลขเดียว กฎเกณฑ์นั้นเรียบง่าย: เปรียบเทียบต้นทุนรวมของสเปรดบวกค่าคอมมิชชันสำหรับขนาดสถานะและความถี่การเทรดที่แท้จริงของคุณ ไม่ใช่ตัวเลขสเปรดที่โฆษณาเพียงอย่างเดียว
ค่าคอมมิชชัน "round-turn" และ "per side" ในบัญชี raw หมายความว่าอย่างไร?
นี่คือสองวิธีในการระบุค่าธรรมเนียมเดียวกันและสับสนกันได้ง่าย ค่าคอมมิชชัน "per side" ใช้กับทิศทางเดียวของการเทรด — คิดแยกกันเมื่อคุณเปิดและอีกครั้งเมื่อปิด ค่าคอมมิชชัน "round-turn" ครอบคลุมวงจรทั้งหมด ทั้งการเปิดและปิดรวมกัน หากโบรกเกอร์ระบุ 3.50 USD ต่อ lot ต่อข้าง การครบรอบของ 1 lot จะมีต้นทุน 7 USD โบรกเกอร์บางรายโฆษณาตัวเลข per side ที่ต่ำกว่า โดยหวังว่าผู้อ่านจะอ่านเป็นต้นทุนของการเทรดทั้งหมด ก่อนจะรวมต้นทุน ให้ตรวจสอบว่าโบรกเกอร์ของคุณใช้รูปแบบใด และแปลงทุกอย่างเป็นต้นทุน round-turn ของ 1 lot — เมื่อนั้นเท่านั้นการเปรียบเทียบกับบัญชี standard จึงมีความหมาย
บัญชี cent เป็นวิธีที่ดีในการเรียนรู้การเทรดจริงหรือไม่?
บัญชี cent เป็นสะพานที่สมเหตุสมผลระหว่างบัญชีทดลองและบัญชีจริงเต็มรูปแบบ แต่ไม่ได้ทดแทนทั้งสองอย่าง ยอดคงเหลือและผลลัพธ์นับในหน่วยสตางค์ ดังนั้นเงินฝาก 100 USD จึงแสดงเป็น 10,000 สตางค์ในบัญชีพร้อมสถานะที่มีขนาดเล็กมากตามสัดส่วน การประมวลผลจริง สเปรดจริง และส่วนต่างราคาที่เกิดขึ้น (slippage) จริงล้วนมีผล ดังนั้นจิตวิทยาของคุณจึงตอบสนองแตกต่างจากบัญชีทดลองที่เงินเป็นเสมือนจริง ในขณะเดียวกันเดิมพันก็ต่ำพอที่ความผิดพลาดครั้งเดียวจะไม่ก่อให้เกิดความเสียหายทางการเงินที่แท้จริง ให้มองบัญชี cent เป็นขั้นตอนที่คุณทดสอบว่าคุณสามารถยึดมั่นในแผนของตัวเองได้หรือไม่เมื่อเงินจริง — แม้จะเพียงเล็กน้อย — อยู่ในเกม ไม่ใช่เป็นวิธีหารายได้
บัญชี swap-free คุ้มค่าสำหรับนักเทรดที่ไม่ได้นับถือศาสนาอิสลามหรือไม่?
ไม่ค่อยคุ้มค่า บัญชี swap-free หรือที่เรียกว่าบัญชีอิสลาม มีขึ้นเพื่อปฏิบัติตามหลักการเงินทางศาสนาที่ห้ามดอกเบี้ย — ดังนั้นจึงไม่คิดค่าธรรมเนียมข้ามคืน (swap / rollover) สำหรับการถือสถานะข้ามคืน โบรกเกอร์ชดเชยการขาด swap ด้วยวิธีอื่น: สเปรดที่กว้างขึ้น ค่าธรรมเนียมการดูแลคงที่สำหรับการถือสถานะนานขึ้น หรือจำกัดจำนวนวันก่อนที่บัญชีจะสูญเสียสถานะ swap-free สำหรับนักเทรดที่ไม่มีเหตุผลทางศาสนา ต้นทุนที่ซ่อนอยู่เหล่านั้นมักเกินกว่าการประหยัด swap โดยเฉพาะในกลยุทธ์ระยะสั้นที่ไม่ถือสถานะข้ามคืนอยู่แล้ว ใช้บัญชีนี้เฉพาะเมื่อความเชื่อของคุณกำหนด หรือหลังจากยืนยันอย่างระมัดระวังว่าในกรณีเฉพาะของคุณต้นทุนรวมต่ำกว่าจริงๆ