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- 許容差を数値化し、同じ価格の異なる分類を説明できる。
- 固定帯の最大侵入と範囲内位置を重複せず計算できる。
- スイングの頂点と確定時刻を分け、利用不能な未来情報を排除できる。
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ストップロス 流動性 トレーディングプラン 残高（Balance） CFD（差金決済取引） ESMAの商品介入措置Smart Money Concepts（SMC）は、同等高安値、スイープ、オーダーブロック、FVG、BOS、CHoCH等を価格チャートに付ける語彙です。検証に使うには、まずラベルを数値規則にします。観測した形と、注文・機関投資家の意図・将来価格に関する主張を分けましょう。
チャートの一層としてのSMCとは
以下は作業上の定義で、統一規格ではありません。価格配信元、商品、足の長さ、時間帯、Bid/Ask等の側、スイング認識規則、許容差を指定します。ローソク足から全参加者の注文や意図は読めません。各情報が利用可能になった時刻を記録し、後で確定したスイングを元の頂点の時刻から知っていた扱いにしないでください。
| ラベル | 作業規則 | 証明しないこと |
|---|---|---|
| 同等高値・安値 | 指定許容差内の極値 | 損切り注文の数量 |
| スイープ | 指定水準を越え、定義した方法で戻る | 操作やその原因 |
| オーダーブロック | 定義した衝撃的な動きの前の逆色足。実体か全値幅か指定 | 機関の未約定注文 |
| FVG | 三本中、第一・第三足の値幅の非重複 | 中央足で取引がないこと、必ず戻ること |
| BOS | 既知のスイングを指定方向へ突破 | 次の継続 |
| CHoCH | 既知の調整スイングをその方向に逆らって突破 | 将来反転の確定 |
| プレミアム・ディスカウント | 選んだ範囲の中点より上・下 | 本源的割高・割安、売買指示 |
発注の規則はSMCのメカニクスで別に扱います。支持・抵抗やWyckoffとの比較でも、名前が違うだけで同一規則、あるいは独立した予測材料だとは仮定しません。
同等高値には目測でなく数値を使う
架空高値102.0と102.3は差0.3。最大0.4の規則なら同等、最大0.2なら別です。単位は特定ペアのpipではなく価格単位です。
横にスクロールすると図全体を確認できます。
両方とも同じ経路です。帯は規則の図示で、他人のストップを見たものではありません。許容差の単位、値、事前設定時刻を保存します。後の動きを見て帯を広げると標本の採用条件が変わります。どちらの分類でも、待機注文の数や持ち主は分かりません。
流動性とオーダーブロック：長方形の意味を限定する
BISの2025年執行解説は、取引会社や市場に分散した店頭FXと内部で相殺されるフローを扱っています。一配信の同等高値は世界共通の注文板ではありません。水準と注文の関係は仮説にできますが、足の形だけでは確認も数量測定もできません。
インパルス前の最後の逆色足を選ぶなら、インパルス、境界、選択可能になる時点を定義します。その長方形は自分の注記です。機関がそこで注文した、注文がまだ残るという証拠にはなりません。FX Global Code原則8は代理人・自己勘定取引の役割を区別しますが、その役割をローソク足から割り当てる規則ではありません。
FVGと範囲内位置：分母を固定する
上向きFVGの作業規則を第三足Low＞第一足Highとします。両端の非重複域を中央足の記録値幅が通過していることもあります。未約定注文や戻る確率を意味しません。髭の侵入、終値が域内、中点接触、全域通過は別イベントにします。
架空EUR/USDの帯[1.1000,1.1010]を固定、幅10pips。後の価格が上から近づく例です。三本ともHigh1.1015、Close1.1012。Lowだけ順に1.1007、1.1008、1.1002とします。
| 足 | 当該足の侵入 | そこまでの最大侵入 |
|---|---|---|
| 1：Low1.1007 | 3pips／30% | 30% |
| 2：Low1.1008 | 2pips／20% | 30% |
| 3：Low1.1002 | 8pips／80% | 80% |
最大深度は固定帯の範囲で上限を設けます。全足の髭は入るが、終値は一度も域内ではありません。30＋20＋80＝130%という足し算は同じ領域を重ねて数えます。これは幾何学イベントの測定で、FVGの戻る確率や利益ではありません。
幅がゼロでない範囲[L,H]の位置は100(P−L)/(H−L)、中点は(L＋H)/2。50%より上をプレミアム、下をディスカウントと呼ぶだけです。P1.0920でも、A[1.0800,1.1000]なら中点1.0900、位置60%でプレミアム。B[1.0880,1.1080]なら中点1.0980、位置20%でディスカウント。価格は同じです。AでP1.0940なら70%ですが売り指示ではありません。両範囲は判定前から既知という仮定。後の高安を遡って選ばず、幅ゼロは未定義とします。
BOSとCHoCH：スイング列と情報時点
BOSは定義した方向の既知スイング突破、CHoCHはその方向に逆らう既知の調整スイング突破です。髭でよいか終値が必要か、スイング確定条件と利用可能時刻を記録します。継続・反転の未来はどちらも確定しません。複数回BOSが出るだけでも収益性は分かりません。CHoCHの解説では観測から発注・決済・費用の規則を分けます。
JSTの記録例：頂点時刻と確定時刻を別列にする
独立した架空5分足です。各時刻は足の終了時刻、JST。スイング高値は「左右二本の高値を厳密に上回る中央足」と事前に決めます。09:50、09:55、10:00、10:05、10:10の高値が順に149.90、149.95、150.00、149.97、149.96円なら、頂点は10:00ですが右二本が閉じる10:10まで確定しません。
| 記録欄 | 値 | 使い方 |
|---|---|---|
| 頂点の足 | 10:00 JST／150.00円 | 表示する位置。 |
| 利用可能 | 10:10 JST | ここから既知スイングとして判定。 |
| 10:05時点の判定 | まだ未確定 | 10:00に確定したことにして標本を選ばない。 |
さらに10:15に終値150.01円を記録した場合、事前に「確定後の終値＞既知高値」を突破条件にすれば、その時点で初めてこの条件を満たします。10:00→10:10の10分が認識の待ち時間です。BOSかCHoCHかには以前の方向も必要。JPY表示でも数値精度、配信元、実際の足の区切りを固定します。この例に売買損益はありません。
注文・執行・原因の主張は別の証拠で確認する
語彙の再現性は評価の出発点で、その結果ではありません。同じ価格経路の重なる特徴を複数ラベルで表す場合、合意しても独立した確認や高勝率の証拠にはなりません。未使用データで固定規則の失敗も残し、発注、約定、決済、費用を含めて比べます。
FX Global Code原則10は、ストップ発動水準の近くで行うと開示されたリスク管理と、意図して市場をストップ水準へ動かす不適切な行為を区別します。卸売FXの行動指針で法律の代替ではありません。一本の髭だけで不正も適正な取扱いも証明できません。注文条件、参照提示、発動と約定の記録、開示を調べます。会社を一律に免責する説明にも使いません。
スイングを知るのは頂点の後
頂点時刻で取引できたと見なすと、10分の未来情報を持ち込みます。
小さな画面では横にスクロールするか、図を拡大できます。数値と要点は下のテキストにも記載しています。
- 頂点
- 10:00／150.00円 – 後からチャートに付く場所。
- 利用可能
- 10:10 JST – 右二本が閉じて初めて確定。
- 固定した終値突破
- 10:15／150.01円 – 方向判定はさらに別の既知情報が必要。
次に行うこと
- 商品・配信元・時間帯・間隔・価格の側・許容差・足やスイングの確定を事前記録します。H4は選択肢で、認定された最良設定ではありません。
- 古典的分析と正確な分類条件を比べます。同じ場所でも意味や予測力が同じとは限りません。
- スイープの越える・戻る条件と認識時点を先に固定します。後の反転を利益と呼ぶには別の取引規則が必要。一晩の選別は検証ではありません。
- SMCの執行規則へ進み、標本・失敗・費用後成績の提示を確認します。無関係なCFD口座損失率は特定手法の成否を証明も否定もしません。
理解度を確認
練習の目安： 約2分.
答えと解説を見る
0.25＞0.20。同等高値の標本には入れません。近いという言葉と採用条件は別です。
よくある質問
古典的な支持・抵抗との違いは？
定義すれば収益上の優位性は証明できますか？
機関は個人のストップを狙いますか？
世界共通の注文板がなければ何を使いますか？
出典と検証
- BIS：2025年FX執行構造の解説
参考資料。適用範囲と前提は記事中に記載しています。
- FX Global Code：前文・原則8・原則10
参考資料。適用範囲と前提は記事中に記載しています。
計算例には前提条件を明記しています。現在の市場データや提供会社の取引条件の代わりにはなりません。