Limiti della leva finanziaria

Limitano l’esposizione rispetto al margine iniziale minimo per prodotto, cliente ed entità nel quadro applicabile. Il modello d’intervento europeo 2018 usa 30:1 per coppie formate da due fra USD, EUR, JPY, GBP, CAD, CHF. La decisione polacca KNF 2019 contempla separatamente retail esperto: non è uno status italiano o determinato dalla sola nazionalità.

Di che cosa si tratta?

Limitano l’esposizione rispetto al margine iniziale minimo per prodotto, cliente ed entità nel quadro applicabile. Il modello d’intervento europeo 2018 usa 30:1 per coppie formate da due fra USD, EUR, JPY, GBP, CAD, CHF. La decisione polacca KNF 2019 contempla separatamente retail esperto: non è uno status italiano o determinato dalla sola nazionalità.

Esempio concreto

Offerta fittizia retail ordinaria: EUR/USD massimo 30:1, nominale 30000 EUR, margine iniziale 30000/30=1000 EUR circa. Nuovo confronto EUR: con equity 5000 EUR, quella posizione ha leva effettiva 30000/5000=6:1, non 30:1. Un calo del patrimonio a 4000 EUR con nominale ipoteticamente invariato porta 7,5:1 anche senza un nuovo ordine. È sensibilità aritmetica, non un percorso di mercato misurato.

Massimo contrattuale e leva effettivaOfferta ipotetica 30:1, posizione 30000 EUR e patrimonio 5000 EUR.ESEMPIO DI CALCOLOMargine iniziale1000 EURLeva effettiva6:1Se equity 40007,5:1
Massimo contrattuale e leva effettiva. Offerta ipotetica 30:1, posizione 30000 EUR e patrimonio 5000 EUR.

Il limite non obbliga a impiegare tutto il potere d’acquisto.

Margine iniziale
1000 EUR – 30000/30.
Leva effettiva
6:1 – 30000/5000.
Se equity 4000
7,5:1 – Nominale mantenuto fisso soltanto per la sensibilità.

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Nominale 30000 EUR, margine 1000 EUR, equity 5000 EUR. Leva effettiva del modello?

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30000/5000=6; il margine non sostituisce l’equity nel denominatore.

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Fonti e approfondimenti

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Gli esempi sono ipotetici. Caratteristiche dello strumento e norme nazionali possono variare.