Broker lisansı doğrulama: KNF pasaportu, hizmet kapsamı ve SPK ayrımı

Polonya’daki aracı kurum hizmetinde Polonya izniyle AEA yatırım firmasının sınır ötesi bildirimini ayırın. KNF bunlar için ayrı listeler tutar. Türkçe veya Lehçe site, sözleşmedeki şirketi ve size sunulan hizmetin yetkisini tek başına göstermez. Bu rehberde yabancı çerçeveyi koruyup Türkiye yerleşikleri için SPK hizmet kontrolünü ayrıca açıklıyoruz. Bir grubun tanınmış lisansını bütün bağlı şirketlerine dağıtamazsınız.

KNF nedir; gerçekte neyi denetler?

KNF, Polonya Finansal Denetleme Kurumudur. 21 Temmuz 2006 kanununa dayanır; 19 Eylül 2006’da faaliyete başladı. Önceki menkul kıymet/borsa ile sigorta/emeklilik denetimini devraldı; 2008’de bankacılık denetimi de eklendi. Bunlar Türkiye’deki Sermaye Piyasası Kurulunun kuruluş veya yetki tarihleri değildir. Polonya’daki banka, sigorta, fon ve yatırım firması denetimi aynı kurum çatısında bulunabilir; hizmet izinleri yine ayrı incelenir.

Yetki kâr, strateji başarısı veya kesintisiz ödeme gücü garantisi değildir. Denetim makamına bildirim, sözleşmesel uyuşmazlığı karara bağlama ve tazmin ödeme aynı süreç değildir. Sözleşmede yetkili şirketi, uygulanacak hukuku ve şikâyet yolunu belirleyin. XTB ve BOSSA karşılaştırması yabancı örnektir; marka yerine tam sözleşme şirketini doğrulayın. Kurum adındaki “commission” işlem komisyonu anlamında kullanılmaz.

Türkiye yerleşiklerine kaldıraçlı hizmette ilgili SPK yetkisi ayrıca gerekir. Yabancı lisans veya Avrupa bildirimi bu Türk hizmet yetkisini vermez. BDDK bankacılık izni de kaldıraçlı hizmet için SPK yetkisinin yerine geçmez. Burada belirli bir şirketin dinamik SPK sonuçlarının okunduğu ve izinli bulunduğu iddia edilmiyor; kendi sözleşme ve hizmetinizi resmi kaynaktan kontrol etmelisiniz.

Avrupa pasaportu: KNF izni olmadan Polonya hizmeti mümkün mü?

AEA’daki yetkili yatırım firması, yetkisinin kapsadığı hizmetler için ilgili sınır ötesi yolu kullanabilir. MiFID II madde 34’te firma önce kendi ülkesinin yetkili makamına bilgi verir; bu makam ev sahibi makama iletir. Yalnız firmanın doğrudan yerel makama haber vermesi diye özetlemeyin. Menşe izinlerini ve gerekli Polonya bildirimini birlikte inceleyin. Şube ile şubesiz hizmette denetim sorumlulukları farklı olabilir.

MiFID II ortak hizmet ve pasaport kuralları getirir; ulusal CFD önlemlerini veya yatırımcı tazminini tamamen aynı yapmaz. Polonya’nın deneyimli perakende kategorisi belirli CFD’lerde koşullu daha yüksek kaldıraç kullanabilir; müşteri sırf bu nedenle profesyonel olmaz. Bir AB lisansı, bütün hesaplarda aynı oranı veya Türkiye’ye hizmet iznini kanıtlamaz. AEA dışı lisans tek başına AEA pasaportu değildir.

Perakende kaldıraç sınırları ve CFD kuralları

Sonraki ulusal kararların ülke, ürün ve müşteri kapsamı ayrıca kontrol edilir. Polonya’daki deneyimli perakende koşulları olağan tablodan farklı olabilir. Sağlayıcı asgari düzenleyici şarttan daha fazla teminat isteyebilir. Bu yüzden KNF adı veya tablodaki oran tek başına hesabınıza uygulanacak oranı söylemez. Türkiye için doğrulanmamış sayısal kaldıraç veya başlangıç tutarı burada verilmez.

Polonya kararının kapsamındaki CFD hesabında belirlenen nakit ile açık net sonucun toplamı, açık CFD’ler için gerekli başlangıç teminatının yarısının altına düştüğünde hesap düzeyinde kapatma koruması uygulanır. Negatif bakiye koruması ilgili yükümlülükleri o CFD hesabının fonlarıyla sınırlar; yatırdığınız parayı kayıptan korumaz. Risk uyarısı yüzdesi sağlayıcının perakende CFD hesaplarına aittir, bütün müşterilerine veya araçlarına değil. 500:1 reklamı ilgili Polonya perakende sınırlarıyla çelişebilir; reklam tek başına firmanın bütün dünyadaki lisans statüsünü belirlemez.

Müşteri varlığının ayrılması ve yatırımcı tazmini

Müşteri varlık haklarının korunması ile tazmin ayrı mekanizmalardır. Ayrı tutma, iflasta hemen ve eksiksiz erişim sözü değildir. Polonya KDPW sisteminin kapsadığı uygun nakit ve finansal araç alacağı için hesap tabanı 22.000 EUR karşılığıyla sınırlıdır: ilk 3.000’in %100’ü, kalan uygun tutarın %90’ı. Azami ödeme 3.000+19.000×%90=20.100 EUR karşılığıdır. 22.000 taban ile 20.100 ödeme farklıdır; piyasa zararı tazmin edilmez.

Diğer yabancı örneklerde uygun FSCS yatırım talepleri Birleşik Krallık’ta kişi/firma başına 85.000 GBP’ye kadar; ABD SIPC kapsamı 500.000 USD ve bunun içinde 250.000 USD nakit üst sınırı içerir. SIPC’nin döviz işlemlerini kapsam dışı tuttuğunu özellikle ayırın; bu döviz hesabına 500.000 USD güvence demek değildir. Menkul kıymet saklama, uygun müşteri/şirket ve ürün şartları belirleyicidir. Bunlar banka mevduat garantileriyle veya Türkiye korumasıyla aynı şey değildir. İflas rehberinde varlık iadesi ve tazmin ayrılır.

Tam hizmet adını sözleşmeden alın ve ilgili izinle eşleştirin. Kayıt kesiti eksikse sonuç “kapsam açıklığa kavuşmalı”dır; “her şey izinli” veya “firma kesin yasa dışı” değildir. Emir gerçekleştirme ve portföy yönetimi aynı iş değildir; birincinin görülmesi ikincisini kanıtlamaz.

Yeni TRY karar modeli: eşleşen lisans, farklı alıcı

Ayrı kurgusal kontrol dosyası: sözleşmede A şirketi yazıyor; gerçekliği doğrulanmış kayıt kesiti de A’yı gösteriyor. Mesajdaki ödeme talimatı ise B adına hesaba 40.000 TRY yatırma ve aynı B’ye 2.000 TRY “aktivasyon vergisi” gönderme istiyor. A–B ilişkisinin veya böyle bir verginin resmî dayanağı bulunmuş değil. Tutarlar güncel ücret veya ülke vergi oranı değildir.

Toplam talep 42.000 TRY; ek kalem yatırmanın %5’i. Bu aritmetik B’nin yetkisini, verginin varlığını veya paranın müşteri hesabına ulaşacağını doğrulamaz. Şirket adı ile numara eşleşmesini iki olumlu puan sayıp ödeme alıcısındaki belirsizliği ortalamayla silemezsiniz. A’ya mesajdaki numaradan değil bağımsız resmi kanaldan ulaşın; B’nin rolü, ödeme talimatı ve ücretin dayanağı açıklığa kavuşmadan bu kaydı aktarım onayı kabul etmeyin.

Şirketi ve hizmet izinlerini doğrulama

1. Sözleşme ve alt bilgiden tam tüzel kişi adını, lisans numarasını ve makamı alın. Grubun başka şirketinin iznini kullanmayın.
2. Polonya aracı kurumu için uygun KNF yatırım firması listesini şirket adıyla inceleyin; güncel faaliyet kapsamını da okuyun.
3. AEA sınır ötesi yolda menşe makamın iznini ve ilgili Polonya bildirimini birlikte kontrol edin. Şube ile şubesiz kayıt aynı liste olmayabilir.
4. KNF uyarısının dayanağını ve durumunu okuyun. Şüpheli yetkisiz faaliyete ilişkin bildirim, otomatik kesin mahkûmiyet değildir; listede olmamak onay sayılmaz.
5. Bağımsız iletişim bilgilerini eşleştirin. Klon site gerçek ad ve numarayı kopyalayabilir. Resmi kayıttaki kanalla alan adını ve ödeme talimatını ayrıca doğrulayın.

KNF’nin resmi sayfası yerli yatırım firmalarıyla AEA bildirimleri için ayrı bağlantılar verir. Bu rehberde o listelerden belirli sağlayıcının güncel yetkisinin onaylandığı iddia edilmiyor. Süreci kendi kontrol listemizle kaydedin; uygun makamı hizmet ve ülkeye göre seçin. Her kontrolün tarihi, kaynağı ve çözülemeyen konusu ayrı kalmalı.

Lisanssız veya taklit broker uyarıları

Belirsiz kimlik, acele para yatırma baskısı, garantili kazanç ve açıklanamayan ek ödeme talebi araştırma gerektirir. İlgili Polonya perakende hizmetinde reklam kaldıracını ulusal sınırla kıyaslayın. Yabancı adres tek başına dolandırıcılık kanıtı veya size hizmet izni değildir. Birkaç işaretten ölçülmüş dolandırıcılık olasılığı üretmeyin. Taklit sağlayıcı rehberini para transferinden önce kullanın.

“Uluslararası broker” etiketi ve AB bayrağı düzenleme kanıtı değildir. Somut şirket, hizmet, yetkili makam ve doğrulanabilir güncel kayıt gerekir. Profesyonel görünen sayfa da finansal sağlamlığı kanıtlamaz. Önceden küçük bir ödeme alınmış olması sonraki büyük tutarın güvenli olduğunu göstermez; talimat kanalı ayrıca doğrulanır.

İlk yatırmadan önce yapacaklarınız

1. Şirket–hizmet–ülke zincirini yazın; izin ve gerektiğinde bildirimi ayrı belgelerle bağlayın. Türkiye yerleşikleri için ilgili SPK hizmet yetkisini kontrol edin.
2. CFD koşullarını, müşteri sınıfını ve ürün bazlı teminatı belirleyin; yabancı negatif bakiye kuralını bütün hesabınıza genellemeyin.
3. Varlık saklama ve uygun tazmin yolunu ayırın. Başlık limitini tam iade veya piyasa zararı sigortası sanmayın.
4. Uyarıların dayanağını okuyun, alan adı ve ödeme alıcısını bağımsız resmi kanalla teyit edin. Eksik teyidi olumlu puanlarla kapatmayın.
5. Kayıtlar uyuşmuyorsa çözülmemiş konuyu açık bırakın. Tamamlanmış kontrol listesi ödeme gücü veya kâr garantisi değildir. MiFID II rehberi Avrupa pasaportunun çerçevesini ayrıntılandırır.