หัวและไหล่ — รูปแบบการกลับตัวของแนวโน้มแบบคลาสสิก

รูปแบบหัวและไหล่ (Head and Shoulders) อาจเป็นรูปแบบการกลับตัวที่คนรู้จักกว้างขวางที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้งหมด และในขณะเดียวกันก็เป็นรูปแบบที่ถูกวาดผิดบ่อยที่สุดอย่างหนึ่งด้วย ลองนึกถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ทำจุดสูงสุด ย่อตัวลง ทำจุดสูงสุดที่สูงกว่าเดิม ย่อตัวอีกครั้ง แล้วจึงสร้างจุดสูงสุดที่สามซึ่งไปไม่ถึงจุดก่อนหน้า สามยอดนี้คือไหล่ซ้าย หัว และไหล่ขวา ตราบใดที่ราคายังยืนอยู่เหนือเส้นที่ลากผ่านจุดต่ำสุดระหว่างยอด รูปแบบนี้ก็ยังเป็นเพียงสมมติฐาน สัญญาณจะมาก็ต่อเมื่อเส้นนั้นถูกทะลุลงเท่านั้น

รูปแบบหัวและไหล่คืออะไร

หัวและไหล่เป็นรูปแบบที่ส่งสัญญาณการสิ้นสุดของแนวโน้มขาขึ้นและการกลับตัวลงด้านล่าง โครงสร้างประกอบด้วยจุดสูงสุดสามจุดเรียงต่อกัน จุดแรกเรียกว่าไหล่ซ้าย จุดที่สองและสูงที่สุดคือหัว และจุดที่สามคือไหล่ขวาซึ่งไม่ขึ้นไปถึงระดับของหัวอีกต่อไป ไหล่ทั้งสองข้างควรก่อตัวที่ระดับความสูงใกล้เคียงกันและสมมาตรกันโดยประมาณ เส้นที่ลากเชื่อมจุดต่ำสุดสองจุดที่เกิดขึ้นหลังไหล่ซ้ายและหลังหัวเรียกว่าเส้นคอ (neckline) นี่คือระดับชี้ขาด ตราบใดที่ราคายังป้องกันตัวเองอยู่เหนือเส้นนี้ แนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปอย่างเป็นทางการ และการทะลุลงต่ำกว่าเส้นนี้นับเป็นการยืนยันการกลับตัว

ยังมีภาพสะท้อนกลับด้านของรูปแบบนี้อยู่ด้วย นั่นคือหัวและไหล่กลับหัว (inverse head and shoulders) ซึ่งจบแนวโน้มขาลงและส่งสัญญาณการเคลื่อนไหวขึ้นด้านบน ในกรณีนี้คุณจะมีจุดต่ำสุดสามจุดแทนที่จะเป็นยอด หัวคือจุดที่ต่ำที่สุด และสัญญาณคือการทะลุขึ้นเหนือเส้นคอ ตรรกะทั้งหมดเหมือนกันทุกประการ เพียงแต่กลับหัวกลับด้านเท่านั้น

วิธีลากเส้นคอและคำนวณเป้าหมายราคา

"รูปแบบหัวและไหล่แบบยอด เป็นหนึ่งในรูปแบบการกลับตัวที่น่าเชื่อถือที่สุดทั้งหมด" — Thomas N. Bulkowski, 2005

คุณลากเส้นคอผ่านจุดต่ำสุดของการตอบสนองสองจุด นั่นคือจุดที่เกิดขึ้นหลังไหล่ซ้ายและจุดที่เกิดหลังหัว เส้นนี้ไม่ค่อยอยู่ในแนวนอนสมบูรณ์แบบ บ่อยครั้งมันจะเอียงเล็กน้อย บางครั้งเอียงขึ้น บางครั้งเอียงลง ซึ่งไม่เป็นไร สิ่งที่สำคัญคือเส้นต้องผ่านจุดต่ำสุดทั้งสองอย่างเหมาะสม ไม่ใช่ถูกยืดเพื่อให้เข้ากับข้อสรุปที่คุณตัดสินใจไว้แล้ว เส้นคอเป็นเพียงกรณีเฉพาะของแนวรับและแนวต้าน ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้น อุปสงค์ก็ยังคงปกป้องตลาดอยู่

เป้าหมายราคาหาได้ด้วยวิธีการวัดระยะ (measured move) คุณวัดความสูงในแนวตั้งของรูปแบบ จากยอดของหัวลงมาถึงเส้นคอ จากนั้นคุณนำระยะทางเดียวกันนั้นไปวัดลงด้านล่างจากจุดที่ราคาทะลุเส้นคอ ระดับที่ได้คือเป้าหมายโดยประมาณซึ่งเป็นขั้นต่ำสำหรับการลดลง มันไม่ใช่คำสัญญาหรือการพยากรณ์ แต่เป็นจุดอ้างอิงเชิงสถิติ บางครั้งตลาดไปไม่ถึง และบางครั้งก็เลยไปไกลมาก ในหัวและไหล่กลับหัวคุณทำสิ่งเดียวกันทุกประการ เพียงแต่วัดระยะขึ้นด้านบนเท่านั้น

บทบาทของปริมาณการซื้อขายและการทดสอบเส้นคอซ้ำ

ปริมาณการซื้อขายบอกเล่าส่วนของเรื่องที่รูปทรงเพียงอย่างเดียวไม่ได้แสดงให้เห็น ในโครงสร้างแบบคลาสสิกที่สมบูรณ์ ปริมาณจะหนาแน่นที่สุดขณะที่ไหล่ซ้ายกำลังก่อตัว ลดลงที่หัว และมักจะต่ำลงอย่างเห็นได้ชัดที่ไหล่ขวา เป็นภาพของผู้ซื้อที่กำลังหมดความกระตือรือร้น อย่างไรก็ตาม ค่าที่อ่านสำคัญที่สุดคือปริมาณ ณ ขณะที่เส้นคอถูกทะลุ การพุ่งขึ้นอย่างชัดเจนเพิ่มน้ำหนักให้กับสัญญาณ เพราะมันแสดงให้เห็นอุปทานจริงที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหว ไม่ใช่เพียงสัญญาณรบกวนชั่วคราว พึงระลึกว่าตลาด Forex ไม่มีปริมาณการซื้อขายแบบรวมศูนย์เหมือนตลาดหุ้น คุณต้องพึ่งพา tick volume จากแพลตฟอร์มของคุณ ซึ่งเป็นเพียงค่าโดยประมาณของกิจกรรมเท่านั้น

บ่อยครั้งมาก หลังจากการทะลุ ราคาจะปีนกลับขึ้นมาที่เส้นคอจากด้านล่างและทดสอบมันอีกครั้ง ที่เรียกว่าการทดสอบซ้ำ (retest) เส้นที่เคยเป็นแนวรับตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ถ้าราคาปฏิเสธมันและหันลง คุณจะได้จุดเข้าที่สอง ซึ่งมักจะปลอดภัยกว่าพร้อมจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่กระชับกว่า การทดสอบซ้ำไม่ได้เกิดขึ้นเสมอไป แต่เมื่อมันเกิดขึ้น มันมอบช่วงเวลาอันมีค่าในการยืนยันว่าการกลับตัวเป็นของจริง

วิธีดำเนินการตั้งค่าเทรดทีละขั้นตอน

ขั้นที่ 1 ยืนยันบริบทและความสมบูรณ์ของรูปแบบ

ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนนำหน้า เพราะถ้าไม่มีแนวโน้มก็ไม่มีอะไรให้กลับตัว รอจนกว่ายอดทั้งสามจะก่อตัวครบและไหล่ขวาสมบูรณ์และต่ำกว่าหัว รูปแบบนี้ตัดสินได้ง่ายกว่าบนกรอบเวลารายชั่วโมงขึ้นไป ซึ่งโครงสร้างจะสะอาดกว่าและสัญญาณสุ่มน้อยกว่า

ขั้นที่ 2 รอการทะลุและเข้าเทรด

สัญญาณคือแท่งเทียน (candlestick) ที่ปิดต่ำกว่าเส้นคอ ไม่ใช่เพียงไส้เทียนที่แตะเส้น คุณเปิดสถานะขาย (Short) ทันทีหลังจากแท่งปิดเช่นนั้น หรือ ระมัดระวังกว่านั้นคือ เปิดเฉพาะเมื่อมีการทดสอบเส้นคอซ้ำจากด้านล่างเท่านั้น วิธีที่สองให้จุดตัดขาดทุนที่กระชับกว่า แต่บางครั้งตลาดวิ่งหนีไปโดยไม่มีการทดสอบซ้ำและโอกาสก็หายไป

ขั้นที่ 3 ตั้งจุดตัดขาดทุนและเป้าหมาย

คุณวางจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ไว้เหนือไหล่ขวา เมื่อราคาปีนกลับขึ้นเหนือยอดนั้น รูปแบบก็เป็นโมฆะและไม่มีเหตุผลที่จะอยู่ในสถานะต่อ คุณตั้งเป้าหมายด้วยวิธีการวัดระยะ และระหว่างทางก็คุ้มค่าที่จะปกป้องกำไรเมื่อราคาไปถึงระดับแนวรับต่อเนื่องแต่ละระดับ

เมื่อรูปแบบล้มเหลว

พูดกันตามตรง ไม่มีรูปแบบใดทำงานได้ทุกครั้ง และหัวและไหล่ก็มีสถานการณ์ความล้มเหลวแบบคลาสสิกของตัวเอง ราคาทะลุเส้นคอลงด้านล่าง ดูน่าเชื่อถือ เทรดเดอร์บางคนเปิดสถานะขาย แล้วชั่วครู่ต่อมาตลาดก็หันกลับ ปีนขึ้นเหนือเส้นคอและทำให้รูปแบบทั้งหมดเป็นโมฆะ นี่คือสิ่งที่เรียกว่าการทะลุปลอม (false break) และมันสามารถเปลี่ยนการตั้งค่าที่ดูปลอดภัยให้กลายเป็นการขาดทุนได้ งานวิจัยของ Bulkowski จากหลายพันกรณีแสดงให้เห็นว่าหัวและไหล่แบบยอดล้มเหลวประมาณหนึ่งในห้าครั้งก่อนที่จะไปถึงเป้าหมายแรกด้วยซ้ำ นี่เป็นตัวเลขที่ดีเมื่อเทียบกับรูปแบบอื่น แต่มันก็ยังหมายความว่าหากไม่มีจุดตัดขาดทุน ไม่ช้าก็เร็วคุณจะเจอกับสถานการณ์ที่เลวร้ายกว่า นั่นคือเหตุผลที่จุดตัดขาดทุนเหนือไหล่ขวาและการรอให้แท่งเทียนปิดต่ำกว่าเส้นคอไม่ใช่ทางเลือก ทั้งสองเป็นตัวตัดสินว่าการทะลุปลอมจะทำให้คุณเสียเพียงเล็กน้อยหรือเสียมหาศาล

หัวและไหล่เทียบกับรูปแบบการกลับตัวอื่น ๆ

หัวและไหล่มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับรูปแบบ double top และ double bottom ในรูปแบบเหล่านั้นคุณมียอดเท่ากันสองยอดแทนที่จะเป็นสามยอด แต่ตรรกะของเส้นคอและการวัดระยะเหมือนกันทุกประการ สิ่งที่โครงสร้างทั้งหมดเหล่านี้มีร่วมกันคือมันไม่ได้ปรากฏขึ้นในสุญญากาศ มันทำงานได้ดีที่สุดที่ปลายของแนวโน้มที่ชัดเจนและสมบูรณ์ ด้วยเหตุนี้จึงคุ้มค่าที่จะเข้าใจบริบทที่กว้างขึ้นของการเทรดตามแนวโน้มก่อนที่จะออกตามล่าหาการกลับตัวของมัน รูปแบบการกลับตัวที่เทรดกลางแนวโน้มที่แข็งแกร่งโดยไม่มีสัญญาณของความอ่อนแรง เป็นหนึ่งในวิธีที่พบบ่อยที่สุดในการมอบเงินให้ตลาด หากคุณต้องการจัดระเบียบรูปแบบกราฟทั้งตระกูลให้เป็นระบบ ให้เริ่มต้นด้วยภาพรวมที่กว้างขึ้นของกลยุทธ์การเทรดและการวิเคราะห์รูปแบบกราฟ

ขั้นตอนถัดไปเพื่อทำความคุ้นเคยกับรูปแบบนี้

1. เปิดกราฟรายวันของคู่สกุลเงินหลักคู่ใดก็ได้แล้วเลื่อนย้อนกลับไปตลอดปีที่ผ่านมา ทำเครื่องหมายทุกจุดที่แนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดลง ที่แต่ละจุดให้ตรวจสอบว่าคุณมองเห็นยอดสามยอดที่มีหัวสูงกว่าหรือไม่ เพราะแบบฝึกหัดนี้ฝึกให้คุณแยกแยะรูปแบบจริงออกจากการแกว่งตัวที่เราเพียงวาดไหล่ลงไปทีหลังเท่านั้น
2. กับทุกตัวเลือกที่คุณพบ ให้ลากเส้นคอผ่านจุดต่ำสุดของการตอบสนองสองจุดและวัดความสูงในแนวตั้งจากยอดของหัวลงมาถึงเส้นนั้น แล้ววัดระยะทางเดียวกันลงด้านล่างจากจุดทะลุ เพื่อที่คุณจะได้เห็นกับตาตัวเองว่าเป้าหมายแบบวัดระยะทำงานอย่างไรจริง ๆ
3. เปรียบเทียบ tick volume บนไหล่ซ้าย หัว และไหล่ขวา รวมถึง ณ จุดทะลุ จดบันทึกว่ามีกี่กรณีที่ปริมาณลดลงจริงที่ไหล่ขวาและเพิ่มขึ้นที่จุดทะลุ เพราะมีเพียงตัวเลขเหล่านั้นเท่านั้นที่จะแสดงให้คุณเห็นว่าทฤษฎีตรงกับการปฏิบัติบ่อยเพียงใดในตลาดของคุณเอง
4. ตั้งการแจ้งเตือนราคาไว้ใต้เส้นคอเล็กน้อยบนรูปแบบที่กำลังก่อตัวอยู่ในปัจจุบัน แทนที่จะจ้องกราฟเป็นชั่วโมง เมื่อการแจ้งเตือนดังขึ้น คุณก็สามารถพิจารณาอย่างใจเย็นว่าแท่งเทียนปิดต่ำกว่าเส้นจริงหรือไม่ และคุ้มค่าที่จะรอการทดสอบซ้ำหรือไม่
5. ทำการเทรดอย่างน้อยยี่สิบครั้งบนบัญชีทดลอง (demo account) ด้วยหัวและไหล่เพียงอย่างเดียว โดยวางจุดตัดขาดทุนเหนือไหล่ขวาทุกครั้งและบันทึกผลของแต่ละครั้ง มีเพียงความสำเร็จที่ทำซ้ำได้บนบัญชีฝึกเท่านั้นที่ให้เหตุผลสมควรในการย้ายกลยุทธ์นี้ไปสู่เงินทุนจริง