Prime brokerage

Prime brokerage využíva dohodnuté úverové a vyrovnávacie vzťahy; príklad ukáže prekročenie spoločného limitu napriek splneniu podlimitu.

Čo to znamená?

FX prime brokerage umožňuje oprávnenému klientovi uzatvárať dohodnuté obchody s protistranami s využitím úverových vzťahov prime brokera. Zmluva upravuje prijaté transakcie, úver, kolaterál a vyrovnanie. Nejde o neobmedzené prijímanie objednávok ani názov bežného retailového účtu.

Konkrétny príklad

Pôvodný hypotetický model: fond má limit prime brokera 5 miliónov USD a dvoch schválených dílerov. Obchod prekračujúci limit potrebuje zmluvné prijatie; vzťah s prime brokerom sám prijatie nezaručuje. Samostatný EUR protipríklad má zadaný spoločný hrubý limit 5 miliónov EUR a podlimit každého dílera 3 milióny EUR. Prijaté využitie A je 2,8 milióna a B 1,7 milióna EUR: spolu 4,5 milióna. Nový návrh 0,8 milióna u B dá jeho súčet 2,5 milióna, ale spoločný súčet 5,3 milióna. Podlimit B prejde, spoločný limit nie. Model nedovoľuje započítanie protismerných obchodov, nemá konverziu ani ďalšie uvoľnenie limitu; sú to fiktívne rovnakou metrikou merané sumy, nie pravidlá konkrétnej banky.

Podlimit prejde, celok nieHypotetické hrubé EUR limity; spoločný 5 miliónov, každý díler 3 milióny. Bez nettingu, konverzie a ďalších zmien využitia.MODELOVÝ VÝPOČETPrijaté využitie A + B2,8 + 1,7 = 4,5 mil. EURB po novom návrhu1,7 + 0,8 = 2,5 mil. EURCelok po návrhu2,8 + 2,5 = 5,3 mil. EUR
Podlimit prejde, celok nie. Hypotetické hrubé EUR limity; spoločný 5 miliónov, každý díler 3 milióny. Bez nettingu, konverzie a ďalších zmien využitia.

Povolenie pri jednej protistrane nie je automatické povolenie v celej úverovej štruktúre.

Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.

Prijaté využitie A + B
2,8 + 1,7 = 4,5 mil. EUR – Spoločne ostáva 0,5 milióna.
B po novom návrhu
1,7 + 0,8 = 2,5 mil. EUR – Pod vlastným limitom 3 milióny.
Celok po návrhu
2,8 + 2,5 = 5,3 mil. EUR – O 0,3 milióna viac než spoločný limit.

Overte si, čo ste sa naučili

Cvičenie: približne 2 minúty.

V novom EUR modeli je spoločný hrubý limit 5 miliónov, podlimit B 3 milióny, využitie A 2,8 a B 1,7 milióna. Návrh u B je 0,8 milióna. Čo z aritmetiky vyplýva?

Zobraziť odpoveď a vysvetlenie

B: 1,7 + 0,8 = 2,5 ≤ 3. Spolu: 2,8 + 2,5 = 5,3 > 5. Predpokladaný model preto neumožňuje bez zmeny podmienok návrh prijať.

Súvisiace pojmy

Štúdium v praxi

Prime brokerage: protistrany, limity a verziePrijaté give-up treba zosúladiť v oboch menách. Zachované PB modely a nový príklad zmeny jednej nohy s EUR ocenením.6 min →

Zdroje a ďalšie vysvetlenia

Odkaz na zdroj neznamená, že každá premenlivá podmienka bola pri každej návšteve znova overená.

Príklady sú hypotetické. Špecifikácie produktov a národné pravidlá sa môžu líšiť.