Commitments of Traders (COT)
COT ukazuje ohraničené kategórie a dátumy. Rovnaké netto môže skrývať menší hrubý súčet.
Čo to znamená?
Report CFTC o pozíciách vo vymedzených futures alebo futures a opciách, rozdelených podľa kategórií účastníkov. Oddeľte dátum pozícií od publikácie a skontrolujte kontrakt aj formát. Nepokrýva celý FX trh a neurčuje pravdepodobnosť budúceho pohybu.
Konkrétny príklad
Pôvodný hypotetický riadok pre jednu kategóriu a jeden kontrakt: 200 long a 80 short dá čistú long pozíciu 120 kontraktov. Nie je to bilancia celého FX trhu. Nový samostatný EUR model má v ďalšom porovnateľnom riadku 170 long a 50 short. Netto je znovu 120, ale súčet long + short klesol z 280 na 220 kontraktov. Ak pre tento výlučne vymyslený kontrakt zadáme 1 000 EUR nominálu na jednotku, hrubý súčet zadaných smerových pozícií klesne z 280 000 na 220 000 EUR, kým podpísané netto ostáva +120 000 EUR. Tento súčet nie je open interest celého trhu ani opis príčin zmeny; stĺpce spreading a ostatné kategórie tu vôbec nemodelujeme. Z dvoch rovnakých čistých čísel neodvodíte rovnakú knihu, nových kupujúcich alebo budúci kurz.
Hrubý súčet tejto modelovej kategórie nie je open interest celého trhu.
Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.
- Riadok A
- long 200 / short 80 – Netto 120, hrubý súčet 280.
- Riadok B
- long 170 / short 50 – Netto 120, hrubý súčet 220.
- EUR model
- netto +120 000 v oboch – Hrubý súčet 280 000→220 000 EUR.
Overte si, čo ste sa naučili
Cvičenie: približne 2 minúty.
Zobraziť odpoveď a vysvetlenie
Správne: 200−80 =170−50 =120; 280−220 =60. Príčinu ani celý open interest to neurčuje.
Súvisiace pojmy
Štúdium v praxi
Zdroje a ďalšie vysvetlenia
Odkaz na zdroj neznamená, že každá premenlivá podmienka bola pri každej návšteve znova overená.
Príklady sú hypotetické. Špecifikácie produktov a národné pravidlá sa môžu líšiť.