Kagiチャート — 時間ではなく価格に基づく日本生まれのチャート

ほとんどのチャートは、相場で何かが起きていてもいなくても、1分ごと・1時間ごと・1日ごとに新しいローソク足を描きます。Kagiチャートはまったく違う発想で動きます。価格を追う1本の連続した縦線で、レートがあらかじめ決めた幅だけ反転したときにだけ向きを変えます。しかもその同じ線は、ときに太く、ときに細くなります。値動きそのものではなく、この太さの変化こそがシグナルを与えてくれるのです。短いローソク足のノイズに迷ってしまう人にとって、Kagiは驚くほどすっきりとトレンドを映し出してくれます。

Kagiチャートとは何か、どこから来たのか

Kagiチャートは、時間ではなく価格に基づく日本生まれの手法です。ローソク足の代わりに1本の連続した線があり、レートが上がり続けるかぎり上へ伸び、下がり続けるかぎり下へ伸びていきます。価格が小刻みに行ったり来たりするだけのときは、線は現在の方向のまま長くなり続けます。反対方向への動きがあらかじめ決めた反転幅を超えたときに、ようやく折れ曲がります。これがこの手法の第一の、そして最も重要な特徴です。設計上、小さな揺れを無視するのです。西側では、Steve Nisonが1994年の著書「Beyond Candlesticks」でこの手法を広めました。あらゆる動きを捉えるためではなく、トレンドを抜き出すための道具としてです。

反転幅と線の太さはどう働くのか

「Kagiチャートは、太い線と細い線が交互に並ぶことで需要と供給の力関係を示します。線の太さは、相場が過去の価格水準に対してどう動いたかによって変わります。」 — Steve Nison, 1994

この作図は2つのルールに支えられています。1つ目は向きについてです。線が折れ曲がるのは、価格があらかじめ決めた反転幅だけ押し戻したときだけです。反転幅は、固定のpip数でも、パーセンテージでも、ATRから取った値でもかまいません。幅を小さくすれば折れ曲がりが増えて感度が上がり、大きくすれば絵は滑らかになりますが反応は遅れます。このつまみが、手法の性格を最も強く左右します。

2つ目のルールは太さについてで、シグナルを生み出すのはこちらです。線は、前の高値である肩（shoulder）を上抜けると太く（yang）なり、前の安値である腰（waist）を下抜けると細く（yin）なります。折れ曲がりそのものはまだシグナルではありません。シグナルはyin↔yangの切り替わりです。なぜなら、それは相場が過去の意味ある水準を抜けたことを確認するからです。買いはyinがyangに変わったとき、売りはyangがyinへ細くなったときに現れます。この手法は、レートのあらゆる小さな揺れに反応するのではなく、本物のブレイクを待ちます。

このチャートを段階を追って読み、使う方法

ステップ1 — チャートと反転幅を設定する

TradingViewまたはMetaTraderで「Kagi」チャートタイプを選び、ATRに基づく反転幅、たとえば日足のATR1つ分あたりから始めましょう。これまでローソク足しか使ったことがないなら、まずテクニカル分析の土台を改めて押さえておくと役立ちます。Kagiは時間軸とは別の論理で動くからです。この反転幅は、トレードの途中で変えるのではなく、一度だけ意図して選びます。基礎的な考え方が不安な方は、テクニカル分析のカテゴリもあわせて確認してください。

ステップ2 — 向きだけでなく太さを読む

まず太さを見ます。太いyangの線は需要が優勢で相場が新高値を作っていることを、細いyinの線は供給が主導権を握ったことを物語ります。1本の区間の向きだけでは足りません。大事なのは、線が太いか細いかです。

ステップ3 — 確定したyin↔yangの切り替わりを待つ

シグナルを先回りしてはいけません。買いの新規建ては、肩を上抜けたあとにyinがyangへ変わって初めて理にかないます。売りの新規建ては、腰を下抜けたあとにyangがyinへ細くなって初めて理にかないます。重要な水準のすぐそばでの最初の切り替わりはだましになることがあるので、動きが完成するまで待ちましょう。

エントリー・ストップ・目標 — 説明用の例

レートが1.0950の肩を上抜けてyinがyangに変わったら、確定した買いシグナルが得られ、買い（ロング）ポジションを検討できます。損切り（ストップロス）は直近の腰の下に置きます。価格がそこまで戻ってしまえば、シグナルの前提が消えてしまうからです。利確（テイクプロフィット）は最も近いレジスタンスに置くか、太いyangの線が再びyinへ細くなるまでポジションを引っ張ります。遅れのコストも忘れてはいけません。ストップは前の腰まで届くために広くなりがちで、その点はポジションサイズに織り込んでおく必要があります。これらの数値はあくまで説明用であり、予測ではありません。リスク管理の組み立てに自信がなければ、リスク管理のカテゴリで1トレードあたりの許容損失の考え方を確認しておきましょう。

知っておくべき長所と短所

Kagiの最大の長所は、トレンドのすっきりした絵と、相場の強さの明快な読み取りが同時に得られることです。線はノイズの大半を濾し取り、その太さが、需要と供給のどちらが優勢かをすぐに教えてくれます。向きはほぼ一目で見え、yin↔yangのシグナルもあいまいさがありません。Kagiは感情を冷やし、行き当たりばったりのエントリーを思いとどまらせてくれます。

短所も同じくらいはっきりしています。第一に遅れです。シグナルはyin↔yangの切り替わりのあとにしか来ないので、動きの出だしはたいてい取り逃します。第二に時間と出来高の不在です。チャートは、動きがどれだけ続いたのか、どれだけの売買が伴ったのかを教えてくれません。第三に反転幅への敏感さで、選び方を誤るとシグナルが洪水のように出たり、ほとんど黙り込んだりします。だからこそ、Kagiは時間ベースのチャートのそばに置くのが賢明です。一方がトレンドの背景を示し、もう一方がエントリーの精度を与えてくれます。

Renko・Three Line Break・Heikin-Ashiとの比較

Kagiは、それぞれ異なるやり方で相場のノイズを静める手法の一族に属します。最も近いのはRenkoチャートで、こちらも時間を無視しますが、固定サイズのレンガを描き、反転のしきい値はpipsかATRで自分で設定します。Three Line Breakチャートは、しきい値が構造そのものに組み込まれています。向きが変わるのは、価格が直近3本の極値を抜けたあとだけです。Heikin-Ashiの手法は最も穏やかな親戚です。依然として時間ベースのチャートであり、始値と終値を平均するだけだからです。Kagiが際立つのは、反転幅に太さを加えている点です。その太さ自体が需要と供給の強さを符号化し、シグナルを生み出します。それが、この4つの中で視覚的に最も「雄弁」なチャートにしているのです。こうしたチャート手法を体系的に学びたい方は、戦略のカテゴリものぞいてみてください。

Kagiに慣れるために明日からできること

1. TradingViewで主要通貨ペアを日足で開き、チャートタイプを「Kagi」に切り替え、同じ期間をローソク足チャートと見比べて、線が折れ曲がる前にどれだけ多くの小さな揺れを飛ばしたかを確かめてください。
2. その同じチャートで、yinがyangへ、あるいはその逆へ変わった過去の地点を探し、その切り替わりが前の肩や腰のブレイクとちょうど一致していたかを確認しましょう。これは本物のシグナルを見抜く目を鍛えてくれます。
3. 反転幅をあえていろいろ試してください。まず小さな値、次に日足のATR1つ分を設定し、それぞれがいくつシグナルを出すか、サポートとレジスタンスの近くでいくつがだましだったかを比べます。
4. シグナルの日付、yin↔yangの切り替わりの向き、ブレイクした肩や腰の水準、損切り、結果の各列を持つシンプルなトレード記録（トレードジャーナル）を用意し、デモトレードのたびに記入しましょう。
5. Kagiチャートを同じ通貨ペアの普通の時間ベースのチャートと組み合わせ、価格版にトレンドの背景とその強さを定義させ、ローソク足チャートに精密なエントリーを任せて、まずはデモ口座で練習してください。