Tanggal transaksi valuta dapat berbeda dari tanggal penyelesaiannya. Dalam contoh EUR/USD spot deliverable T+2, tanpa hari libur dan dibuat Selasa sebelum cutoff, value date jatuh Kamis. Pertukaran deliverable mempunyai pembayaran mata uang; produk rolling dapat menunda penyerahan menurut kontrak, sedangkan CFD Forex diselesaikan tunai. Identifikasi produk sebelum mengartikan baris pembiayaan platform sebagai penyelesaian penyerahan valuta.

Hari libur mengubah tanggal, bukan arti T+2

Pada kalender hipotetis sederhana ini, transaksi terjadi Selasa sebelum cutoff. Rabu valid untuk penyelesaian, Kamis tidak valid dan Jumat valid. Hitung dua hari penyelesaian yang memenuhi syarat sesudah T, bukan dua tanggal kalender berturut-turut.

Kalender ilustratif: Kamis dilewati

Hari libur mengubah tanggal, bukan T+2Kalender hipotetis: transaksi Selasa sebelum cutoff. Rabu adalah hari penyelesaian pertama; Kamis tidak valid dan dilewati. Jumat adalah hari valid kedua, sehingga menjadi value date. Bukan kalender transaksi nyata.Model T+2: Kamis tidak validSelasa: hari transaksi TRabu: hari penyelesaian pertamaKamis: hari libur — lewatiJumat: hari kedua → value dateforex-basics.com/id/
Kalender hipotetis T+2 dengan Kamis tidak valid. Transaksi Selasa sebelum cutoff; Rabu valid pertama, Kamis dilewati, Jumat valid kedua. Kalender sederhana ini tidak menyatakan hari libur atau value date transaksi nyata.

Hitung hari valid menurut konvensi pasangan serta kalender yang berlaku; T+2 tidak selalu berarti dua hari kalender.

Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.

Dari Selasa ke Jumat berlalu tiga hari kalender, tetapi hanya dua hari penyelesaian menurut asumsi. Tanpa penutupan Kamis, value date adalah Kamis. Untuk transaksi nyata, periksa konvensi pasangan dan semua kalender mata uang yang diperlukan. Dokumen EBS menjelaskan pengecualian, termasuk perlakuan hari libur yang berada di antara tanggal transaksi dan value date. Model diagram sengaja lebih sederhana; tidak menetapkan hari libur atau value date transaksi nyata.

Arti value date T+2

Spot deliverable membawa tanggal transaksi serta value date yang disepakati. Banyak pasangan memakai T+2, yaitu dua hari kerja yang memenuhi syarat sesudah tanggal transaksi. USD/CAD merupakan contoh T+1. Cutoff layanan menentukan trade date, sedangkan kalender mata uang memengaruhi value date. Dua hari kerja bukan dua sesi grafik ritel atau tepat 48 jam berlalu.

Penyelesaian deliverable melibatkan dua pembayaran mata uang beserta sistem perbankannya. Payment-versus-payment atau PvP membuat pembayaran final satu mata uang bergantung pada pembayaran final mata uang lainnya, sehingga mengurangi risiko kehilangan pokok akibat hanya satu sisi dibayar. PvP tidak tersedia atau dipakai untuk setiap pembayaran FX. CLSSettlement merupakan salah satu layanan penyelesaian grosir. Entri biaya CFD ritel bukan bukti penyerahan pribadi melalui CLS.

Rollover deliverable dan pembiayaan ritel

Spot deliverable mempunyai value date kontraktual, sering T+2 dengan pengecualian pasangan serta hari libur. Pertukaran deliverable 100.000 EUR yang mencapai value date tanpa perubahan memerlukan pembayaran sesuai konfirmasinya. Pelaku yang hanya ingin mempertahankan eksposur harga dapat melakukan roll. CFD Forex berbeda: mencapai tanggal tersebut tidak membuat klien wajib menerima mata uang underlying.

Tom-next di pasar grosir menukar value date besok dengan tanggal penyelesaian valid berikutnya, sehingga dapat menunda pertukaran deliverable. Penyedia ritel menetapkan aturan pembiayaan tersendiri. Contohnya, OANDA Corporation AS memakai cutoff 17.00 waktu New York. Periksa entitas, tanggal serta konversi zona. Besaran ritel dapat memakai referensi grosir dan penyesuaian penyedia, sehingga tidak sama dengan selisih suku bunga kebijakan semata.

Dari mana nilai swap akun berasal

Pembiayaan grosir mempunyai harga, tetapi biaya CFD klien bukan pembayaran langsung satu suku bunga bank sentral dan penerimaan suku bunga bank sentral lain. IG Australia menjelaskan referensi tom-next dengan biaya administrasi; OANDA Corporation menjelaskan campuran tarif tom-next penyedia likuiditas dengan penyesuaian. Gunakan metodologi serta masukan bertanggal untuk penawaran yang benar. Pengertian swap Forex memisahkan jumlah akun dari unit serta syaratnya.

Baca nilai Long dan Short terpisah, tanpa membalik tanda otomatis. Kedua arah dapat mempunyai biaya negatif sesudah kondisi pendanaan dan penyesuaian. Kredit pembiayaan juga dapat terjadi bersamaan dengan rugi kurs. Model pip berikut hanya ilustrasi unit tertentu, bukan ramalan tarif dari selisih suku bunga kebijakan.

Dua proses terpisah dalam minggu tanpa libur
Spot deliverable Selasa, sebelum cutoffKurs serta value date dikonfirmasi.
Kamis, T+2Pembayaran dua mata uang diselesaikan bila transaksi memang dimaksudkan untuk penyerahan.
Contoh CFD terpisahPada model berbasis cutoff, posisi yang memenuhi syarat menerima entri pembiayaan sesuai kontrak dan pengali tanggal.
Pemeriksaan biayaCatat tarif Long, unit, volume serta pengali. Selisih suku bunga saja belum menentukan debit atau kredit.

Periksa mode perhitungan di spesifikasi instrumen. Nilai swap dapat dinyatakan dalam point, mata uang, persentase bunga atau mode lain. Pada model hipotetis berbasis pip, tarif −3,5 pip dengan nilai 10 USD per pip menghasilkan −35 USD untuk satu unit harian. Terapkan pengali tanggal dari kontrak; hari Rabu tidak selalu membebankan tiga hari pada semua produk.

Angka sama, satuan berbeda

Untuk kontrak rekaan 100.000 EUR pada akun USD, tetapkan pip 0.0001 dan point 0.00001. Maka satu pip bernilai 10 USD dan satu point 1 USD. Tarif −3,5 point memberi −3,50 USD untuk satu pengali, berbeda sepuluh kali dari −3,5 pip yang memberi −35 USD. Jangan menafsirkan label unit melalui tanda atau jumlah desimal saja. Asumsi ini bukan spesifikasi broker tertentu dan belum memasukkan konversi akun, pengali tambahan atau biaya lain.

Pengecualian T+1 dan pengali tiga hari

FAQ pembiayaan OANDA Corporation menyebut USD/CAD sebagai contoh penyelesaian satu hari. Dokumen EBS bertanggal Januari 2020 juga mencantumkan pengecualian pasangan, termasuk USD/TRY dalam kelompok T+1 saat dokumen itu dibuat. Daftar historis tersebut tidak menggantikan konfirmasi dan kalender layanan saat ini. Kedekatan zona waktu sendiri bukan aturan yang menetapkan seluruh konvensi pasangan.

Dalam kalender T+2 sederhana tanpa hari libur, transaksi Rabu mempunyai value date Jumat. Sesudah beralih ke trade date Kamis, dua hari kerja berikutnya adalah Jumat dan Senin; value date menjadi Senin. Perpindahan Jumat ke Senin mencakup tiga hari kalender. Sabtu tidak lebih dahulu dihitung sebagai hari kerja kedua. Mekanisme ini dapat menjelaskan pengali tiga hari, tetapi jadwal pembiayaan CFD tetap aturan kontrak untuk pasangan, entitas dan tanggal tertentu. Swap tiga kali lipat membahas pemeriksaan tersebut.

Implikasi bagi lama posisi

Bandingkan interval posisi yang sebenarnya dengan cutoff dan jadwal pembiayaan instrumen. Pada model berbasis cutoff, penutupan penuh sebelum batas relevan dapat menghindari akrual tersebut. Label intraday saja belum membuktikannya. Periksa biaya lain terpisah sebelum menyimpulkan metode intraday mempunyai keunggulan total biaya.

CFD diselesaikan dengan uang, tanpa penyerahan mata uang underlying kepada klien. Pembiayaannya mengikuti kontrak, yang dapat memakai tom-next beserta penyesuaian administrasi. Entri akun tidak harus sama dengan roll grosir individual. Spot dan futures serta mekanika pasar OTC menjelaskan perbedaan produk dan pasar. Bacaan tambahan eksternal berbahasa Inggris: peta konsep dasar Forex di ForexMechanics.

Langkah pemeriksaan sebelum membuka posisi

  1. Identifikasi produk dan ketentuan bertanggal. Untuk pertukaran deliverable, baca trade date serta value date terkonfirmasi. Untuk CFD, catat unit pembiayaan, tarif Long/Short, ukuran kontrak, cutoff dan pengali. Satu lot saja belum menentukan biaya bulanan.
  2. Hitung menurut horizon posisi. Ubah tiap tarif harian ke uang sesuai mode dan unit, lalu terapkan pengali tanggal serta kalender yang benar. Untuk rencana menahan sepuluh hari, masukkan estimasi biaya negatif ke titik impas sebelum masuk; jangan sekadar mengalikan satu angka pip tanpa memeriksa syaratnya.
  3. Periksa interval pembiayaan sebenarnya. Jika rencana menghindari suatu akrual cutoff, pastikan seluruh volume sudah ditutup sebelum batas yang berlaku. Tarif dapat berubah saat posisi tetap terbuka; pembiayaan adalah komponen terpisah yang berpotensi variabel.
  4. Pantau masukan dan kalender. Kebijakan bank sentral dapat memengaruhi pendanaan grosir, tetapi tidak menentukan tarif ritel berikutnya secara mekanis. Periksa referensi, penyesuaian, status final tarif dan kalender mata uang yang digunakan kontrak.