Představte si, že ze zvyku přenesete stop vzdálený dvacet pipů z EUR/USD na GBP/AUD. Bez znalosti aktuálního rozsahu, velikosti kontraktu a podmínek vstupu to může znamenat jiný risk. Párová přezdívka ani široký pohyb nenahrazují výpočet z konkrétního nastavení.

Dva výsledky GBP/AUD, dva kurzy vypořádání

Nulový součet AUD neznamená nulové PLN

Každý realizovaný výsledek ponechte u jeho skutečného převodu. Součet v AUD a až následná konverze jsou jiný model.

Dva výsledky GBP/AUD, dva kurzy vypořádáníV čase t₁ se +100 AUD převede kurzem 2.50 PLN/AUD na +250 PLN; v t₂ se −100 AUD převede kurzem 2.60 na −260 PLN. Součet AUD je nula, skutečně zaúčtované PLN dávají −10.PŘEVOD V ČASE KAŽDÉHO VÝSLEDKUt₁: realizováno + 100 AUDKurz 2.50 PLN/AUD → + 250 PLNt₂: realizováno − 100 AUDKurz 2.60 PLN/AUD → − 260 PLNAUD: + 100 − 100 = 0PLN: + 250 − 260 = − 100 AUD × poslední kurz neobnoví historii.
Dva fiktivní výsledky se samostatně a ihned převádějí do PLN uvedeným úplným kurzem; další náklady nejsou. +250−260 =−10 PLN. Nejde o daňové přepočty nebo sazebník OANDA. Účet, který AUD ponechá bez konverze, má jinou historii.

Pro přečtení detailů posouvejte diagram vodorovně nebo jej zvětšete.

Dokumentace OANDA REST v20 OrderFillTransaction odlišuje quotePL v kotované měně, pl v měně účtu a homeConversionFactors při provedení. Starší samostatná pole gainQuoteHomeConversionFactor a lossQuoteHomeConversionFactor jsou označena deprecated. Tato dokumentace názorně rozlišuje jednotky; není příslibem stejné funkce všech účtů nebo daňového ocenění.

Libra proti australskému dolaru: jednotky a kontext

GBP/AUD je počet AUD za jednu GBP. V našem modelu pip činí 0.0001 AUD/GBP. U kontraktu 100000 GBP za 1 lot odpovídá pip 10 AUD, u 10000 GBP 1 AUD. Nejprve ověřte skutečný tick, jednotky a velikost kontraktu. Tato pipová konvence neplatí pro všechny librové páry: GBP/JPY má obvykle jiný pip.

Růst GBP/AUD říká, že libra kupuje více AUD; nedokazuje posílení ani jedné měny proti USD. Jde o cross bez USD, s GBP jako základní a AUD jako kotovanou měnou. Sledujte Bank of England, RBA a konkrétní britské a australské publikace. Rozsah porovnávejte na stejných datech a ve společných jednotkách. GBP/USD neboli cable sdílí GBP, nikoli měnu výsledku.

Dvě dolarové větve mohou pohyb zesílit i vyrušit

Pro časově sladěné referenční hodnoty GBP/AUD =GBP/USD ÷AUD/USD. Jednotky (USD/GBP)/(USD/AUD) dávají AUD/GBP. Při 1.3000 a 0.6500 je cross 2.0000. GBP/USD +1 % a AUD/USD −1 % dávají 1.3130/0.6435 =2.04040, růst asi 2.02 %. Dva stejné růsty +1 % se vyruší. GBP +1 % a AUD +2 % dávají 1.98039, tedy pokles asi 0.98 %. Změny se skládají poměrem, nikoli prostým součtem procent. Neprokazujeme tím dostupnou arbitráž nebo routování retailového pokynu přes USD.

Vlastní čtyřbodový model logaritmických výnosů GBP/USD je +0.01,−0.01,+0.01,−0.01. Má-li AUD/USD stejnou řadu, všechny logaritmické výnosy crossu jsou 0. Má-li opačnou řadu, vzniknou +0.02,−0.02,+0.02,−0.02. Populační směrodatná odchylka každé dolarové větve je v obou uspořádáních 0.01, ale cross má 0 nebo 0.02. Hodnota +0.02 znamená násobek exp(0.02), asi +2.02 %, ne přesně 2 %. To je algebra, nikoli odhad tržní korelace nebo prognóza.

Ověření: Okolo konkrétní britské publikace uložte synchronní pozorování všech tří párů. Vypočítejte podíl a odlište novou informaci v GBP od pohybu jmenovatele. AUD nemusí na každou zprávu reagovat opačně. Přenesení dvou samostatných volatilit bez jejich společného pohybu nestačí.

Co skutečně sledujeme

Bank of England kurz libry nestanovuje; její výklad popisuje poptávku, nabídku a nepřímý vliv politiky. Britská zpráva může změnit očekávání, ale její znaménko neudává následující směr GBP/AUD. Zvažte obě měny a informace už zahrnuté v ceně.

RBA rozlišuje relativní úroky a kapitálové toky, vývozní komodity a směnné relace i krátkodobou ochotu nést riziko. Směnné relace jsou vývozní ceny vzhledem k dovozním. Síla jednotlivých vlivů se mění. Čínská publikace či pohyb akcií nevytvářejí pevný signál GBP/AUD. AUD/USD pomůže pochopit jmenovatel; nezaručuje stabilně obrácenou korelaci crossu k libovolné míře rizika.

Cenový pohyb, náklady a skutečné zaúčtování

Fiktivní long 10000 GBP otevřeme na Ask 2.0004. Celkové další náklady za vstup i výstup jsou 4 AUD a financování není. Tři alternativní výstupy Bid dávají:

Na malé obrazovce posouvejte tabulku vodorovně, abyste přečetli všechny sloupce.

Stejný vstup, různé výstupy; modelové částky
BidHrubě AUDČistě AUDPLN při 2.50 PLN/AUD
2.00646056140
1.9974−30−34−85
1.9964−40−44−110

Výsledek je (výstupní Bid−vstupní Ask)×počet GBP minus uvedené náklady. Spread už v provedených cenách je; neodečítejte ho podruhé. Stop zamýšlený na 1.9974 a provedený na 1.9964 přidává 10 AUD ztráty, tedy 25 PLN při stejném kurzu. Běžný stop negarantuje nejvyšší možnou ztrátu.

Modelový pohyb 200 pipů při ceně 2.0000 je 1 %;100 pipů při 1.0000 je také 1 %, pokud v obou kotacích pip znamená 0.0001. Stejná procenta ještě neznamenají stejný výsledek v měně účtu. Označení „vysoká volatilita“ samo neurčuje stop, přínos strategie nebo vhodnost pro začátečníka.

Samostatný český příklad: Předpokládejme +100 AUD okamžitě převedených úplným kurzem 15.00 CZK/AUD a později −100 AUD kurzem 15.50. Zaúčtujeme +1500 a −1550, součet je −50 CZK. Pro kontrolu proti libovolné společné referenci 15.20 lze rozdíl rozepsat: 100×(15.00−15.20)−100×(15.50−15.20) =−20−30 =−50 CZK. Není to další poplatek navíc k −50, pouze rozklad téhož výsledku.

Jestliže se těchto +100 a −100 AUD místo toho skutečně ponechá na AUD zůstatku do vzájemného vyrušení, za předpokladu nulových dalších položek zůstane 0 AUD a následný převod 0 CZK. To není přepsání prvních dvou skutečně provedených CZK konverzí, ale jiná produktová a časová historie. Čísla nejsou nabídkou banky ani českou daňovou metodou.

Před otevřením pozice

  1. Ověřte základní jednotky, tick, spouštěcí stranu kotace a peněžní pip. Pro zamýšlený stop spočítejte i horší provedení a náklady, nikoli jen obvyklou vzdálenost.
  2. Zapište skutečná data událostí v původní zóně vydavatele a pro den je převeďte do Europe/Prague. Porovnejte spread i provedení na pojmenovaném produktu s klidnějšími obdobími.
  3. OANDA US popisuje možné rozšíření spreadů při otevření, zavření a zprávách. Tento zahraniční popis neurčuje univerzálně nejlevnější hodinu GBP/AUD českého účtu.
  4. U každého výsledku zachovejte čas, původní AUD, úplný kurz, účtovanou měnu a další poplatky. Realizovaný výsledek ani součet quotePL sám neobnoví historické CZK nebo PLN platby.

Zkontrolujte historii raději než předpoklad, že disciplína nebo samotný výběr páru zaručí zisk. Pokud poskytovatel používá jiný konverzní režim, přepište nejprve předpoklady, teprve potom rovnici. Dva vyrušené výsledky v AUD mohou mít jiný dopad v účtované měně právě kvůli odlišnému času vypořádání.