10 sai lầm tâm lý của trader: quyết định, bằng chứng và chi phí

Muốn xem lại một sai lầm tâm lý, hãy bắt đầu bằng quyết định có thể kiểm tra: tăng khối lượng, bỏ qua thông tin trái chiều hay gửi lệnh mà không ghi lý do. Nhãn FOMO không tự chứng minh nguyên nhân thua lỗ. Mười mục dưới đây là câu hỏi cho nhật ký giao dịch, với việc kiểm tra phương pháp, khớp lệnh và chi phí tách biệt.

Danh sách này cho biết điều gì?

Đây là danh sách phục vụ học tập, không phải bảng xếp hạng các nguyên nhân phổ biến hoặc tốn kém nhất của giao dịch Forex. Một số mục xuất phát từ nghiên cứu về quyết định; một số là cách mô tả không chính thức trong giao dịch. Nhiều nhãn có thể cùng áp dụng cho một quyết định. Không đếm mỗi nhãn thành một giao dịch hoặc một nguyên nhân độc lập.

Bản tóm tắt báo cáo của Thư viện Quốc hội Mỹ trên trang SEC nói đến giao dịch tích cực, bỏ qua phí và xu hướng giữ khoản đầu tư thua lỗ trong khi bán khoản đang lãi. Tài liệu không đo một tỷ lệ tổn thất Forex chung do tâm lý gây ra. Phương pháp yếu, dữ liệu sai hoặc thực hiện lệnh đắt đỏ cũng có thể gây lỗ.

Mười câu hỏi, từ FOMO đến tâm lý bầy đàn

Mua sau phá vỡ không tự chứng minh FOMO; lệnh sau một khoản lỗ vẫn có thể theo tín hiệu mới hợp lệ. Khối lượng lớn hơn thậm chí có thể đi cùng rủi ro giá theo kế hoạch nhỏ hơn nếu khoảng cách dừng lỗ giảm. Dù vậy, vẫn phải kiểm tra phơi nhiễm và giới hạn thực hiện lệnh. Hãy xét quyết định và lý do được ghi, thay vì suy đoán động cơ từ kết quả.

Ví dụ hoàn toàn giả định: quyết định D1 có ba nhãn FOMO, bầy đàn và quá tự tin; D2 có FOMO; D3 có bầy đàn; D4 và D5 chưa được gắn nhãn. Có năm lượt gắn nhãn nhưng chỉ ba quyết định được gắn nhãn: 3/5 = 60%. Hai quyết định còn lại chiếm 40%, chưa có nghĩa là đúng. Đây là bài tập đếm, không phải thống kê mức phổ biến của thiên lệch.

Hai trục đánh giá: kết quả và tuân thủ

Thay một nhãn “giao dịch tốt” bằng hai cột ghi chép: dấu của kết quả và việc thực hiện quy tắc đã có trước.

Phản ví dụ: kế hoạch yêu cầu khối lượng theo phép tính ban đầu, nhưng lịch sử khớp lệnh cho thấy khối lượng lớn hơn. Lãi về sau không xóa sai lệch đó. Hãy ghi đồng thời “kết quả dương” và “vi phạm quy tắc khối lượng”, thay vì sửa đánh giá sau khi biết giá đóng.

Giao dịch quá mức, sợ lỗ và phép tính tiền

Lệnh bổ sung có thể phát sinh phí. Phí tài trợ tùy công cụ, tài khoản và thời gian giữ; không tự xuất hiện ở mọi giao dịch. Nếu giá mở và đóng thực tế đã chứa Bid/Ask, không trừ spread thêm lần nữa. Tách phần hoa hồng chưa tính khỏi khoản đã nằm trong giá.

Lý thuyết triển vọng gắn giá trị với thay đổi so với điểm tham chiếu và mô tả sự bất đối xứng giữa lãi và lỗ. Nó không chứng minh mọi người luôn cảm thấy mỗi khoản lỗ đúng bằng hai lần khoản lãi. Tương tự, một lần thoát sớm hoặc dời dừng lỗ không đủ xác định nguyên nhân tâm lý.

Trong mô hình USD riêng: sáu lần lãi 50 USD và bốn lần lỗ 100 USD cho 300 − 400 = −100 USD. Phí trọn vòng giả định 2 USD mỗi giao dịch, chưa tính trước đó, cộng thành 20 USD cho mười giao dịch. Kết quả ròng là −120 USD. Tỷ lệ thắng 60% không chứng minh có lợi nhuận, cũng không giải thích động cơ.

Với hai kết quả cố định +50/−100 USD, ngưỡng hòa vốn trước phí là 100/(50 + 100) = 66,67%. Sau phí giả định, hai kết quả là +48/−102 USD, nên ngưỡng là 102/(48 + 102) = 68%. Đây là ngưỡng đại số của mô hình, không phải ước lượng tỷ lệ thành công của chiến lược. Kết quả trung bình hoặc cách thoát khác sẽ làm phép tính đổi.

Thiên lệch xác nhận và neo giá: giữ cả lập luận trái chiều

Trước quyết định, ghi nhận định và bằng chứng có thể làm nó yếu đi. Trong ví dụ mua GBP/USD giả định, chỉ lưu tin được hiểu là có lợi và xóa tin trái chiều sẽ làm hồ sơ thiếu. Tên một báo cáo không cung cấp quy luật phản ứng tỷ giá chung.

Một ví dụ khác: mở EUR/USD tại 1.0900, giá hiện tại 1.0830; chênh lệch là 70 pip khi một pip bằng 0.0001. Dấu chấm trong các báo giá này là dấu thập phân kỹ thuật. Phép trừ không chứng minh 1.0900 mãi mãi vô hiệu, cũng không buộc giá quay lại. Cần xét việc giữ vị thế còn theo điều kiện hiện tại hay chỉ theo mong muốn về giá vốn.

Tự quy kết và cách nói không chính thức như tilt

So sánh cách giải thích kỹ năng và may mắn sau cả lãi lẫn lỗ. Lưu dự báo ban đầu, thông tin thiếu, thay đổi lệnh và giá thực hiện. Vi phạm có lãi vẫn là vi phạm; tuân thủ mà lỗ vẫn là lỗ. Tuân thủ riêng nó cũng không chứng minh phương pháp đúng.

“Tilt” mô tả không chính thức việc mất kiểm soát quyết định. Nó không phải chẩn đoán y khoa, giai đoạn bắt buộc của kiệt sức hay trạng thái có thời gian phục hồi chung. Nhấp nhanh hơn hoặc lỗ lần thứ ba chưa xác định nguyên nhân. Nếu không thể vận hành tài khoản đáng tin cậy, ngừng tăng rủi ro và sắp xếp quản lý vị thế, lệnh chờ cùng hệ thống tự động còn hoạt động.

Một khoản lỗ đòi hỏi xem lại quy tắc. Lệnh tăng khối lượng để gỡ lỗ là quyết định mới, cần lý do riêng.

Nhìn lại và quá tự tin: không mở rộng kết luận nghiên cứu

Dự báo có dấu thời gian cho phép đối chiếu thông tin trước kết quả với ký ức về sau. Nghiên cứu của Baron và Hershey xem cách người tham gia đánh giá các quyết định bất định được mô tả; ma trận nhật ký ở đây là công cụ học tập, không phải kết quả đo ở trader Forex.

Nghiên cứu năm 2001 của Barber và Odean dùng tài khoản cổ phiếu phổ thông tại một công ty môi giới chiết khấu ở Mỹ, từ tháng 2/1991 đến tháng 1/1997. Trong mẫu đó, nam giao dịch nhiều hơn nữ 45%; hoạt động giao dịch làm lợi suất ròng hằng năm của nam giảm 2,65 điểm phần trăm so với giữ danh mục đầu năm. Không được biến kết quả lịch sử này thành thống kê Forex hiện tại hay chẩn đoán một chuỗi thắng của cá nhân.

Thông tin gần đây và tâm lý bầy đàn cần bằng chứng gì?

Đồng ý với người khác không tự động là sai. Câu hỏi là mình có hiểu lý do, điều kiện vào và phơi nhiễm không. Một câu chuyện phổ biến có thể đúng hoặc sai; mức lan truyền không tự chỉ ra điểm cuối xu hướng hay đối tác tổ chức.

Đặt trọng số quá lớn vào quan sát mới là gợi ý xem lại thường gọi là thiên lệch gần đây. Nhưng tin mới cũng có thể biện minh cho thay đổi quyết định. Giữ cả kế hoạch cũ và bằng chứng mới. Tilt và thiên lệch gần đây không phải hai chẩn đoán độc lập bổ sung vào bảng mười mục.

Ví dụ VND: thiếu hồ sơ làm thay đổi mẫu số

Đây là bài tập kế toán hồ sơ giả định, không phải kết quả thật hay hướng dẫn nạp tiền. Đặt giới hạn rủi ro ước tính 200.000 VND cho mỗi quyết định. A ghi 150.000 và kết quả ròng −50.000; B ghi 250.000 và +100.000; C thiếu ước tính và +30.000; D ghi 100.000 và +20.000; E thiếu ước tính và −40.000 VND. Các kết quả đã gồm chi phí; không đổi từ mô hình USD ở trên.

Ba trong năm quyết định đủ thông tin: mức hoàn chỉnh là 3/5 = 60%. Một trong ba quyết định đánh giá được vượt giới hạn: 1/3 ≈ 33,33%. Nếu lấy 1/5 = 20%, phải gọi đó là số vi phạm đã xác nhận trên toàn bộ hồ sơ, không phải tỷ lệ vi phạm thật, vì hai trường hợp chưa biết. Tổng tiền +60.000 VND không xóa vi phạm của B. “Chưa biết” là trạng thái dữ liệu cần bổ sung, không phải kết luận “không có lỗi”.

Bắt đầu bằng một kiểm soát có thể kiểm tra

• Ghi trước khi gửi lệnh: công cụ, chiều, khối lượng, dự định thoát và cơ sở số tiền rủi ro. Checklist là kiểm soát đề xuất để kiểm tra, không phải bảo đảm quyết định đúng sau một phút chờ.
• Tách kế hoạch, thực hiện và kết quả: giữ dấu thời gian và cả thay đổi hợp lệ; thông tin thiếu ghi là chưa biết. Một tháng nhật ký chưa đủ tách hết kỹ năng khỏi may mắn.
• Nêu khi nào tạm ngừng lệnh mới: giới hạn hoạt động và nghỉ ngơi phải phù hợp phương pháp cùng khả năng quản lý tài khoản. Năm lệnh/ngày hay nghỉ ba mươi phút sau mọi khoản lỗ không phải chuẩn chung. Nghỉ không làm rủi ro đang mở biến mất.
• Xem một vi phạm cụ thể: đối chiếu khối lượng kế hoạch và thực hiện, kể cả quyết định có lãi. Nhiều nhãn không tạo ra nhiều lỗi độc lập.
• Xác định phạm vi xem lại với người khác: thống nhất hồ sơ cần đọc và bảo vệ thông tin cá nhân, mật khẩu. Người xem ngoài có thể chỉ ra dữ liệu thiếu, nhưng không bảo đảm loại bỏ thiên lệch hoặc tạo lợi thế.

Tiếp theo, cách ghi nhật ký giao dịch giúp lưu kế hoạch, giá khớp và kết quả ở các trường riêng. Khi tiền thực tế lệch dự kiến, xem thêm cách tách spread với hoa hồng; khi mệt mỏi kéo dài, tài liệu kiệt sức trong giao dịch phân biệt vấn đề sức khỏe với một lần phá quy tắc.