Plus500 — uma corretora só de CFD com plataforma própria, sem MetaTrader

A Plus500 fez de propósito o contrário da maioria dos rivais: em vez de sobrecarregar o cliente com ferramentas avançadas, cortou quase tudo e deixou uma única tela simplificada. A firma nasceu em 2008 em Haifa, fundada por um grupo de engenheiros do Technion, e hoje é negociada no mercado principal da Bolsa de Londres e integra o índice FTSE 250. Para um trader de varejo, é uma corretora exclusivamente de CFD que funciona com sua própria plataforma, sem MetaTrader. A seguir, explico a quem esse modelo convém e quem deveria olhar para outro lado.

Quem a Plus500 realmente é

A empresa tem uma origem pouco comum. A Plus500 foi fundada em 2008 por seis formados pelo Technion israelense com um capital inicial em torno de quatrocentos mil dólares. A ideia surgiu da frustração: um dos fundadores tentou abrir uma posição vendida (short) em ações da Microsoft, esbarrou num cadastro complicado numa grande corretora e concluiu que aquilo podia ser feito de forma mais simples. Essa é toda a filosofia da marca: uma interface simplificada na qual um iniciante não se perde.

A firma logo cresceu para além de Israel. Abriu o capital em Londres em 2013 e, em 2018, subiu para o mercado principal da bolsa (London Stock Exchange, ticker PLUS) e entrou no índice FTSE 250. Esse detalhe importa para a segurança: uma sociedade listada publica demonstrações financeiras, está sujeita a obrigações de divulgação e fica sob o olhar de analistas e auditores — mais transparência do que uma corretora privada pode oferecer.

Regulação e segurança dos fundos

A Plus500 opera por meio de várias entidades separadas, cada uma sob seu próprio supervisor. No Reino Unido é a Plus500UK Ltd, regulada pela Financial Conduct Authority, a FCA (Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido), com número FRN 509909. No Chipre opera a Plus500CY Ltd sob a CySEC (licença 250/14), na Austrália a Plus500AU Pty Ltd com licença da ASIC e em Singapura a Plus500SG com licença da Monetary Authority of Singapore. A um cliente europeu, porém, atende a entidade estoniana Plus500EE AS, sob o supervisor financeiro estoniano (licença 4.1-1/18) — uma correção importante diante do erro difundido de que os clientes da UE dependem da filial cipriota.

Por que isso importa? Porque uma entidade da UE significa que se aplicam a você as regras que a ESMA (Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados) introduziu em 2018: alavancagem nos pares de moedas limitada a 1:30, um fechamento por margem quando seu patrimônio na conta (equity) cai à metade da margem exigida e proteção contra saldo negativo. Esse último ponto é decisivo: garante que, mesmo diante de um movimento violento do mercado, você não possa perder mais do que tem na conta. O dinheiro dos clientes de varejo é mantido em contas segregadas do patrimônio da firma, algo padrão sob a regulação da UE, e o esquema de compensação estoniano funciona com princípios próximos aos de outros Estados da União.

Para o leitor no Brasil vale uma ressalva: o Forex/CFD de varejo costuma ser acessado por corretoras estrangeiras, e a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) alerta repetidamente contra intermediários não autorizados — verifique sempre o registro junto ao regulador antes de enviar dinheiro. Em Portugal, o enquadramento da ESMA é aplicado diretamente pela CMVM.

O que você pode operar e em qual plataforma

Aqui começa a limitação central: na sua forma de varejo europeia, a Plus500 oferece apenas contratos por diferença, os CFD (contrato por diferença). São derivativos em que você não compra uma ação ou uma moeda real, mas aposta numa variação do preço do ativo subjacente com alavancagem. A gama é ampla: segundo os números da própria corretora, mais de dois mil e oitocentos instrumentos — pares de moedas, índices, ações, commodities, criptomoedas e ETFs —, mas todos como CFD. Se você quer possuir fisicamente ações, a Plus500 mantém um serviço à parte, o Plus500Invest, que não está disponível em todos os países; verifique a disponibilidade para a sua jurisdição antes de contar com ele.

A plataforma é própria. A Plus500 não oferece MetaTrader 4 nem 5 — uma decisão consciente, não um descuido. Você recebe um WebTrader baseado em navegador e aplicativos para iOS e Android, todos construídos em torno da mesma interface bastante simplificada. A consequência tem dois lados. Um iniciante encontra seu caminho rápido, porque não há centenas de ajustes. Mas você não pode executar estratégias automatizadas (Expert Advisors), conectar indicadores de terceiros nem realizar um backtest avançado. Se você constrói seu método de trabalho em torno do MetaTrader, esta corretora não é para você; ao escolher onde abrir conta, vale comparar antes as opções na seção sobre como escolher uma corretora.

Quanto custa de verdade

O modelo de tarifas é simples, e essa é sua principal força. A Plus500 não cobra comissão por uma operação individual: ganha com o spread, a diferença entre o preço de compra e o de venda. A corretora afirma isso sem rodeios: sua remuneração vem principalmente do spread, enquanto abrir e fechar uma posição, além dos depósitos e dos saques, não têm comissão. Para um iniciante isso é cômodo, porque não é preciso contar a comissão e o spread separadamente, já que o custo está embutido no preço.

„As análises dos órgãos nacionais de supervisão mostram que, normalmente, entre 74% e 89% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro operando CFD, com perdas médias por cliente que vão de 1.600 a 29.000 euros." — European Securities and Markets Authority (ESMA), comunicado de intervenção sobre produtos, 2018

Esse custo embutido tem seu reverso. Um spread no modelo de formador de mercado (market maker) pode ser mais largo do que no modelo por comissão das corretoras tipo ECN, onde você paga um spread baixo mais uma comissão explícita; entender essas peças passa por dominar antes os conceitos técnicos de spread, swap e margem. A isso se somam custos que um iniciante esquece: os pontos de swap (custo de financiamento overnight) por manter uma posição durante a noite, uma taxa de conversão de moeda quando o instrumento é cotado numa moeda diferente do seu saldo, uma taxa de inatividade após uma pausa prolongada e um prêmio pelo stop loss garantido. Verifique sempre os números concretos de spread e tarifas na página de preços vigente da corretora: eles mudam e dependem do instrumento.

O risco que precisa ser dito com clareza

Um CFD é um produto de alto risco, e a Plus500 admite isso por conta própria. No seu site, a corretora — em linha com a obrigação de divulgação imposta pela ESMA e pela FCA — publica um aviso de que oitenta por cento das contas de investidores de varejo perdem dinheiro operando CFD com este provedor. Não é um traço desta firma em específico, mas de toda a categoria do produto: o regulador britânico, a FCA, cita uma ordem de grandeza semelhante para todo o mercado. A alavancagem que tenta você com um ganho maior amplia a perda na mesma medida.

Daí decorre uma conclusão simples. A Plus500 é segura no sentido regulatório: você tem supervisão, uma sociedade listada e proteção contra saldo negativo. Mas uma „corretora segura" não significa um „produto seguro". A proteção contra saldo negativo o resguarda de ficar endividado com a corretora, não de perder o seu depósito. Antes de depositar dinheiro real, calcule quanto você é capaz de perder, e não quanto quer ganhar; tratar o risco como prioridade — e não como detalhe — é o ponto de partida de toda a gestão de risco séria.

A quem convém e quem deveria passar

A Plus500 faz sentido para um perfil específico. Convém a um iniciante que quer uma interface simples e legível e não planeja construir um método de trabalho complexo, alguém que valoriza o fato de a empresa ser listada em bolsa e regulada na UE e de o modelo de tarifas ser transparente. Também serve a quem opera de forma ocasional uma cesta ampla de CFD de diferentes classes de ativos a partir de uma única conta e não precisa do MetaTrader.

Deveria passar de largo quem queira operar no MetaTrader, executar estratégias automatizadas ou fazer scalping com spreads muito estreitos: para esses será melhor uma corretora no modelo por comissão. Um trader para quem importem o atendimento no próprio idioma e a supervisão do próprio país escolherá com mais frequência uma corretora doméstica. A questão mais ampla de como escolher uma corretora regulada eu trato também na seção sobre como escolher uma corretora da ForexMechanics.

O que fazer agora

1. Verifique a entidade e a licença. Certifique-se de que está contratando com a Plus500EE AS (a entidade da UE que atende clientes europeus) e não com a filial cipriota. Confira o número de licença e o supervisor no rodapé do site e no registro do regulador estoniano antes de assinar qualquer coisa; no Brasil, confirme também o registro do intermediário junto à CVM.
2. Passe primeiro pela conta demo. Uma conta demo permite verificar se o WebTrader simplificado encaixa no seu jeito de operar antes de depositar fundos reais; é um teste gratuito da interface e da mecânica das ordens que não compromete o seu capital nem te apressa numa decisão.
3. Conte o custo completo, não apenas o spread. Some ao spread os pontos de swap, qualquer conversão de moeda e a taxa de inatividade. Tome os números vigentes unicamente da página de preços ao vivo da corretora, nunca de uma análise aleatória encontrada por aí.
4. Fixe um limite de perda e organize a tributação. Um CFD é de alto risco: decida de antemão quanto pode perder. Lembre-se ainda de que, como corretora estrangeira, a Plus500 não emite informe fiscal local, então você declara o resultado por conta própria, convertendo os valores à sua moeda base pela taxa de câmbio oficial — em caso de dúvida, consulte um contador.