Stop out : liquidation forcée pour insuffisance de marge
Fermeture forcée d’une ou plusieurs positions selon les règles de collatéral applicables. Le modèle européen de CFD de détail et la décision polonaise KNF utilisent une base de compte sous la moitié de la marge initiale totale requise, en tenant compte des fonds et résultats ouverts pertinents. Aucun ordre universel « plus grosse perte d’abord » n’en découle.
De quoi s’agit-il ?
Fermeture forcée d’une ou plusieurs positions selon les règles de collatéral applicables. Le modèle européen de CFD de détail et la décision polonaise KNF utilisent une base de compte sous la moitié de la marge initiale totale requise, en tenant compte des fonds et résultats ouverts pertinents. Aucun ordre universel « plus grosse perte d’abord » n’en découle.
Exemple concret
Modèle CFD fictif : marge initiale totale 1 000 USD, valeur pertinente du compte 490 USD. Le ratio vaut 49 %, inférieur au seuil supposé de 50 % ; le fournisseur ferme au moins une position. Contre-exemple EUR : avec marge 1 000 EUR, fonds 490 EUR et dépôt initial 2 000 EUR, le déclencheur porte toujours sur 490/1 000, pas 490/2 000.
Le dépôt historique ne remplace pas la marge initiale totale requise.
- Valeur pertinente du compte
- 490 EUR – Fonds et P/L selon le cadre applicable
- Marge initiale totale
- 1 000 EUR – 490/1 000 =49 %
- Ancien dépôt
- 2 000 EUR – 490/2 000 =24,5 %, autre ratio
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Correct : 490/1 000 ×100=49 %. La base n’est pas le dépôt historique.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
- www.esma.europa.eu — source primaire ou méthode
- dziennikurzedowy.knf.gov.pl — source primaire ou méthode
- www.amf-france.org — source primaire ou méthode
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Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.