Charles Schwab โบรกเกอร์ — รีวิวโบรกเกอร์รายย่อยที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

Charles Schwab Corporation คือโบรกเกอร์อเมริกันที่ก่อตั้งในปี 1971 ที่เมืองซานฟรานซิสโก และเป็นหนึ่งในบริษัทโบรกเกอร์ที่เก่าแก่และใหญ่ที่สุดในโลก ในเดือนตุลาคม 2020 Schwab ปิดดีลซื้อกิจการ TD Ameritrade ด้วยมูลค่า 26,000 ล้านดอลลาร์ และกลายเป็นโบรกเกอร์รายย่อยที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา กลุ่มบริษัทที่รวมกันแล้วบริหารสินทรัพย์ลูกค้าราว 9 ล้านล้านดอลลาร์ และให้บริการกว่า 34 ล้านบัญชี สำหรับนักเทรดนอกสหรัฐฯ Schwab แทบไม่ใช่ตัวเลือกแรก เนื่องจากไม่มีบริการสำหรับผู้อยู่อาศัยในไทยโดยตรง และการซื้อขาย Forex แบบมีเลเวอเรจก็ไม่ใช่บริการหลักของ Schwab เลย

โปรไฟล์บริษัท: Charles Schwab คือใคร

Charles Schwab Corporation (ซื้อขายในตลาด NYSE ภายใต้ ticker SCHW ตั้งแต่ปี 1987) คือกลุ่มบริษัทการเงินอเมริกันที่มีสำนักงานใหญ่ที่เมือง Westlake รัฐเท็กซัส ผู้ก่อตั้ง Charles "Chuck" Schwab Sr. มีอายุ 87 ปีในปี 2024 และตามการจัดอันดับ Forbes ทรัพย์สินสุทธิของเขาเกิน 11,000 ล้านดอลลาร์ บริษัทมีพนักงานกว่า 35,000 คน และบริหารสินทรัพย์ลูกค้าราว 9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่เทียบได้กับผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) รวมกันของทุกประเทศในยูโรโซน

Schwab จัดอยู่ในประเภทโบรกเกอร์บริการครบวงจร (full-service broker) ได้แก่ หุ้นจดทะเบียนในสหรัฐฯ ออปชั่นบนหุ้นและดัชนี สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) พันธบัตรรัฐบาลและเอกชน กองทุนรวม ETF รวมถึงบริการธนาคาร (Charles Schwab Bank ที่ได้รับใบอนุญาต FDIC) และการบริหารพอร์ตแบบอัตโนมัติ (Intelligent Portfolios) นี่ไม่ใช่โบรกเกอร์ Forex ประเภท CFD (สัญญาส่วนต่าง) เพราะ Schwab ไม่มีบัญชีมาร์จิน (margin) สำหรับคู่สกุลเงินในรูปแบบรายย่อยอย่างยุโรป การซื้อขายสกุลเงินที่ Schwab มีอยู่เพียงแค่การแปลงสกุลเงินเมื่อซื้อหุ้นต่างประเทศ ไม่ใช่การเก็งกำไรคู่สกุลเงิน FX แบบมีเลเวอเรจ (leverage) หรืออัตราทด

การควบรวมกิจการ TD Ameritrade ปี 2020 — อะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง

เดือนพฤศจิกายน 2019 คือการประกาศดีล และเดือนตุลาคม 2020 คือการปิดดีล Schwab เข้าซื้อ TD Ameritrade ด้วยการแลกหุ้นทั้งหมด มูลค่า 26,000 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ประกาศ ก่อนควบรวม Schwab บริหารสินทรัพย์ราว 4 ล้านล้านดอลลาร์ ส่วน TD Ameritrade ราว 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ หลังดีลปิด กลุ่มบริษัทใหม่กลายเป็นโบรกเกอร์รายย่อยบริสุทธิ์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ บริษัทเดียวที่มีตัวเลขสินทรัพย์สูงกว่าคือ Fidelity (ราว 13 ล้านล้านดอลลาร์) แต่สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของ Fidelity อยู่ในกองทุนรวมและเครื่องมือเกษียณอายุ ไม่ใช่บัญชีเทรดรายบุคคล

การโอนย้ายลูกค้า TD Ameritrade ไปยังแพลตฟอร์ม Schwab ดำเนินการตั้งแต่ปลายปี 2022 ถึงปี 2024 แบรนด์ TD Ameritrade ถูกเลิกใช้แล้ว แต่มีผลิตภัณฑ์หนึ่งที่ถูกเก็บรักษาและรวมเข้ากับระบบ Schwab คือแพลตฟอร์ม thinkorswim นี่คือเครื่องมือสำหรับนักเทรดออปชั่นขั้นสูง พร้อมภาษาสคริปต์ (thinkScript) เครื่องยนต์สร้างกราฟของตัวเอง และคุณสมบัติเชิงวิเคราะห์ที่ไม่มีโบรกเกอร์สหรัฐฯ รายใหญ่รายไหนเทียบได้ สำหรับนักเทรดออปชั่นที่กระตือรือร้น thinkorswim ยังคงเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้เลือกอยู่ในกลุ่ม Schwab หลังการควบรวม

"การรวมกันของ Schwab และ TD Ameritrade สร้างบริษัทที่มีตำแหน่งพิเศษ ผสาน วัฒนธรรมบริการที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมเข้ากับเทคโนโลยีการเทรดที่ดีที่สุด ทั้งหมดอยู่ภายใต้หลังคาเดียวที่บริหารสินทรัพย์ลูกค้า 5 ล้านล้านดอลลาร์" — Walt Bettinger, CEO ของ Charles Schwab Corporation, 2019

กฎระเบียบ การคุ้มครองทุน และค่าใช้จ่าย

Charles Schwab & Co Inc. เป็นสมาชิกของหน่วยงานกำกับดูแลหลักสามแห่งในสหรัฐฯ ได้แก่ SEC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์), FINRA (หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน) และ SIPC (บรรษัทคุ้มครองนักลงทุนหลักทรัพย์) SIPC คุ้มครองบัญชีสูงสุด 500,000 ดอลลาร์ต่อลูกค้า โดย 250,000 ดอลลาร์สำหรับเงินสด ส่วนธนาคาร Charles Schwab Bank อยู่ภายใต้การคุ้มครอง FDIC แยกต่างหากสูงสุด 250,000 ดอลลาร์ต่อผู้ฝากเงิน ระดับการคุ้มครองนี้สูงกว่ามาตรฐานยุโรปมาก เพื่อเปรียบเทียบ: ในสหภาพยุโรป ESMA และโครงการค่าตอบแทนนักลงทุนของ EU ครอบคลุมเพียงประมาณ 20,000–22,000 ยูโรต่อบัญชีโบรกเกอร์

ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2019 Schwab เช่นเดียวกับโบรกเกอร์สหรัฐฯ รายใหญ่ส่วนใหญ่ ไม่คิดค่าคอมมิชชั่นสำหรับหุ้นและ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ อีกต่อไป การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการตอบสนองต่อแรงกดดันจาก Robinhood และแอปซื้อขายปลอดค่าคอมมิชชั่นอื่นๆ และได้เปลี่ยนรูปแบบรายได้ของทั้งอุตสาหกรรม ปัจจุบัน Schwab หารายได้หลักจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากเงินสดลูกค้า (โปรแกรม cash sweep ไปยัง Schwab Bank) ค่าคอมมิชชั่นออปชั่น (0.65 ดอลลาร์ต่อสัญญา) ค่าคอมมิชชั่น futures และค่าธรรมเนียมที่ปรึกษากองทุนบริหารจัดการ สำหรับหุ้นต่างประเทศ ค่าคอมมิชชั่นยังคงมีอยู่และอยู่ในช่วงไม่กี่ดอลลาร์ถึงหลักสิบดอลลาร์ต่อคำสั่งซื้อ

ลูกค้าต่างประเทศของโบรกเกอร์สหรัฐฯ ควรจำเรื่องแบบฟอร์ม W-8BEN ด้วย แบบฟอร์มนี้ยื่นกับโบรกเกอร์และประกาศสถานะผู้เสียภาษีนอกสหรัฐฯ หากไม่ยื่น W-8BEN เงินปันผลจากหุ้นสหรัฐฯ จะถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 30%; หากยื่นแล้ว อัตราจะลดลงเหลือ 15% ตามสนธิสัญญาภาษีที่เกี่ยวข้อง รายได้จากการลงทุนในต่างประเทศโดยทั่วไปถือเป็น เงินได้พึงประเมิน ตาม ประมวลรัษฎากร ในประเทศไทย และต้องเสียภาษีตาม ภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ของกรมสรรพากร สำหรับวิธีการยื่นแบบและอัตราภาษีที่ถูกต้องของคุณ ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือสำนักงานสรรพากรในพื้นที่

นักลงทุนไทยสามารถเปิดบัญชี Schwab ได้หรือไม่

นี่คือจุดที่ซับซ้อน Schwab เวอร์ชั่นสหรัฐฯ (Schwab.com) สร้างขึ้นสำหรับผู้อยู่อาศัยในสหรัฐฯ กระบวนการ KYC ต้องการหมายเลขประกันสังคม (SSN) หรือ ITIN ที่อยู่ในสหรัฐฯ และบัญชีธนาคารสหรัฐฯ สำหรับการโอนเงิน ผู้อยู่อาศัยในประเทศไทยหรือประเทศอื่นนอกสหรัฐฯ จะผ่านขั้นตอนนี้ไม่ได้

Schwab International คือผลิตภัณฑ์แยกต่างหากที่ในทางทฤษฎีให้บริการลูกค้าต่างประเทศ แต่ในทางปฏิบัติ รายการประเทศที่รองรับถูกจำกัดอย่างมาก ส่วนใหญ่เป็นยุโรปตะวันตก สหราชอาณาจักร บางส่วนของตะวันออกกลางและเอเชีย ประเทศไทยไม่อยู่ในรายการปี 2024 นักลงทุนที่ต้องการสิ่งที่เทียบเท่า "โบรกเกอร์อเมริกันคลาสสิก" ควรพิจารณา Interactive Brokers ซึ่งเป็นคู่แข่งโดยตรงของ Schwab ที่ให้บริการภาษาอังกฤษทั่วยุโรปและมีนิติบุคคลในไทย สำหรับนักเทรดออปชั่น มี TradeStation และสำหรับนักลงทุนหุ้นที่เน้นมือถือ มี Webull (แต่มีข้อจำกัดด้านประเทศด้วยเช่นกัน)

หากคุณต้องการเทรดคู่ Forex แบบมีเลเวอเรจ การสนทนาไม่ถึง Schwab เลย เพราะสายผลิตภัณฑ์นั้นไม่มีที่ Schwab สำหรับลูกค้ารายย่อย ให้มองหาโบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลแทน โปรดทราบว่าการซื้อขาย Forex/CFD บนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ต่างประเทศสำหรับนักลงทุนรายย่อยถือเป็น พื้นที่สีเทาทางกฎหมาย ในประเทศไทย โบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) หรือ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินสำหรับคุณ สำหรับการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ระยะยาว ทางเลือกที่เป็นไปได้จริงคือ Interactive Brokers หรือโบรกเกอร์ EU ที่มีโมดูลหุ้นสหรัฐฯ

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อยของนักลงทุนต่างประเทศเกี่ยวกับ Schwab

1. พยายามเปิดบัญชี Schwab.com โดยไม่มีสถานะผู้อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ใบสมัครจะถูกปฏิเสธในขั้นตอนตรวจสอบที่อยู่และ SSN
2. คิดว่า TD Ameritrade ยังดำเนินงานเป็นแบรนด์แยก ตั้งแต่ปี 2024 บัญชีทั้งหมดถูกโอนย้ายไปยัง Schwab แล้ว และการล็อกอินที่ tdameritrade.com จะ redirect ไป
3. ไม่ยื่นแบบฟอร์ม W-8BEN ผลลัพธ์คือหักภาษีเงินปันผลหุ้นสหรัฐฯ ที่ 30% แทนที่จะเป็น 15% ตามสนธิสัญญา
4. มองว่าค่าคอมมิชชั่นศูนย์ในหุ้นสหรัฐฯ หมายถึงต้นทุนศูนย์ในทุกอย่าง ออปชั่น futures หุ้นต่างประเทศ การแปลงสกุลเงิน และการโอนเงินออกล้วนมีค่าใช้จ่าย
5. อ่านการคุ้มครอง SIPC ว่าทดแทนโครงการค่าตอบแทนนักลงทุนของยุโรปได้ SIPC คุ้มครองต่อการล้มละลายของโบรกเกอร์ ไม่ใช่ต่อการขาดทุนจากตลาดหรือราคาหุ้นที่ตก

ไทม์ไลน์สั้นๆ ของบริษัท

• 1971 — Charles "Chuck" Schwab Sr. ก่อตั้งบริษัทที่ซานฟรานซิสโก เป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่เสนอค่าคอมมิชชั่นต่ำกว่าตลาด Wall Street ในยุคนั้น
• 1975 — หลังจาก SEC ยกเลิกการควบคุมค่าคอมมิชชั่น (เรียกว่า May Day decision) Schwab เปิดตัวโมเดลโบรกเกอร์ส่วนลดสำหรับรายย่อย
• 1987 — IPO บน NYSE ภายใต้ ticker SCHW
• 2008 — Chuck Schwab กลับมาดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการหลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน
• พฤศจิกายน 2019 — ประกาศแผนซื้อกิจการ TD Ameritrade
• ตุลาคม 2020 — ปิดดีล; บริษัทที่ควบรวมแล้วเริ่มต้นด้วยสินทรัพย์ลูกค้าราว 6 ล้านล้านดอลลาร์
• 2022–2024 — โอนย้ายลูกค้า TD Ameritrade ทั้งหมดไปยังแพลตฟอร์ม Schwab เสร็จสมบูรณ์ และเลิกใช้แบรนด์ TD Ameritrade
• 2024 — Schwab รายงานบัญชีลูกค้าที่ใช้งานอยู่กว่า 34 ล้านบัญชี

ภาพรวมโบรกเกอร์รายย่อยสหรัฐฯ หลังปี 2020

การควบรวมของ Schwab และ TD Ameritrade เป็นส่วนหนึ่งของคลื่นการรวมตัวที่กว้างขึ้นในโบรกเกอร์รายย่อยสหรัฐฯ ในปี 2020 เดียวกัน Morgan Stanley ซื้อ E*Trade ในราคาประมาณ 13,000 ล้านดอลลาร์ และ Bank of America ยังคงพัฒนา Merrill Edge ในฐานะส่วนหนึ่งของกลุ่ม wealth management ผู้เล่นรายใหม่ก็ปรากฏขึ้น: Robinhood จดทะเบียนในตลาด NASDAQ ปี 2021 และ Webull IPO ปี 2024 โบรกเกอร์รายย่อยสหรัฐฯ 5 อันดับแรกในปี 2024 ได้แก่: Fidelity (ราว 13 ล้านล้านดอลลาร์), Charles Schwab (ราว 9 ล้านล้าน), Vanguard (ราว 9 ล้านล้าน ส่วนใหญ่เป็นกองทุนดัชนี), Merrill Edge ใน Bank of America (ราว 3 ล้านล้าน) และ E*Trade ใน Morgan Stanley (ราว 1.5 ล้านล้าน)

สำหรับนักอ่านนอกสหรัฐฯ มีบทสรุปสองประการที่สำคัญ ประการแรก ตลาดสหรัฐฯ มีความเข้มข้นสูงกว่าเมื่อสิบปีก่อนมาก กลุ่มห้าบริษัทนี้ดูแลการซื้อขายหุ้นรายย่อยสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ ประการที่สอง วงจรการลดต้นทุนได้ทำงานเสร็จแล้ว ค่าคอมมิชชั่นศูนย์คือบรรทัดฐานใหม่ และโบรกเกอร์หารายได้จากสเปรด (spread) ดอกเบี้ยเงินสดลูกค้า ค่าคอมมิชชั่นออปชั่น อัตรากำไรการแปลง FX และค่าธรรมเนียมที่ปรึกษา สิ่งที่ตัดสินการเลือกตอนนี้คือคุณภาพการดำเนินการ ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ แพลตฟอร์มวิเคราะห์ และระบบนิเวศบริการโดยรวม

ขั้นตอนถัดไปสำหรับคุณหากกำลังพิจารณา Schwab จากนอกสหรัฐฯ

1. ตัดสินใจว่าคุณต้องการทำอะไรกันแน่ หากคำถามคือ "ฉันต้องการเทรดคู่ Forex แบบมีเลเวอเรจ" Schwab ออกจากตัวเลือกทันที เพราะสายผลิตภัณฑ์นั้นไม่มีสำหรับรายย่อย ให้ศึกษาโบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลจาก ก.ล.ต. หรือโบรกเกอร์ต่างประเทศที่มีใบอนุญาต พร้อมทั้งเข้าใจความเสี่ยงทางกฎหมายให้ครบก่อนตัดสินใจ หากเป้าหมายคือการลงทุนระยะยาวในหุ้นสหรัฐฯ Schwab ก็ไม่สามารถเข้าถึงได้โดยตรงจากไทยเช่นกัน ทางเลือกที่เป็นจริงคือ Interactive Brokers หรือโบรกเกอร์ EU ที่มีโมดูลหุ้นสหรัฐฯ
2. หากเลือกโบรกเกอร์สหรัฐฯ ผ่านนิติบุคคลนอกสหรัฐฯ (ส่วนใหญ่คือ Interactive Brokers Ireland) ให้ยื่น W-8BEN เมื่อเปิดบัญชี เพื่อให้ได้อัตราภาษีหัก ณ ที่จ่ายเงินปันผล 15% แทนที่จะเป็น 30% โดยไม่มีฟอร์มนี้ คุณจะจ่ายเกิน 15 เปอร์เซ็นต์ต่อเงินปันผลสหรัฐฯ ทุกรายการจนกว่าจะยื่น อ่านข้อมูลเปรียบเทียบโบรกเกอร์เพิ่มเติมได้ที่ forexmechanics.com — choosing a broker ก่อนลงทะเบียน
3. วางแผนการยื่นภาษีในประเทศล่วงหน้า การลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ จากต่างประเทศหมายความว่าคุณยังต้องยื่นภาษีรายได้จากกำไรทุนตาม ภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ในประเทศไทยด้วย บันทึกทุกการซื้อขาย เงินปันผล และการแปลงสกุลเงิน ภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่ชำระในต่างประเทศโดยทั่วไปสามารถนำมาหักลบกับภาษีที่ต้องชำระในไทยได้ แต่ต้องเก็บเอกสารไว้ให้ครบ ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือสำนักงานสรรพากรในพื้นที่เพื่อขอข้อมูลวิธีการยื่นที่ถูกต้อง
4. หากสนใจ thinkorswim ให้ยอมรับว่าเข้าถึงไม่ได้จากนอกสหรัฐฯ Schwab ไม่เสนอ thinkorswim ให้ลูกค้านอกสหรัฐฯ ผ่านช่องทางใดของตนเลย ทางเลือกที่ใกล้เคียงที่สุดคือแพลตฟอร์ม Interactive Brokers TWS พร้อมโมดูลออปชั่น คุณสมบัติเครื่องมือออปชั่นไม่ลึกเท่า thinkorswim แต่สำหรับนักเทรดรายย่อยในไทยถือเป็นตัวเลือกที่เป็นจริงที่สุด เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงก่อนเปิดบัญชีใดๆ