Intervalos temporais: de M1 a MN sem confundir velas com tempo

O que muda quando se muda o intervalo

Um intervalo temporal define como se agrupam observações de preço. Não determina quantas operações se fazem, quanto tempo se mantém uma posição ou qual será o spread. M1, M5, M15 e M30 representam minutos; H1 e H4 representam horas; D1, W1 e MN ou MN1 representam dia, semana e mês de calendário. Um mês não equivale invariavelmente a trinta dias. O MT5 disponibiliza 21 períodos predefinidos, incluindo M2 e H8; as designações e a disponibilidade variam entre plataformas.

O zoom aumenta ou diminui o tamanho visual das mesmas velas. Alterar o intervalo modifica o agrupamento. Uma estratégia pode observar H1 e manter uma posição durante duas semanas: horizonte de detenção e intervalo de análise não são sinónimos. Ver Análise de vários intervalos: agregação, dados em falta e decisões para separar a função de cada observação.

Três velas H1 nem sempre representam três horas

Considere uma sessão fictícia entre 09:00 e 11:30 UTC, com barras alinhadas pela abertura da sessão. As três velas fechadas abrangem 09:00–10:00, 10:00–11:00 e 11:00–11:30: 60 + 60 + 30 = 150 minutos. A última já terminou, embora tenha apenas meia hora. Não se deve excluí-la por ser curta, nem preencher até às 12:00 com cotações inventadas. Esta hipótese de construção existe em gráficos de sessão; não define o horário universal do Forex.

H1: três barras, 150 minutos

Desloque horizontalmente ou amplie o diagrama para ler todos os detalhes.

Como reconstruir uma vela maior

Num exemplo sintético EUR/USD Bid em UTC, os intervalos incluem o início e excluem o fim. Os quatro números de cada linha são abertura, máximo, mínimo e fecho:

Intervalo M5	OHLC Bid
10:00–10:05	1,1000 / 1,1020 / 1,0990 / 1,1010
10:05–10:10	1,1010 / 1,1030 / 1,1005 / 1,1025
10:10–10:15	1,1025 / 1,1028 / 1,0985 / 1,0995

A vela M15 resultante tem abertura 1,1000, máximo 1,1030, mínimo 1,0985 e fecho 1,0995. É descendente apesar de duas das três M5 serem ascendentes. Conserva os extremos, mas perde o percurso e a ordem dos extremos dentro de cada M5. Às 10:07, o fecho final das 10:15 ainda não estava disponível. Mudar a visualização não torna o futuro conhecido.

Experimente alterar apenas o máximo da terceira M5 para 1,1040 e o seu fecho para 1,1015. A M15 passa a 1,1000 / 1,1040 / 1,0985 / 1,1015 e torna-se ascendente. O percurso completo continua desconhecido. É por isso que um teste baseado apenas em OHLC precisa de pressupostos explícitos de execução intrabar, como se explica em Velas japonesas: quatro preços antes do nome do padrão.

Porque M10 não permite reconstruir qualquer M15

Use agora unidades de preço arbitrárias. A M10 das 10:00–10:10 é 100 / 103 / 99 / 100. A seguinte, das 10:10–10:20, é 100 / 110 / 100 / 109. Esta segunda barra admite pelo menos duas decomposições M5: variante A, 100 / 105 / 100 / 104 seguida de 104 / 110 / 104 / 109; variante B, 100 / 109 / 100 / 108 seguida de 108 / 110 / 104 / 109.

As duas variantes produzem exatamente a mesma M10. Mas a M15 que termina às 10:15 seria 100 / 105 / 99 / 104 na variante A e 100 / 109 / 99 / 108 na B. Falta informação para escolher. Copiar o fecho das 10:20 também introduziria dados futuros. Uma divisão aritmética dos períodos não substitui o alinhamento das fronteiras.

Horários, fornecedores e custos

Uma H4 das 08:00–12:00 UTC e outra das 09:00–13:00 UTC não contêm necessariamente as mesmas observações. Guarde instrumento, fornecedor, lado Bid/Ask/Last, início, fim e estado de conclusão. No TradingView, mudar o fuso horário de apresentação não altera por si só os cálculos Pine nem garante uma nova agregação. Para Portugal, Europe/Lisbon identifica a hora local com as suas regras de mudança sazonal; UTC permite reproduzir este exercício sem essa ambiguidade.

Oito horas completas podem corresponder a 96 M5 ou duas H4 devidamente alinhadas. Um EUR/USD que passa de 1,0820 a 1,0860 sobe 40 pips, mas os extremos inicial e final não revelam o corpo de cada H4. A troca de visualização não cobra spread. A operação subjacente é que tem preços de compra e venda.

Com um spread assumido entre 0,1 e 1,2 pip e movimentos também assumidos entre 4 e 6 pips, a fração spread/movimento varia entre aproximadamente 1,7% e 30%. Não existe uma percentagem fixa de 20% ou 33%. Acrescente comissões, financiamento e conversão quando se aplicarem. Um intervalo maior não elimina esses custos.

Um movimento de preço não é o resultado líquido

Modelo separado, conta em USD: compra de 10 000 EUR ao Ask 1,1001, quando o Bid é 1,1000; comissão total de ida e volta de 2 USD; sem financiamento ou conversão. Uma venda ao Bid 1,1005 produz 4 USD brutos e 2 USD líquidos. Ao Bid 1,1050 produz 49 USD brutos e 47 USD líquidos. O spread já está nos preços de execução: não o subtraia duas vezes.

O custo total de spread e comissão é 3 USD: representa 60% do movimento Bid de 5 pips, ou 6% do de 50 pips. Estes movimentos não são características universais de M5 e H4. São hipóteses que isolam o efeito dos custos. Para uma conta em EUR, acrescente uma conversão hipotética fixa de 1,10 USD por EUR, sem comissão: os resultados líquidos tornam-se 1,82 EUR e 42,73 EUR. Uma taxa real diferente mudaria essa tradução monetária.

Escolher um intervalo com uma regra reproduzível

Uma periodicidade invulgar não constitui uma vantagem demonstrada. Antes de comparar Scalping: custos, mínimos por ordem e execução com Swing trading: revisão, financiamento e percurso da posição, descreva o que está disponível no momento da decisão. O mesmo sinal não deve utilizar o fecho de uma vela maior ainda aberta só porque esse fecho aparece no gráfico histórico.

1. Registe fronteiras UTC, fornecedor, tipo de preço e conclusão de cada barra; confirme se o fim de sessão cria uma barra curta.
2. Especifique o papel do intervalo de contexto e do intervalo de entrada, com a hora em que cada condição se torna conhecida.
3. Calcule o resultado com Bid/Ask, Comissão e Spread Bid/Ask; guarde regras e operações no Diário de negociação, sem escolher o intervalo apenas pelo melhor resultado passado.