Liquidité du marché des changes
La liquidité désigne la possibilité d’exécuter une quantité donnée rapidement sans grand impact de prix. Elle comprend spread, profondeur disponible et réponse des cotations aux ordres. Paire, heure, événements et accès aux contreparties comptent ; un volume mondial élevé n’assure pas chaque remplissage au prix visible.
De quoi s’agit-il ?
La liquidité désigne la possibilité d’exécuter une quantité donnée rapidement sans grand impact de prix. Elle comprend spread, profondeur disponible et réponse des cotations aux ordres. Paire, heure, événements et accès aux contreparties comptent ; un volume mondial élevé n’assure pas chaque remplissage au prix visible.
Exemple concret
Modèle source : vendre 10 000 EUR tient au meilleur Bid, tandis qu’un million EUR peut atteindre plusieurs niveaux. Précisons un carnet fictif figé, sans annulation, frais ni latence : 100 000 EUR disponibles à 1,1000 USD/EUR, puis 900 000 EUR à 1,0998. La petite vente 10 000 donne 11 000 USD. Le million donne 100 000 × 1,1000+900 000 × 1,0998=1 099 820 USD, moyenne 1,09982, soit 180 USD sous une valorisation entièrement au meilleur Bid. Au taux de conversion distinct 1,25 USD/EUR, l’écart vaut 144 EUR.
Un spread étroit ne décrit pas la profondeur accessible.
- Niveau 1
- 100 000 EUR – Bid 1,1000
- Niveau 2
- 900 000 EUR – Bid 1,0998
- Moyenne
- 1,09982 – Écart 180 USD, soit 144 EUR
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Voir la réponse et l’explication
La moyenne pondérée est 1 099 820/1 000 000 ; elle ne vaut pas la moyenne simple des deux prix.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.
Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.