โบรกเกอร์ในประเทศกับต่างประเทศสำหรับ Forex — คู่มือเลือกโบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาต
เมื่อพูดถึง "โบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศ" คุณกำลังพูดถึงสิ่งที่เจาะจงมาก นั่นคือบริษัทโบรกเกอร์ (broker) ที่ได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศที่จดทะเบียนไว้ ไม่ใช่โบรกเกอร์ต่างประเทศที่ถือใบอนุญาตจากที่อื่นและให้บริการข้ามพรมแดน ความแตกต่างนี้ฟังดูเป็นเรื่องของเอกสาร แต่ในทางปฏิบัติมีผลต่อชีวิตจริง ตั้งแต่สกุลเงินในบัญชี ไปจนถึงว่าใครจะช่วยคุณเมื่อเกิดข้อพิพาท และคุณจะจัดการเรื่องภาษีอย่างไร บทความนี้อธิบายว่าใบอนุญาตในประเทศให้อะไรแก่คุณ และเมื่อไหรที่คุ้มค่าที่จะเลือกใช้
ความหมายของ "ใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศ"
โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศบ้านเกิด ผ่านกระบวนการขอใบอนุญาตในระดับในประเทศ อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานนั้น และต้องตอบสนองต่อหน่วยงานดังกล่าวในวิธีที่ดูแลลูกค้า ตัวอย่างเช่น ในโปแลนด์ หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินคือ KNF (Komisja Nadzoru Finansowego) ซึ่งกำกับดูแลโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนในประเทศ ส่วนโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ดำเนินการในตลาดยุโรปมักใช้กลไกอื่น เช่น หนังสือเดินทางเดียว (single passport) ภายใต้คำสั่ง MiFID II ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์นั้นมีใบอนุญาตในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปประเทศหนึ่ง (บ่อยครั้งคือ CySEC ของไซปรัส หรือไอร์แลนด์หรือเยอรมนี) และแค่แจ้งกับหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศปลายทาง
ทั้งสองรูปแบบถูกกฎหมายและอยู่ในกรอบเดียวกันในยุโรป ลูกค้ารายย่อยได้รับการคุ้มครองตามมาตรฐาน ESMA ร่วมกัน ได้แก่ การป้องกันยอดคงเหลือติดลบ เพดานเลเวอเรจ (leverage) ที่ 1:30 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก และคำเตือนความเสี่ยงที่บังคับ ความแตกต่างไม่ใช่ว่าโบรกเกอร์หนึ่ง "ได้รับการกำกับดูแล" และอีกอันไม่ได้รับ แต่อยู่ที่ว่าการกำกับดูแลหลักอยู่ที่ไหน และคุณอยู่ใกล้แค่ไหนในการบังคับใช้สิทธิ์ของตัวเอง
สำหรับผู้อ่านในประเทศไทย: การซื้อขาย Forex และ CFD (สัญญาส่วนต่าง) ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศสำหรับนักลงทุนรายย่อยถือเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมายในประเทศไทย โบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ — SEC Thailand) หรือ ธปท. (ธนาคารแห่งประเทศไทย / BOT) มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินสำหรับผู้ใช้ในไทย เนื้อหาในบทความนี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
ประโยชน์ที่เป็นรูปธรรมของใบอนุญาตในประเทศ
ข้อได้เปรียบที่จับต้องได้มากที่สุดคือเรื่องภาษี ในโปแลนด์ บริษัทโบรกเกอร์ในประเทศออกเอกสาร PIT-8C ให้ลูกค้าหลังสิ้นปี เอกสารนี้รวมรายได้และต้นทุนจากการซื้อขายทั้งหมด ทำให้ลูกค้าสามารถนำตัวเลขพร้อมใช้ไปกรอกในแบบแสดงรายการภาษีประจำปี PIT-38 ซึ่งคิดภาษีกำไรจากทุนในอัตราคงที่ 19% มีเอกสาร PIT-8C แล้ว การยื่นภาษีใช้เวลาเพียง 15 นาที แต่โบรกเกอร์ต่างประเทศมักไม่ออกเอกสารดังกล่าว เพราะกฎหมายภาษีในประเทศนั้นไม่ได้บังคับ ดังนั้นคุณต้องรวบรวมประวัติการเทรดเอง แปลงแต่ละสถานะเป็นสกุลเงินในประเทศตามอัตราของธนาคารกลางในวันที่ถูกต้อง และคำนวณผลลัพธ์เอง ซึ่งทำได้แต่ใช้เวลามากและง่ายต่อการเกิดข้อผิดพลาด
สำหรับนักเทรดในประเทศไทย: รายได้จากการซื้อขาย Forex โดยทั่วไปอยู่ในประเภทเงินได้พึงประเมินตามประมวลรัษฎากร และต้องเสียภาษีตามภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของกรมสรรพากร โบรกเกอร์ต่างประเทศจะไม่จัดเตรียมเอกสารภาษีไทยให้คุณ คุณต้องรวบรวมประวัติการเทรดเอง แปลงเป็นบาท (THB) ตามอัตราแลกเปลี่ยนที่เหมาะสม และคำนวณผลลัพธ์ด้วยตัวเอง สำหรับอัตราภาษีที่แน่นอนและวิธีการยื่นแบบที่ถูกต้อง ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือสำนักงานสรรพากรในพื้นที่
กลุ่มประโยชน์ที่สองคือความสะดวกสบายและอำนาจศาล โบรกเกอร์ในประเทศมักให้บริการบัญชีในสกุลเงินท้องถิ่น ใช้แพลตฟอร์มและบริการลูกค้าในภาษาประเทศนั้น และหากเกิดข้อพิพาทก็สามารถร้องเรียนผ่านช่องทางในประเทศที่คุ้นเคย นอกจากนี้ยังมีระบบประกันเงินทุนที่ช่วยคุ้มครองเงินลูกค้าในกรณีที่โบรกเกอร์ล้มละลาย (แต่ไม่ใช่การรับประกันผลกำไรจากตลาด) ซึ่งเป็นส่วนเสริมจากการแบ่งแยกเงินทุนลูกค้าออกจากทรัพย์สินของบริษัทตามข้อบังคับ
"ก่อนที่คุณจะฝากเงินแม้แต่ดอลลาร์เดียว จงตรวจสอบให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์นั้นได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานที่น่าเชื่อถือ นั่นคือแนวป้องกันแรกและสำคัญที่สุดสำหรับทุนของคุณ" — Kathy Lien, Day Trading and Swing Trading the Currency Market (Wiley), 2016
สิ่งที่คุณจะสูญเสีย — การแลกเปลี่ยนที่ซื่อสัตย์
ใบอนุญาตในประเทศไม่ได้ไม่มีราคา และคุณจะเห็นได้จากข้อเสนอ โบรกเกอร์ในประเทศมักให้การเข้าถึงเครื่องมือในวงแคบกว่าโบรกเกอร์ระดับโลก เช่น คู่สกุลเงินแปลกใหม่น้อยกว่า หุ้นต่างประเทศน้อยกว่า หรือบางครั้งไม่มีบางประเภทสินทรัพย์เลย นอกจากนี้ สเปรด (spread) บนบัญชีพื้นฐานอาจกว้างกว่าโบรกเกอร์ ECN ขนาดใหญ่ที่แข่งขันด้วยต้นทุนการซื้อขายแบบ raw และค่าคอมมิชชันต่อล็อต (lot) หากคุณเทรดอย่างกระตือรือร้นหรือต้องการเครื่องมือเฉพาะ โบรกเกอร์ระดับโลกอาจมีราคาถูกกว่าหรือมีสิ่งที่โบรกเกอร์ในประเทศไม่มี
ดังนั้นจึงไม่มีคำตอบที่ถูกต้องเพียงคำตอบเดียว การเลือกระหว่างในประเทศและต่างประเทศเป็นการประนีประนอม ระหว่างความสะดวกด้านภาษีและความใกล้ชิดกับผู้กำกับดูแล กับความหลากหลายของเครื่องมือและต้นทุนการซื้อขาย ลองเปรียบเทียบรายละเอียดในบทความเปรียบเทียบโบรกเกอร์ในประเทศกับต่างประเทศเพราะน้ำหนักจะแตกต่างกันอย่างมากสำหรับโปรไฟล์นักเทรดที่ต่างกัน
ตัวอย่างจากโปแลนด์
โบรกเกอร์รายย่อยในประเทศที่รู้จักกันดีที่สุดในโปแลนด์คือ XTB ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ก่อตั้งในปี 2004 ในชื่อ X-Trade Brokers จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์วอร์ซอตั้งแต่ปี 2016 ภายใต้สัญลักษณ์ XTB พร้อมแพลตฟอร์มที่พัฒนาเองชื่อ xStation 5 เสาหลักที่สองคือ DM BOŚ ซึ่งเป็นแผนกโบรกเกอร์ของ Bank Ochrony Środowiska ดำเนินการเสนอขายสกุลเงินภายใต้แบรนด์ bossaFX บน MetaTrader 5 และตัวอย่างที่สามคือ OANDA TMS Brokers ซึ่งเดิมชื่อ Dom Maklerski TMS Brokers ดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตปี 2004 และตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม OANDA ระดับโลก 100%
ทั้งสามบริษัทอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ KNF และมีส่วนร่วมในระบบประกันชดเชย KDPW ซึ่งคุ้มครองเงินทุนลูกค้าในกรณีที่โบรกเกอร์ล้มละลาย นี่ไม่ใช่รายการที่ครบถ้วน เพราะธนาคารขนาดใหญ่ก็มีแผนกโบรกเกอร์ด้วย แต่ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าโบรกเกอร์ Forex ที่ได้รับการกำกับดูแลในประเทศมีลักษณะอย่างไรในทางปฏิบัติ แต่ละรายมีลักษณะเฉพาะ: XTB เน้นแพลตฟอร์มที่พัฒนาเองและการศึกษา DM BOŚ เน้น MetaTrader 5 แบบคลาสสิก ส่วน OANDA TMS รวมใบอนุญาตในประเทศกับพลังสนับสนุนของกลุ่มระดับโลก
วิธีตรวจสอบว่าโบรกเกอร์มีใบอนุญาตจริง
การอ้างสิทธิ์บนเว็บไซต์ไม่มีความหมายอะไร สิ่งที่นับคือรายการในทะเบียนที่เป็นทางการ สำหรับผู้อ่านในประเทศไทย ให้ตรวจสอบโบรกเกอร์ที่ต้องการในทะเบียนของหน่วยงานกำกับดูแลที่โบรกเกอร์อ้างว่าได้รับอนุญาต (เช่น FCA ของสหราชอาณาจักร, CySEC ของไซปรัส, ASIC ของออสเตรเลีย) และควรตรวจสอบกับรายการเตือนภัยของ ก.ล.ต. ไทยและ ธปท. ก่อนฝากเงินเสมอ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตรรกะการตรวจสอบใบอนุญาตนี้สามารถดูได้ที่พื้นฐาน Forexในส่วนการตรวจสอบหน่วยงานกำกับดูแล นอกจากนี้ยังมีข้อมูลเชิงลึกที่ forexmechanics.com เกี่ยวกับกฎระเบียบ Forex สากล
หากโบรกเกอร์โฆษณาว่า "มีใบอนุญาต" แต่ไม่ปรากฏในทะเบียนทางการใด นั่นคือสัญญาณเตือน ในสหภาพยุโรป ข้อมูลจาก ESMA แสดงว่า 74–89% ของบัญชีลูกค้ารายย่อยขาดทุนจากการเทรด CFD กับโบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลในยุโรป โบรกเกอร์แบบ offshore ที่ไม่มีการกำกับดูแลย่อมเพิ่มความเสี่ยงมากกว่านั้น
ขั้นตอนถัดไปก่อนคุณจะเปิดบัญชี
- จับคู่รูปแบบกับตัวเอง — ประเมินว่าคุณให้ความสำคัญกับอะไรมากกว่า: ความสะดวกด้านภาษีและการสนับสนุนในภาษาท้องถิ่น หรือความหลากหลายของเครื่องมือและต้นทุนการซื้อขายที่ต่ำกว่า สำหรับนักเทรดในประเทศไทย ให้คำนึงถึงสถานะทางกฎหมายของการเทรด Forex ผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศตามกฎระเบียบของ ก.ล.ต. และ ธปท. ก่อนตัดสินใจ
- ตรวจสอบใบอนุญาตจากแหล่งที่มา — อย่าพึ่งพาการอ้างสิทธิ์ทางการตลาดเพียงอย่างเดียว ให้ตรวจสอบหมายเลขใบอนุญาตของโบรกเกอร์โดยตรงในทะเบียนของหน่วยงานกำกับดูแลที่อ้างถึง (เช่น FCA, CySEC, ASIC) และตรวจสอบรายชื่อกับรายการเตือนภัยของ ก.ล.ต. ไทยและพอร์ทัลเตือนนักลงทุนของ IOSCO ที่รวบรวมคำเตือนจากผู้กำกับดูแลกว่า 150 รายทั่วโลก เพื่อความมั่นใจว่าโบรกเกอร์ไม่ปรากฏบนรายการเตือนภัย
- คำนวณต้นทุนจริงและเรื่องภาษีก่อนฝากเงิน — ก่อนที่จะฝากเงิน ให้ตรวจสอบสเปรดและค่าคอมมิชชันสำหรับคู่สกุลเงินที่คุณต้องการเทรด รวมถึงค่าธรรมเนียมข้ามคืน (swap / rollover) และค่าธรรมเนียมในการฝากและถอนเงิน นอกจากนี้ให้คำนึงถึงว่าคุณจะจัดการเรื่องภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาอย่างไรสำหรับรายได้จากการซื้อขายที่เกิดขึ้น และควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเพื่อข้อมูลที่ถูกต้องตามสถานการณ์ของคุณ
- ทดลองบัญชีทดลอง (demo account) ก่อนเสมอ — ก่อนฝากเงินจริงกับโบรกเกอร์ใดก็ตาม ให้ใช้บัญชีทดลองเพื่อประเมินคุณภาพการดำเนินการคำสั่ง ความเร็ว และความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์ม รวมถึงตรวจสอบว่าสภาพแวดล้อมของบัญชีจริงสอดคล้องกับบัญชีทดลองหรือไม่ โดยเฉพาะในด้านสเปรดและเงื่อนไขการดำเนินการ
- ศึกษาการบริหารความเสี่ยงก่อนเทรดจริง — โบรกเกอร์ที่ดีที่สุดจะไม่ช่วยให้คุณได้กำไรถ้าคุณขาดกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม ให้กำหนดขนาดสถานะ (position sizing) ที่ชัดเจน ตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) สำหรับทุกการเทรด และไม่เสี่ยงเกิน 1–2% ของเงินทุนในแต่ละการเทรด ก่อนที่จะฝากเงินจริงกับโบรกเกอร์ใดก็ตาม
แหล่งอ้างอิงและบรรณานุกรม
-
Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) Lista ostrzeżeń publicznych KNF · Rejestr podmiotów działających na rynku finansowym bez zezwolenia — narzędzie do weryfikacji, czy „polski broker" rzeczywiście ma licencję, zanim wpłacisz środki. www.knf.gov.pl ↗
-
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW) System rekompensat — ochrona inwestorów · Opis obowiązkowego systemu rekompensat KDPW: chroni środki klientów domu maklerskiego na wypadek jego niewypłacalności, z górnym limitem określonym w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi. www.kdpw.pl ↗
-
Ministerstwo Finansów PIT-38 — zeznanie o dochodach z kapitałów pieniężnych · Formularz rocznego rozliczenia zysków kapitałowych (stawka 19%), który polski inwestor wypełnia na podstawie informacji PIT-8C otrzymanej od domu maklerskiego. www.gov.pl ↗
คำถามที่พบบ่อย
โบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตในประเทศต่างจากโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ใช้หนังสือเดินทาง EU อย่างไร?
โบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตในประเทศ (เช่น โบรกเกอร์ KNF ในโปแลนด์) คือบริษัทโบรกเกอร์ที่มีสำนักงานใหญ่ในประเทศนั้นและดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตที่ออกโดยหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศ ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักที่คุณติดต่อสอบถามเรื่องใบอนุญาต ส่วนโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ใช้หนังสือเดินทาง EU ใช้กลไก MiFID II: ถือใบอนุญาตในประเทศสมาชิกอื่น (ส่วนใหญ่คือ CySEC ของไซปรัส หรือบางครั้งไอร์แลนด์หรือเยอรมนี) และแค่แจ้งกับหน่วยงานของประเทศที่ให้บริการ ทั้งสองรูปแบบถูกกฎหมาย แต่การปฏิบัติจริงแตกต่างกัน: กับโบรกเกอร์ในประเทศ ข้อพิพาทได้รับการจัดการโดยผู้ไกล่เกลี่ยทางการเงินและศาลท้องถิ่น ส่วนกับโบรกเกอร์ต่างประเทศ คำร้องเรียนจะได้รับการดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแลและศาลของประเทศที่โบรกเกอร์ตั้งอยู่ สำหรับผู้อ่านในประเทศไทย: การซื้อขาย Forex บนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ต่างประเทศถือเป็นพื้นที่สีเทาทางกฎหมาย โบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. หรือ ธปท. มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินสำหรับผู้ใช้ในไทย ตรวจสอบใบอนุญาตในทะเบียนทางการของหน่วยงานกำกับดูแลที่โบรกเกอร์อ้างอิงก่อนฝากเงินเสมอ
PIT-8C คืออะไร และภาษี Forex ทำงานอย่างไรในประเทศไทย?
PIT-8C เป็นแบบฟอร์มข้อมูลภาษีที่โบรกเกอร์โปแลนด์ออกให้ลูกค้าหลังสิ้นปี แบบฟอร์มนี้รวมรายได้และต้นทุนจากการซื้อขายตราสารทางการเงินทั้งหมด ซึ่งเป็นตัวเลขพร้อมใช้สำหรับการยื่นแบบแสดงรายการภาษี PIT-38 ประจำปี ที่กำไรจากทุนถูกจัดเก็บในอัตราคงที่ 19% (รู้จักกันในนาม "ภาษีเบลก้า") มีแบบฟอร์ม PIT-8C การยื่นภาษีใช้เวลาเพียง 15 นาที โบรกเกอร์ต่างประเทศมักไม่ออกแบบฟอร์มดังกล่าวเพราะกฎหมายภาษีโปแลนด์ไม่บังคับ ในประเทศไทยไม่มีแบบฟอร์มที่เทียบเท่า PIT-8C รายได้จากการซื้อขาย Forex โดยทั่วไปอยู่ในประเภทเงินได้พึงประเมินตามประมวลรัษฎากร ต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของกรมสรรพากร โบรกเกอร์ต่างประเทศจะไม่จัดเตรียมเอกสารภาษีไทยให้คุณ คุณต้องรวบรวมประวัติการซื้อขายเอง แปลงเป็นบาท (THB) ตามอัตราแลกเปลี่ยนที่เหมาะสม และคำนวณผลลัพธ์ด้วยตัวเอง สำหรับอัตราภาษีที่แน่นอนและวิธีการยื่นแบบที่ถูกต้องตามสถานการณ์ของคุณ ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือสำนักงานสรรพากรในพื้นที่ เนื้อหานี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
โบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต KNF โปแลนด์รายใดบ้างที่ให้บริการ Forex และ CFD?
ในตลาดรายย่อยของโปแลนด์ รายที่รู้จักกันดีที่สุดคือ XTB ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ก่อตั้งในปี 2004 ในชื่อ X-Trade Brokers จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์วอร์ซอตั้งแต่ปี 2016 ภายใต้สัญลักษณ์ XTB พร้อมแพลตฟอร์มที่พัฒนาเองชื่อ xStation 5 เสาหลักที่สองคือ DM BOŚ แผนกโบรกเกอร์ของ Bank Ochrony Środowiska ซึ่งดำเนินการเสนอขายสกุลเงินภายใต้แบรนด์ bossaFX บน MetaTrader 5 ตัวอย่างที่สามคือ OANDA TMS Brokers ซึ่งเดิมชื่อ Dom Maklerski TMS Brokers ดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตปี 2004 และตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม OANDA ระดับโลก 100% ทั้งสามบริษัทอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ KNF และมีส่วนร่วมในระบบประกัน KDPW ซึ่งคุ้มครองเงินทุนลูกค้าในกรณีที่โบรกเกอร์ล้มละลาย นี่ไม่ใช่รายการที่ครบถ้วน แต่ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าโบรกเกอร์ Forex รายย่อยที่มีใบอนุญาตในประเทศมีลักษณะอย่างไรในทางปฏิบัติ สำหรับผู้อ่านในประเทศไทยที่ต้องการเปรียบเทียบโบรกเกอร์ระดับสากล ขั้นตอนแรกที่เทียบเท่าคือการตรวจสอบใบอนุญาตในทะเบียนของหน่วยงานกำกับดูแล tier-1 เช่น FCA, CySEC หรือ ASIC บนเว็บไซต์ทางการของหน่วยงานนั้น
โบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตในประเทศปลอดภัยกว่าโบรกเกอร์ต่างประเทศหรือไม่?
ปัญหาไม่ใช่เรื่อง "ปลอดภัยกว่า" ในความหมายสัมบูรณ์ โบรกเกอร์ EU ที่มีการกำกับดูแลที่เหมาะสม (CySEC, BaFin) ปฏิบัติตามมาตรฐาน MiFID II และ ESMA เหมือนกัน รวมถึงการป้องกันยอดคงเหลือติดลบและเพดานเลเวอเรจ (leverage) 1:30 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก ในสหภาพยุโรป ข้อมูลจาก ESMA แสดงว่า 74–89% ของบัญชีลูกค้ารายย่อยขาดทุนจากการเทรด CFD (สัญญาส่วนต่าง) ตัวเลขนี้สม่ำเสมอในทุกเขตอำนาจของสหภาพยุโรปที่มีการกำกับดูแล ความแตกต่างอยู่ที่เขตอำนาจศาลและความง่ายในการบังคับใช้สิทธิ์ของคุณ กับโบรกเกอร์ในประเทศ เงินทุนลูกค้าถูกแบ่งแยกออกจากทรัพย์สินของบริษัท มีระบบประกัน และข้อพิพาทได้รับการจัดการในภาษาและระบบกฎหมายท้องถิ่น สิ่งที่ควรหลีกเลี่ยงคือโบรกเกอร์แบบ offshore ที่ไม่มีการกำกับดูแลจากหน่วยงานที่น่าเชื่อถือ เพราะขาดการกำกับดูแลนั้นหมายความว่าไม่มีการป้องกันยอดคงเหลือติดลบ ไม่มีเพดานเลเวอเรจสำหรับนักลงทุนรายย่อย และไม่มีกองทุนประกันหากโบรกเกอร์ล้มละลาย สำหรับผู้อ่านในประเทศไทย บทแรกที่ปลอดภัยไม่ใช่การเลือกระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลนานาชาติ แต่คือการหลีกเลี่ยงโบรกเกอร์ใดก็ตามที่ไม่สามารถตรวจสอบใบอนุญาตในทะเบียนทางการได้ โดยตระหนักว่าการเทรดผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. หรือ ธปท. มีความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินในประเทศไทย เนื้อหานี้เป็นเพียงข้อมูลการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน