Защита от отрицательного баланса: долг по счету CFD

Защита от отрицательного баланса ограничивает совокупные обязательства охваченного ею клиента по CFD средствами, предназначенными для защищенного счета. В европейской модели учитываются деньги и нереализованная чистая прибыль по открытым CFD, но не активы, удерживаемые исключительно для других целей. Это защита от дополнительного долга, а не от потери капитала; применимость зависит от правил и договора.

Утрата средств и дополнительный долг

На вымышленном защищенном счете CFD было 1 000 EUR. Предварительное списание убытка 1 200 EUR дает −200 EUR. Применение защиты устраняет дополнительный долг 200 EUR, но не возвращает утраченные 1 000 EUR.

Когда убыток превышает средства счета

Другой исходный пример относится к охваченному защитой розничному счету CFD европейской модели: предназначенные для счета средства равны 600 EUR, предварительный убыток — 850 EUR.

1. Предварительный остаток: 600 − 850 = −250 EUR.
2. Защита касается дополнительных 250 EUR долга. Утраченные 600 EUR не восстанавливаются.

Проверьте в договоре конкретный защищенный счет, продукт и категорию клиента. Не переносите автоматически эту защиту на другие продукты или юридические лица.

Закрытие позиций и ограничение ответственности

принудительное закрытие позиций действует по правилу закрытия позиций; защита от отрицательного баланса ограничивает ответственность после расчета результата. Это разные механизмы. маржинальное требование и кредитное плечо также не обещают цену исполнения или сохранение внесенных средств.

Счет в целом, а не каждая убыточная позиция

Разъяснение ESMA, вопрос 5.4 от 1 июня 2018 года (на английском) определяет совокупную ответственность по всем CFD, связанным с одним счетом, и состав предназначенных для него средств. Прибыль от закрытия позиции может участвовать в расчете; ее нельзя игнорировать, рассматривая только убыточную сделку.

Польское решение KNF от 1 августа 2019 года, пункт 1(c) (на польском) также определяет ограничение совокупных обязательств по всем CFD, связанным со счетом. Для конкретного клиента необходимо отдельно проверить применимую территориальную меру, юридическое лицо и классификацию. Временные меры ESMA перестали продлеваться в 2019 году (на английском); историческое разъяснение не заменяет проверки нынешних национальных правил.

Прибыль одной позиции входит в общий расчет

Дополнительный пример вымышлен: начальная сумма на одном охваченном защитой счете CFD равна 1 000 EUR. Обе позиции полностью закрыты; все их сборы уже включены в результаты. Позиция A принесла +300 EUR, позиция B — −1 500 EUR. Открытых позиций, переводов и других операций нет.

На узком экране таблицу можно прокрутить по горизонтали.

Предварительный результат счета равен 1 000 + 300 − 1 500 = −200 EUR; условная корректировка равна 200 EUR, а не 500 EUR. Убыток отдельной позиции нельзя сравнивать только с начальным взносом, исключив прибыль A. Модель не возвращает начальные 1 000 EUR и не обещает цену стопа или порядок закрытий.

В европейском определении активы на другом клиентском счете, удерживаемые исключительно для иных целей, не добавляются к средствам этого счета CFD. Это разграничение само по себе не подтверждает безопасность, доступность вывода или все правила зачета таких активов. Пример не определяет условия реального брокера, его платежеспособность или применимость защиты к конкретному читателю.

Продолжить последовательность

В последовательности «Компания, обязанности и защита клиента» это девятое из десяти понятий: Предыдущее понятие: раздельный учет клиентских средств; Следующее понятие: оплата за поток заявок. Следующий шаг помогает отделить защиту от долга от вознаграждения за направление заявок и связанного конфликта интересов. Защита от отрицательного баланса: границы ответственности (на английском); Пороги счета и принудительное закрытие (на английском).

Исходное определение на польском.