Ценовой гэп: разрыв котировок и цена исполнения

Ценовой гэп — скачок между концом одного отрезка наблюдаемых цен и началом следующего. Способ построения свечей, сглаженное открытие и пропущенные данные меняют его вид; график сам не устанавливает доступные цены исполнения.

Пример разрыва открытия

Условные несглаженные свечи EUR/USD на одной стороне цены: прежнее закрытие 1.1000, следующее открытие 1.1020 USD за EUR. При пипсе 0.0001 разрыв равен +20 пипсам. Эти поля не подтверждают исполнение по промежуточным ценам.

Стоп и скачок котировки

Исходная учебная модель: обычный стоп продажи на 1.0900; последний Bid 1.0910, следующий Bid 1.0880 USD за EUR. Отдельно подтверждена продажа по 1.0878. Новая котировка пересекла условие стопа, но котировка и цена сделки различаются. Исполнение на 0.0022 ниже стопа: при пипсе 0.0001 это 22 пипса. Разрыв самих Bid равен 1.0910 − 1.0880 = 0.0030, или 30 пипсов. Разница между новым Bid и исполнением — еще 2 пипса. Не подменяйте одно сравнение другим.

Правила срабатывания зависят от продукта. Обычный стоп не гарантирует цену, а его активация не заменяет подтверждение сделки и объема. В этой исходной модели цена входа позиции не задана, поэтому полный результат позиции из нее не вычисляется.

Три разные цены

Гэп и проскальзывание

Гэп сравнивает отрезки котировок, проскальзывание — выбранную цену отсчета и подтвержденную цену сделки. В исходном примере 30 пипсов разрыва и 22 пипса ухудшения к стопу отвечают на разные вопросы. Одинаковое время или близкие уровни не делают эти показатели взаимозаменяемыми.

Пустое место на графике не описывает весь рынок

Гэп на одном графике не доказывает отсутствие торговли у всех участников. Не смешивайте скачок котировок, пропуски данных и конструкцию свечи. Для исполнения нужны правила инструкции и журнал сделок.

Например, параметр smooth в OANDA v20 может копировать предыдущее закрытие в новое открытие. Нулевой разрыв между такими полями не доказывает новую котировку по прежней цене. И наоборот, пропущенная строка экспорта требует проверки полноты данных. Различайте Bid, Ask и цену сделки, временную зону, границы периода и настройку построения свечей.

Цена входа нужна для полного результата

Дополнительная условная модель: длинная позиция 1 000 EUR открыта по фактическому Ask 1.0950. Для закрытия задан обычный стоп продажи 1.0900; используем тот же отдельно подтвержденный полный выход по 1.0878. Расходов нет. Плановое сравнение дало бы (1.0900 − 1.0950) × 1 000 = −5 USD, фактические цены дают (1.0878 − 1.0950) × 1 000 = −7.20 USD. Ухудшение к стопу — 2.20 USD, или 22 пипса, уже входит в −7.20. Разрыв между наблюдаемыми Bid равен 30 пипсам и не является полным убытком позиции: для последнего нужна еще цена входа. При 10 000 EUR та же разность к стопу дала бы 22 USD; число пипсов не меняется. Все цены и полное исполнение заданы, а не выведены из одной котировки.