Ликвидность: цена, доступный объем и подтверждение сделки
Ликвидность — возможность совершить сделку заданного объема по доступным ценам. Видимая цена сама по себе не гарантирует, что по ней удастся исполнить весь запрос.
Две части по разным ценам
В условной книге заявок подтверждены две покупки: 500 EUR по 1,1000 и еще 500 EUR по 1,1004 USD за EUR. Они стоят соответственно 550 и 550,20 USD, всего 1 100,20 USD до комиссий. Средняя цена всей покупки — 1,1002 USD за EUR. Лучшая цена первой части покрывала лишь половину запроса.
Лучшей цены не хватает на весь запрос
В другом примере лучшая видимая цена продажи Ask равна 1,0850 USD за EUR и относится к 400 EUR. Покупатель запрашивает 1 000 EUR. Указанная цена покрывает 400 / 1 000 × 100% = 40% запроса. Если исполнение этих 400 EUR подтверждено, их стоимость равна 434 USD, а остаток — 600 EUR. Другие предложения неизвестны: цену остатка и полную стоимость покупки определить нельзя. Видимая книга также не обязана показывать все возможные способы исполнения.
Цена и количество — разные условия
Спред: английский словарь описывает разницу цен Bid и Ask. Ликвидность дополнительно касается доступного количества. Узкий спред не доказывает, что большая заявка целиком пройдет по лучшей цене.
Параметры одного подтвержденного исполнения
Одно условное исполнение EUR/USD по заданной цене. Запрошенное количество не означает подтвержденную сделку. Исполненное количество не может превышать запрос. Расчет показывает долю исполнения, остаток и стоимость только исполненной части; он не назначает цену остатку, не предсказывает дальнейшее исполнение и не измеряет всю глубину рынка. Комиссии и другие расходы не включены.
Показанные результаты округлены до двух знаков после запятой. Запись 0,00 не подтверждает точный ноль: небольшой положительный результат может округлиться до нее. Расчет использует тип Number в JavaScript с ограниченной точностью; для крайне малых значений возможна потеря значащих цифр, вплоть до нулевого представления.
Прокрутите таблицу по горизонтали, чтобы увидеть все пределы →
| Параметр | Исходное значение | Допустимые пределы |
|---|---|---|
| Запрошенное количество, EUR | 1 000 | От 1 до 1 000 000; дробные значения допустимы |
| Подтвержденное исполненное количество, EUR | 400 | От 0 до 1 000 000; дробные значения допустимы |
| Цена этого исполнения, USD за EUR | 1,0850 | От 0,00001 до 1 000; дробные значения допустимы |
Шкала исполненного количества в исходном примере охватывает 0–1 000 EUR с шагом 1 EUR и начальным значением 400 EUR. Числовое поле допускает более широкий диапазон и дробные значения, но исполненное количество все равно не может превышать запрошенного. При исходных параметрах исполнено 40%, не исполнено 600 EUR, стоимость подтвержденной части — 434 USD. Нулевое исполнение дает нулевую стоимость и оставляет весь запрос; это не назначение цены остатку.
Таблица и пояснение сохраняют исходный пример. Отдельная форма ниже меняет только вычисляемые результаты; она не проверяет наличие сделки или рыночной заявки.
- Исполненная доля запроса, %
- Неисполненный остаток, EUR
- Стоимость исполненной части, USD
Видимое предложение и правила исполнения
Проверяйте количество и цены отдельных подтвержденных сделок. В MT5 политика FOK требует полного заданного объема; он может набираться из нескольких предложений. При IOC доступная часть может быть исполнена, а остаток отменяется. Доступность политики определяется настройками исполнения. Эти сведения о платформе не означают, что наша лучшая цена 1,0850 гарантирована на весь запрос или что неизвестный остаток уже куплен.
Одинаковый спред, разный исполненный объем
Дополнительный условный пример: в двух отдельных книгах одновременно заданы Bid 1,0848 и Ask 1,0850 USD за EUR. В обоих случаях спред равен 0,0002, или 2 пипсам при размере пипса 0,0001. В книге А по Ask подтверждено исполнение 400 EUR из запроса 1 000 EUR: это 40% и 434 USD; остальные 600 EUR здесь не оценены. В книге Б по той же цене подтверждено исполнение всех 1 000 EUR: это 100% и 1 085 USD. При одинаковом спреде подтвержденные объемы различаются. Это два заданных учебных исхода, а не обещание исполнения, сравнение реальных поставщиков или снимок всего валютного рынка. Число 651 USD получается умножением остатка 600 EUR на прежнюю цену, но такое умножение не создает отсутствующего подтверждения сделки.
Проверьте понимание
В заданном примере Ask 1,0850 USD за EUR относится к 400 EUR, и исполнение этой части подтверждено. Запрос — 1 000 EUR, остальные предложения неизвестны. Какую часть можно оценить как исполненную?
Ответ и объяснения без JavaScript
Правильный ответ: 400 EUR стоимостью 434 USD.
Уже исполненные 600 EUR стоимостью 651 USD.
600 EUR — неисполненный остаток. Его произведение на прежнюю цену равно 651 USD, но подтвержденной сделки на такую сумму нет.
Все 1 000 EUR с гарантией исполнения.
Заданное предложение охватывает лишь 400 EUR. Для цены и исполнения остальных 600 EUR данных нет.
400 EUR стоимостью 434 USD.
400 × 1,0850 = 434 USD. Для оставшихся 600 EUR нужны дополнительные данные.
Источники и пределы применения
- MetaTrader 5: заявки, сделки и политики исполнения
Прочитаны определения заявок и сделок 95–114 и политики исполнения 240–265, в частности FOK и IOC. Это документация платформы: допустимые политики зависят от сервера и режима исполнения, а не обещание объема или цены конкретного брокера.
- BIS MAR10: историческая терминология рыночного риска
Сохраненная исходная библиография. Прочитаны статус версии 726–734, определения VaR/ES 10.17–10.18 и горизонта ликвидности 10.20. На странице указано снятие версии 27 марта 2020 года. Это банковская терминология; она не измеряет текущую книгу заявок и не устанавливает правила розничного счета.
Документация MetaQuotes описывает программную платформу; исторический банковский документ BIS не является правилом исполнения розничного валютного счета. Условия конкретного счета и инструмента проверяются у поставщика. Русский язык не определяет резидентство читателя.
Учебные последовательности
Отметки общих терминов учитываются в нескольких последовательностях; сброс одной последовательности удаляет эти общие отметки и из других.
Заявки, цены и качество исполнения
Перейдите от условий заявки к объему, издержкам и данным, необходимым для оценки исполнения.
Шаг 5 / 11 · Отметки доступны при включенном JavaScript.
Для сохранения отметок включите JavaScript.