Расчеты T+2: рабочие дни и дата валютирования

Расчеты по сделке — предусмотренные договором платеж или поставка. Многие валютные спот-пары используют T+2, но есть исключения; на дату влияют применимые календари обеих валют и другие правила продукта. CFD может рассчитываться деньгами без поставки валют; перенос экспозиции и финансирование определяются его условиями.

Согласовать обмен и произвести платеж — разные события

Предположим, что в понедельник согласован обмен EUR 1 000 на USD 1 100 с поставкой в среду. Заключение сделки в понедельник и платежи в среду — разные события. Назначенный курс равен USD 1.10 за EUR, но он не определяет даты сам по себе.

Выходные до даты поставки

Исходная модель: сделка в пятницу, соглашение T+2, праздников нет, применимые календари обеих валют считают рабочие дни. Следующий рабочий день — понедельник, второй — вторник. Суббота и воскресенье в счет не входят. До планирования платежей установите календари и соглашение для пары: не каждая пара или продукт использует T+2.

Исполнение приказа и расчеты

Исполнение приказа: английский словарь заключает сделку, а расчеты выполняют ее обязательства по платежу или поставке. Подтверждение условий и окончательность платежа не следует подменять одним сообщением о цене исполнения. Риски между заключением и завершением платежей рассматриваются отдельно.

Конвенция и календарь зависят от продукта

T+2 — не два календарных дня и не правило для любого продукта. Дата валютирования определяется соглашением для пары, применимыми календарями и условиями сделки. Дата согласования и окончательное завершение расчетов также различаются.

В исходном упражнении для сделки в четверг по T+2 без праздников пятница — первый рабочий день, понедельник — второй. Суббота не является датой поставки по этим заданным условиям. Исторический документ EBS за январь 2020 года отдельно описывает смену торговой даты, исключения для пар, выходные и праздники, в том числе роль USD в расчетном календаре. Он не является актуальным перечнем праздников 2026 года или правилом всех брокеров.

Дополнительный пример: закрыта только одна валюта

В дополнительном условном календаре сделка заключена в пятницу до принятого окончания торгового дня. Назначено T+2; суббота и воскресенье нерабочие, понедельник закрыт для расчетов по валюте A, но открыт по валюте B, вторник и среда открыты по обеим. Других ограничений и расчетных центров в этой модели нет. Понедельник не подходит: первый общий рабочий день — вторник, второй — среда. Без назначенного закрытия понедельника расчет пришелся бы на вторник, а в нашей альтернативе он на один календарный день позже. Это вымышленное закрытие, не настоящий праздничный календарь определенной валюты. Для реальной сделки проверяются также применимые правила расчетной валюты и времени смены торговой даты.