Поток заявок и сделок: дельта, классификация и охват данных
Поток заявок и сделок — поступление торговых поручений и совершенных операций; этим выражением также называют их анализ. Данные могут содержать исполненный объем, сторону заявок, забирающих доступную ликвидность, и видимые заявки в книге. Они не раскрывают автоматически личности участников или скрытые заявки. Каждый источник данных спот-FX охватывает лишь часть раздробленного рынка.
Контракты, а не число людей
Допустим, биржевой набор данных правильно относит 30 контрактов к покупкам по Ask, инициированным входящей заявкой покупателя, и 20 — к продажам по Bid, инициированным продавцом. Разность равна +10 контрактам внутри этих данных. Она не называет покупателей и не описывает весь валютный рынок.
Дельта внутри конкретных данных
В отдельном условном наборе биржевых данных 80 контрактов классифицированы как активные покупки по Ask, а 55 — как активные продажи по Bid. Дельта равна 80 − 55 = +25 контрактов. Общий исполненный объем составляет 135 контрактов. У каждой сделки есть и покупатель, и продавец: знак дельты не означает, что покупателей было на 25 человек больше. Вместе с числом указывайте охват данных и правила классификации. Фьючерсная площадка не равна всему внебиржевому спот-FX.
Что именно вычитает дельта
Прокрутите схему по горизонтали, чтобы увидеть ее полностью →
Поток исполнений и OBV
OBV: английский словарь присваивает знак всему объему свечи по изменению ее закрытия относительно предыдущего. Анализ потока может различать отдельные исполнения и сторону входящего заявки. Эти способы подсчета не взаимозаменяемы.
Охват источника и неопределенная сторона
Наличие обеих сторон у каждой сделки не делает дельту бессмысленной: она различает инициирующую заявку, а не наличие покупателя и продавца. Но не все записи обязательно получают такую метку. Например, спецификация CME MDP 3.0 отдельно допускает отсутствие агрессора при открытии и некоторых событиях с подразумеваемыми заявками. Поставщик также может публиковать только часть доступных сведений. Видимые заявки, совершенные сделки и личности владельцев — разные виды информации; одно не восстанавливает другое автоматически.
Потерянные метки могут изменить знак
Дополнительный условный набор: у 30 контрактов отмечена активная покупка, у 20 — активная продажа. Еще у 12 контрактов метки потеряны. Только для этого упражнения заранее известно, что каждый из этих 12 действительно относится к одной из двух сторон; никакого третьего состояния нет. У известной части дельта +10. Если все 12 были продажами, полная дельта равна 30 − (20 + 12) = −2; если покупками, она равна (30 + 12) − 20 = +22. Один дополнительный контракт покупки и 11 продажи дают ноль. Поэтому полная дельта находится между −2 и +22 контрактами, а ее знак из известных +10 не следует. Это диапазон возможных классификаций, не вероятность и не прогноз цены. Реальные записи без определенного агрессора нельзя автоматически распределить по двум сторонам так же: сначала нужны правила источника и основания для дополнительного предположения.
Проверьте понимание
В условных данных правильно отмечены активные покупки 45 контрактов и активные продажи 60 контрактов. Какова дельта этих данных?
Ответ и объяснения без JavaScript
Правильный ответ: −15 контрактов.
−15 контрактов.
45 − 60 = −15 контрактов в пределах заданных данных. Это не число продавцов.
+105 контрактов.
45 + 60 = 105 — общий исполненный объем, а не разность объемов.
Продавцов на 15 человек больше.
Контракты не являются числом участников. У каждого исполнения есть покупатель и продавец; метка различает сторону инициирующей заявки.
Источники и пределы применения
- BIS Working Paper 1094: устройство валютного рынка
Работа авторов от 5 апреля 2023 года. Прочитаны аннотация и введение на страницах PDF 3–4: усложнение и фрагментация электронного спот-FX, множество площадок и участников. Старые показатели оборота и долей здесь не переносятся на текущий рынок.
- CME Group: вводный путеводитель по фьючерсам
Сохраненный исходный учебный источник о биржевых фьючерсах и их отличии от индивидуальных внебиржевых договоров. Его общий контекст не означает, что одна площадка охватывает весь спот-FX; точные состояния метки агрессора приведены в отдельной спецификации ниже.
- CME MDP 3.0: поле AggressorSide в Trade Summary LongQty
Прочитаны строки 192–213, включая поле 5797: 0 — агрессор не определен, 1 — покупка, 2 — продажа. В документе отдельно перечислены события открытия, после паузы и участия подразумеваемых заявок. Эти правила сообщения не являются методом установления личности участника.
Документы CME относятся к конкретным биржевым фьючерсам и сообщениям данных, а работа BIS описывает структуру спот-FX. Они не задают единый объем данных для всех брокеров и не устанавливают право конкретного розничного счета. Русский язык не определяет резидентство.
Учебные последовательности
Отметки общих терминов учитываются в нескольких последовательностях; сброс одной последовательности удаляет эти общие отметки и из других.
Рыночные данные и пределы интерпретации
Отделяйте исполнения и книги заявок от обозначений на графике и неподтвержденных объяснений действий участников.
Шаг 2 / 10 · Отметки доступны при включенном JavaScript.
Для сохранения отметок включите JavaScript.