Последние события: как не переоценить короткую серию

Наделять последние события чрезмерным весом — значит оценивать большой набор сведений преимущественно по тому, что произошло недавно, без достаточного основания отодвигая остальные наблюдения. В торговле это может проявляться в выводе о всей стратегии по нескольким последним результатам. Новые сведения могут быть важны: ошибка состоит не в их учете, а в необоснованном пренебрежении другой относящейся к вопросу информацией.

Три последних убытка не описывают сто сделок

В исходном условном примере журнал содержит 100 сделок, а последние три закончились убытком. Трейдер просматривает только эти три записи и объявляет весь план неработающим. Из такого фрагмента нельзя вывести обоснованную оценку всех 100 сделок. Результаты остальных 97 здесь не заданы: они не объявляются прибыльными, а сам план не считается заранее пригодным.

Перед изменением правил сопоставьте весь доступный набор с последним отрезком и проверьте, не изменились ли условия. Это не требование продолжать торговлю после убытка и не запрет приостановить действия для проверки данных.

Последний сегмент и целый журнал

Другой исходный вымышленный журнал содержит 80 сделок, из которых отдельно отмечены последние пять. Это самостоятельный пример, а не продолжение истории о 100 сделках.

1. Сравните весь набор и последние пять сделок по одинаковым показателям и в сопоставимых единицах. Не противопоставляйте, например, общую сумму одной группы среднему результату другой.
2. Проверьте, изменились ли инструменты, расходы или правила, по которым получены результаты.

Не перестраивайте план только вокруг наиболее запомнившихся записей. Ни 80 сделок, ни пять последних, ни любое другое число из этого примера не гарантирует правильного заключения. При изменившихся условиях старые и новые наблюдения нужно описывать раздельно.

Свежесть наблюдений и уверенность в себе

Чрезмерная уверенность в собственных суждениях означает чрезмерную оценку надежности собственного суждения; здесь же речь о чрезмерном весе недавних наблюдений. Ошибки могут сочетаться, но одна не доказывает другую. Нельзя ставить человеку диагноз по короткой полосе убытков или одной записи журнала.

Новые расходы могут обоснованно изменить оценку

Учет новых условий рынка или подтвержденного изменения расходов сам по себе не является этой ошибкой. Отделяйте новое относящееся к вопросу свидетельство от эмоционального обобщения по последней серии. Полезно записать, какое именно допущение изменилось и откуда это известно, а не только отметить итог последней сделки.

Положительная общая сумма может скрывать изменение расходов

Новый пример полностью вымышлен. Заданы 20 завершенных наблюдений в USD: ценовая составляющая каждого до одного отдельно указанного расхода равна +2 USD. Для первых 15 наблюдений этот расход составлял 1 USD на наблюдение, для последних пяти — 3 USD. Это условные записи с фиксированными суммами, а не реальные условия брокера, оценка будущего дохода или полная модель торговли. Другие расходы не заданы.

На узком экране таблицу можно прокрутить по горизонтали.

Суммарный расход равен 15 × 1 + 5 × 3 = 30 USD; средний расход — 30 / 20 = 1,50 USD. Общее среднее +0,50 USD не отменяет того, что в заданном последнем сегменте после изменения расхода получилось −1 USD на наблюдение. Пересмотр допущения о расходе опирается на новое условие примера; это не равнозначно игнорированию прошлого только из-за яркого недавнего результата.

Для проверки сопоставимости можно отдельно пересчитать те же условные ценовые составляющие по единому новому расходу 3 USD: 20 × (2 − 3) = −20 USD. Это альтернативный пересчет исходных 20 записей, а не их фактический прошлый итог и не прогноз следующих 20 сделок. Будущие ценовые результаты и расходы здесь неизвестны. Равным образом положительная общая сумма не доказывает пригодность стратегии, а отрицательный короткий отрезок сам по себе не устанавливает причину ухудшения.

Сохраняйте контекст решения

Журнал помогает сопоставлять основания решения, цены входа и выхода, время и результат. Учебный материал CME описывает такую запись и последующий разбор; он не устанавливает универсального размера выборки и не гарантирует прибыль.

Подробный разбор оценки последних сделок (на английском); Ошибки в оценке торговых решений. В последовательности «Запись и оценка решений» это восьмое из десяти понятий: Предыдущее понятие: чрезмерная уверенность; Следующее понятие: попытки отыграться. Связанная тема: Подражание большинству.

Исходное определение на польском.